安徽巢东水泥股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所（北京）有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人黄炳均、主管会计工作负责人王彪、赵军及会计机构负责人（会计主管人员）倪宏才声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

经营概述

报告期内，公司在董事会的领导坚强领导下，围绕董事会年初下达的经营目标和生产任务，积极实施节能减排，以市场需求组织生产，多方拓展销售渠道；合理调配资源，充分发挥产能规模优势，加强各项基础管理建设，强化安全生产组织管理，优化原燃材料的采购渠道，提高采购环节综合效益，严抓成本消耗及费用控制，加大岗位职责履行和绩效考核力度；公司区域市场竞争力进一步增强，进一步增加区域市场影响力，经营业绩较同期大幅提高，运营质量稳步提升。

报告期内，公司营业收入139,148万元，较上年增长71.39%；实现利润总额37,887万元，净利润28,937万元，归属于上市公司股东的净利润为28,937万元，每股收益1.20元。

销售市场情况：

报告期内，公司根据产品盈利能力及市场需求状况，适时调整不同产品的市场定位和销售策略，水泥和熟料净销量458万吨，较上年增长44.45%，产品销售收入较上年增长75.16%。

在销售总量保持大幅增长的同时，产品袋散结构进一步优化，散装水泥销售比重占报告期水泥销售比重的69.44%，较上年增加了2.67个百分点。

盈利分析

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报告期内，受益于产品销量和销售价格的大幅上升，主营业务收入同比增长75.16%，经营业绩和经营性现金流量较去年同期大幅上升，实现利润总额为37,887万元，较上年增长452.44%,归属于上市公司股东的净利润28,937万元，经营活动产生的现金流量净额34,375万元。

报告期分品种毛利率及同比变动

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报告期内，产品销售价格较上年大幅上升，产品综合平均销售价格299.77元/吨，较上年上升52.56元/吨，受原燃材料采购成本上升的影响，产品综合销售成本180.33元/吨,较上年上升12.08元/吨，产品平均销售毛利119.44元/吨，较上年增加40.48元/吨，产品平均销售毛利率39.84%,较上年上升7.9个百分点。

报告期主要费用变动情况

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报告期内，公司进一步强化经营费用的管控，三项期间费用占主营业务收入的11.55%，较上年下降6.95个百分点，其中管理费用占主营业务收入的比重较上年相比下降了3.95个百分点。

财务状况

资产负债状况

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截至2011年12月31日，本公司资产总额202,086万元，负债总额120,345万元,资产负债率59.55%,较年初下降9.41个百分点；流动资产总额为52,635万元，流动负债总额为55,938万元，流动比率为0.94，年初为0.63。

现金流量净额比较

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报告期内，公司经营性现金流量净额为34,375万元，主要是销售量大幅增长以及销售价格同比上升，同时公司严格控制费用支出。

公司投资活动产生的现金流量净流出为22,331万元，主要用于海昌二期第一条4500t/d新型干法熟料生产线和配套余热发电项目的建设。

公司筹资活动产生的现金流量净流出为7,981万元，主要是归还到期的银行借款及相应的借款利息。

2012年展望

2012年是我国实施“十二五”规划的关键之年，“稳中求进”成为国家经济工作的主调，为保持经济平稳较快发展，国家继续实施稳健的货币政策和积极的财政政策，宏观经济政策基本稳定。同时深化经济结构调整，在转变经济发展方式上取得新进展。

从水泥行业看，工信部公布的《水泥行业准入条件》自实施以来，严格控制新建水泥（熟料）生产线项目，淘汰落后产能，加快结构调整，引导水泥行业健康发展。今年淘汰落后水泥产能的任务依然艰巨，也很紧迫，淘汰落后产能的力度必将进一步加大。

从企业所处的区域来看，水利设施改造、保障房建设及皖江城市带承接产业转移规划等政策的实施，特别是巢湖市行政区划的调整，“把合肥市建设成为现代化滨湖大城市，建设成为辐射全省、崛起中部、承东启西，促进我国东中西部互动协调发展的区域性中心城市”的规划要求，交通运输、重点工程、城市建设等基础建设力度的加大，区域水泥市场需求应保持一定的增长潜力。

同时也应看到，随着国家货币政策的调整以及国家关于抑制房价调控政策的实施，对水泥市场的需求产生一定的影响。

2012年，公司将多方面加强销售市场体系建设，优化市场布局，注重销售策略调整的前瞻性和灵活性，持续开展节能减排，进一步提升产品的盈利空间；优化原材料供应渠道，改善物流运输管理，降低采购成本；加大生产组织控制和成本费用管理，充分发挥规模优势和装备运行效率；持续改善财务结构，提高财务风险管控能力。

工程建设上，公司稳步推进海昌二期第一条4500t/d新型干法熟料生产线和配套余热发电项目的建设，确保项目在年内建成投产。届时，公司年熟料产能将达到615万吨，水泥产能310万吨，31MW余热发电机组投入运行，余热年发电量达22440万度，规模效益进一步显现，产品竞争能力进一步增强。公司根据对区域市场供需状况的研判,今年争取实现销售收入约13.8亿元，严格成本费用支出管控,吨产品期间费用力争在上年基础上下降5元。

公司将严格按照国家五部委下发的《关于印发企业内部控制配套指引的通知》的要求，完善公司各专业管理控制体系，强化风险管控意识，进一步提升公司的综合竞争力。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

报告期受益于产能规模增大，产品竞争能力进一步增强，公司根据产品盈利能力及市场需求状况，完善市场建设，拓展销售渠道，销量和销售价格较上年分别上升44.45%和21.26%，经营业绩大幅提升。

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§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

本公司上年度纳入合并财务报表范围的控股子公司六安巢东水泥有限责任公司（以下简称"六安水泥"），根据本公司第五届董事会第四次会议决议已于2011年10月办理注销，自2011年10月起不再将六安水泥纳入合并范围。除上述事项外，本年度较上年度合并范围未发生变化。

股票简称	巢东股份
股票代码	600318
上市交易所	上海证劵交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	谢旻	郭在文
联系地址	安徽省巢湖市银屏镇海昌大道	安徽省巢湖市银屏镇海昌大道
电话	0565-2389232	0565-8610077
传真	0565-2391918	0565-2391918
电子信箱	cddms@vip.sina.com	gzw1967@126.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	1,391,482,299.68	811,888,934.52	71.39	602,985,424.38
营业利润	372,062,857.34	59,136,225.43	529.16	-30,464,881.27
利润总额	378,873,211.59	68,581,460.86	452.44	4,685,619.34
归属于上市公司股东的净利润	289,368,627.16	65,044,542.10	344.88	5,261,068.08
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	284,185,767.55	24,315,168.16	1,068.76	-30,908,464.24
经营活动产生的现金流量净额	343,752,042.52	13,727,187.12	2,404.17	22,264,721.02
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	2,020,860,063.85	1,701,384,754.26	18.78	1,469,885,939.84
负债总额	1,203,447,829.44	1,173,341,147.01	2.57	1,040,274,774.90
归属于上市公司股东的所有者权益	817,412,234.41	528,043,607.25	54.80	429,611,164.94
总股本	242,000,000.00	242,000,000.00	0	242,000,000.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	1.20	0.27	344.44	0.02
稀释每股收益（元／股）	1.20	0.27	344.44	0.02
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	1.17	0.10	1,070.00	-0.13
加权平均净资产收益率（%）	43.01	13.20	增加29.81个百分点	1.23
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	42.24	4.93	增加37.31个百分点	-7.24
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	1.42	0.06	2,266.67	0.09
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.38	2.18	55.05	1.78
资产负债率（%）	59.55	68.96	减少9.41个百分点	70.77

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	1,292,222.63	31,284,138.51	20,439,874.55
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	5,198,115.56	7,410,055.54	11,705,153.71
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	320,016.06	2,035,179.89	3,005,472.35
所得税影响额	-1,627,494.64		1,019,031.71
合计	5,182,859.61	40,729,373.94	36,169,532.32

2011年末股东总数			29,589户	本年度报告公布日前一个月末股东总数		32,147户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
PROSPERITY MINERALS INVESTMENT LIMITED	境外法人		33.06	80,000,000		质押80,000,000
安徽海螺水泥股份有限公司	国有法人		16.28	39,385,700		无
交通银行－富国天益价值证券投资基金	未知		4.16	10,059,984		未知
中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金	未知		1.93	4,664,198		未知
交通银行－融通行业景气证券投资基金	未知		0.91	2,200,000		未知
芜湖宜居置业发展有限公司	未知		0.84	2,030,000		未知
中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品	未知		0.74	1,800,755		未知
招商银行股份有限公司－华富成长趋势股票型证券投资基金	未知		0.47	1,140,031		未知
华宝信托有限责任公司－单一类资金信托R2007ZX033	未知		0.44	1,067,663		未知
全国社保基金一一四组合	未知		0.29	707,348		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
PROSPERITY MINERALS INVESTMENT LIMITED		80,000,000			人民币普通股
安徽海螺水泥股份有限公司		39,385,700			人民币普通股
交通银行－富国天益价值证券投资基金		10,059,984			人民币普通股
中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金		4,664,198			人民币普通股
交通银行－融通行业景气证券投资基金		2,200,000			人民币普通股
芜湖宜居置业发展有限公司		2,030,000			人民币普通股
中国平安财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品		1,800,755			人民币普通股
招商银行股份有限公司－华富成长趋势股票型证券投资基金		1,140,031			人民币普通股
华宝信托有限责任公司－单一类资金信托R2007ZX033		1,067,663			人民币普通股
全国社保基金一一四组合		707,348			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		本公司未知上述股东报告期内其相互之间是否存在关联关系或一致行动关系。

项 目	2011年度（万元）	2010年度（万元）	同比增减（％）
主营业务收入	137,342	78,408	75.16
营业利润	37,206	5,914	529.16
利润总额	37,887	6,858	452.44
归属于上市公司股东净利润	28,937	6,504	344.88
经营活动产生的现金流量净额	34,375	1,373	2404.17

产 品	主营业务收入（万元）	主营业务成本（万元）	报告期毛利率（％）	上年同期毛利率(%)	同期增减百分点
42.5级水泥	58,631	34,702	40.81	34.06	6.76
32.5级水泥	17,572	11,317	35.60	31.10	4.50
熟 料	61,139	36,603	40.13	22.78	17.35
合计	137,342	82,622	39.84	31.94	7.90

期间费用	本期金额（万元）	上年同期金额（万元）	本期占主营业务收入比重（％）	上年同期占主营业务收入比重(%)	占主营业务收入比重增减百分点
销售费用	2,950	2,771	2.15	3.53	-1.39
管理费用	7,613	7,443	5.54	9.49	-3.95
财务费用	5,295	4,292	3.86	5.47	-1.62
合计	15,859	14,506	11.55	18.50	-6.95

项目	2011年12月31日 （万元）	2010年12月31日 （万元）	增减变动（%）
流动资产	52,635	34,062	54.53
固定及其他资产	149,451	136,076	9.83
资产合计	202,086	170,138	18.78
流动负债	55,938	54,279	3.06
非流动负债	64,407	63,055	2.14
少数股东权益
归属于上市公司股东的股东权益	81,741	52,804	54.80
负债及权益合计	202,086	170,138	18.78

项 目	2011年 （万元）	2010年 （万元）	同比增减额
经营性活动的现金净流量	34,375	1,373	33,002
投资性活动的现金净流量	-22,331	-19,793	-2,538
筹资性活动的现金净流量	-7,981	6,460	-14,441
汇率变动对现金及现金等价物的影响	0	-5	5
现金及等价物增加额	4,063	-11,966	16,029
年初现金及等价物余额	3,449	15,415
年末现金及等价物余额	7,513	3,449

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
水泥	762,029,519.62	460,190,616.75	39.61	12.26	1.74	增加6.25个百分点
熟料	611,394,193.47	366,033,749.40	40.13	480.68	350.18	增加17.35个百分点

项   目	本年金额	上年金额	变动幅度	变动原因
一、营业收入	1,391,482,299.68	811,888,934.52	71.39%	本年度产品销售价格及销售量较上年大幅上涨影响
减：营业成本	843,995,399.59	560,865,476.31	50.48%	本年度产品销售量较上年大幅上涨影响
营业税金及附加	11,680,086.53	540,780.13	2059.86%	城建税及教育费附加自2010年12月1日起按国发[2010]35号《关于统一内外资企业和个人城市维护建设税和教育费附加制度的通知》的规定计算缴纳的城建税及教育费附加
销售费用	29,501,150.04	27,710,156.51	6.46%
管理费用	76,133,501.68	74,432,921.91	2.28%
财务费用	52,954,137.51	42,916,845.37	23.39%	本年度公司根据二期工程建设进度借款利息多采取费用化核算影响
资产减值损失	4,694,822.39	77,683,167.37	-93.96%	上年度公司转让安徽巢东纳米材料科技有限公司股权影响
投资收益（损失以“-”号填列）	-460,344.60	31,396,638.51	-101.47%	上年度公司转让安徽巢东纳米材料科技有限公司股权影响
二、营业利润（亏损以“-”号填列）	372,062,857.34	59,136,225.43	529.16%
加：营业外收入	7,131,444.08	10,364,843.47	-31.20%	上年度公司收到政府淘汰落后产能补助款多影响
减：营业外支出	321,089.83	919,608.04	-65.08%	上年度公司发生安全生产行政支出影响
三、利润总额（亏损总额以“-”号填列）	378,873,211.59	68,581,460.86	452.44%	本年产销规模大幅增长利润增长较大
减：所得税费用	89,504,584.43	3,536,918.76	2430.58%	本年产销规模大幅增长利润增长较大
四、净利润（净亏损以“-”号填列）	289,368,627.16	65,044,542.10	344.88%