四川成渝高速公路股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文,报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容,应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经信永中和会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人唐勇、主管会计工作负责人李国刚及会计机构负责人(会计主管人员)叶红声明:保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位:元 币种:人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位:股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、经营环境介绍
经济发展是决定交通需求增长的关键因素。2011年,在世界经济持续动荡、增长低于预期的国际环境下,我国不断加强和改善宏观调控,使国内经济保持了平稳较快发展,四川省经济亦实现了“总量翻番、速度较快、结构调整、质量提高”的“十二五”良好开局。据初步测算,我国全年国内生产总值(GDP)达人民币471,564亿元,按可比价格计算,比上年增长9.2%。初步统计,四川省地区生产总值(GDP)突破人民币2万亿元,达到人民币21,026.7亿元,增长15%;全年全省实现社会消费品零售总额人民币7,837.4亿元,比上年增长18.1%,其中,汽车类零售额增长18.9%。
此外,国家西部大开发的纵深推进、四川省西部综合交通枢纽的加快建设以及《成渝经济区区域规划》的出台及其逐步实施,亦为集团业务表现注入了活力。
2、经营风险分析
企业面临的风险,是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。本集团主要从事收费公路等基础设施的投资、建设和经营管理,近几年正处于业务规模不断扩大的快速发展时期,因此尤其要关注和积极面对以下风险:
(1)政策和市场风险
a、宏观经济波动风险
收费公路行业对经济周期的变化具有一定敏感性。宏观经济波动将导致经济活动对运力要求的变化即公路交通流量与通行费收入的变化,从而直接影响公司的经营业绩。在世界经济形势异常复杂、增长放缓的2011年,我国经济运行态势总体保持良好,但增速较上年有所放缓,从而使集团的经营业绩增速也有所放缓。
b、收费政策变化风险
本集团收入的主要来源是车辆通行费收入,因此收费政策的变化,直接影响到集团的主要业务收入和经营目标的实现。2011年6月,国家发改委、交通运输部、财政部、监察部、国务院纠风办联合开展为期一年的全国收费公路专项清理工作,据第一阶段摸底调查中四川省公布的结果显示,本集团现有路产的收费政策未受影响,但是清理导致二级公路收费取消,从而使交通流量分布发生变动,造成集团部分车流量的分流。
c、路网变化风险
为加快建设四川省西部综合交通枢纽,以及不断完善城市发展规划,政府将不断改变和完善区域公路路网,如加快建设新的高速公路和免费通行的快速通道、对部分地区实施交通管制等措施,公路路网的变化和网络效应可能促进车流量增长,也有可能对现有公路产生分流影响。(有关详情,请参阅本节“业务回顾与分析”相关内容。)
(2)财务风险
a、潜在的税务风险
公司面临的潜在税务风险主要包括两方面:一方面是公司的纳税行为不符合税收法律法规的规定,应纳税而未纳税、少纳税,从而面临补税、罚款、加收滞纳金、刑罚处罚以及声誉损害等风险;另一方面是公司经营行为适用税法不准确,没有用足有关优惠政策,多缴纳了税款,承担了不必要税收负担。公司对此采取了较为有效的税务风险防范措施,一是加强税收法规、政策的学习,主动取得税务征收、稽查机关的业务指导;二是聘请税务代理和咨询服务机构为公司的税务工作提供咨询意见;三是针对潜在的税务风险点设计控制措施,并加强对税收业务岗位工作的流程检查和控制。
b、融资风险
随着公司投资项目的增加,公司的外部资金需求也逐渐变大,目前相对紧缩的货币政策,对公司外部融资成本产生了一定的影响,公司获得银行提供的低于同期贷款基准利率的优惠政策难度也逐渐加大,如果未来国家继续实施紧缩的货币政策,商业银行的贷款利率继续保持高位,那么公司的融资成本将面临进一步上升的压力。为此,公司将努力提升经营业绩,保证公司自有经营活动净现金流的稳定增长,实行审慎的财务政策,加强资金管理、提高资金使用效益,减少对外部资金的需求;同时加强同金融机构长期稳定合作,保持公司间接融资渠道的畅通和较优惠的融资政策,利用公司良好的资产状况和企业信用,探索除金融机构融资以外的其他融资方式,以降低公司整体融资成本。
(3)经营管理风险
a、业务结构相对集中的风险
本集团业务主要集中于四川省境内高速公路基建项目的投资、建设、经营和管理,业务结构相对集中。如果高速公路交通流量减少、通行费收入下降,将会影响集团的经营业绩。同时,由于高速公路建设周期长、资金投入量大、投资回收期长,集团无法在短期内迅速开发建设大量的收费高速公路以增加公司的通行费收入。
b、公路维修养护风险
高速公路建成通车后,要定期对道路进行日常养护,以保证良好的通行环境,如果维修范围大、维修时间长,则会影响车流量;此外随着公路开通年限的增长、车流量的上升和公路损耗的增大,公路维修业务的规模和费用可能上升。
c、高速公路BOT项目投资风险
高速公路行业的特点是投资大、回收期长,属于典型的资本密集型行业,因此投资策略和项目投资的决策是决定公司资产质量和收益水平的关键因素。集团定期对投资策略进行检讨和调整,并利用可行性研究报告、交通量预测及估值报告等外部专业报告,以尽量提升项目评价质量,但是由于外部环境复杂多变,若项目主要假设条件或基础数据发生变化等,都可能导致项目投资实际效果不能达到预期。
d、BT项目投资建设风险
BT(建设—移交)方式主要是指项目投资建成后移交给政府,政府按约定价额进行回购,从而获得盈利;可见BT项目的回购很大程度上依赖于当地政府的财政实力和财政资金的平衡状况。故BT项目存在一定的回购风险。
e、综合管理风险
近几年,随着集团业务的快速发展和规模上升,公司在经营和建设方面的管理规模和难度均有所上升,这些均对公司提升管理水平提出了新的要求。
面对以上风险,公司已经并将继续从以下各方面采取措施进行防范和应对:以“一主两翼”发展战略拓展集团业务结构;不断加强道路预防性养护维修力度以确保道路安全畅通;持续跟踪分析宏观经济环境、国家政策以及市场发展变化对业务经营的影响并制订对策;在保证财务安全的前提下,稳妥推进融资工作,确保财务资源对集团业务发展的支持;大力开展对优质项目的收集、研究、论证及储备工作,适时调整项目投资策略,为集团创造更多的利润增长点;在集团内部全面推行内部控制制度,提高集团管理的规范化、精细化水平,强化企业的执行效率和创新能力,从而提升企业的综合管理能力。
3、业务回顾与分析
(1)业绩综述
本集团的盈利主要来源于收费公路的经营和投资。于报告期末,本集团运营的收费公路项目主要为4条高速公路:成渝高速、成雅高速、成乐高速及城北出口高速。由于本年度的营业额及业绩主要来自经营本集团于中国四川省内的收费公路,故本集团的营业额及对经营溢利的贡献并未按业绩及地域分布分析。
截至2011年12月31日止,本集团本年度实现营业收入约人民币3,807,026千元(2010年:约人民币2,729,145千元),同比增长39.50%,其中通行费总收入约人民币2,428,144千元(2010年:约人民币2,295,931千元),同比增长5.76%;利润总额约人民币1,565,019千元 (2010年:约人民币1,366,236 千元),同比增长14.55%;归属于本公司股东的净利润约人民币1,304,163千元(2010年:约人民币1,145,274千元),同比增长13.87%;基本每股收益约人民币0.4265元(2010年:约人民币0.3745元),同比增长13.89%。
截至2011年12月31日止,本集团总资产已达人民币16,787,569千元,净资产(归属于母公司)约人民币9,345,159千元。
(2)收费公路运营情况
本集团通行费收入构成及比例如下:
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附注1:仅就上表而言, 本公司概不包括成雅分公司。
附注2:城北公司通行费收入为青龙场立交桥及城北出口高速通行费收入之总和。
本集团主要高速公路运营情况:
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附注:本年度成乐高速车流量统计数据未能完全反映真实情况,故与上年不具可比性,原因如下: 2010年12月26日作为成乐高速延伸线路的乐宜(乐山-宜宾)高速公路(以下简称“乐宜高速”)建成通车,给成乐高速带来了交通增量。但随着乐宜高速的开通,成乐高速主线站乐山站被撤消,同时建成了匝道站乐山站(四个匝道),成乐高速仅负责其中的两个匝道口(一进一出),另两个匝道归乐宜高速管理,而成乐高速车流量统计方法为站口流量统计法,因此本年度部分车流量未计入成乐高速。
本公司及重要分公司、控股公司经营情况:
单位:人民币千元
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附注:仅就上表而言, 本公司概不包括成雅分公司。
2011年,本集团高速公路的车流量和通行费收入继续增长,但增幅与上年相比略为收窄,集团的总体路费收入较上年增长5.76 %,达人民币约24.28亿元,略低于上年度报告内设定的预期目标人民币25亿元。
报告期内对收费公路营运表现产生影响的因素主要包括:
— 2011年,在全球经济复苏缓慢、国内通胀压力增加及货币政策趋紧等环境下,我国的宏观经济政策把调整结构、控制通胀放在重要位置,通过加强和改善宏观调控,保障了经济运行态势总体良好,成为继续拉动交通需求的根本动力,但经济的增长速度有所放缓。
— 国家“十二五”规划及深入实施西部大开发战略,把交通基础设施放在优先地位,值此机遇,四川省加快推进西部综合交通枢纽建设,不断加大交通路网项目的建设力度。2011年1月,四川省人民政府审定通过了《四川省高速公路网规划(2011年调整方案)》,将全省高速公路网总规划里程由8600公里增至约12,000公里,为集团提供了发展良机和空间。
—2011年4月,《成渝经济区区域规划》获国务院正式批准。为贯彻实施《成渝经济区区域规划》,成都市出台了《四川省成都天府新区总体规划(2010—2030)》,并于2011年11月获四川省人民政府正式批复,各类重大项目陆续开工建设,对集团的业务拓展有着积极和长远的影响。
— 近年来,随着四川省招商引资力度的不断加大,截至2011年底,落户成都的世界500强企业已达到207家,为中西部第一,间接增大了对四川省内交通的需求,对本集团的经营产生了促进作用。
— 我国城市化进程的加快和汽车保有量的增长继续刺激高速公路的市场需求。截至2011年底,全国机动车保有量为2.25亿辆,其中包括成都在内的7个城市的机动车保有量超过200万辆。
— 2011年,四川省入境旅游市场恢复态势良好,全年旅游总收入突破人民币2000亿元大关,达人民币2440多亿元,有效带动了省内交通流量的增长。
— 四川省自2007年6月1日起对货运车辆行驶高速公路实施计重收费政策,在货车计重收费试行期限内(至2010年9月30日止),对正常装载货车给予20%通行费优惠。目前该试行期已经到期,但因尚未接到相关政府主管部门关于该事项的正式批复,我省货车通行费优惠征收政策仍在继续执行。
—与此同时,集团强化了对旗下高速公路的营运管理力度,通过加大收费稽查力度,控制经营成本等措施,提升集团的高速公路整体盈利水平。
收费公路的营运表现,还受到周边竞争性或协同性路网变化以及周边道路整修所带来的正面或负面的影响。报告期内,以下路段不同程度地受到此等因素的影响:
成渝高速:2010年12月26日,乐宜高速建成通车,成都至宜宾的通道继经成渝高速、内宜(内江—宜宾)高速公路到宜宾外又新增了一条经成雅高速、成乐高速、乐宜高速抵达宜宾的通道,这对成渝高速产生了一定的分流影响。
成雅高速:自乐宜高速建成通车,为成雅高速带来了交通增量;然而,成雅高速亦受以下因素影响:(1)2010年11月9日,邛名(邛崃市—雅安市名山县)高速公路建成通车,由于其首尾分别与成温邛(成都市—温江区—邛崃市)高速公路、成雅高速相接,邛名高速公路成为成都至雅安的第二条快速通道,从而对成雅高速产生一定的分流影响。(2)2011年2月,318线公路养护维修工程完工,该公路与成雅高速之雅安东站-名山站-太平站路段平行,并且由于雅安市政府对川T客车实行通行费统缴政策,加之318线公路未实施货车计重收费,因而对成雅高速雅安段构成分流影响。(3)2010年11月,成(都)新(津)大件路全线改扩建基本完成通车,部分从成都前往双流、新津的车辆自成雅高速之成都-新津段分流至成新大件路。
尽管受上述分流影响,由于雅(安)西(昌)高速公路即将于2012年5月1日前竣工通车,届时雅西高速公路将连通成雅高速与西(昌)攀(枝花)高速公路,打通四川省往云南的出省通道,预计该延伸线路的开通将为成雅高速带来较为明显的交通增量;同时,西昌是四川省的旅游热点城市,雅西高速公路的开通,将使得成雅高速作为旅游线路的特色更加彰显。
成乐高速:自乐宜高速建成通车,为成乐高速带来了交通增量;然而,(老路)103线眉山段的维修整治工程于2011年4月底完工通车,亦造成成乐高速相应路段部分车辆的分流影响。
城北出口高速:2011年,城北出口高速的通行费收入增幅较小,主要影响因素如下:一是其所处地理位置独特。城北出口高速起于成都市区二环路、经三环路、止于绕城高速内,随着城市发展加快,周边与之平行的路网密度不断增大,分流影响不断显现。具体情况包括:(1)2010年底,川陕大件路扩容改造工程完工通车,且三河场、广汉2个收费站自2011年1月26日起停止收费;(2)2010年11月,成德(成都—德阳)大道(北新干线及北延线)成都市区二环路至广汉市三星镇竣工通车;(3)2010年11月底,成青金(成都—青白江—金堂)快速通道于龙潭寺三环路建成了全互通立交桥,使该路交通更为便利;(4)市内蜀龙路、龙青路、熊猫大道等支线纵横交织。二是随着城市的快速发展,城区交通拥堵越发严重,为缓解拥堵,自2011年1月起,成都市三环路实行限时通行;此外,于2011年6月20日至9月30日期间,成都市三环路主辅车道进行路面维修,实施客车单双号限行,均导致经成都市三环路进入城北出口高速的车流量减少。
(3)项目投资与融资情况
a、公司投资情况
—成仁高速BOT项目
成仁高速起于成都绕城高速公路(K34+600),止于眉山市仁寿县与内江市威远县交界的纸厂沟,全长约106.613公里。该项目经营期限为自成仁高速开始收取通行费之日起计29年300天。
截至2011年12月31日止,成仁高速BOT项目于本年度累计完成投资约人民币26.06亿元。自开工累计完成投资约人民币45.86亿元,占项目总预算投资约人民币73.11亿元的62.72%,其中累计完成建安投资约人民币29.54亿元。
截止目前,成仁高速BOT项目征地拆迁工作基本完成,部分桥梁及隧道已贯通,路基交验工作在陆续进行,路面施工及绿化施工等工程也在稳步推进,该项目工程的总体质量、安全等都处于受控状态,工程建设进展非常顺利,预计2012年年内将竣工通车。此外,为保证成仁高速建成通车时能够立即正常营运,成仁分公司已经开始着手营运前的准备工作,如收费员的招收及培训准备等。
成仁高速BOT项目影响面覆盖了四川省较为发达的地区,特别是将受益于成都市“天府新区总体规划”的实施,预计其于开通后将会具备较好的盈利潜力,这将进一步巩固本公司于四川省和中国西部地区从事投资、管理和经营高速公路的业务地位及提升本公司的核心竞争力,进而增强本公司的可持续发展能力。
—双流仁宝BT项目
双流仁宝BT项目第一、二期工程分别包括成都市双流县工业园区大道、货运大道、正公路西二段、综保大道4条道路共约12.1公里及工业园区大道东段、物联大道、仓库道路、综保横路、巡逻道路和双黄路综保区段共约15.96公里以及仁宝项目园区基础设施工程所涉及的电力浅沟,估算投资总额分别约为人民币6.87亿元及6.65亿元。本公司的全资子公司蜀南公司作为项目公司,负责该项目的开发建设。
截至2011年12月31日止,双流仁宝BT项目工程共累计完成投资约人民币13.91亿元,占估算总投资约人民币13.52亿元的102.88%。
截止本报告日,该项目工程关于交工验收的协调工作正在进行之中。
双流仁宝BT项目是本公司首次以BT形式投资建设的交通基础设施类项目,参与BT项目投资与建设拓展和丰富了公司的业务发展思路和经验,亦为集团开辟了新的利润增长点,使集团的整体盈利能力得到进一步增强。
—仁寿BT项目
仁寿BT项目包括仁寿大道连接线与仁寿土地挂钩试点项目,其中仁寿大道连接线项目起于正在建设的仁寿大道,止于成仁高速公路仁寿互通式立交收费广场,规划设计长度4.693 公里,红线宽度为110 米,投资实施内容为60 米宽道路、应急避难疏散场地及绿化工程;仁寿土地挂钩试点项目地处仁寿县文林镇(县城所在地)高滩村,涉及土地约4,848 亩,投资内容包括项目区范围内农房拆迁、安置点三通一平及配套市政道路、安置房(含前期工作)建设(约11.27 万平方米)及安置小区附属工程。上述两个项目总投资为约人民币71,221.1万元,其中仁寿大道连接线项目投资人民币约39,436.50万元,仁寿土地挂钩试点项目投资约人民币31,784.60万元,(最终以政府有权审计部门审计结果为准)。
本公司全资子公司蜀工公司负责仁寿大道连接线项目的实施,本公司控股子公司蜀海公司独家设立的项目公司蜀鸿公司负责仁寿土地挂钩试点项目的实施。截止本报告期末,仁寿大道连接线项目已完成拆迁投资约人民币0.6亿元,完成工程施工投资约人民币1.23亿元;仁寿土地挂钩试点项目的工程拆迁工作正在进行,并完成拆迁款支付人民币0.72亿元。
—集团高速公路沿线加油站整合项目
·中路能源公司成立
为顺应集团“一主两翼”发展思路,大力发展高速公路延伸产业,本公司决定引进合作方对高速公路沿线加油站进行共同投资经营。于2011年6月,本公司控股子公司蜀海公司与中国石油天然气股份有限公司(“中石油”)共同出资设立了中路能源公司,注册资本为人民币5,200万元,其中蜀海公司出资人民币2,652万元、中石油出资人民币2,548万元,分别占中路能源公司注册资本的51%及49%。
中路能源公司拟租赁本公司所属成仁高速可建设4 对加油站的土地及相关资源,出资建设并经营该4 对加油站。此外,为了将中石油四川销售分公司租赁经营的成渝高速(四川段)沿线12座加油站相关资产一并纳入中路能源公司统一经营,蜀海公司与中石油于2011年10月19日签署了《关于四川中路能源有限公司增加股东投资之协议书》,双方同意在不增加中路能源公司注册资本的前提下,通过对中路能源公司增加股东投资的方式,将中路能源公司的资本公积增加人民币5,510万元,其中蜀海公司以现金增资人民币2,810万元(占本次增加的资本公积总额的51%),中石油以成渝高速(四川段)沿线12座加油站相关资产作价人民币2,700万元增资(占本次增加的资本公积总额的49%)。
·成雅油料公司重组
成立于2001年1月的成雅油料公司主要经营成雅高速沿线加油站。为适应集团“一主两翼”发展战略,增加本公司对成雅油料公司的持股比例,经本公司与四川省交通油料沥青供应有限责任公司(以下简称“省交通油料公司”)协商,双方同意利用成雅高速沿线服务区改造的时机,增资重组成雅油料公司,并于2012年1月签署了《增资合同》,完成了增资的工商变更工作。 重组前后成雅油料公司基本情况如下:
重组前:注册资本人民币220万元,本公司持股45%,省交通油料公司持股55%;
重组后:注册资本人民币2,720万元,即新增注册资本人民币2,500万元,其中,本公司认缴出资人民币1,288.2万元,省交通油料公司认缴出资人民币1,211.8万元,双方均以货币方式一次性缴足其等各自的认缴出资。本次增资完成后,本公司及省交通油料公司于成雅油料公司的持股比例分别为51%及49%。
—遂广、遂西高速BOT项目
2011年11月21日,本公司第四届董事会第四十次会议审议批准了关于投资遂宁至广安、遂宁至西充高速公路项目及相关事宜的议案。2011年11月21日及12月13日,本公司与遂宁市、广安市及南充市人民政府就该项目分别签署了附生效条件的《投资协议》及《特许权协议》;以上两个协议均须于履行相关法律程序(包括但不限于获本公司股东会批准)后方可生效。本公司于2012年1月13日举行临时股东大会审议及批准了关于投资遂宁至广安、遂宁至西充高速公路项目及相关事宜(包括但不限于相关协议的签署)的议案。
遂广遂西高速BOT项目合计总长约162.671公里,计划于2012年全面开工,建设期3年,项目收费期29年336天。根据四川发改委委托四川省工程咨询研究院对招标文件提供的《遂宁至广安高速公路工程可行性研究报告》、《遂宁至西充高速公路工程可行性研究报告》的评估,项目投资估算总额约为人民币122.84亿元(最终以相关政府行政主管部门核准的总额为准)。
·遂广高速起点接已建成的绵遂高速公路金桥单喇叭互通,止点对接广南路枣山铺互通,并设枣山铺立交连接线接广安在建迎宾大道,路线全长约96.821公里。估算总投资约为人民币73.29亿元(有待相关政府主管部门最终批准)。该道路的建设将进一步完善四川省高速公路网,形成遂宁、广安两市之间最直接、最便捷的高速公路通道,也可对G42沪蓉高速公路遂宁至广安段起到一定的分流作用。
·遂西高速起于遂宁市蓬溪县吉祥镇涪山坝,止于太平镇贾家湾,设置T型枢纽互通与广南高速公路相接,路线全长约65.85公里。估算总投资约为人民币49.55亿元(有待相关政府主管部门最终批准)。该道路位于四川省遂宁市及南充市境内,将绵遂内高速公路、成南高速公路、广南高速公路、成德南巴高速公路等省内多条重要高速公路连接起来,使之形成更为完善、快捷的高速公路网络,将有效的提升路网的运输效率。
目前,本公司正着手进行项目公司的设立及其他相关工作。
遂广、遂西高速的投资与兴建,将为集团主营业务的可持续发展提供保障,符合集团“一主两翼”的发展战略。
—双流西航港六期BT项目
2012年1月13日,公司召开第四届董事会第四十一次会议,审议批准了本公司投资建设双流西航港六期BT项目等议案,并批准蜀南公司作为项目公司,负责该项目的筹备、建设、移交工作。2012年1月17日,本公司中选该项目,项目内容包括航空大道南延线、中海阳东侧道路、空港四路及工业园区大道西段延伸线共4条道路,全长约8.84公里,估计投资总额约人民币61,607万元,其中征地拆迁费约人民币16,303万元、建安费约人民币45,304万元。
2012年2月24日,本公司与双流县交通运输局就该项目签署了《投资协议书》,同时还签订了《拆迁投资合同》(草签本)和《投资建设合同》(草签本)。本公司的子公司蜀南公司作为项目公司,将与双流县交通运输局正式签订《拆迁投资合同》及《投资建设合同》,草签合同项下约定的本公司的相关权利义务将转让给蜀南公司。
b、公司融资情况
—短期融资券
2010年11月16日,本公司召开临时股东大会,批准了自即日起三年内,在中国境内一次或分次注册不超过本公司及其附属公司最近一期的经合并审计后的净资产(含少数股东权益)的40%的非金融企业债务融资工具,在注册有效期内发行;并同意公司对已于2009年11月10日通过中国银行间市场交易商协会注册的人民币20亿元短期融资券在其注册有效期内继续发行。
2011年3月17日,公司完成了上述已通过中国银行间市场交易商协会注册的短期融资券的发行,发行额为人民币20亿元,期限365天,单位面值人民币100元,发行利率4.58%。2012年3月16日,本公司完成了对该期短期融资券的兑付。
—中长期银团贷款
2010年3月,本公司与中信银行股份有限公司成都分行等九家银行签署了期限为20年(2010年3月12日至2030年3月11日)、总金额不超过人民币48.9亿元的中长期银团贷款合同,该项贷款资金用于成仁高速BOT项目建设。截止2011年12月31日,已累计提取贷款约人民币26.10亿元。
(4)其它业务经营情况
2011年,本集团除经营收费公路以外的其它收入约为人民币1,378,882千元,较上年增长218.29%。本集团的其它业务主要由蜀南公司、蜀海公司、蜀工公司、蜀厦公司、蜀鸿公司及中路能源公司六家附属公司负责经营和管理,其于本年度的经营情况分别为:
蜀南公司:实现营业收入约人民币965,318千元,净利润约人民币77,092千元。
蜀海公司:实现了投资结构的调整,在交通能源及城市基础设施建设方面取得了进展和突破。2011年6月,蜀海公司与中石油合资成立了中路能源公司(蜀海公司持股51%),以合作经营本集团所属高速公路沿线加油站。2011年7月,蜀海公司独资设立蜀鸿公司,以实施仁寿土地挂钩试点BT项目。
蜀工公司:实现营业收入约人民币1,165,956千元(含合并时应抵消内部工程施工收入),实现净利润约人民币34,053千元,分别较上年增长108.47%和56.81%;本年度内,蜀工公司大力拓展其在道路施工建设方面的业务空间。2011年11月,蜀工公司获得国家住房和城乡建设部颁发的建筑业企业资质证书,资质内容包括公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级。该资质的取得,有利于蜀工公司进一步拓展公路工程施工承包及公路路面工程专业承包业务,对本公司实现经营战略和持续发展等方面具有积极作用。
蜀厦公司:实现营业收入约人民币15,752千元,净利润约人民币3,121千元,分别较上年增长9.79%和18.74%。
蜀鸿公司:实现营业收入约人民币2,308千元(代垫土地征地拆迁款利息收入),实现净利润约人民币1,178千元。
中路能源公司:实现营业收入约人民币92,283千元,实现净利润约人民币1,342千元。
(5)主要控股公司及参股公司情况
单位:人民币千元
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(6)环保节能、技术创新情况
a、基于公司业务特点,本公司将环保节能贯穿于高速公路建设、养护及营运各环节。
于建设施工阶段,公司专门成立环水保管理领导小组,制订了《环境保护与水土保持管理实施办法》,以加强环境监测,并利用合同手段约束施工单位,要求施工方严格落实对绿化、水土保持和污染防范等的各项措施。于养护阶段,公司制订年度安全和环境绩效监测计划,对路面各施工点废渣、废水、噪音的控制等方法进行监测,定期检查、及时整改。于营运管理中,公司将减少能源消耗和碳排放作为重点关注点,强化收费管理、提高服务效率、保持路面畅通,促进车辆油耗的降低和废气排放的减少。此外公司积极开展对员工节能减排的培训,倡导员工提高节约意识,节约用电、用水,降低能耗;提倡无纸化办公,尽可能用网络电话会议取代传统会议;提倡节约用车,环保用车,及时报废“黄标车”。
b、积极探索、推广新工艺、新材料、新技术,以降低能耗和污染,提高资源利用率,实现资源的循环利用。近年来,公司在高速公路维修养护中陆续开展了SMA(沥青马蹄脂)技术,热再生、泡沫沥青基层再生、就地水泥基层再生、添沥生、硫磺沥青SEAM和晡当天然岩沥青等新材料试验段施工,取得明显效果,实现了对原有旧材料的重新利用,降低了工程造价,减少废弃材料对环境的二次污染,同时提高了路面养护质量,减少了不合格率。目前,公司尚未发生重大环境污染事故、也未因违反环境保护有关法律法规受处罚。
(7)主要客户及供应商
由于本公司之主要客户为收费公路的使用者,而主要供应商为建设收费公路的承包商,故本公司未对主要客户及供应商作进一步的披露。
4、财务回顾与分析
(1)经营成果分析
本集团业绩摘要
单位:人民币千元
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主营业务分行业、产品情况(下转B29版)
股票简称 | 四川成渝 |
股票代码 | 601107 |
上市交易所 | 上海证券交易所 |
股票简称 | 四川成渝 |
股票代码 | 00107 |
上市交易所 | 香港联合交易所有限公司 |
董事会秘书 | 证券事务代表 | |
姓名 | 张永年 | 张华 |
联系地址 | 四川省成都市武侯祠大街252号 | 四川省成都市武侯祠大街252号 |
电话 | 028-85527510 | 028-85527510 |
传真 | 028-85530753 | 028-85530753 |
电子信箱 | cygszh@163.com | cygszh@163.com |
2011年 | 2010年 | 本年比上年增减(%) | 2009年 | |
营业总收入 | 3,807,026,146.99 | 2,729,145,130.21 | 39.50 | 2,136,105,254.22 |
营业利润 | 1,568,945,185.20 | 1,367,458,571.68 | 14.73 | 977,536,963.80 |
利润总额 | 1,565,019,247.51 | 1,366,236,050.11 | 14.55 | 986,048,482.70 |
归属于上市公司股东的净利润 | 1,304,163,270.22 | 1,145,273,876.15 | 13.87 | 827,479,658.46 |
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 1,307,050,363.08 | 1,131,044,253.79 | 15.56 | 767,174,396.60 |
经营活动产生的现金流量净额 | 1,060,675,086.32 | 1,580,755,915.50 | -32.90 | 1,324,158,018.73 |
2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减(%) | 2009年末 | |
资产总额 | 16,787,568,598.41 | 11,897,692,387.30 | 41.10 | 10,605,777,505.44 |
负债总额 | 7,280,294,027.16 | 3,473,695,546.14 | 109.58 | 3,160,087,669.68 |
归属于上市公司股东的所有者权益 | 9,345,158,983.83 | 8,319,634,533.13 | 12.33 | 7,342,116,671.73 |
总股本 | 3,058,060,000.00 | 3,058,060,000.00 | 不适用 | 3,058,060,000.00 |
2011年 | 2010年 | 本年比上年增减(%) | 2009年 | |
基本每股收益(元/股) | 0.4265 | 0.3745 | 13.89 | 0.2991 |
稀释每股收益(元/股) | 0.4265 | 0.3745 | 13.89 | 0.2991 |
用最新股本计算的每股收益(元/股) | 0.4265 | 0.3745 | 13.89 | 0.2991 |
扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.4274 | 0.3699 | 15.54 | 0.2773 |
加权平均净资产收益率(%) | 14.77 | 14.65 | 增加0.12个百分点 | 12.24 |
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率(%) | 14.80 | 14.47 | 增加0.33个百分点 | 11.35 |
每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.35 | 0.52 | -32.69 | 0.43 |
2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减(%) | 2009年末 | |
归属于上市公司股东的每股净资产(元/股) | 3.06 | 2.72 | 12.50 | 2.40 |
资产负债率(%) | 43.37 | 29.20 | 增加14.17个百分点 | 29.80 |
非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
非流动资产处置损益 | -6,521,139.85 | -4,193,313.86 | -4,578,283.74 |
计入当期损益的政府补助,但与公司正常经营业务密切相关,符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,134,507.04 | 192,507.04 | 2,500,000 |
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | 52,601,139.28 | ||
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 580,020.00 | 15,808,784.12 | 618,252 |
除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 1,460,695.12 | 2,397,783.78 | 10,589,802.64 |
少数股东权益影响额 | -37,314.49 | -146,280.06 | -1,190,390.85 |
所得税影响额 | 496,139.32 | 170,141.34 | -235,257.47 |
合计 | -2,887,092.86 | 14,229,622.36 | 60,305,261.86 |
2011年末股东总数 | 114614户(其中A股股东114302户,H股股东312户)户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 114190户(其中A股113879户,H股311户)户 | ||
前10名股东持股情况 | |||||
股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
四川省交通投资集团有限责任公司 | 国家 | 31.88 | 975,060,078 | 975,060,078 | 无 |
HKSCC NOMINEES LIMITED(备注1) | 其他 | 29.04 | 887,993,999 | 0 | 未知 |
招商局华建公路投资有限公司 | 国有法人 | 20.85 | 637,679,922 | 0 | 无 |
全国社会保障基金理事会转持三户 | 国家 | 0.99 | 30,229,922 | 30,229,922 | 无 |
交通银行-万家公用事业行业股票型证券投资基金 | 其他 | 0.098 | 3,000,000 | 0 | 未知 |
刘文平 | 境内自然人 | 0.085 | 2,590,000 | 0 | 未知 |
赵培 | 境内自然人 | 0.082 | 2,505,807 | 0 | 未知 |
中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 | 其他 | 0.081 | 2,478,025 | 0 | 未知 |
方正证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 其他 | 0.075 | 2,293,712 | 0 | 未知 | |
中信信托有限责任公司-建苏742 | 其他 | 0.071 | 2,165,363 | 0 | 未知 | |
前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
HKSCC NOMINEES LIMITED | 887,993,999 | 境外上市外资股 | ||||
招商局华建公路投资有限公司 | 637,679,922 | 人民币普通股 | ||||
交通银行-万家公用事业行业股票型证券投资基金 | 3,000,000 | 人民币普通股 | ||||
刘文平 | 2,590,000 | 人民币普通股 | ||||
赵培 | 2,505,807 | 人民币普通股 | ||||
中国农业银行-景顺长城内需增长贰号股票型证券投资基金 | 2,478,025 | 人民币普通股 | ||||
方正证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户 | 2,293,712 | 人民币普通股 | ||||
中信信托有限责任公司-建苏742 | 2,165,363 | 人民币普通股 | ||||
邓美芳 | 2,022,158 | 人民币普通股 | ||||
中海信托股份有限公司-新股约定申购资金信托(6) | 1,640,000 | 人民币普通股 | ||||
上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述表格中国家股股东及国有法人股股东之间不存在关联关系,此外,本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。 |
项 目 | 2011年 (人民币千元) | 占通行费总收入比例(%) | 2010 年 (人民币千元) | 占通行费总收入比例(%) |
本公司(附注1) | 1,176,077 | 48.44 | 1,139,230 | 49.62 |
成雅分公司 | 672,498 | 27.70 | 645,119 | 28.10 |
成乐公司 | 485,734 | 20.00 | 419,133 | 18.25 |
城北公司(附注2) | 93,835 | 3.86 | 92,449 | 4.03 |
合计 | 2,428,144 | 100.00 | 2,295,931 | 100.00 |
项 目 | 权益 比例 | 折算全程日均车流量(架次) | 通行费收入(人民币千元) | ||||
2011年 | 2010年 | 增减(%) | 2011年 | 2010年 | 增减(%) | ||
成渝高速 | 100% | 22,601 | 20,972 | 7.77 | 1,176,077 | 1,139,230 | 3.23 |
成雅高速 | 100% | 17,109 | 16,079 | 6.41 | 672,498 | 645,119 | 4.24 |
成乐高速(附注) | 100% | 21,848 | 25,095 | 不适用 | 485,734 | 419,133 | 15.89 |
城北出口高速 (含青龙场立交桥) | 60% | 34,346 | 33,493 | 2.55 | 93,835 | 92,449 | 1.50 |
项 目 | 营业收入 | 营业成本 | 营业毛利 | 营业收入比上年增减% | 营业成本比上年增减% | 营业毛利比 上年增减% |
本公司 | 1,181,436 | 369,278 | 812,158 | 3.37 | 7.93 | 1.42 |
成雅分公司(附注) | 682,214 | 269,361 | 412,853 | 5.00 | 14.31 | -0.29 |
成乐公司 | 490,547 | 112,956 | 377,591 | 15.71 | -25.21 | 38.36 |
城北公司 | 94,738 | 34,092 | 60,646 | 1.55 | -21.18 | 21.20 |
公司名称 | 股权比例 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 主营业务收入 | 主营业务利润 | 净利润 | 主要业务 | |||||||||
成乐公司 | 100% | 560,790 | 1,515,438 | 862,489 | 485,734 | 373,353 | 281,409 | 成都至乐山高速公路的开发、运营、养护;汽车配件、工程机械及配件、建筑材料(不含化学危险品)销售;汽车清洗,汽车事故施救,货物仓储,仓库租赁服务。 | |||||||||
城北公司 | 60% | 220,000 | 402,481 | 270,317 | 93,835 | 59,743 | 35,469 | 对收费的成都青龙场至白鹤林里程11公里的高速公路以及配套客货站点进行建设、经营和管理,并对沿线与交通相关的物业进行综合开发等。 | |||||||||
蜀工公司 | 100% | 70,000 | 1,066,699 | 151,377 | 1,159,383 | 105,586 | 34,053 | 公路、桥梁、隧道等基础设施的养护;绿化工程;批发、零售建筑材料,汽车配件、电子产品、化工产品(不含危险品);仓储服务;公路机械设备租赁;可承担高速公路路基、一级标准以下公路和独立大桥工程施工;批发、零售计算机及配件;工程机械销售、维修;交通工程设施。 | |||||||||
蜀厦公司 | 100% | 30,000 | 42,519 | 34,866 | 15,729 | 10,020 | 3,121 | 管理成渝高速公路股份有限公司投入的高速公路相关资产及服务区内相关配套服务管理;园林绿化及养护管理;销售汽车配件、建筑及装饰材料、钢材、日用百货、电子计算机、工程机械、五金交电。 | |||||||||
蜀海公司 | 99.9% | 200,000 | 333,123 | 311,137 | 92,283 | 6,823 | 3,091 | 公路基建项目投资及其它实业投资;投资咨询服务(不含金融、证券业务);高科技产品及技术开发;工程机械租赁。 | |||||||||
机场高速公司 | 25% | 153,750 | 505,197 | 220,819 | 143,980 | 97,052 | 44,652 | 对机场高速公路工程和配套的客货站点以及沿线相关的物业进行开发、经营和管理和公路工程的招商引资、对外招标等。 | |||||||||
本年度新成立的主要子公司 | |||||||||||||||||
公司名称 | 股权比例 | 成立该公司目的 | 注册资本 | 总资产 | 净资产 | 主营业务收入 | 主营业务利润 | 净利润 | 主要业务 | ||||||||
蜀南公司 | 100% | 双流仁宝BT工程项目公司 | 200,000 | 1,589,785 | 277,092 | 938,099 | 110,182 | 77,091 | 项目投资及管理,公路、桥梁、隧道基础设施的建设、养护、设计、技术咨询及配套服务;与高等级公路配套的汽车加油站的建设、广告位及仓储设施的建设与租赁。 | ||||||||
蜀鸿公司 | (蜀海公司持股)100% | 仁寿土地挂钩试点项目公司 | 100,000 | 101,780 | 101,178 | 1,178 | 房地产开发经营、土地整理、项目投资、广告设计、制作、代理(不含气球广告及固定形式印刷品广告)、物业管理、机械设备租赁。 | ||||||||||
中路能源公司 | (蜀海公司持股)51% | 成渝高速公路沿线加油站油品销售 | 52,000 | 114,755 | 108,442 | 92,283 | 6,833 | 1,342 | 一般经营项目(以下范围不含前置许可项目,后置许可项目凭许可证或审批文件经营);能源项目投资;商务信息咨询。 |
项目 | 2011年 | 2010年 | 同比增减(%) | 2009年 |
营业收入 | 3,807,026 | 2,729,145 | 39.50 | 2,136,105 |
其中:车辆通行费 | 2,428,144 | 2,295,931 | 5.76 | 1,938,782 |
利润总额 | 1,565,019 | 1,366,236 | 14.55 | 986,048 |
净利润 | 1,319,041 | 1,156,105 | 14.09 | 837,573 |