西安航空动力股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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1.3 公司年度财务报告已经中瑞岳华会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人万多波、主管会计工作负责人穆雅石及会计机构负责人（会计主管人员）蒲丽丽声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

1.1 报告期内总体经营情况

2011年是“十二五”的开局之年，同时也是公司承担军品、科研生产任务较为繁重的一年。公司在董事会的正确领导下，认真贯彻落实“保证公司发展速度、保证科研生产任务完成、保证员工幸福指数提升”的战略目标，制定了 “开源节流、精兵简政”战略举措，全体干部员工以“凝聚之力、忠诚之心、奋进之勇”，重质量、提效率、保交付，为公司实现各项任务目标和保持长远稳定发展共同努力。

报告期内，公司实现营业收入680,596.06万元，同比增长11.85%，其中主营业务收入671,026.78万元,同比增长11.66%。公司主营业务三大业务板块中，航空发动机及衍生产品实现收入406,640.19万元，同比增长15.46%；航空零部件外贸转包实现收入132,628.62万元,同比减少1.57%；非航空民品及贸易收入实现131,757.97万元，同比增长15.58%。全年实现利润总额30,438.11万元，同比增长19.70%。

1.2 主营业务及其经营状况分析

单位:万元 币种:人民币

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1.2.1营业收入分析

航空发动机及衍生产品收入增长的主要原因是：报告期公司产品订货量增加，通过作业计划、进度跟踪、资源调配、看板监控等措施，加强产品制造全过程管控，确保了产品顺利交付。

非航空产品及贸易收入增幅较大的原因是：下属子公司西安商泰进出口有限公司（以下简称“商泰公司”）受国际经济环境影响，报告期内重点开拓了国内贸易业务。

航空零部件外贸转包报告期实现收入较上年同期降低1.57%，主要是受欧洲主权债务危机和国际金融市场动荡的影响，为规避经营风险，商泰公司调整业务发展方向，大幅减少了出口贸易业务。虽然有国际环境及行业因素等种种不利因素的影响，公司航空零部件转包加工业务完成情况相对较好，依然保持了两位数的增长。

1.2.2营业利润率及结构分析

2011年公司实现利润总额30,438.11万元，较上年25,427.63万元增加5,010.48万元，增幅19.70%。2011年公司积极采取各项措施降低成本，按照全面统筹，重点突破，明确目标，责任到人的原则，重点开展六大专项行动，包括：在制品占用控制、专用工装和通用工具费用控制、废品损失控制、低值易耗品控制、物资保障及资金控制、产品质量控制，提升了公司的盈利能力。

毛利分析表

单位:万元 币种:人民币

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航空发动机及衍生产品毛利69,883.52万元，较上年同期54,791.05万元增加15,092.47万元；其毛利结构72.47%，较上年同期67.16%增加5.31个百分点，原因是航空发动机及衍生产品产量达到历史新高，使得单位产品分摊固定成本降低所致。

出口转包生产毛利18,871.09万元，较上年同期20,122.19万元减少1,251.10万元；其毛利结构19.57%，较上年同期24.66%减少5.09个百分点，主要原因是子公司西罗公司出口转包生产毛利较上年同期减少所致。

非航空产品及贸易毛利7,672.67万元，较上年同期6,670.94万元增加1,001.73万元；其毛利结构7.96%与上年同期8.18%基本持平。

1.2.3主营业务分产品情况

单位:万元 币种:人民币

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2011年主营业务收入较上年增加11.66%，主要是航空发动机及衍生产品收入较上年增加15.46%，非航空产品及贸易较上年增加15.58%。

主营业务毛利率14.37%，较上年增加0.79个百分点。主要是航空发动机及衍生产品较上年增加1.63个百分点。

1.2.4主营业务分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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公司2011年主营业务收入671,026.78万元，其中：境内收入538,398.16万元，占主营业务收入的80.23%，较上年增加2.65个百分点；境外收入132,628.62万元，占主营业务收入的19.77%，较上年减少2.65个百分点。

1.2.5占公司营业收入10%以上业务说明

子公司莱特公司成立于2007年5月，注册资本为42000万元，主要经营范围是：航空发动机、燃气轮机零部件的制造、销售、研发、检测、修理；货物及技术的进出口业务；燃气轮机、机电产品的维修、机械加工；金属材料、建筑材料的销售；保税物流等。

2011年莱特公司实现营业收入84,893.78万元，占公司营业收入比例12.47%，较上年同期57,260.86万元增加 27,632.92万元；利润总额4,511.60万元，较上年同期3,376.45万元增加1,135.15万元；净利润3,680.77万元较上年同期2,885.83增加794.94万元。

莱特公司营业收入较上年同期增加48.26%，主要原因是莱特公司本部营业收入较上年同期增加7,135.05万元，其中一是出口及转包生产较上年同期增加6,300.26万元；二是子公司商泰机械公司营业收入较上年同期增加21,021.77万元。

莱特公司主要指标情况表

单位:万元 币种:人民币

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报告期内财务状况分析：毛利率下降的主要原因是固定资产交付折旧费用增加及汇率变化和人工成本上升。

1.3 主要供应商及客户情况

1）公司2011年向前五名供应商采购货物103,646万元，占公司年度采购金额445,407万元的23.27%。

2）公司2011年向前五名客户销售产品434,558万元，占公司年度销售收入总额680,596万元的63.85%。

1.4公司资产构成及变动情况

资产负债对比情况表

单位：万元 币种：人民币

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1.4.1资产负债项目增减幅度说明：

（1）流动资产期末余额594,002.83万元，较年初562,928.10万元增加5.52%。主要原因为期末货币资金及预付材料采购款增加所致。

（2）非流动资产期末余额250,325.46万元，较年初252,297.12万元减少0.78%。主要原因为计提固定资产折旧及无形资产摊销，使得固定资产和无形资产净额减少所致。

（3）流动负债期末余额373,960.57万元，较年初350,557.89万元增加6.68%。主要原因为货款回收不均衡导致短期借款增加，应付材料款增加及预提费用增加所致。

（4）非流动负债期末余额60,644.82万元，较年初75,627.28万元减少19.81%。主要原因为归还长期借款及支付融资租赁费使得长期应付款减少所致。

（5）所有者权益期末余额409,722.90万元，较年初389,040.05增加5.32%。主要原因为本期净利润增加，导致盈余公积和未分配利润增加所致。

（6）总资产期末余额844,328.29万元，较年初815,225.22万元增加3.57%。

1.4.2资产负债表项目超过20％情况说明

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1.4.3资产运营状况指标分析

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公司积极扩大销售，开展存货和应收款项清理专项行动，加大对长期挂账应收款项和存货的管理力度，使公司资产运营各项指标得到明显改善。

1.4.4偿债能力分析

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公司强化资金管理，有效配置各项资源，资产负债率较上年末下降0.81个百分点，速动比率略有上升；由于贷款增加，贷款利率上升，支付利息费用增加，使得利息保障倍数、流动比率较上年下降。

1.5销售费用、管理费用、财务费用、所得税等财务数据分析

费用情况表

单位：万元 币种：人民币

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1.5.1费用情况说明

（1）本期销售费用8,487.12万元，较上年同期6,380.20万元增加33.02%，主要原因为外场排故费用、支付售后服务人员薪酬及运输费用增加所致。

（2）本期管理费用44,719.21万元，较上年同期41,427.18万元增加7.95%，主要原因为管理人员薪酬增加所致。

（3）本期财务费用11,807.83万元，较上年同期8,373.60万元增加41.01%，主要原因为贷款规模增加使得利息支出增加所致。

（4）本期所得税费用5,163.23万元，较上年同期3,463.22万元增加49.09%，主要原因为利润总额增加，导致应交所得税费增加所致。

1.5.2利润表项目超过20％情况说明

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1.5.3盈利能力分析

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2011年度公司创新求变、强化各项管理，在保证收入增长的同时，降低成本费用，确保了公司的盈利能力不断提高。

1.5.4增长能力分析

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公司通过高效组织，合理配置资源，公司的资本积累率、总资产增长率均高于上年，营业收入增长率与利润总额增长率趋缓，主要受制于销售收入基数和利润基数规模扩大。

1.6现金流量分析

单位：万元 币种：人民币

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1.6.1现金流量说明

现金及现金等价物净增加额47,543.45万元，较上年同期-133,905.24万元增加181,448.69万元，增幅135.51%。其中经营活动产生的现金流量净额35,610.29万元，投资活动产生的现金流量净额-23,852.00万元，筹资活动产生的现金流量净额37,573.76万元，汇率变动对现金及现金等价物的影响-1,788.60万元。

（1）2011年公司经营活动产生的现金流量净额35,610.29万元，较上年同期46,243.96万元减少10,633.67万元，减幅22.99%。主要原因是本年支付工资及附加费用增加所致。

（2）2011年公司投资活动产生的现金流量净额-23,852.00万元，与上年同期-23,805.24万元基本持平。

（3）2011年公司筹资活动产生的现金流量净额37,573.76万元，较上年同期-155,312.10万元增加192,885.86 万元，增幅124.19%。主要原因是取得借款收到现金增加及偿还债务支付现金较上年同期减少所致。

1.6.2现金流量表项目超过20％情况说明

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2011年公司经营活动产生的现金流量净额35,610.29万元，实现净利润25,914.59万元, 经营活动产生现金流量和净利润无重大差异。

1.7产品订单及销售情况

1）公司报告期新签订航空发动机及衍生产品销售合同283,053万元，较上年同期基本持平；本期实现收入406,640万元，同比增长15.46%。

2)公司报告期新签订航空零部件转包业务合同额220,030万元，较上年同期增长160.2%；本期实现收入132,629万元，同比降低1.57%。

3)公司报告期新签订非航空民品合同额52,410万元，较上年同期增长15.9%；本期实现收入72,945万元，同比增长76.3%。

1.8主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

1.8.1 子公司、参股公司概况

单位：万元 币种：人民币

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1.8.2 主要子公司情况分析

（1）西安西航集团莱特航空制造技术有限公司（以下简称"莱特公司"）

莱特公司成立于2007年5月，注册资本为42000万元，主要经营范围是：航空发动机、燃气轮机零部件的制造、销售、研发、检测、修理；货物及技术的进出口业务；燃气轮机、机电产品的维修、机械加工；金属材料、建筑材料的销售；保税物流等。

2011莱特公司年实现营业收入84,893.78万元，较上年同期57,260.86万元增加 27,632.92万元；利润总额4,511.60万元较上年同期3,376.45万元增加1,135.15万元；净利润3,680.77万元较上年同期2,885.83万元增加794.94万元。

莱特公司营业收入较上年同期增加48.26%，主要原因一是莱特公司本部营业收入较上年同期增加7,135.05万元，其中一是出口及转包生产较上年同期增加6,300.26万元；二是子公司商泰机械公司营业收入较上年同期增加21,021.77万元。

莱特公司主要指标情况表

单位:万元 币种:人民币

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报告期内财务状况分析：毛利率下降的主要原因是固定资产交付折旧费用增加及汇率变化和人工成本上升。

（2）西安西航集团铝业有限公司（以下简称“铝业公司”）

铝业公司成立于2007年1月，注册资本为5,050万元，主要经营范围是：金属材料、办公家具销售；铝型材、隔热型材的研制、生产、销售；建筑物室内外装饰装修设计、施工；建筑物各种门窗、幕墙的设计、制造、安装；玻璃深加工、金属材料的表面处理、建筑钢结构工程设计、制造、安装；经营本企业自产产品的出口业务；经营本企业所需的机械设备、零部件、原辅材料的进口业务（国家限定公司经营和禁止进出口的商品除外）；承包境外建筑幕墙工程和境内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计、监理项目；上述境外项目所需的设备、材料出口；对外派遣实施上述境外项目所需的劳务人员。

铝业公司是由西安航空动力股份有限公司和西安航空发动机集团天鼎有限公司共同出资组建，西安航空动力股份有限公司持有88.12%股份。

2011年铝业公司实现营业收入41,365.54万元，较上年同期27,620.57万元增加 13,744.97万元；利润总额-423.36万元，较上年同期154.57万元减少577.93万元；净利润-438.45万元，较上年同期91.12万元减少529.57万元。

铝业公司营业收入较上年同期增加49.76%，主要原因是新增铝棒销售业务及装饰工程合同承揽创历史新高。

铝业公司主要指标情况表

单位:万元 币种:人民币

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报告期内财务状况分析：利润总额下降的主要原因一是铝业公司目前产品处于成熟期阶段，行业市场竞争激烈，产品价格不具备优势，相对盈利水平下降，二是型材销售缺乏应有的规模效应。

（3）西安西罗航空部件有限公司（以下简称“西罗公司”）

西罗公司成立于1996年6月，注册资本为1,827万美元，主要经营范围是：生产和销售航空发动机叶片，提供修理、修配、装配、测试服务。

西罗公司由西安航空动力股份有限公司和英国罗尔斯·罗伊斯公司共同投资设立，西安航空动力股份有限公司持有51%股权。

2011年西罗公司实现营业收入23,045.06万元，较上年同期22,625.16万元增加 419.90万元；利润总额-995.49万元较上年同期2,026.93万元减少3,022.42万元；净利润-998.05万元较上年同期1,842.74减少2,840.79万元。

西罗公司主要指标情况表

单位:万元 币种:人民币

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报告期内财务状况分析：利润总额下降的主要原因是产品质量较上年产生较大幅度波动，废品损失增加。

（4）西安西艾航空发动机部件有限责任公司（以下简称“西艾公司”）

西艾公司成立于2011年3月，注册资本为5,000万元，主要经营范围是:研究、开发、制造、装配、测试和认证用于民用航空、船用、工业以及燃气轮机的燃烧室、组件、相关零部件、备库；销售自产产品；提供有关上述产品的各种技术、维修及售后服务（除国家规定的专控及前置许可项目）。

西艾公司是由西安航空动力股份有限公司、意大利艾维欧股份有限责任公司、艾维欧（北京）航空航天动力技术有限公司投资设立，西安航空动力股份有限公司持有51%股份。

2011年利润总额为-414.83万元，主要原因是公司在初始投资阶段，未形成生产能力。

1.9科技进步与自主创新

2011年，公司对技术体系进行了优化，强化了产品研发和保障职能；完善了工程技术专业体系，强化技术专家岗位职责；开展了“废品损失控制专项行动”，推进实施了技术成熟度评价、知识产权、专利工程、知识管理、标准化战略和科技情报研究。通过构建运行顺畅的科技平台，实现公司技术创新能力提升，促进核心技术快速进步，保障了年度型号研制、批产工作的顺利开展。

报告期内，公司技术中心高分通过国家企业技术中心年度评估考核。实施部级攻关8项、基础预研课题6项、重点难题2项、技术攻关63项、产学研课题4项，以前沿技术探索研究和工程化应用研究“双轮同动”，加速公司技术发展；获省部级以上科技成果奖12项，获奖数量处于行业领先水平。其中“秦岭发动机生产定型工程”项目获国家科技进步二等奖，是公司首次作为型号研制第一完成单位、自主申报，并荣获国家科技进步奖的项目；某型发动机研制项目荣获国防科技进步二等奖；报告期申请专利52项，专利申请数量较2010年增长23%，另有39项专利获得授权；参加上级标准（HB、型号标准、中航集团标准）编制9项，提升了公司标准化编制水平和影响力；制订工艺、材料、产品验收等专业技术标准48项，制订及修订企业管理标准、工作标准186项，满足了产品研制和企业经营管理需求。

1.10环境保护与节能减排

2011年公司安全环保工作紧紧围绕全年工作目标，强化风险管理，夯实安全基础，注重过程控制，开展了一系列行之有效的安全环保活动，取得了较好成绩。公司严格遵守国家、地方的环境保护法律、法规及其他环保要求，报告期内全面完成了年度安全生产、环境保护控制指标。其中发生等级污染事故0起；环保“三同时”执行率100%；主要污染物排放量全部达标。公司被西安市环保局评为2011年度“西安市环境管理先进单位”，连续六年被评为西安市环境管理先进单位。

公司除紧抓环境保护相关工作以外，还同时积极开展节能降耗工作，2011年公司共安排节能专项改造资金570万元，用于5个谐波治理项目、3个空压站热能回收项目和能源计量器具补充配备。公司积极响应国家倡导，在对厂房照明系统改造工程中首次引入节能新机制，摸索合同能源管理模式，拓宽节能融资渠道，对叶片中心、喷管中心厂房照明系统进行节能改造试点。经现场测试，改造后节能率可达到50%以上，为公司节省了资金投入。

2011年公司生产用主要能源消耗68623.6吨标煤，万元产值综合能耗为0.1072吨标煤，较上年同期下降10.6%。2011年工业增加值综合能耗为0.3967吨标煤/万元，比上年同期0.4318吨标煤/万元下降8.1%，完成了省、市下达的比上年同期下降4%的目标。2011年节能量累计达到6081吨标煤。完成了政府部门下达的节能量3500吨标煤的目标任务。

2、公司具备的优势及面临的困难

2.1公司具备的优势

2.1.1品牌及产品优势

公司作为国内大型航空发动机制造基地企业，先后研制生产了涡轮喷气发动机、涡轮起动机、涡轮发电装置、涡轮风扇发动机及大功率燃气轮机等产品，开创了中国航空发动机陆用和舰用的先河，创造了中国的航空、航海、航天、核工业和国民经济建设的众多奇迹。特别是“秦岭”发动机的试制成功，填补了我国大中型航空涡轮风扇发动机制造技术的空白，参与的“太行”发动机的研制成功，标志着我国同类航空发动机制造技术接近世界先进水平。2011年，公司在取得《武器装备制造许可证》的基础上，积极申请加入《装备承制单位名录》并已顺利通过现场审查，为最终成为武器装备合格供应商奠定了基础。

公司与国际知名的航空发动机制造企业建立了长期合作关系，并不断开发新的潜力客户和项目。目前公司已成为GEAE、RR、SNECMA、PWC、PWA等著名OEM“核心供应商”，为20多种型号的航空发动机加工提供1000多个零件号，其中有近百种关键零配件被国外发动机公司确定为唯一的供应商。在航空为本的基础上，扩大了非航外贸业务比重，非航外贸市场已涉足石油、天然气、医疗机械、半导体机械、机电、太阳能、汽车设备等多个领域、与近10余家国际性公司开展了业务合作，实现产品的结构升级。2011年9月，西艾公司挂牌成立，这是中国航空发动机企业第一个与国际著名的航空发动机制造商，就航空发动机核心部件燃烧室系统合资的研制中心，打开了中西方航空企业在核心领域的合作局面。2011年公司获得普惠公司“最具质量实力贡献奖”，“斯伦贝谢新样件试制特殊表现奖”，同时被授予中航工业“国际化开拓先进单位” ，中航发动机国际化开拓“先进集体”称号。

近年来，公司通过全体干部员工的共同努力，借助综合平衡计分卡战略绩效管理的先进管理工具，在公司及公司产品品牌提升方面取得了骄人的成绩。2011年，公司又获得全国文明单位、第七届中国证券市场年会“金指环”奖、第七届全国“金圆桌奖”的“优秀董事会”奖、“战略性新兴产业领军企业”、陕西省军民结合龙头单位等荣誉，有力地提升了公司的品牌和形象。

2.1.2科研及技术优势

公司按照“有利于产品技术水平提升，有利于效率提升，有利于能力提升，有利于生产模式转变”的原则，不断对技术系统进行创新变革，以组织体系、业务体系、管理体系、人才体系及考评体系为主体框架，对公司技术体系进行了优化，形成了职能清晰、高效、顺畅的技术创新体系，强化了产品研发职能，实现了整体技术能力的提升。经多年的技术积累，公司掌握了大量航空发动机生产制造的核心技术，其中整体叶盘高效加工技术，大尺寸复杂型面薄壁机匣加工技术，枣核形复杂内腔型面涡轮长轴制造技术，大型风扇叶片精密锻造和加工、涡轮叶片精密铸造和加工技术，大型轮盘拉刀设计制造技术等145项，达到国内外先进水平，使公司可持续发展得到强有力的支撑。

公司坚持将技术进步作为支撑公司生产总量增长的主要途径，并以此为目标，在工程技术人才建设方面进行了大量工作。目前公司拥有工程技术人员2156人，占在职员工总数的19.3%，与上年相比增长2.1个百分点。同时，公司建立了以一、二级专家及一级工程师为带头人的技术创新团队；与北航、南航、西工大、南昌航大、621所等科研院所、高校建立了长期战略合作关系，并组建了8个产学研中心，聘请6名北航、西工大教授为公司特聘专家；掌握了轴类零件复杂内外型面加工等18项国内外领先的关键制造技术。在航空发动机研制方面的技术储备和人才储备，使公司基本具备研制生产大中型航空发动机项目的制造能力。

2.1.3装备及加工能力优势

公司拥有各种国内外先进的冷、热加工设备和计量测试设备，在机械设备中，精密数控设备占到30%以上，且数控设备保有量在行业内具有领先优势。公司广泛引进和采用CAM／CAD技术，在航空发动机制造的核心技术上具有较强的实力。新组建专业TPM推进机构，开展关键设备定检，有效保证了产品质量和交付节点。

近年来，公司新增厂房建筑面积54824平方米；新建、改建了试车台；购置设备2097台套（含计算机设备），涉及机械加工、热处理、表面处理、理化测试、无损探伤、计量检测等专业；建立了盘环件、轴类零件、机匣、喷嘴及管子、精锻叶片机械加工等12条先进、完整的航空发动机生产线；建设了计量测试、材料检测和无损检测3个检测中心；目前拥有8000余台套国内外先进的加工和计量测试设备。

利用西安进出口加工区特殊优惠政策成立外贸加工中心。盘环制造部、莱特公司等制造实体生产布局合理，具有批量生产制造能力，拥有上百台先进数控设备、特种工艺设备和检测设备。

2.1.4管理及文化优势

公司大力开展“六个强力推进”和“六大专项行动”；创建经济运行质量评价体系和产品质量评价体系；深入推广综合平衡计分卡；开发流程管理平台，梳理业务流程1208条，发布503个岗位的新版《岗位职务标准》；继续开展“年精益、季目标、月改进、周计划、日看板”，完成一把手年精益46项、精益六西格玛280项、月改进917项；强化“三纵三横”生产管理、TPM设备管理和技安环保管理；推进管理与信息化相结合；加强风险防范和内部管控，编制完成《内控手册》，梳理风险点152个，完成审计项目212项，构建了依法管控合同新模式，审理合同7274份，有效预防了经营管理风险。

近年来，公司大力开展文化创新活动，企业文化建设取得新成效。报告期，公司先后开展“三观”教育和“软实力”培训3000人次；培养文化骨干人员，建立文化展厅集中展示文化建设成果；开展企业文化达标活动，评选行为规范明星员工，运用榜样力量传播企业文化，被评为全国文明单位、全国企业文化建设先进单位、中央企业党建带团建工作先进单位、中央企业青年文明号等多项荣誉。

2.2公司面临的困难及对策

2.2.1公司面临的困难

（1）经济形势复杂多变

2012年，中央经济工作会议确立了经济发展“稳中求进”的总基调，国资委据此对央企明确提出了树立过“紧日子”的思想，加之国内经济转型升级，经济增速趋缓所带来的消费和工业发展的不确定性增加。

（2）新老产品交替，转型升级迫在眉睫

公司面临着产品升级换代的过渡期，二代产品将呈现逐步回落趋势，而第三代产品面临产能扩张问题，新产品研制周期还需缩短。因此尽快调整产品结构、加快生产组织模式的变革，加强核心能力建设，成为公司下步工作的重点。

公司航空零部件转包业务目前以转包为主体，少量参与了风险合作，合作模式有待进一步创新。

非航空产品在公司几大业务板块中目前所占比例较小，仍处于公司业务发展的薄弱环节。目前公司非航产品由于缺乏有效的技术支持更新换代慢，且新产品批量生产能力未形成。

（3）人才队伍建设及基础管理水平尚不能完全适应企业快速发展需要 目前公司人力资源储备与航空发动机行业快速发展的要求尚不能完全适应，从知识结构、工作经验等方面与企业发展所需不尽协调。

（4）非航空产品规模总体偏小，缺乏具有核心竞争力的高技术、高附加值规模产品系列，对企业快速发展带来不利影响。

2.2.2公司的对策

（1）国家当前经济形势要求公司必须加强开源节流，降本增效。通过工艺改进、技术改造，降低物耗；严格招投标比价采购，降低公司经营采购成本；加强全面预算管理，严控各项经营生产费用；加快产品更新换代，消化成本上涨压力。

（2）航空发动机及衍生产品面临产品升级换代过渡期，公司通过缩短产品研制周期，加大新产品投入力度，加快研制步伐；加大产品维修、维护业务，以此减缓产品变化所带来的影响。

在民用航空产品合作领域，公司加快新产品研发，拓宽产品范围，不断提升合作层次，以此增加公司航空零部件转包业务的国际竞争力。

在非航产品领域，一方面以公司现有产能补充为依托，加大产品开发和生产线定向投资力度，制订优惠政策扶持产品孵化，以高端制造业、新能源、航空发动机衍生产品临近领域产品延伸服务为重点，着力开发“短平快”的产品和服务，另一方面，以体制机制为突破口，以生产体系变革为抓手，整合内部资源，着力在产学研和供应链体系上实现突破，实现子公司非航产品的升级换代。

（3）公司通过人力资源优化、信息系统支持和管理创新等方式，落实精兵简政举措，持续提高企业运营效率。通过优化机构岗位，真正做到机构合理、岗位合理、人岗相适、人尽其才，促进工作质量、工作效率、工作态度的提升，构建适应市场竞争的优质、高效机构体系，以此促进公司持续稳定发展。

（下转B29版）

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
李宗顺	董事	本单位工作原因	庞为
赵朝晖	董事	本单位工作原因	赵岳
郭来生	董事	本单位工作原因	赵岳

股票简称	航空动力
股票代码	600893
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	赵岳	李斌
联系地址	西安市未央区徐家湾西安航空动力股份有限公司	西安市未央区徐家湾西安航空动力股份有限公司
电话	029-86150271	029-86152008
传真	029-86629636	029-86629636
电子信箱	HKDL2008@XAEC.COM	HKDL2008@XAEC.COM

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	6,805,960,553.53	6,085,032,058.68	11.85	5,125,844,188.88
营业利润	297,246,800.99	243,181,305.72	22.23	182,306,988.04
利润总额	304,381,097.99	254,276,338.46	19.70	193,401,603.46
归属于上市公司股东的净利润	259,145,861.02	209,209,085.72	23.87	154,839,958.61
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	252,623,088.13	200,054,862.61	26.28	146,021,432.31
经营活动产生的现金流量净额	356,102,894.47	462,439,649.88	-22.99	331,236,352.09
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	8,443,282,941.20	8,152,252,212.35	3.57	9,500,427,157.56
负债总额	4,346,053,915.98	4,261,851,693.69	1.98	5,785,892,384.00
归属于上市公司股东的所有者权益	3,995,335,704.29	3,794,800,010.81	5.28	3,629,261,837.93
总股本	1,089,573,236.00	544,786,618.00	100.00	544,786,618.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.24	0.19	26.32	0.14
稀释每股收益（元／股）	0.24	0.19	26.32	0.14
用最新股本计算的每股收益（元/股）	0.24	0.19	26.32	0.14
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.23	0.18	27.78	0.13
加权平均净资产收益率（%）	6.65	5.64	增加1.01个百分点	9.87
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	6.49	5.39	增加1.10个百分点	9.31
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.3268	0.4244	-23.00	0.3040
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	3.6669	3.4828	5.29	3.3309
资产负债率（%）	51.47	52.28	减少0.81个百分点	60.90

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	-3,273,981.22	-3,231,623.09	-2,831,857.61
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	7,855,108.17	13,816,646.83	13,129,798.80
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	2,553,170.05	510,009.00	796,674.23
少数股东权益影响额	108,862.41	-394,746.48	-73,788.12
所得税影响额	-720,386.52	-1,546,063.15	-2,202,301.00
合计	6,522,772.89	9,154,223.11	8,818,526.30

2011年末股东总数		53,683户		本年度报告公布日前一个月末股东总数			57,042户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
西安航空发动机（集团）有限公司	国有法人	53.24		580,099,220	0		无
中信证券股份有限公司	未知	1.46		15,909,183	0		无
中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品	未知	1.16		12,593,156	0		无
华夏成长证券投资基金	未知	0.92		10,003,557	0		无
湖南湘投金天科技集团有限责任公司	国有法人	0.83		9,000,000	0		无
吴轶	境内自然人	0.77		8,419,000	0		无
中国银行--华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）	未知	0.71		7,713,064	0		无
中航鑫港担保有限公司	国有法人	0.64		6,976,273	0		无
中国银行-工银瑞信核心价值股票型证券投资基金	未知	0.64		6,942,106	0		无
海通-中行-FORTIS BANK SA/NV	境外法人	0.62		6,723,154	0		无
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份数量			股份种类
西安航空发动机（集团）有限公司			580,099,220			人民币普通股
中信证券股份有限公司			15,909,183			人民币普通股
中国人寿保险（集团）公司-传统-普通保险产品			12,593,156			人民币普通股
华夏成长证券投资基金			10,003,557			人民币普通股
湖南湘投金天科技集团有限责任公司			9,000,000			人民币普通股
吴轶			8,419,000			人民币普通股
中国银行--华夏行业精选股票型证券投资基金（LOF）			7,713,064			人民币普通股
中航鑫港担保有限公司			6,976,273			人民币普通股
中国银行-工银瑞信核心价值股票型证券投资基金			6,942,106			人民币普通股
海通-中行-FORTIS BANK SA/NV			6,723,154			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明			公司控股股东西安航空发动机（集团）有限公司与前10 名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。未知其他前十名股东之间是否存在关联关系和是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》中规定的一致行动人。

分产品	营业收入	营业成本	毛利率 (%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
航空发动机制造及衍生产品	406,640.19	336,756.67	17.19	15.46	13.23	增加1.63个百分点
出口转包生产	132,628.62	113,757.53	14.23	-1.57	-0.75	减少0.70个百分点
非航空产品及贸易	131,757.97	124,085.30	5.82	15.58	15.61	减少0.03个百分点
合 计	671,026.78	574,599.50	14.37	11.66	10.64	增加0.79个百分点

项目	2011年 毛利	2011年 毛利结构	2010年毛利	2010年毛利结构	毛利增减额	毛利结构增减
航空发动机制造及衍生产品	69,883.52	72.47%	54,791.05	67.16%	15,092.47	5.31%
出口转包生产	18,871.09	19.57%	20,122.19	24.66%	-1,251.10	-5.09%
非航空产品及贸易	7,672.67	7.96%	6,670.94	8.18%	1,001.73	-0.22%
合计	96,427.28	100.00%	81,584.18	100.00%	14,843.10

分产品	营业收入	营业成本	毛利率 (%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
航空发动机制造及衍生产品	406,640.19	336,756.67	17.19	15.46	13.23	增加1.63个百分点
出口转包生产	132,628.62	113,757.53	14.23	-1.57	-0.75	减少0.70个百分点
非航空产品及贸易	131,757.97	124,085.30	5.82	15.58	15.61	减少0.03个百分点
合 计	671,026.78	574,599.50	14.37	11.66	10.64	增加0.79个百分点

地区	2011年营业收入	2011营业收入结构（％）	2010年营业收入	2010营业收入结构（％）	营业收入同比增减（％）	营业收入结构同比增幅（％）
境内	538,398.16	80.23	466,199.06	77.58	15.49	2.65
境外	132,628.62	19.77	134,737.47	22.42	-1.57	-2.65
合计	671,026.78	100.00	600,936.53	100.00	11.66	-0.00

单位	主营营业收入	主营营业成本	主营业务毛利率(%)	主营营业收入同比增减(%)	主要营业成本同比增减 (%)	主营业务毛利率同比增减（%）
莱特公司	83,573.31	75,799.08	9.30	46.87	50.65	减少2.28个百分点

项目	期末余额	年末结构（%）	年初余额	年初结构（%）	增幅（%）
流动资产合计	594,002.83	70.35	562,928.10	69.05	5.52
非流动资产合计	250,325.46	29.65	252,297.12	30.95	-0.78
总资产	844,328.29	100.00	815,225.22	100.00	3.57
流动负债合计	373,960.57	44.29	350,557.89	43.00	6.68
非流动负债合计	60,644.82	7.18	75,627.28	9.28	-19.81
负债合计	434,605.39	51.47	426,185.17	52.28	1.98
所有者权益合计	409,722.90	48.53	389,040.05	47.72	5.32
负债和所有者权益总计	844,328.29	100.00	815,225.22	100.00	3.57

项目	期末余额	期初余额	变动幅度（%）	变动原因
货币资金	186,136.74	138,593.29	34.30	期末收回货款较上年增加
应收票据	34,753.79	26,098.81	33.16	本期销售收到票据增加
预付款项	24,142.74	16,539.69	45.97	预付材料采购款增加
其他应收款	5,757.82	10,429.97	-44.80	收回出口退税款和保证金
在建工程	16,447.45	5,780.08	184.55	QC280/QD280燃气轮机生产能力建设项目增加8,047.44万元，航空零部件转包生产线技术改造项目增加4,158.42万元
开发支出	180.00			十二五信息规划和业务流程项目未实施完毕
长期待摊费用	16.02	35.25	-54.55	子公司莱特公司厂房装修摊销
递延所得税资产	937.32	729.90	28.42	公司本年度资产减值准备增加1,340万元
短期借款	175,603.37	119,671.12	46.74	公司流动资金贷款增加48,500万元
应付账款	78,165.95	64,802.35	20.62	航空动力本部购买材料增加6,311万元，莱特公司增加2,979万元
预收款项	33,673.72	94,166.89	-64.24	预收客户货款减少
应付职工薪酬	1,226.40	786.71	55.89	应付工会经费及职工教育经费增加433万元
应交税费	5,295.95	2,087.57	153.69	本期应交企业所得税增加2,500万元和应交个人所得税额增加1,052万元
应付股利	316.96	408.76	-22.46	本期支付上年未付股利
其他流动负债	10,262.14	6,715.04	52.82	预提费用增加3,508万元
长期应付款	2,891.82	4,192.29	-31.02	支付融资租赁费
实收资本（股本）	108,957.32	54,478.66	100.00	本期资本公积转增股本
盈余公积	4,652.01	2,614.00	77.97	本年提取盈余公积2,038万元
未分配利润	47,007.87	29,123.95	61.41	本期净利润增加25,914万元
外币报表折算差额	-27.08	-14.56	-85.99	英镑、美元汇率变动

序号	资产运营状况指标	2011年度	2010年末	对比情况
1	应收账款周转率（次）	5.22	4.73	0.49
2	存货周转率（次）	2.46	2.12	0.34
3	流动资产周转率（次）	1.16	0.95	0.21
4	总资产周转率（次）	0.81	0.68	0.13

序号	资产运营状况指标	2011年末	2010年末	对比情况
1	资产负债率(%)	51.47	52.28	-0.81
2	流动比率(次)	1.59	1.61	-0.02
3	速动比率(次)	1.01	0.92	0.09
4	利息保障倍数(倍)	3.64	3.89	-0.25

项目	本期金额	上期金额	增幅（%）
销售费用	8,487.12	6,380.20	33.02
管理费用	44,719.21	41,427.18	7.95
财务费用	11,807.83	8,373.60	41.01
所得税费用	5,163.23	3,463.22	49.09

项目	期末余额	期初余额	变动幅度（%）	变动原因
营业税金及附加	852.60	592.62	43.87	铝业公司建筑业营业收入增加税金137万元,莱特公司增加税金71万元
销售费用	8,487.12	6,380.20	33.02	外场排故费用增加1,114万元、支付职工薪酬增加468万元及运输费增加433万元
财务费用	11,807.83	8,373.60	41.01	贷款规模增加、利息支出增加2,731万元
资产减值损失	2,093.55	531.15	294.15	动力本部计提存货跌价1,171万元，莱特公司计提坏账准备增加269万元和商泰公司计提坏账准备增加243万元
投资收益	-490.86	-663.53	26.02	联营公司安泰公司亏损减少
营业外支出	653.67	470.70	38.87	固定资产处置损失增加
所得税费用	5,163.23	3,463.22	49.09	本期利润总额增加
归属于母公司所有者的净利润	25,914.59	20,920.91	23.87	本期利润总额增加5,010万元
其他综合收益	-30.16	-19.54	-54.35	子公司商泰公司的外币报表折算差额

项目	2011年	2010年	对比情况
加权平均净资产收益率(%)(不含少数股东权益)	6.65	5.64	1.01
加权平均总资产报酬率(%)	5.06	3.88	1.18
营业收入利润率(%)	4.37	4.43	-0.06
成本费用利润率(%)	4.70	4.36	0.34

项目	2011年	2010年	增减额
营业收入增长率(%)	11.85	18.71	-6.86
资本积累率(%)	5.32	4.73	0.59
利润总额增长率(%)	19.70	31.48	-11.78
总资产增长率(%)	3.57	-14.19	17.76

项目	本期金额	上期金额	变动额	增幅（%）
经营活动产生的现金流量净额	35,610.29	46,243.96	-10,633.67	-22.99%
投资活动产生的现金流量净额	-23,852.00	-23,805.24	-46.76	-0.20%
筹资活动产生的现金流量净额	37,573.76	-155,312.10	192,885.86	124.19%
现金及现金等价物净增加额	47,543.45	-133,905.24	181,448.69	135.51%

项目	本期金额	上期金额	增幅（%）	变动原因
收到其他与经营活动有关的现金	9,545.12	6,696.88	42.53	收到代扣款项增加
支付给职工以及为职工支付的现金	107,778.99	85,470.59	26.10	本年支付工资性费用增加
取得投资收益收到的现金	35.95	-100.00		本期未收到投资收益现金
处置固定资产、无形资产所收回的现金净额	9.37	161.99	-94.22	处置固定资产收到现金减少
吸收投资收到的现金	1,350.78	110.00	1,127.98	投资新设控股子公司西艾公司收到外方投资额
收到其他与筹资活动有关的现金	681.49	463.73	46.96	收到的中航工业系统内担保费用
偿还债务所支付的现金	162,947.31	343,598.38	-52.58	归还银行借款减少
分配股利、利润或偿付利息所支付的现金	17,347.39	13,382.09	29.63	借款规模增加支付利息费用增加。其中本部支付利息费用增加3,912.20万元，莱特公司利息费用支出增加1,229.80万元。
汇率变动对现金及现金等价物的影响	-1,788.60	-1,031.86	-73.34	英镑、美元汇率变动

名称	公司持股比例	总资产	资产负债率	收入情况			利润总额情况			备注
				本期 收入	上年 收入	同比 情况	本期 利润	上年利润总额	同比情况
西安商泰进出口有限公司	75%	28,985	85.58%	63,126	92,532	-29,406	330	658	-328
西安西罗航空部件有限公司	51%	34,319	57.13%	23,045	22,625	420	-995	2,027	-3,022
西安西航集团莱特航空制造技术有限公司	100%	111,227	55.30%	84,894	57,261	27,633	4,512	3,376	1,136
西安西航机电设备安装有限公司	100%	6,650	58.39%	7,056	7,258	-202	652	606	46
西安维德风电设备有限公司	60%	2,281	71.83%	624	605	19	40	21	19
西安西航集团铝业有限公司	88.12%	13,977	76.85%	41,366	27,621	13,745	-423	155	-578
西安西艾航空发动机部件有限责任公司	51%	2,284	3.19%				-415		-415	西艾公司在初始投资阶段，未形成生产能力
西安安泰叶片技术有限公司	48.13%	16,357	57.65%	5,431	4,503	928	-1,057	-1,476	419

单位	主营业务收入	主营业务成本	主营业务毛利率(%)	主营业务收入同比增减(%)	主要业务成本同比增 (%)	主营业务毛利率同比增减（%）
莱特公司	83,573.31	75,799.08	9.30	46.87	50.65	减少2.28个百分点

单位	主营业务收入	主营业务成本	主营业务毛利率(%)	主营业务收入同比增减(%)	主要业务成本同比增 (%)	主营业务毛利率同比增减（%）
铝业公司	41,323.37	40,036.90	3.11	49.92	52.45	减少1.61个百分点

单位	主营业务收入	主营业务成本	主营业务毛利率(%)	主营业务收入同比增减(%)	主要业务成本同比增 (%)	主营业务毛利率同比增减（%）
西罗公司	22,893.78	20,672.83	9.70	1.47	19.07	减少13.35个百分点