⊙海通期货研究所 王娟 ○编辑 梁伟

  沪深300指数昨日高开低走，围绕半年线窄幅震荡，成交量保持低位；期指市场持仓再创新高，IF1204增仓452手。

  期现套利方面，IF1204全天处于升水状态，与上一交易日相似，基差与期价呈现出非常明显的负相关性。日均升水幅度为0.47%，较上一交易日有所收敛。14点53分，指数达日内低点2544.44点，IF1204升水幅度为0.71%，几乎为日内最大值。最近两个交易日现指2540点一带买盘较为积极。

  海外市场方面，周一美联储主席伯南克讲话暗示美联储新一轮量化宽松政策的动向，引发金融市场震动。伯南克认为宽松的货币政策能够改善当前失业率高企的情况，该言论放出后美元指数下跌，QE3预期给大宗商品注入了兴奋剂。但是，我们认为，伯南克本人对QE3的态度反反复复，只是不断地市场以猜想的空间，伯南克的讲话并不能够作为推断QE3推出的依据。从产业资本的动向来看，本月产业资本减持力度逐步增强，减持金额累计超过100亿元，减持频率也处在较高水平。上周全市场产业资本增持6次、增持2.58亿元。减持次数为本月最低16次，但减持金额为本月最高56.34亿元，可以看出，单笔减持力度明显增强。其中，主板继上月净增持转负后本月减持力度继续增强，中小板、创业板趋于平稳。目前主板减持规模处在近2年内较高水平。从部分技术指标来看，再度修复到低位，沪深300指数最近连续三个交易日盘中下探至2540点一线获得支撑，欲跌又止，但是这个时点反弹又找不到新的非技术性动力，所以走势较为纠结。市场观望情绪非常浓厚。上证指数则是纠结于2350点，下方支撑关注60日均线，也即2330一带，前期看法尚未发生变化，调整暂看2300点-2350点。从期指市场来看，昨日持仓量再创上市以来的新高66880手，分歧依旧较大，成交量稍有增加。操作方面，多单轻仓持有或者观望。未有仓位投资者等待这种弱平衡打破后再行入场。IF1204上方压力位参考2580点和2590点，下方支撑位参考2550点和2540点。