中航重机股份有限公司

  2011年年度报告摘要

  §1 重要提示

  1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

  本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

  1.2如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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  1.3 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合同）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

  1.4 公司负责人李宗顺、主管会计工作负责人乔堃及会计机构负责人（会计主管人员）魏永鹏声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

  §2 公司基本情况

  2.1 基本情况简介

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  2.2 联系人和联系方式

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  §3 会计数据和财务指标摘要

  3.1 主要会计数据

  单位：元 币种：人民币

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  注：因公司控股子公司江西景航航空锻铸有限公司于2011年取得高新技术企业证书，调减2010年度所得税费用3,357,947.08元，公司相应调增了2010年末未分配利润1,712,553.01元，调增少数股东权益1,645,394.07元。详见2012年3月28日刊登在上海证券报、中国证券报、上海证券交易所网站（http:// www.sse.com.cn）的《关于中航重机股份有限公司对2010年度财务报表相关数据进行追溯调整的专项审计说明》。

  3.2 主要财务指标

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  3.3 非经常性损益项目

  √适用 □不适用

  单位：元 币种：人民币

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  §4 股东持股情况和控制框图

  4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

  单位：股

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  4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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  §5 董事会报告

  5.1 管理层讨论与分析概要

  2011年是“十二五”开局之年，是中航重机发展史上承前启后、鼎新革故、凝心聚力、攻坚克难的一年，也是公司谋篇布局、强化管理、持续改革、稳步发展的一年。

  一年以来，公司在董事会的正确领导下，按照《中航重机“十二五”规划及2020年中长期规划纲要》指引，坚持“发展高端制造基础产业和新能源产业”的主业定位不改变，坚定“全球高端制造基础产业的服务商和新能源产业的践行者”的愿景目标不动摇，坚持调整改革不松懈，不断夯实和发展锻铸、液压、新能源三大主业，不断推进体制机制创新和管理改进，公司各项工作都取得了新的进展，为实现“十二五”的发展目标奠定了良好基础。

  （一）报告期内公司经营情况的回顾

  1、报告期内总体经营情况

  2011年，公司总部围绕年初制定的经营计划，着力加强总部建设，强化总部管控能力，积极探索体制变革和管理创新，充分调动各子公司生产经营的积极性，总部的“战略规划、统筹资源、文化引领、运营管控、制度保障”功能逐步显现；各子公司按照中航重机的统一部署，围绕年初制定的经营目标，在保型号、抓改革、促创新、强管理、调结构、拓市场、增效益等重点工作方面狠抓落实，快速发展，生产、经营、管理、科研等各项工作均取得了一定成效。

  报告期内，公司实现营业收入548,536万元，同比增长30.89%；实现利润总额20,216万元，同比下降36.29%；实现归属于上市公司股东的净利润14,614万元，同比下降36.98%。营业收入稳步增长的原因是：2011年，各子公司加大了市场开拓力度，绝大多数子公司的营业收入实现了稳步增长。利润总额和归属于上市公司股东的净利润下降的原因是：一方面，市场竞争日趋激烈，为扩大市场占有率，部分产品销售价格有所下降；另一方面，原材料、能源等价格上涨推动成本上升，国家多次上调银行贷款利率导致资金成本上涨；此外，参股公司发生亏损造成投资损失大幅增加。

  按业务板块划分，2011年锻铸业务实现营业收入385,839万元，同比增长40.88%，实现利润总额32,363万元，同比下降0.14%；液压业务实现营业收入113,155万元，同比增长21.32%，实现利润总额8,712万元，同比增长13.68%；新能源业务实现营业收入49,542万元，同比下降4.62%，实现利润总额-12,620万元，同比增亏9,659万元。各业务板块盈利状况具体分析如下。

  第一，锻铸业务营业收入实现了较大幅度增长，利润总额微降。其中，以大型航空锻件为主、盈利能力最强且贡献最大的中航宏远和中航安大，航品收入较同期有所下降，但民品实现了较大幅度增长；以中、小型锻件为主的中航景航，由于加大市场营销力度和管理改进，航品收入较同期有所上升，民品收入和外贸收入较同期也有较大幅度上升；以机械设备行业（包括轴承）和压力容器石化行业锻铸产品为主的中航卓越，由于上半年机械、建材行业增幅较快、费用控制有效、机制灵活等原因，营业收入和利润较同期均有较大幅度增长；中航上大受镍价下跌、期间费用上升等因素影响，利润总额较同期有一定幅度降低。

  第二，液压业务营业收入和利润总额均实现了稳步增长。其中，以柱塞式液压泵/马达为主业的中航力源，航品收入较同期略有下降，但由于上半年工程机械市场回升、农机静液压传动装置取得突破发展、液压系统实现快速发展等因素，民品收入较同期有一定幅度增长；以工程机械散热器为主业的中航永红，由于航品收入较同期有所增长，且民品及外贸订单增长较大，营业收入较同期有一定幅度增长，同时由于三项费用增幅远小于营业收入，导致利润总额较同期有较大幅度增长。

  第三，新能源业务营业收入有所下降，利润总额增亏较大。其中，以风电、垃圾发电、燃机发电投资为主业的中航新能源，由于内蒙古包头百灵庙风场2011年投入商业运行，营业收入较同期有一定幅度增长，但一方面由于成都金堂电厂受天然气供应不足和气价上涨的双重影响利润下降较大，另一方面由于中航新能源对中航惠腾的投资收益因其业绩下降而减少较多，导致该公司利润总额降幅较大；以塔筒制造、风电总承包、燃机成套为主业的中航世新，由于本期燃机成套和风电总承包实现收入较少，收入较同期大幅下降，利润也相应下降。

  2、报告期内完成的主要工作

  ⑴坚持以军为本，保障型号研制。报告期内，公司继续坚持以军为本，全力保障重点型号研制任务的完成，军品研制能力有了较大提升。

  ⑵加强战略管控，谋局“十二五”。报告期内，按照中航重机的战略定位，在分析国内外经济环境和产业发展环境的基础上，结合自身产业特点和发展优势，公司组织编制了“十二五”规划纲要，为公司在“十二五”期间的发展谋篇布局。

  ⑶切实加快总部建设，建立强大核心。报告期内，围绕“中航重机总部定位”，公司七大职能部门各尽其责、快速融合、通力协作，总部管控能力不断提升，各项职能日趋规范，公司日常运营逐渐步入正轨。

  ①推进财务五大体系建设。公司突出管控主题，纵深推进“全面预算管理体系、内控体系、成本管理体系、资金管理体系、财会队伍建设体系”五大体系建设，加速财务转型，全面提升财务管理水平。

  ②全面导入综合平衡计分卡。在回顾公司战略的基础上，依据综合平衡计分卡对价值与目标、客户与评价、流程与标准、学习与成长四个维度进行了定量测评和动因分析，开发完成了公司和部门层级的战略地图和计分卡，并通过战略回顾会在实际工作中对战略执行不断纠偏，有效提高了公司战略的执行力。

  ③积极开展内部审计和内部控制体系建设。公司广泛开展各项内部审计业务，开展了8项在建重大项目的管理审计、2项经济责任审计和5项工程竣工结算审计；同时，以防范风险和提高效率为重点，公司开展了内控体系建设工作，组织编制了内部控制体系（全面风险管理体系）建设实施方案。

  ④夯实人力资源管理。公司继续建立健全人力资源规章制度，相继出台了《绩效管理办法》、《总部招聘制度（试行）》、《总部培训制度（试行）》等多项人力资源管理制度；不断优化所属子公司领导班子队伍建设，加强了对所属子公司高管的考核和任免；实施 “向日葵”人才培养计划，举办了“高度融合、快速成长、同心缔造中航重机”两期青年干部特训班。

  ⑤推进信息化“登高计划”。公司继续推进信息化“登高计划”，中航力源、中航安大、中航永红顺利通过了中航工业的信息化达标现场审核，中航力源被国家科技部授予“制造业信息化科技工程运用示范企业”。

  ⑥提升6S管理水平。中航新能源和中航景航顺利通过中航工业6S达标验收，中航安大顺利通过中航工业组织的6S铜牌现场验收且成为中航重机第一家取得6S铜牌的子公司，中航安大也被中航工业评定为锻铸行业的6S标杆企业。

  ⑦建立健全重大项目管理机制。为确保公司重大项目的顺利推进，公司成立了重大项目办，建立和完善了子公司第一责任人、项目负责人制和项目建设法人责任制，签订了重大项目建设责任书，加大了对重大项目执行情况的考核力度，使得责任得以层层落实。

  ⑷全力实施资本运作，助力公司发展。第一，公司全力实施重大资产重组工作，各项程序和审批工作全部完成，但由于产业环境和市场形势的变化，重组标的资产不能满足增强上市公司持续盈利能力的基本条件，故经公司董事会审慎决策后终止。第二，公司认真研究资本市场融资环境，把握证监会大力支持倡导资本市场多元化融资的有利时机，及时启动10亿元公司债券融资工作并成功发行。第三，公司成功完成了多个股权投资项目。一是中航力源与美国卡特彼勒建立合资企业，加快了液压产品进入高端主机的步伐；二是完成中航天地激光公司的设立，为激光快速成型技术的产业化搭建了平台；三是西安特材通过增资扩股，引进外部战略投资者，实现了通过产权纽带打通特材供应链上下游的新型商业模式；四是增资景航公司和卓越公司，促进了两家单位产能的提升。此外，公司积极加强与行业内国际知名企业的沟通与合作，多次对国外企业进行考察，寻求开展合作或并购的机遇。

  ⑸持续推进技术创新，提升竞争优势。报告期内，公司不断完善技术创新体系，积极开展前沿技术攻关，扎实推进传统产业向高端化发展。2011年，公司共有8家子公司申报专利68项，获得授权45项；申请科技奖励14项，获得各类科技奖励12项。特别值得一提的是，中航力源在液压领域的重大关键技术及项目研制上取得重要突破，液压产业发展及募投项目被列为国家振兴项目，高可靠先进液压系统新技术在军机、民机和航天器应用项目被国务院授予国家科技进步二等奖，中航力源被国家科技部列为国家火炬计划重点高新技术企业。此外，中航安大“GH4169合金件等温锻造技术”荣获了贵州省专利金奖。

  3、主营业务及其经营状况

  公司现有锻铸、液压、新能源三大业务。其中，锻铸业务包含陕西宏远、贵州安大、江西景航、中航卓越、中航特材、中航上大、中航沈阳高科7家子公司；液压业务包含中航力源、中航永红2家子公司；新能源业务包含中航新能源、中航世新2家子公司。报告期内，在营业收入中，锻铸业务占比为70%，液压业务占比为21%，新能源业务占比为9%。

  ⑴陕西宏远航空锻造有限责任公司

  该公司为中航重机的全资子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①坚持“军品为本，民品兴企”的理念，加大市场开发力度，市场开发整体呈现出军品稳步增长，民品多点开花，外贸市场持续拓宽的态势。其中，航空产品实现订货10.5亿元，同比增长26%；成功进军高铁、煤机、风电等新领域，非航空民品实现订货2.5亿元，同比增长39%；外贸产品实现订货1.1亿元，同比增长3.7%。

  ②加大技术攻关和创新力度，加强对“大”、“特”、新”、“精”产品的研制和开发，承担了某重点型号50%的研制任务并完成了3项超大型模锻件的锻造生产。同时，该公司累计完成新品试制项目693项，使公司在高温合金、钛合金等新材料、新工艺、高技术含量型号产品的科研生产中摸索和积累了丰富经验。

  ③持续推进管理改进，在绩效管理、质量管理、6S管理等方面取得了新进展。

  报告期内，该公司实现营业收入150,101万元，同比增长19.92%；实现利润总额16,150万元，同比增长6.03%；实现净利润13,970万元，同比增长8.06%。报告期内，该公司营业收入、利润总额及净利润实现稳步增长。

  ⑵贵州安大航空锻造有限责任公司

  该公司为中航重机的全资子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①将市场开发作为全年工作的重中之重，军品、外贸和非航空产品订单总额均实现了历史性突破。其中，航空产品签订合同10亿元，同比增长32%；外贸产品实现订货1.7亿元，同比增长35%；非航民品签订合同1.6亿元，同比增长33%。

  ②持续加强基础管理。一是三项制度改革稳步推进，完成了岗位竞聘，改革了薪酬制度，创新了用工制度，实现了“长、家、匠”的分离；6S管理工作再上新台阶，通过了中航工业铜牌现场验收；产品精化工作成效显著，共计精化产品300余项，节约费用1000余万元。

  ③继续坚持“专、精、特、新”的发展思路，加大技术创新力度。闪光焊工艺攻关取得突破，已通过了用户的现场审核和实验室审核，闪光焊产品已进入批量生产阶段，已交付了多个图号的产品；胀形机技术攻关取得成效，已运用于部分产品的生产，极大地提高了环件的尺寸精度，为今后环形锻件的精化奠定了坚实的基础。

  报告期内，该公司实现营业收入101,080万元，同比增长0.88%；实现利润总额10,081万元，同比下降17.77%；实现净利润8,501万元，同比下降17.06%。该公司营业收入与上年基本持平，利润总额和净利润下降的主要原因是：公司受原材料、能源价格上涨等因素影响，毛利率有所下降，同时受国家上调贷款利率影响，财务费用有较大幅度增长。

  ⑶江西景航航空锻铸有限公司

  该公司为中航重机控股51%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①积极应对市场变化和激烈竞争，加强市场拓展。在立足原有航空工业、汽车行业、汽轮机叶片市场的基础上，重点对国家扶持的商用飞机、轨道交通、新型内燃机等市场领域进行开发。全年签订合同3.11亿，其中，军品为1.57亿元，同比增长50%；民品为1.54亿元，同比增长65%。

  ②不断加强技术创新，在专利申请、工艺技术攻关等方面取得了长足进步。其中，该公司通过金属材料热成型数字化模拟技术的应用，缩短了新产品开发周期，实现了精确控型，节约了成本。

  报告期内，该公司实现营业收入25,138万元，同比增长13.75%；实现利润总额2,527万元，同比下降36.90%；实现净利润2,203万元，同比下降37.40%。营业收入增长、利润总额和净利润下降的主要原因是：公司毛利率有所降低，同时加大了产品研发力度，研发费用有较大幅度增长。

  ⑷中航卓越锻造（无锡）有限公司

  该公司为中航重机控股30%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①全力推进特大型环锻件建设项目的实施。截至2011年底，完成全部主体基建工程，具备设备进场安装条件，预计2012年6月将进行试生产。

  ②适时调整营销策略，大力拓展压力容器、石油化工行业、大型机械设备行业（包括齿轮齿圈、轴承产品等）领域。全年新增客户70余家，新增订单近4000万元，比去年有较大幅度提高。其中，石化压力容器行业比去年增加3567万元，增长135.79%；新能源行业比去年减少678万元，下降22.87%，大型机械设备行业比去年增加1106万元，增长24.78%。同时，加大外贸产品开发力度，外贸业务突破50万美元，较上年度增长近三倍。

  ③持续推进管理改进。一是抓紧完成船级社产品资质建设，已获得美国、英国、法国、德国、挪威、意大利等国际知名船级社和中国船级社的工厂生产许可资质；二是顺利通过ISO9001质量体系的三方复审；三是进一步完善了绩效考核制度。

  报告期内，该公司实现营业收入14,749万元，同比增长40.51%；实现利润总额1,262万元，同比增长75.28%；实现净利润1,070万元，同比增长58.52%。该公司营业收入、利润总额和净利润比上年度均有较大幅度增长，主要是抓住2011年上半年产品市场复苏的有利时机，大力拓展产品市场所致。

  ⑸中航特材工业（西安）有限公司

  该公司为中航重机控股63.59%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①一手抓销售，一手抓采购。在销售方面，一方面有效地调剂了宏远、安大、景航的库存，降低了库存成本，盘活了流动资金；另一方面积极开发外部客户，为拓展外部市场奠定基础。在采购方面，集中采购雏形已经形成。全年订货15.2亿，其中，87%的材料直接从材料生产厂家采购，采购成本极大降低。

  ②启动金属原材料的标准化工作，将原材料标准以飞机、发动机锻件为导向进行归类标准化，以起到控制原材料成本、仓储成本，稳定原材料质量的作用。目前，已完成钛合金标准34份，22个牌号；高温合金标准37份，28个牌号；钢类标准45份，45个牌号。

  报告期内，该公司实现营业收入80,658万元，实现利润总额2,433万元，实现净利润1,802万元。

  ⑹中航上大再生资源科技有限公司

  该公司为中航重机控股38.46%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①进一步加强基础管理。一是实施全面预算管理，推行项目管理、设备维修管理、销售、采购预算管理、成本预算管理、费用预算管理、工资薪酬预算管理等；二是继续加强降本增效和精细化管理，实施了一系列细化措施；

  ②持续加强科技创新。一是科研经费按销售收入比例拨付，年度有余可累计下年使用；二是与中国科学院金属研究所、钢铁研究总院、北京航空材料研究院、有色金属研究总院、清华大学、西北工业大学、北京科技大学、抚顺特钢、贵研铂业等单位建立了技术研发协作关系；三是“废旧高温合金再生利用技术研究及产业化项目”列入河北省2011年度重大科技成果转化工程，该公司技术中心被认定为国家资源综合利用（废旧合金再生利用）行业技术中心、河北省企业技术中心和河北省特种合金再生工程技术研究中心。

  报告期内，该公司实现营业收入32,969万元，实现利润总额751万元，实现净利润630万元。

  ⑺中航（沈阳）高新科技有限公司

  该公司为中航重机控股67.31%的子公司。该公司成立于2010年12月20日，目标定位是：1、集研发、生产、项目开发、服务一体，拥有自主核心技术，打造高新技术研究成果（973、 AATR、重大专项等）工程化、产业化运用平台（产业化孵化基地）；2、为国家高新武器装备和民用高端装备提供先进、特种制造工艺技术解决方案、成套装备、产品及服务。

  报告期内，该公司主要开展了以下工作：一是出资3100万元与中航重机等4家法人股东、7位自然人股东合资设立了中航天地激光科技有限公司，并与北京市昌平区签署合作协议，中航激光落户昌平区高新技术产业园；二是完成了该公司组织机构、薪酬体系的搭建，初步完成了公司经营模式、运行平台的设计和办公场所的配置；三是积极推进国军标质量体系认证，保密认证等工作。

  报告期内，该公司未实现营业收入，发生前期开办费用，实现利润总额-309万元，实现净利润-309万元。

  ⑻ 中航力源液压股份有限公司

  该公司为中航重机控股99.95%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①坚持民品立业，做强做优民品产业。一是工程机械液压件紧紧围绕“抓产能，保交付；抓新品，调结构”两条工作主线开展工作，取得了较为显著成效。其中，季度产品产量最高达到近2万台水平，单月产量首次突破7000台，同比增长58.3％，有效地稳定了传统市场配套份额；二是农机静液压传动装置围绕“完善产品谱系，形成系列化和拓宽配套领域”的产业化发展思路取得新突破，继续保持了高速增长的发展势头；三是航空转包生产狠抓质量整顿和质量管理，全年交付GE公司105342件产品，无一件因质量退货。同时，逐步建立满足国际航空采购所需的生产和质量控制体系，为进一步加速融入世界航空产业链，进入民用航空领域奠定了坚实的基础；四是充分发挥核心液压元件的优势，液压系统实现了快速发展，全年实现收入1501万元，同比增长了49.5%，成为增长最快的一个业务板块；五是铸件业务加快转型升级，较好的满足了力源自身液压泵/马达、阀毛坯铸件的需要，共交付铸件1714吨，加工件319吨，有效的保证了公司生产经营工作的顺利开展。

  ②加大技术创新，强化技术进步，推动产品的转型升级。一是继续加强专利建设，已获批专利5件，其中发明专利2件，实用新型3件；二是在液压领域的重大关键技术及项目研制上取得突破，高可靠先进液压系统新技术在军机、民机和航天器应用项目等多个项目获得了国家、省、市的表彰和奖励，被国家科技部列为国家火炬计划重点高新技术企业。

  ③强化管理，苦练内功，取得新成效。一是加强质量管理建设，顺利通过空军“二方审核”和装备承制单位资格审查，军品换版、民品换证监督审核；二是大力推进市场营销网络建设，采取自建与充分利用社会资源相结合的方式，在全国建立了13个备件仓储中心，32个售后服务网点，打造了同城4小时服务圈。

  报告期内，该公司实现营业收入65,825万元，同比增长13.24%；实现利润总额5,681万元，同比下降5.76%；实现净利润4,720万元，同比下降6.44%。营业收入增长、利润总额下降的主要原因是：公司毛利率有所降低，同时在该报告期内成立了合营企业，该合营企业尚处于建设期，公司反映部分投资损失。

  ⑼贵州永红航空机械有限责任公司

  该公司为中航重机的全资子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①狠抓军品科研生产，对“995”二期、重点型号和新产品研制任务进行专项管理，加强与主机的沟通，确保各项研制任务全面完成。此外，多项各类军品通过了C转S型评审、技术方案评审、使用寿命评审、可靠性评审，多项产品通过技术鉴定。

  ②加大市场开发。一方面，军品市场开拓成效显著，在教练机、歼击机、大型军用运输机、涡扇发动机的配套项目上取得了更多配套份额，在船舶领域达成了5项各型号共10台船用风机的意向，签订了大功率冷板技术协议等；另一方面，加大民品市场开发，完成了医疗系统、空压机系统、铁路机车、风电领域、工程机械领域散热器、水分离器等11项产品的送样及装机考核。

  ③建立精益化生产管理体系，在均衡生产、产品配套、技术质量管理上下功夫，军品科研生产在计划体系建设和运营管理上取得较大突破，生产秩序明显改善，整体运营效率显著提升；建立以现金流为主线，成本核算为纽带，销售收入、利润为目标的预算管理模式，全年预算偏差控制在±5%，成本费用占比较去年同期降低5%、期间费用占比较去年同期降低4%。强化了运营能力，提高了运营效率。

  报告期内，该公司实现营业收入47,330万元，同比增长34.70%；实现利润总额3,030万元，同比增长85.32%；实现净利润2,461万元，同比增长86.58%。该公司抓住后金融危机市场复苏的有利时机，大力开拓国际、国内市场，营业收入、利润总额、净利润均有较大幅度增长。

  ⑽中国航空工业新能源投资有限公司

  该公司为中航重机控股69.3%的子公司。报告期内，该公司主要开展了以下工作。

  ①认真研究新能源产业的特点、现状以及公司的业务特点，逐步建立了“一个中心、两个基本、三个驱动、四个保障”的经营管理体系。

  ②包头百灵庙风电场第一年投入商业运行。报告期内，该风电场累计实现上网电量8332万千瓦时，实现营业收入3374万元；大安乐胜风电场项目一期已基本建设完成；龙江哈拉海风电场项目一期已开工建设，招标工作陆续完成；南充垃圾焚烧发电厂项目已完成所有主要设备的招标工作，并取得了《建设工程规划许可证》及其它开工手续，土地平整工作已完成，为工程的全面展开奠定了良好的基础。

  报告期内，该公司实现营业收入8,531万元，同比增长29.47%；实现利润总额-7,630万元，同比增加亏损7,927万元；实现净利润-7,651万元，同比增加亏损7,857万元。营业收入增长的主要原因是：该公司投资建设的金州（包头）可再生能源项目在2011年并网发电所致；利润总额大幅度下降的主要原因是：该公司参股的中航惠腾在本报告期亏损较大，公司反映的投资损失较大所致。

  ⑾中航世新燃气轮机股份有限公司

  该公司为中航重机控股85.83%的子公司。报告期内，该公司加强对存量应收款项及增量应收款项的管理，全面清查应收账款，以落实责任制为主线，落实拖欠原因、指定具体人员负责，明确回收时间，落实惩奖措施。

  报告期内，公司实现营业收入51,311万元，同比减少20.43%；实现利润总额-4,800万元，同比增亏42.14%；实现净利润-4,496万元，同比增亏38.21%。营业收入下降幅度较大，主要是燃机业务市场萎缩、总包业务减少；亏损增加的主要原因是收入下降幅度较大，同时受国家上调银行贷款利率影响，财务费用有较大幅度增长。

  （二）公司未来发展的展望

  1、行业发展趋势及公司面临的市场竞争格局

  （1）锻铸行业

  ①宏观经济环境。a. 全球制造业的产业升级、产业转移和产业重组将成为现阶段和未来一个时期的主题；b. 自上世纪90 年代以来，我国在坚持经济建设为重点的基础上，逐步加大了对国防的投入力度，国防费用年均增速超过16%。国防投入力度的加大带动了我国军工行业新一轮的发展热潮，行业的景气度显著提升；c. 国家宏观调控经济增速减缓或将加速产业结构调整。

  ②国家政策因素。a.《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》和《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年）》确定的16个重点项目中，有6个位于能源、化工行业领域。能源、化工装备大量使用金属材料，一般为大型锻、铸件，为锻铸行业带来良好机遇；b.2009年2月，国务院将提升大型锻铸件、基础部件加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平纳入了《装备制造业调整振兴规划》；c.根据《国务院办公厅转发国务院西部开发办公室<关于西部大开发若干政策措施的实施意见>的通知》的有关精神以及国家发改委第40号令《产业结构调整指导目录（2005年本）》的相关规定，公司下属子公司的锻件制造业务有相当一部分属于国家鼓励类产业；d. 2010年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》指出，“发展先进装备制造业，调整优化原材料工业，改造提升消费品工业，促进制造业由大变强。完善依托国家重点工程发展重大技术装备政策，提高基础工艺、基础材料、基础元器件研发和系统集成水平”，“加快资源循环利用产业发展，加强矿产资源综合利用，鼓励产业废物循环利用”等，将极大地促进锻铸板块相关子公司的发展。

  ③产业层面。a.锻件产品广泛应用于航空、航天、能源、化工、冶金、工程机械、汽车、电力等装备制造行业。随着中国工业化进程的加速和国际锻造业的转移，预计未来十年，中国锻造业产量还将年均保持在10-15%左右的增速；b.目前，中国低附加值锻件产能严重过剩、产品利润率逐步走低。未来锻件将向超微超精、超大超重方向发展；c. 中国锻造产业行业集中度较低，行业整合势在必行。

  ⑵液压行业

  a.从世界液压行业看，近十年来平均年增幅为3%。中国在世界液压市场中占比不断提升，目前约占14%，中国已成为世界流体传动产品的市场需求和制造大国。

  b.国际液压行业集中度较高，前四位厂商占据40%左右国际市场份额。同时，这些跨国公司通过合资、合作、并购等方式，已实现全球布局以及建立完整的高端产品线。

  c.中国液压行业空间巨大且增长迅速。2010年国内市场需求达到450亿元左右，三年平均增长30%，而且长期来看，液压行业将保持持续增长态势。

  d.中国液压产品及成套能力基本可以满足国内中低端市场的需求，高端产品市场供给严重不足，基本依靠从美、日、德等国家进口。同时，国内液压行业的集中度依然较低，行业亟待整合。

  e.液压件主要应用于工程机械、农林机械、冶金矿山设备、机床行业等，工程机械液压件占到液压件总额近42.5%，农机约占到21.28%。随着中国工程机械和农机行业的快速增长，将对液压件产生显著的拉动效应。

  f.集成系统将成为液压产业未来的发展趋势。集成液压系统因其可以为客户量身定做，并提供延续服务，解决客户的后顾之忧，同时又可以提高生产企业的利润空间，因此成为液压产品生产企业未来产品发展的趋势。但集成液压系统目前还属于高端技术，国际上仅有少数液压巨头能提供高端系统集成产品及服务，未来发展趋势看好。

  g.2009年，国家下发《中国装备制造业调整和振兴规划》，将提高基础元器件和基础件工艺水平列为调整三大方向之一，基础元器件中高压柱塞泵/马达被列为首位，未来液压行业具有较大的发展空间。

  ⑶新能源行业

  ①风力发电

  a.风力发电具有广阔的开发前景和投资价值，其快速发展趋势仍将持续较长时间。根据中国资源综合利用协会可再生能源专业委员会和绿色和平组织于2011年1月12日发布的最新统计数据显示，截至2010年底，中国全年新增装机容量达到1600万千瓦，累计装机容量达到4182.7万千瓦，首次超过美国，跃居世界第一。根据欧洲可再生能源委员会近日公布的《能源革命报告》称，到2050年，全球一半的能源需求来自可再生能源。到2020年，中国风电与煤电可以相互竞争。到2050年，53%在中国生产的电力将来自可再生能源，以风能和太阳能为主的新型可再生能源将贡献37%的发电量。

  b.中国风电设备制造业竞争激烈，行业梯队明显。从风电产业链看，中国风机设备产能迅速增长，其产业集中度进一步提高，目前国内制造商已经占据中国供应市场的85%，并出口海外。此外，叶片制造业竞争激烈且行业集中度较高。目前，市场份额排名前五位的风机叶片制造企业占据了叶片行业的90%以上的市场份额。

  ②垃圾发电

  a.城市垃圾是制约经济发展的瓶颈，焚烧发电是目前最好的处理方式。随着城市化进程的加快，城市生活垃圾的处理成为制约经济发展的瓶颈之一，目前国内普遍采用的填埋方式将随着土地资源的减少和地下水的污染而退出历史舞台，垃圾焚烧发电作为目前唯一可行的减量化、无害化处理方式将得到大力发展。从国外垃圾处理历史看，生活垃圾以垃圾发电方式处理的比例不断上升、填埋处理方式的比例呈不断下降的趋势。

  b.垃圾发电市场空间巨大。2008-2020年，通过发电方式处理的垃圾总量为12925亿吨，每年平均需要增加3万吨/日的垃圾发电能力；考虑到历年堆存下未经处理的生活垃圾，则每年需要增加7万吨/日的垃圾发电能力。

  c.行业处于成长初期，行业集中度不高。截至2010年底，我国已建成的垃圾焚烧发电厂总计80余座，日均垃圾处理量5.5万吨，在建项目近60个。目前，市场中并没有份额绝对领先的厂商。

  ③燃机发电

  随着国家工业产业升级，工业供热需求将大幅增加，按照国家提出的工业环保要求，煤电供热方式将逐步退出市场，燃机供热作为目前可以替代煤电供热的能源方式势必拥有更大的市场空间。中国目前的燃机装机容量约为2900MW。未来几年，燃机在城市分布电源、燃机电厂、焦炉煤气的综合利用、西气东输三线工程天然气管网建设、IGCC电站、煤层气发电及沼气发电等方面都会有较大的市场空间。

  综上，公司目前拥有的3大业务平台在未来都将面临较好的发展机遇，加速发展、加快产业转型升级、稳中求进将成为公司未来一段时间的主要任务。

  2、公司新年度工作计划

  2012年是公司“十二五”规划实施承上启下的一年。面对当前国际和国内形势，面对中航重机现状，公司在2012年将坚定愿景目标不动摇，坚持调整改革不松懈，一是关注战略，提升中航重机整体能力；二是关注效率，提升中航重机竞争能力；三是关注重点，提升中航重机行动能力。公司做好2012年工作的总体思路是：“树信心、创品牌、抓管理、增效益”，着力做好产业发展规划和产品及产业结构调整，进一步提升公司价值创造能力，提升经济运行质量，提升市场竞争意识，提升公司持续发展能力。重点包括以下几方面。

  ⑴坚持军品为本，全面完成军品科研生产任务。

  ⑵强化产业经营，抓实抓好产业发展。按照锻铸、液压和新能源三个产业板块的中、长期发展规划，抓好战略落地问题。以“稳中求进”为目标，重点抓好现有资产项目的运营质量。

  a.加速锻铸业务规模化发展。一是加大投入力度，巩固锻铸业务的主导地位，争取多渠道资金投入，争取国家政策，抓住发动机和大飞机两个国家专项的机遇，争取各类项目的主动权。同时，积极引进战略投资者，并在引进资金的同时引进技术、市场和管理；二是加大专业化整合力度，加速平台建设，要继续整合材料供应、材料检测、技术研发、材料回收、市场营销等资源，提高专业化水平，优化资源配置，实现资源共享；三是调整产品结构，向高端民品业务延伸，要充分发挥航空锻铸技术品牌的优势，在努力跻身大飞机主供应商行列的同时，积极开拓国际航空转包业务。

  b.推进液压和散热器产品升级。一是推进系统集成，积极拓展液压及热交换器产品向系统上延伸，要充分发挥现有业务的相对优势地位，着力推进与卡特彼勒合资公司等项目进程，实现高端产品和集成产品的业务拓展；二是调整产品结构，提升规模及核心竞争力。目前力源公司的柱塞式液压泵及永红公司的铝制板翅式换热器已经形成了一定的竞争优势，因此要抓住经济调整的机遇，扩大市场规模，要加快苏州项目，争取年内基本建成，实现部分产品投产，以建立起在国内、国际市场的优势地位。

  c.积极遏制新能源板块亏损的局面。公司将通过认真分析新能源产业环境，加大技术创新和技术进步，加强运营管理和成本控制，加大市场开拓和客户管理，夯实管理基础，以积极应对目前新能源产业所处的低谷和不利环境，减少公司经营亏损幅度，甚至扭亏为盈。

  ⑶抓好“管理年”主题活动，夯实公司管理基础。各子公司要着力开展以夯实基础、协同高效、精益求精为主题的“管理年”专项工作，扎实解决1-2个管理中存在的最薄弱问题，提升企业的运行质量，切实增强企业的核心竞争力。一是充分发挥综合平衡计分卡的作用，将平衡计分卡与绩效管理对接，形成基于综合平衡计分卡的绩效管理体系；二是继续深化三项制度改革，大力实施人才强企战略，进一步完善市场化、国际化、专业化、职业化的选人用人机制；三是要以建章立制为基础，全面提升管理水平。按照建立现代企业制度的要求，对企业原有各项管理制度进行系统梳理，完善公司管理制度体系；四是强化财务管理，突出资金和成本管理，加强筹融资管理，，加强成本费用控制；五是加强质量管理，进一步健全质量管理的组织机构，组成一支有较高业务素质的外审员和内审员专家队伍，继续推进AVIC-QMS达标，着力加强质量体系建设；六是注重风险管理，防范决策风险、财务风险和法律风险，强化内部审计监察，继续深入开展以风险管理为导向的内部控制体系建设工作；七是实施对标管理，各子公司要认真研究，分别选择国际、国内行业内的优秀企业作为标杆，以标杆企业为基准与本企业进行比较和分析，寻找自身的差距和不足，对存在的问题制定改进方案；八是强化流程管理，启动流程管理项目，通过对公司的流程梳理和优化，在保证正确做事的同时，提高公司运营效率，强化岗位间的协同，提升公司管理水平。

  ⑷深化改革调整，完善公司运营模式和管理模式。一是开展股权和分红权的改革试点，激发经营团队的热情，发挥长效机制；二是优化子公司法人治理结构，结合各子公司的实际情况和战略发展需要，对现有董监事会的功能发挥和人员构成进行认真分析，在此基础上科学合理地调整董监事会结构，建立公司董、监事人才库，制定派出董、监事履职评价制度；三是加强总部功能建设，围绕总部“战略规划、统筹资源、文化引领、运营管控、制度保障”五大管理职能，对总部的部门职责、业务流程进一步梳理、优化，继续强化服务意识、责任意识、协同意识，持续加强部门及员工的岗位测评和绩效考核工作。

  ⑸强化项目执行，加大重大项目推进力度。一是要进一步建立健全重大项目建设责任体系，明确责任，强化落实；二是要进一步健全完善在建重大项目管理制度，强化规范化、标准化管理；三是要积极推进项目管理信息化平台建设，提升项目动态管理水平；四是进一步完善重大项目建设考核评价机制，严肃奖惩，确保各重大项目顺利开展。

  ⑹加强人才队伍建设，为公司转型升级和跨越发展提供人才保证。一是紧紧围绕中航重机改革发展这一中心任务，以健全和完善人才管理机制为重点，实施“人才强企”战略，稳妥推进“长、家、匠”分离，全面加强“五支队伍”建设；加强工资总额和人工成本管理，强化工资总额和经济效益挂钩机制，建立人才效益分析指标，推动劳动生产率的提升。

  5.2主营业务分行业、产品情况表

  单位:元 币种:人民币

  ■

  ■

  §6财务报告

  6.1本报告期无会计政策、会计估计的变更

  6.2重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

  6.2.1追溯重述法

  单位：元 币种：人民币

  ■

  6.2.2未来适用法

  无

  6.3董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

  报告期内，公司财务报告未被会计师事务所出具非标意见。

  监事会对会计师事务所非标意见的独立意见

  报告期内，公司财务报告未被会计师事务所出具非标意见。