中国建设银行股份有限公司

  2011年年度报告摘要

1 重要提示

1.1 本行董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，根据中国会计准则编制的2011年年度报告亦刊载于上海证券交易所（www.sse.com.cn）及本行网站（www.ccb.com）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 本行于2012年3月23日召开的董事会审议通过了本年度报告正文及其摘要。本行13名董事亲自出席董事会会议，张建国先生委托王洪章先生代为出席并表决，朱小黄先生委托李晓玲女士代为出席并表决。

1.3 本集团2011年度按照中国会计准则编制的财务报告经普华永道中天会计师事务所审计，按照国际财务报告准则编制的财务报告经罗兵咸永道会计师事务所审计，并出具标准无保留意见的审计报告。

中国建设银行股份有限公司董事会

2012年3月23日

本行法定代表人王洪章、首席财务官曾俭华、财务会计部总经理应承康保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

2 公司基本情况简介

2.1 基本情况简介

股票简称	建设银行（A股）	建设银行（H股）
股票代码	601939	939
上市交易所	上海证券交易所	香港联合交易所有限公司

2.2 联系人和联系方式

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	陈彩虹	徐漫霞
联系地址	中国北京市西城区金融大街25号
电话	86-10-66215533
传真	86-10-66218888
电子信箱	ir@ccb.com

3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据及财务指标

本年度报告所载财务资料按照中国会计准则编制，除特别注明外，为本集团数据，以人民币列示。

（除特别注明外，以人民币百万元列示）	2011年	2010年	变化(%)	2009年	2008年	2007年
全年
利息净收入	304,572	251,500	21.10	211,885	224,920	192,775
手续费及佣金净收入	86,994	66,132	31.55	48,059	38,446	31,313
其他营业收入	5,524	5,857	(5.69)	7,240	4,141	(4,629)
营业收入	397,090	323,489	22.75	267,184	267,507	219,459
业务及管理费	(118,294)	(101,793)	16.21	(87,900)	(82,162)	(78,825)
资产减值损失	(35,783)	(29,292)	22.16	(25,460)	(50,829)	(27,595)
营业利润	217,672	173,704	25.31	137,602	118,607	100,535
利润总额	219,107	175,156	25.09	138,725	119,741	100,816
净利润	169,439	135,031	25.48	106,836	92,642	69,142
归属于本行股东的净利润	169,258	134,844	25.52	106,756	92,599	69,053
扣除非经常性损益后归属于本行股东的净利润1	168,152	133,834	25.64	105,547	95,825	68,815
经营活动产生的现金流量净额	125,014	259,361	(51.80)	423,579	180,646	294,314
于12月31日
客户贷款和垫款净额	6,325,194	5,526,026	14.46	4,692,947	3,683,575	3,183,229
资产总额	12,281,834	10,810,317	13.61	9,623,355	7,555,452	6,598,177
客户存款	9,987,450	9,075,369	10.05	8,001,323	6,375,915	5,329,507
负债总额	11,465,173	10,109,412	13.41	9,064,335	7,087,890	6,175,896
股东权益	816,661	700,905	16.52	559,020	467,562	422,281
归属于本行股东权益	811,141	696,792	16.41	555,475	465,966	420,977
股本	250,011	250,011	-	233,689	233,689	233,689
核心资本	750,660	634,683	18.27	491,452	431,353	386,403
附属资本	189,855	144,906	31.02	139,278	86,794	83,900
资本净额	924,506	762,449	21.25	608,233	510,416	463,182
加权风险资产	6,760,117	6,015,329	12.38	5,197,545	4,196,493	3,683,123
每股计（人民币元）
基本和稀释每股收益2	0.68	0.56	21.43	0.45	0.40	0.30
扣除非经常性损益后的基本和稀释每股收益2	0.67	0.56	19.64	0.44	0.41	0.30
当年已宣派中期现金股息	-	-	不适用	-	0.1105	0.067
于资产负债表日后每股拟派末期现金股息	0.2365	0.2122	11.45	0.202	0.0837	0.065
当年已宣派特别现金股息	-	-	不适用	-	-	0.072716
每股净资产	3.27	2.80	16.79	2.39	2.00	1.81
归属于本行股东的每股净资产	3.24	2.79	16.13	2.38	1.99	1.80
每股经营活动产生的现金流量净额	0.50	1.04	(51.92)	1.81	0.77	1.30

1. 非经常性损益的项目和相关金额请参见财务报表补充资料 1。

2. 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。

财务比率(%)	2011年	2010年	变化+/(-)	2009年	2008年	2007年
盈利能力指标
平均资产回报率 1	1.47	1.32	0.15	1.24	1.31	1.15
加权平均净资产收益率2	22.51	22.61	(0.10)	20.87	20.68	19.50
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率2	22.36	22.45	(0.09)	20.64	21.40	19.43
净利差3	2.57	2.40	0.17	2.30	3.10	3.07
净利息收益率4	2.70	2.49	0.21	2.41	3.24	3.18
手续费及佣金净收入对营业收入比率	21.91	20.44	1.47	17.99	14.37	14.27
成本收入比5	29.79	31.47	(1.68)	32.90	30.71	35.92
存贷比率	65.05	62.47	2.58	60.24	59.50	61.40
资本充足指标
核心资本充足率6	10.97	10.40	0.57	9.31	10.17	10.37
资本充足率6	13.68	12.68	1.00	11.70	12.16	12.58
总权益对资产总额比率	6.65	6.48	0.17	5.81	6.19	6.40
资产质量指标
不良贷款率	1.09	1.14	(0.05)	1.50	2.21	2.60
拨备覆盖率7	241.44	221.14	20.30	175.77	131.58	104.41
减值准备对贷款总额比率	2.64	2.52	0.12	2.63	2.91	2.72

1. 净利润除以年初和年末资产总额的平均值。

2. 根据证监会《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号—净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。

3. 生息资产平均收益率减计息负债平均成本率。

4. 利息净收入除以生息资产平均余额。

5. 业务及管理费除以营业收入。

6. 按照银监会颁布的指引计算。

7. 客户贷款和垫款减值损失准备余额除以不良贷款总额。

3.2 非经常性损益项目

(人民币百万元)	截至2011年12月31日止年度	截至2010年12月31日止年度	截至2009年12月31日止年度
固定资产处置净收益	489	455	110
抵债资产处置净收益	172	140	356
清理睡眠户净收益	564	592	200
利差补贴收入	557	531	180
捐赠支出	(47)	(65)	(78)
其他应收款减值准备转回收益	112	-	466
其他损益	(300)	(201)	355
非经常性损益合计	1,547	1,452	1,589
税务影响	(453)	(445)	(380)
影响少数股东净利润的非经常性损益	(12)	(3)	-
影响本行股东净利润的非经常性损益	1,106	1,010	1,209

1. 已计提资产减值准备冲销、委托贷款手续费收入、他人委托投资的收益及受托经营取得的

托管费收入属于本集团正常经营性项目产生的损益，因此不纳入非经常性损益的披露范围。

4 股东情况

4.1 股东数量和持股情况

截至报告期末，本行股东总数887,132户，其中H股股东54,876户，A股股东832,256户。截至2012年2月末，本行股东总数875,700户，其中H股股东54,595户，A股股东821,105户。

单位：股

股东总数		887,132 (2011年12月31日的A股和H股在册股东总数)
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
汇金公司1	国家	57.03	142,590,494,651（H股）	无	无
	国家	0.10	245,375,672（A股）	无	无
香港中央结算（代理人）有限公司2	境外法人	24.88	62,204,935,507（H股）	无	未知
淡马锡2	境外法人	9.06	22,655,348,797（H股）	无	无
宝钢集团	国有法人	1.12	2,810,000,000（H股）	无	无
	国有法人	0.13	318,860,498（A股）	无	无
国家电网2、3	国有法人	1.16	2,895,782,730（H股）	无	无
百思德投资有限责任公司2、4	国有法人	1.10	2,760,000,000（H股）	无	无
美国银行	境外法人	0.80	2,000,000,000（H股）	无	无
中国平安人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	境内非国有法人	0.55	1,371,290,467（A股）	无	无
长江电力2	国有法人	0.41	1,015,613,000（H股）	无	无
益嘉投资有限责任公司	境外法人	0.34	856,000,000（H股）	无	无

1.汇金公司是由中投公司全资拥有的国有独资公司。汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务。

2.2011年11月14日，淡马锡向港交所进行了权益申报，披露持有本行H股权益共22,655,348,797股，截至2011年12月31日，国家电网、百思德投资有限公司、长江电力分别持有本行H股2,895,782,730股、2,760,000,000股、1,015,613,000股，代理于香港中央结算（代理人）有限公司名下。除去淡马锡、国家电网、百思德投资有限公司、长江电力持有的股份，代理于香港中央结算（代理人）有限公司的其余H股为62,204,935,507股。

3.截至2011年12月31日，国家电网通过所属全资子公司持有本行H股股份情况如下：英大国际控股集团有限公司856,000,000股,国家电网国际发展有限公司1,315,282,730股，山东鲁能集团有限公司374,500,000股，国网国际发展有限公司350,000,000股。

4.百思德投资有限责任公司是中投公司通过中投国际有限责任公司间接持有的从事海外投资的子公司。

4.2 与实际控制人之间的产权及控制关系

截至报告期末，汇金公司持有本行57.13%的股份，是本行的控股股东。汇金公司是经国务院批准，依据公司法于2003年12月16日成立的国有独资公司，注册资本和实收资本为8,282.09亿元人民币，法定代表人为楼继伟先生。汇金公司根据国务院授权，对国有重点金融企业进行股权投资，以出资额为限代表国家依法对国有重点金融企业行使出资人权利和履行出资人义务，实现国有金融资产保值增值。

关于中投公司，请参见本行于2007年10月9日发布的《关于中国投资有限责任公司成立有关事宜的公告》。

5 管理层讨论与分析

5.1 财务回顾

2011年，全球经济复苏的不稳定性和不确定性进一步增加。部分发达经济体复苏陷入停滞，财政风险和金融风险交替上升，经济中的不稳定、不确定因素增加。新兴经济体增长普遍趋缓，部分国家面临抑制通胀和防止短期跨境资本大进大出的挑战，宏观调控难度加大。由于增长前景黯淡，主要发达经济体均继续放松或维持宽松的货币政策。为应对全球经济复苏中出现的新的不确定性，主要新兴经济体宏观经济政策出现分化。国际货币基金组织报告，2011 年全球经济增长率为3.8%，较2010年下降1.2个百分点。

世界经济形势依然复杂多变，国际金融危机深层次影响继续显现，国内经济发展也面临不少新情况、新变化、新挑战，但中国经济本身平稳增长的内在动力较强，宏观经济有望继续保持平稳较快发展。2011年，实现国内生产总值47.1万亿元，较上年增长9.2%；居民消费价格指数较上年上涨5.4%。

2011年，中国经济增长由政策刺激向自主增长有序转变，稳健货币政策成效逐步显现，货币信贷增长向常态水平回归，与经济平稳较快增长相适应。人行综合运用多种货币政策工具，优化银行体系流动性管理，引导货币信贷增长平稳回调，保持合理的社会融资规模，引导金融机构优化信贷结构，其中3次上调存贷款基准利率、6次上调存款准备金率、1次下调存款准备金率。我国金融市场总体运行平稳。货币市场交易活跃，货币市场利率总体高于上年；债券发行规模稳步扩大，债券市场指数波动中有所上行；股票市场指数整体下行，股票成交量有所减少；人民币汇率弹性增强，外汇市场交易活跃。货币供应量增长总体回落，截至2011年末，广义货币供应量M2余额为85.2万亿元，较上年增长13.6%；狭义货币供应量M1余额为29.0万亿元，较上年增长7.9%；人民币贷款余额54.8万亿元，较上年增长15.8%。

本集团结合国家宏观经济政策和金融业务发展趋势，深入贯彻落实以“客户为中心”经营理念，加快自身经营转型，核心竞争力和价值创造力不断提升。

5.1.1 利润表分析

2011年，本集团实现利润总额2,191.07亿元，较上年增长25.09%；净利润1,694.39亿元，较上年增长25.48%。利润总额和净利润同比实现快速增长主要得益于以下因素：(1)净利息收益率稳步回升，生息资产规模适度增长，带动利息净收入较上年增加530.72亿元，增幅21.10%；(2)积极开展服务与产品创新，手续费及佣金净收入稳步增长，较上年增加208.62亿元，增幅31.55%；(3)业务及管理费控制在合理水平，成本收入比较上年下降1.68个百分点至29.79%。

（人民币百万元，百分比除外）	截至2011年 12月31日止年度	截至2010年 12月31日止年度	变动(%)
利息净收入	304,572	251,500	21.10
手续费及佣金净收入	86,994	66,132	31.55
其他营业收入	5,524	5,857	(5.69)
营业收入	397,090	323,489	22.75
营业税金及附加	(24,229)	(18,364)	31.94
业务及管理费	(118,294)	(101,793)	16.21
资产减值损失	(35,783)	(29,292)	22.16
其他业务成本	(1,112)	(336)	230.95
营业利润	217,672	173,704	25.31
营业外收支净额	1,435	1,452	(1.17)
利润总额	219,107	175,156	25.09
所得税费用	(49,668)	(40,125)	23.78
净利润	169,439	135,031	25.48
其他综合收益	(1,918)	(7,500)	(74.43)
综合收益总额	167,521	127,531	31.36

利息净收入

2011年，本集团实现利息净收入3,045.72亿元，较上年增加530.72亿元，增幅为21.10%；在营业收入中占比为76.70%。

下表列出所示期间本集团资产和负债项目的平均余额、相关利息收入或利息支出以及平均收益率或平均成本率的情况。

(人民币百万元， 百分比除外)	截至2011年12月31日止年度				截至2010年12月31日止年度
	平均余额	利息收入/支出		平均收益率/成本率(%)	平均余额	利息收入/支出	平均收益率/成本率(%)
资产
客户贷款和垫款总额	6,108,983	347,520	5.69		5,268,333	267,006	5.07
债券投资	2,745,520	89,716	3.27		2,798,062	79,317	2.83
存放中央银行款项	2,030,564	31,282	1.54		1,530,883	23,226	1.52
存放同业款项及拆出资金	212,038	5,841	2.75		125,514	1,810	1.44
买入返售金融资产	195,695	7,888	4.03		382,047	6,424	1.68
总生息资产	11,292,800	482,247	4.27		10,104,839	377,783	3.74
总减值准备	(164,389)				(144,792)
非生息资产	383,077				246,530
资产总额	11,511,488	482,247			10,206,577	377,783
负债
客户存款	9,442,374	151,972	1.61		8,482,558	108,199	1.28
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	870,192	20,464	2.35		840,950	14,367	1.71
卖出回购金融资产	21,724	1,233	5.68		9,676	176	1.82
已发行债务证券	116,807	3,987	3.41		93,425	3,526	3.77
其他计息负债	1,704	19	1.12		674	15	2.23
总计息负债	10,452,801	177,675	1.70		9,427,283	126,283	1.34
非计息负债	282,713				159,658
负债总额	10,735,514	177,675			9,586,941	126,283
利息净收入		304,572				251,500
净利差			2.57				2.40
净利息收益率			2.70				2.49

2011年，本集团净利差和净利息收益率分别为2.57%和2.70%，较上年分别提高17个基点和21个基点。

2011年，本集团净利息收益率呈逐季稳步递升态势，主要得益于以下因素：(1)信贷资源趋紧推升定价水平以及存量贷款按加息后利率重定价，贷款收益率稳步上升；(2)市场资金面紧张，市场利率较上年大幅上升，贴现、拆借、买入返售等资产收益率快速上扬；(3)适度拉长债券投资久期，并提高信用债券占比，债券收益率保持稳步上升趋势。客户存款成本率受存量存款重定价及定期存款占比提升的影响有所提升，在一定程度上抵销了上述因素的影响。

下表列出本集团资产和负债项目的平均余额和平均利率变动对利息收支较上年变动的影响。

(人民币百万元)	规模因素1	利率因素1	利息收支变动
资产
客户贷款和垫款总额	45,582	34,932	80,514
债券投资	(1,534)	11,933	10,399
存放中央银行款项	7,744	312	8,056
存放同业款项及拆出资金	1,738	2,293	4,031
买入返售金融资产	(4,264)	5,728	1,464
利息收入变化	49,266	55,198	104,464
负债
客户存款	13,352	30,421	43,773
同业及其他金融机构存放款项和拆入资金	518	5,579	6,097
卖出回购金融资产	391	666	1,057
已发行债务证券	821	(360)	461
其他计息负债	14	(10)	4
利息支出变化	15,096	36,296	51,392
利息净收入变化	34,170	18,902	53,072

1. 平均余额和平均利率的共同影响因素按规模因素和利率因素绝对值的占比分别计入规模因素和利率因素。

利息净收入较上年增加530.72亿元，其中，各项资产负债平均余额变动带动利息净收入增加341.70亿元，平均收益率或平均成本率变动带动利息净收入增加189.02亿元，即规模因素和利率因素对利息净收入增加的贡献分别为64.38%和35.62%。

利息收入

2011年，本集团实现利息收入4,822.47亿元，较上年增加1,044.64亿元，增幅为27.65%。其中，客户贷款和垫款利息收入、债券投资利息收入、存放中央银行款项利息收入、存放同业款项及拆出资金利息收入、买入返售金融资产利息收入占比分别为72.06%、18.60%、6.49%、1.21%和1.64%。

客户贷款和垫款利息收入

本集团客户贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入以及平均收益率情况列示如下：

(人民币百万元， 百分比除外)	截至2011年12月31日止年度			截至2010年12月31日止年度
	平均余额	利息收入	平均收益率(%)	平均余额	利息收入	平均收益率(%)
公司类贷款和垫款	4,235,536	251,367	5.93	3,685,105	196,614	5.34
短期贷款	1,324,473	76,765	5.80	1,073,523	53,226	4.96
中长期贷款	2,911,063	174,602	6.00	2,611,582	143,388	5.49
个人贷款和垫款	1,542,583	82,998	5.38	1,241,639	59,929	4.83
票据贴现	103,349	7,500	7.26	191,771	6,491	3.38
海外业务	227,515	5,655	2.49	149,818	3,972	2.65
客户贷款和垫款总额	6,108,983	347,520	5.69	5,268,333	267,006	5.07

客户贷款和垫款利息收入3,475.20亿元，较上年增加805.14亿元，增幅为30.15%，主要是由于平均余额较上年稳步增长15.96%，以及平均收益率较上年提升62个基点所致。平均收益率提升主要由于：(1)2010年下半年以来，央行连续5次加息，存量贷款按照加息后的利率重新定价，带动主要产品收益率稳步提升；(2)资金面趋紧为改善贷款定价创造条件，同时，本集团亦进一步加强贷款定价管理，新发放贷款加权利率持续上升；(3)受货币市场利率走高及信贷资源紧缺等多方面影响，贴现平均收益率大幅提升。

债券投资利息收入

债券投资利息收入897.16亿元，较上年增加103.99亿元，增幅为13.11%，主要是抓住利率上行有利时机，优化本币债券投资期限与结构，债券投资平均收益率较上年提高所致。

存放中央银行款项利息收入

存放中央银行款项利息收入312.82亿元，较上年增加80.56亿元，增幅为34.69%，主要是受法定存款准备金率上调及客户存款增长影响，存放中央银行款项平均余额较上年增长32.64%。

存放同业款项及拆出资金利息收入

存放同业款项及拆出资金利息收入58.41亿元，较上年增加40.31亿元，主要是受市场资金紧张影响，存放同业款项及拆出资金的平均收益率较上年大幅增长了1.31个百分点，同时存放同业款项及拆出资金平均余额也较上年增长68.94%。

买入返售金融资产利息收入

买入返售金融资产利息收入78.88亿元，较上年增加14.64亿元，增幅为22.79%，主要是买入返售金融资产的平均收益率随市场价格大幅上升了2.35个百分点，买入返售金融资产平均余额的下降部分抵销了上述影响。

利息支出

2011年，本集团利息支出1,776.75亿元，较上年增加513.92亿元，增幅为40.70%。

客户存款利息支出

本集团客户存款各组成部分的平均余额、利息支出以及平均成本率情况列示如下：

(人民币百万元，百分比除外)	截至2011年12月31日止年度			截至2010年12月31日止年度
	平均余额	利息支出	平均成本率(%)	平均余额	利息支出	平均成本率(%)
公司存款	5,081,199	75,863	1.49	4,559,265	51,834	1.14
活期存款	3,302,701	26,317	0.80	3,059,899	19,380	0.63
定期存款	1,778,498	49,546	2.79	1,499,366	32,454	2.16
个人存款	4,233,097	74,537	1.76	3,835,609	55,519	1.45
活期存款	1,725,956	8,508	0.49	1,532,189	5,693	0.37
定期存款	2,507,141	66,029	2.63	2,303,420	49,826	2.16
海外业务	128,078	1,572	1.23	87,684	846	0.96
客户存款总额	9,442,374	151,972	1.61	8,482,558	108,199	1.28

客户存款利息支出1,519.72亿元，较上年增加437.73亿元，增幅为40.46%，主要是由于平均余额较上年增长了11.32%，以及平均成本率较上年提高33个基点所致。平均成本率上升主要源自：（1）2010年下半年以来央行连续加息，特别是2011年两次上调活期存款利率；（2）由于加息预期减弱，定期存款占比持续上升。

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出

同业及其他金融机构存放款项和拆入资金利息支出204.64亿元，较上年增加60.97亿元，增幅为42.44%，主要是同业及其他金融机构存放款项平均成本率受市场价格影响，较上年大幅提高所致。

卖出回购金融资产利息支出

卖出回购金融资产利息支出12.33亿元，较上年增加10.57亿元，主要原因是卖出回购平均余额和平均成本率均较上年大幅增长。

手续费及佣金净收入

(人民币百万元 )	截至2011年 12月31日止年度	截至2010年 12月31日止年度	变动(%)
手续费及佣金收入	89,494	68,156	31.31
顾问和咨询费	17,488	12,816	36.45
银行卡手续费	14,910	12,344	20.79
代理业务手续费	14,210	12,115	17.29
结算与清算手续费	13,484	9,614	40.25
理财产品业务收入	7,907	5,611	40.92
托管及其他受托业务佣金	7,732	6,720	15.06
电子银行业务收入	4,246	2,879	47.48
担保手续费	2,495	1,857	34.36
信用承诺手续费	2,369	1,605	47.60
其他	4,653	2,595	79.31
手续费及佣金支出	(2,500)	(2,024)	23.52
手续费及佣金净收入	86,994	66,132	31.55

本集团实现手续费及佣金净收入869.94亿元，较上年增长31.55%,手续费及佣金净收入对营业收入比率较上年提高1.47个百分点至21.91%。

顾问和咨询业务手续费收入174.88亿元，增幅为36.45%，在手续费及佣金收入中位列首位。本集团大力发展并购重组财务顾问等以产品和客户为基础的产品，传统优势项目造价咨询也稳定增长。

银行卡手续费收入149.10亿元，增幅为20.79%，其中信用卡收入增长接近30%。本集团在大力拓展个人客户并挖掘客户潜力的基础上，发卡量与卡均消费额均实现快速增长。

代理业务手续费收入142.10亿元，增幅为17.29%。通过挖掘渠道优势及不断完善产品功能，代客贵金属交易快速增长，收入实现翻番；委托贷款及房改金融业务维持稳定增长；但受证券市场低迷等因素影响，代销基金、代理保险业务增速出现较大幅度下降。

结算与清算手续费收入134.84亿元，增幅为40.25%，主要是随着现金管理系统、对公一户通、实时现金池、国内信用证、单位结算卡等产品的持续投放与推广，产品创新和服务升级带动对公人民币结算收入较快发展。

理财产品业务收入79.07亿元，增幅40.92%。随着居民理财意识的不断提升，依据客户的不同风险承受能力和个性化需求设计的多种产品销售旺盛。

托管及其他受托业务佣金收入77.32亿元，增幅为15.06%，增幅有所放缓，主要是证券投资基金托管业务受证券市场持续低迷影响，手续费收入负增长。

电子银行业务收入42.46亿元，增幅为47.48%。主要是本集团在境内推广手机银行、短信金融服务，并积极拓展网上银行的服务范围，如代缴费及银医服务等；同时，鼓励客户使用电子渠道，网上银行客户数已超过8,000万户。

公允价值变动损失

公允价值变动损失为13.96亿元，而2010年公允价值变动收益为16.59亿元，降幅为184.15%，主要是子公司所持交易性金融资产的公允价值大幅下降所致。

投资收益

投资收益37.22 亿元，较上年减少2.93 亿元，降幅为7.30%，主要是可供出售金融资产出售额下降导致证券价差收益减少。

汇兑损益

2011年，本集团积极推进外币业务发展，严格控制风险并确保资产安全，在人民币升值的外部环境下，实现汇兑净收益14.51 亿元，主要是代客及自营外汇交易净收益增加。

业务及管理费

(人民币百万元 )	截至2011年 12月31日止年度	截至2010年 12月31日止年度
员工成本	71,388	61,409
物业及设备支出	20,397	18,530
其他	26,509	21,854
业务及管理费	118,294	101,793
成本收入比	29.79%	31.47%

2011年，本集团继续加强成本管理，优化费用支出结构，业务及管理费1,182.94亿元，较上年增加165.01亿元，增幅16.21%；成本产出效率进一步提高，成本收入比较上年下降1.68个百分点至29.79%。

员工成本713.88亿元，较上年增长99.79亿元，增幅16.25%。物业及设备支出203.97亿元，较上年增长18.67亿元，增幅10.08%。其他业务及管理费265.09亿元，较上年增加46.55亿元，增幅21.30%，主要是为满足业务发展的需要，加大了营销力度，招待费和宣传费等市场拓展费用有所增加。

资产减值损失

（人民币百万元）	截至2011年 12月31日止年度	截至2010年 12月31日止年度
客户贷款和垫款	32,403	25,641
投资	1,610	1,460
可供出售金融资产	1,130	1,817
持有至到期投资	(15)	(381)
应收款项债券投资	495	24
固定资产	1	2
其他	1,769	2,189
资产减值损失	35,783	29,292

2011年，资产减值损失357.83亿元，较上年增加64.91亿元，增幅22.16%。其中，客户贷款和垫款减值损失324.03亿元，较上年增加67.62亿元；投资减值损失16.10亿元，主要是对部分可供出售债券计提减值损失；其他资产减值损失17.69亿元，主要是对部分表外业务计提减值损失。

所得税费用

2011年，所得税费用496.68亿元，较上年增加95.43亿元，增幅23.78%。所得税实际税率为22.67%，低于25%的法定税率，主要是由于持有的中国国债利息收入按税法规定为免税收益。所得税费用详情载列于本年报“财务报表”附注“所得税费用”。

其他综合收益

2011年，其他综合收益为负19.18亿元，主要是受可供出售权益工具公允价值下降影响，可供出售债券公允价值上升部分抵销了上述影响。

5.1.2 资产负债表分析

资产

下表列出于所示日期本集团资产总额的构成情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年 12月31日		于2009年 12月31日
	金额	占总额百分比（%）	金额	占总额百分比（%）	金额	占总额百分比（%）
客户贷款和垫款总额	6,496,411		5,669,128		4,819,773
贷款减值损失准备	(171,217)		(143,102)		(126,826)
客户贷款和垫款净额	6,325,194	51.50	5,526,026	51.12	4,692,947	48.77
投资1	2,741,750	22.32	2,904,997	26.87	2,578,799	26.80
现金及存放中央银行款项	2,379,809	19.38	1,848,029	17.09	1,458,648	15.16
存放同业款项及拆出资金	385,792	3.14	142,280	1.32	123,380	1.28
买入返售金融资产	200,045	1.63	181,075	1.68	589,606	6.13
应收利息	56,776	0.46	44,088	0.41	40,345	0.42
其他2	192,468	1.57	163,822	1.51	139,630	1.44
资产总额	12,281,834	100.00	10,810,317	100.00	9,623,355	100.00

1. 包括交易性金融资产、可供出售金融资产、持有至到期投资及应收款项债券投资。

2. 包括贵金属、衍生金融资产、对联营和合营企业的投资、固定资产、土地使用权、无形资产、商誉、递延所得税资产及其他资产。

于2011 年12 月31 日，本集团资产总额122,818.34 亿元，较上年增加14,715.17亿元，增幅为13.61%，主要是由于客户贷款和垫款、现金及存放中央银行款项、存放同业款项及拆出资金等增长。客户贷款和垫款净额占资产总额的51.50%，较上年上升0.38 个百分点；现金及存放中央银行款项占比为19.38%，上升2.29 个百分点；存放同业款项及拆出资金占比为3.14%，上升1.82 个百分点。投资占比下降4.55 个百分点，为22.32%；买入返售金融资产占比下降0.05个百分点，为1.63%。

客户贷款和垫款

（人民币百万元， 百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年12月31日		于2009年12月31日
	金额	占总额百分比（%）	金额	占总额百分比（%）	金额	占总额百分比（%）
公司类贷款和垫款	4,446,168	68.44	3,976,865	70.15	3,351,315	69.53
短期贷款	1,384,456	21.31	1,160,747	20.47	915,674	19.00
中长期贷款	3,061,712	47.13	2,816,118	49.68	2,435,641	50.53
个人贷款和垫款	1,683,855	25.92	1,368,811	24.15	1,088,459	22.58
个人住房贷款	1,317,444	20.28	1,091,116	19.25	852,531	17.69
个人消费贷款	76,788	1.18	78,881	1.39	78,651	1.63
个人助业贷款	80,075	1.23	48,658	0.86	37,007	0.77
其他贷款1	209,548	3.23	150,156	2.65	120,270	2.49
票据贴现	111,271	1.71	142,835	2.52	228,361	4.74
海外业务	255,117	3.93	180,617	3.18	151,638	3.15
客户贷款和垫款总额	6,496,411	100.00	5,669,128	100.00	4,819,773	100.00

1．包括个人商业用房抵押贷款、个人住房最高额抵押贷款、信用卡贷款、个人助学贷款等。

于2011年12月31日，本集团客户贷款及垫款总额64,964.11亿元，较上年增加8,272.83亿元，增幅为14.59%。

境内公司类贷款44,461.68亿元，较上年增加4,693.03亿元，增幅为11.80%。其中，投向基础设施行业领域贷款19,648.06亿元，较上年增加1,943.62亿元，增幅10.98%，主要支持优质基础设施贷款项目；小企业贷款9,137.58亿元，增幅24.60%，高于公司类贷款增幅12.80个百分点。

本集团继续加大信贷结构调整力度。根据房地产市场最新变化，本集团主动控制房地产贷款发展规模，本行房地产开发类贷款仅较上年增长0.16%，远低于公司类贷款11.80%的增速；同时，本集团持续优化客户结构，新增贷款主要支持房价走势平稳区域中资金实力强、开发资质高的重点优质客户，重点支持符合国家产业政策的住宅类项目，包括居民住宅和经济适用房项目开发。列入退出名单的公司客户贷款余额较上年压缩1,035亿元；按国家宏观调控要求，对“6+1”产能过剩行业贷款余额较上年减少16.07亿元。

境内个人贷款16,838.55亿元，较上年增加3,150.44亿元，增幅为23.02%，在客户贷款和垫款中占比较上年提高1.77个百分点至25.92%。其中，个人住房贷款13,174.44亿元，较上年增加2,263.28亿元，增幅20.74%，重点支持居民自住房融资需求；个人消费贷款767.88亿元，较上年略降2.65%；个人助业贷款800.75亿元，较上年增加314.17亿元，增幅64.57%；其他贷款较上年增加593.92亿元，增幅为39.55%，主要是信用卡贷款快速增长。

票据贴现1,112.71亿元，较上年下降315.64亿元，主要用于满足重点优质客户短期融资需求。

海外客户贷款和垫款2,551.17亿元，较上年增加745.00亿元，增幅为41.25%，主要是香港等地区贷款增加较多所致。

按担保方式划分的贷款分布情况

下表列出于所示日期按担保方式划分的客户贷款和垫款分布情况。

（人民币百万元， 百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比（%）	金额	占总额 百分比（%）
信用贷款	1,655,537	25.48	1,520,613	26.82
保证贷款	1,422,349	21.89	1,180,113	20.82
抵押贷款	2,787,776	42.92	2,412,285	42.55
质押贷款	630,749	9.71	556,117	9.81
客户贷款和垫款总额	6,496,411	100.00	5,669,128	100.00

客户贷款和垫款减值损失准备

（人民币百万元）	截至2011年12月31日止年度
	按组合方式评估的贷款和垫款损失准备	已减值贷款和垫款的损失准备		总额
		其损失准备按组合方式评估	其损失准备按个别方式评估
年初余额	102,093	3,657	37,352	143,102
本年计提	27,806	217	14,605	42,628
本年转回	-	-	(10,225)	(10,225)
折现回拨	-	-	(1,413)	(1,413)
本年转出	(67)	(8)	(718)	(793)
本年核销	-	(676)	(2,654)	(3,330)
本年收回	-	86	1,162	1,248
年末余额	129,832	3,276	38,109	171,217

2011年，本集团坚持一贯审慎原则，充分评估宏观经济及调控政策等外部环境变化对信贷资产质量的影响，足额计提客户贷款和垫款损失准备。于2011年12月31日，客户贷款和垫款损失准备余额1,712.17亿元，较上年增加281.15亿元；减值准备对不良贷款比率为241.44%，较上年提高20.30个百分点；减值准备对贷款总额比率为2.64%，较上年上升0.12个百分点。

投资

下表列出于所示日期本集团按持有目的划分的投资构成情况。

（人民币百万元）	于2011年12月31日		于2010年12月31日
	金额	占总额百分比(%)	金额	占总额百分比(%)
交易性金融资产	23,096	0.84	17,344	0.60
可供出售金融资产	675,058	24.62	696,848	23.98
持有至到期投资	1,743,569	63.60	1,884,057	64.86
应收款项债券投资	300,027	10.94	306,748	10.56
投资总额	2,741,750	100.00	2,904,997	100.00

于2011 年12 月31 日，投资总额27,417.50 亿元，较上年减少1,632.47 亿元，降幅为5.62%。其中，可供出售金融资产、持有至到期投资、应收款项债券投资分别较上年减少217.90 亿元、1,404.88 亿元和67.21亿元。

下表列出于所示日期按金融资产性质划分的投资构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比（%）	金额	占总额 百分比（%）
债券投资	2,719,007	99.17	2,875,505	98.98
权益工具	22,451	0.82	28,971	1.00
基金	292	0.01	521	0.02
投资总额	2,741,750	100.00	2,904,997	100.00

债券投资

下表列出于所示日期本集团按币种划分的债务工具构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比（%）	金额	占总额 百分比（%）
人民币	2,667,800	98.12	2,814,711	97.89
美元	27,885	1.02	35,262	1.22
港币	8,638	0.32	16,401	0.57
其他外币	14,684	0.54	9,131	0.32
债券投资总额	2,719,007	100.00	2,875,505	100.00

于2011 年12月31 日，本集团债券投资27,190.07亿元，较上年减少1,564.98亿元，降幅5.44%。其中，人民币债券投资26,678.00亿元，较上年减少1,469.11亿元，降幅5.22%，主要是在货币政策持续收紧的背景下，为保证流动性而主动压缩投资规模；外币债券投资组合账面价值81.35亿美元（折合人民币512.07亿元），较上年减少10.91亿美元，降幅11.83%，主要是根据国际金融市场形势变化，择机减持高风险债券。

于2011年12月31日，本集团持有美国次级按揭贷款支持债券账面价值0.87亿美元（折合人民币5.46亿元），占外币债券投资组合的1.07%；持有中间级别债券（Alt-A）账面价值1.73亿美元（折合人民币10.88亿元），占外币债券投资组合的2.12%。

于2011年12月31日，本集团持有西班牙政府及各类机构发行债券账面价值0.13亿美元（折合人民币0.82亿元），占外币债券投资组合的0.16%，上述债券已于2012年1月底到期。本集团不持有希腊、葡萄牙及意大利政府及各类机构发行的债券。

由于外币债券占本集团资产总额比例很小，其市场价值波动对盈利影响不大。

下表列出于所示日期本集团按发行主体划分的债务工具构成情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年12月31日		于2010年12月31日
	金额	占总额 百分比(%)	金额	占总额 百分比(%)
政府	901,187	33.14	811,493	28.22
中央银行	435,726	16.02	954,800	33.20
政策性银行	285,767	10.51	183,904	6.40
银行及非银行金融机构	712,053	26.19	542,664	18.87
公共机构	196	0.01	1,587	0.06
信达公司	131,761	4.85	206,261	7.17
其他企业	252,317	9.28	174,796	6.08
债券投资总额	2,719,007	100.00	2,875,505	100.00

本集团坚持稳健投资与审慎交易原则，在保证流动性安全的前提下，综合平衡风险与收益，积极主动调整经营策略。于2011年12月31日，政府债券9,011.87亿元，较上年增加896.94亿元，增幅11.05%；政策性银行债券2,857.67亿元，较上年增加1,018.63亿元，增幅55.39%；银行及非银行金融机构债券7,120.53亿元，较上年增加1,693.89亿元，增幅31.21%。中央银行债券4,357.26亿元，较上年减少5,190.74亿元，降幅54.36%；信达债券1,317.61亿元，较上年减少745亿元，系本行收到偿还的部分本金。

金融债

下表列出报告期末本集团持有的金融债券1情况。

（人民币百万元，百分比除外）	于2011年12月31日
	政策性银行	银行及非银行金融机构
交易性金融资产	1,016	2,002
可供出售金融资产	59,175	156,185
持有至到期投资	225,576	471,904
应收款项债券投资	-	81,962
合计	285,767	712,053

1. 金融债券指金融机构法人在债券市场发行的有价债券，包括政策性银行发行的债券、银行及非银行金融机构发行的债券。

下表列出报告期末本集团持有的重大金融债券情况。

金融债券	面值 （亿元）	年利率	到期日	减值损失准备（亿元）
2006年商业银行金融债券	150.00	一年期定期存款利率+利差0.60%	2016年12月12日	-
2006年商业银行金融债券	101.30	一年期定期存款利率+利差0.47%	2016年11月6日	-
2011年商业银行金融债券	100.00	4.39%	2018年3月28日	-
2010年商业银行金融债券	100.00	3.95%	2016年1月13日	-
2010年商业银行金融债券	100.00	4.21%	2021年1月13日	-
2009年商业银行金融债券	98.80	2.93%	2012年10月21日	-
2007年商业银行金融债券	98.60	一年期定期存款利率+利差0.61%	2013年2月19日	-
2011年政策性银行金融债券	96.70	3.99%	2016年3月11日	-
2010年商业银行金融债券	85.65	一年期定期存款利率+利差0.59%	2020年2月25日	-
2011年商业银行金融债券	84.80	4.68%	2016年9月26日	-

应收利息

于2011 年12月31日，本集团应收利息567.76 亿元，较上年增加126.88 亿元，增幅为28.78%，主要是人行在2011年三次加息及贷款规模增长等因素共同影响所致。

负债

下表列出所示日期本集团负债总额的构成情况。

(下转24版)