福建省南纸股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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1.3 公司年度财务报告已经福建华兴会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司董事长黄金镖先生、总经理林孝帮先生、财务总监郑剑军女士及财务部经理陈文彬先生声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

1、报告期内公司总体经营情况

2011年国内新闻纸和文化纸市场竞争仍然日趋激烈，受国内通胀压力、国家宏观调控等影响，且公司与竞争对手比较存在物流成本高、财务费用高等问题，主营业务利润持续出现亏损，公司生产经营面临巨大困难和重大考验。面对困难和挑战，公司经营班子在董事会的正确领导下，积极推进转型升级工作，采取各项应对困难措施，组织好生产经营、项目建设等各项工作；进一步加强财务管理，科学运作资金，拓宽融资渠道，确保资金链顺畅；推进采购招标工作，全面推行物资采购及工程项目通过企业网站信息公开披露方式进行招标，降低采购成本；继续开展生产经营咨询诊断工作，从战略管理、制度管理、生产管理、业务流程、物流管理、产品结构、节能减排、市场营销、人力资源、资产管理和财务管理等多方面入手，查找薄弱环节，有针对性地制定了生产经营管理措施；加大产品销售考核力度，完善应收账款风险预警机制，在销售量与上年同比增加的情况下，应收账款余额比期初进一步下降。但由于主要产品新闻纸产品、高档文化纸产品市场的激烈竞争、木溶解浆产品市场跌宕起伏及宏观经济环境对公司经营的影响，公司 2011年主营利润仍大幅亏损，经营相当困难。

报告期公司生产纸、浆总量37.66万吨，同比增长5.61%；销售纸、浆总量 37.55万吨，比上年同期增长6.1%。实现营业收入211,631.42万元，比上年同期减少6.53%；实现利润总额-30,465.35万元，归属于母公司的净利润-30,334.18万元。

2、公司主营业务及其经营情况

公司归属于C31造纸及纸制品业，是以新闻纸、文化纸、木溶解浆生产为主业的大型一档制浆造纸企业，经营范围包括：新闻纸、文化纸、溶解浆、纸浆、纸制品及副产品等的生产和销售。

(1)主营业务分行业、分产品情况表

单位：元 币种：人民币

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(2)主营业务分地区情况

单位：元 币种：人民币

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(3)主要供应商、客户情况

单位：元 币种：人民币

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3、报告期公司资产负债表、利润表、现金流量表发生重大变化的情况说明

本公司除“可供出售金融资产”、“交易性金融资产”采用公允价值计量外，其余均采用历史成本计量。

(1)资产负债表项目

单位：元 币种：人民币

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(2) 利润表项目

单位：元 币种：人民币

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(3) 现金流量变动情况

单位：元 币种：人民币

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4、对公司设备利用情况、订单的获取情况、产品的销售或积压情况、主要技术人员变动情况等与公司经营相关的重要信息的讨论与分析

报告期内，公司的生产设备运转基本正常，订单的获取与生产能力匹配，产销基本平衡，产品库存合理。公司主要生产技术人员没有发生重大的变化。

5、公司主要控股公司的经营情况及业绩分析

主要控股子公司的业务性质、主要产品、注册资本、资产规模、净利润情况

单位：万元 币种：人民币

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6、与公允价值计量相关的项目

单位：万元 币种：人民币

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7、报告期内，公司技术创新、节能减排及自主创新的情况

报告期内，公司组织专业技术人员开展技术创新工作，不断优化500吨/日BTMP生产线和6号机的文化纸生产线，提高了产品质量；“人纤浆产业化生产装备的关键技术研发” 、“一种高速新闻纸机的三元助留助滤方法”产业化项目、“马尾松高白度热磨机械浆的开发及产业化”的技术创新项目等，获省、市政府补助75万元；“预水解硫酸盐法本色竹浆粕”获南平市科技进步二等奖；“预水解硫酸盐法漂白竹浆粕”获福建省优秀新产品二等奖；“42g/m2低定量新闻纸工艺开发”项目获2010年度福建省科技进步三等奖；“废纸脱墨浆清洁漂白技术的开发与应用”科研项目通过专家验收；配合福建省农林大学完成了福建省重大科研项目“新溶济法再生竹纤维纺织材料的研发及产业化”，项目已通过专家验收。

与此同时，公司高度重视节能减排工作，以污染物减排、改善环境质量、防范环境风险为重点，加大环保工作力度，认真做好环保检查、监测和考核工作，全年对各生产车间排放的废水、废气监测共完成两万多个监测数据，接受国家环保部、省（市）环保厅（局）等各级监督部门对公司监督性检查、监测共三十余次；完成新增2.5万吨/日污水处理扩容改造，该项目采用国内污水处理先进技术和设备，通过调试和整改，11月中旬已投入正常运行；完成#5-7炉烟气排放连续监测系统的整改，在原CEMS系统上增加氮氧化物监测模块，改造二氧化硫和氧分析仪的模块等；根据国家环保政策对脱墨浆、化浆和碱回收车间的地沟泵进行改造，实现轻污染沟的雨污分流。

在节能方面，对节水、节电、节汽方面进行大量的改造，取得明显节能效果，提高热电站的机组运行经济性和调度的灵活性，进一步降低了供热、供电成本。公司新增白水超效浅层气浮处理系统，并对造纸白水管网及回用设施进行改造。既节约用水又回收纤维，大大减少了废水的排放，同时降低了水耗。

（二）对公司未来发展的展望

1、分析所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局等相关变化趋势以及对公司可能的影响程度

公司属于造纸行业，造纸工业是重要的基础原料工业，与国民经济和人民生活息息相关。造纸工业关联度高、产业链长、涉及领域广，属于技术、资金密集型和资源约束型产业，是拉动林业、农业、印刷、包装、机械制造等产业发展的重要力量。随着近几年一批新产能的陆续投产，预计我国造纸行业供大于求的状况还将持续下去，并且程度有可能加剧，同时随着国家造纸产业政策和国务院节能减排等政策力度的不断加大，造纸工业发展面临的能源、资源和环境的约束日益突显。在未来几年内，我国造纸行业的形势将更为复杂，产能过剩、原料供应紧张、成本压力、环保压力等矛盾更加突显，市场竞争激烈。

2012年1月9日国家发改委、工信部、国家林业局联合发布《造纸工业发展“十二五”规划》，“十二五”期间将我国严格控制产能过剩纸种的重复建设，控制造纸总量规模，加快现有企业整合，加大力度淘汰污染严重的落后工艺与设备，加快推动林纸一体化工程建设，提高木纤维比重，扩大国内废纸回收利用，科学合理利用非木纤维原料。规划的出台，有利于加快企业淘汰落后的产能，促进调整产品结构和转型升级，为具有优势企业提供了良好的发展机遇。

2、未来公司发展机遇和挑战，发展战略等以及各项业务的发展规划

（1）充分利用福建省特别是闽北地区丰富的竹（木）资源，加快建设竹（木）溶解浆项目的步伐，做大做强竹（木）溶解浆产业，进一步完善产业链，开拓粘胶纤维、差别化纤维产品和市场，提高公司质量和核心竞争力。

（2）进一步深化销售机制改革，创新销售激励约束机制，优化营销人员结构，加强营销队伍建设，调动销售人员的积极性；同时，进一步研究科学的营销策略，积极探索新形势下的产品定位、营销模式，优化营销布局，积极拓展文化纸市场渠道，努力提高产品盈利能力。

（3）充分利用上市公司资源平台，优化产业结构和布局，实现转型升级。

2012年业务经营计划：2012年计划生产纸、浆总产量39万吨，营业收入约21.23亿元，营业成本约20.66 亿元，费用总额约3.34亿元。

3、公司未来发展战略所需的资金需求及使用计划，以及资金来源情况

鉴于公司年产9.6万吨竹（木）纤浆技改项目建设资金投入及内部技改项目的资金需求，公司将采取以下措施保证资金供应。

鉴于公司属资金密集型产业，随着扩建竹（木）溶解浆项目的进展以及其他内部技改项目投入建设和实施，预计2012年需投入建设资金约5亿元。针对公司未来发展战略的资金需求，公司将采取有效措施保证资金供应：

（1）拓宽销售渠道，实现产销平衡，加大货款回收力度，缩短应收账款和存货周转周期，提高货款回笼率，加快资金周转。

（2）加强银企合作，积极拓宽融资渠道，采取银行信贷等措施筹集资金，保障资金需求。

（3）积极探索资本市场运作模式，灵活运用金融创新产品，满足公司发展的资金需求。

（4）进一步完善资金使用管理制度，加强公司内部资金管理，提高资金利用率。

4、对公司未来发展战略和经营目标的实现采取的对策措施

（1）根据市场变化和公司生产经营实际，进一步优化生产运行方式，确保实现高产低耗。

（2）继续深化销售队伍的建设，创新销售激励约束机制，调动销售人员的积极性，实现产销平衡，积极拓展文化纸市场渠道。

（3）全面推行大宗原材物资采购招标工作，将电站原煤、原木及木片等大宗物资通过网上进行公开招标，在保证质量的同时，降低采购成本。

（4）拓展融资渠道，降低融资成本，确保公司资金周转安全和资金链顺畅。

（5）加强经济活动分析。定期和不定期进行经济活动分析，加强预测和分析，为生产经营提供决策依据。

（6）严格控制费用支出，将控制费用支出工作深入到企业的各个环节。

（7）优化原料结构，精细生产工艺。争取原料品种的多样化，减少对松木片的依赖性；进一步完善木片浆配入生产文化纸的工艺方案，以降低文化纸生产成本；发挥动力锅炉硫化床改造的优势,使用本省无烟煤，降低发电和供热成本。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

请见前述5.1

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

请见前述5.1

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

（1）本期新增合并单位一家，原因是：公司五届八次董事会及2011年第一次临时股东大会审议通过了《关于设立福建省南纸生物质纤维有限公司的议案》，同意公司设立全资子公司--福建省南纸生物质纤维有限公司，建设竹（木）溶解浆项目，注册资本总额为6亿元。2011年7月20日公司在南平市工商局办理了该公司注册登记手续，首期注册资本为3000万元，后续公司将根据项目进展和资金需求情况，采取分期增资扩股方式进行注资。本报告期列入公司合并报表范围。

（2）本期减少合并单位一家，原因是：报告期公司委托福建省产权交易中心以公开竞价方式转让福建省南平星光大厦固定资产、福建省南平星光大厦有限公司100%股权及南平星光旅行社有限公司16.67%股权(以下简称：南平星光大厦固定资产和股权)，2011年3月24日，喜来乐大酒店(福建)有限公司(以下简称：喜来乐)以9,381万元的价格竞拍到上述南平星光大厦固定资产和股权，相关《成交确认书》于同日签订，随后公司与喜来乐签订了《房地产买卖契约》及《股权交易合同》。至报告期末公司已全部收到转让上述星光大厦固定资产和股权应收款9,381万元，并办妥房产及股权过户手续。根据《企业会计准则》规定，本报告期内不再将福建省南平星光大厦有限公司纳入合并报表范围。股权转让完成之前的资产负债表不再纳入合并报表范围，利润表、现金流量表仍旧纳入合并报表范围。

董事长：黄金镖

总经理：林孝帮

福建省南纸股份有限公司

2012年3月27日

未出席董事姓名	未出席董事职务	未出席董事的说明	被委托人姓名
张小强	董事	因公出差，授权董事林兵霞女士进行表决	林兵霞

股票简称	福建南纸
股票代码	600163
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李永和	李秀淼
联系地址	福建省南平市滨江北路177号	福建省南平市滨江北路177号
电话	0599-8808806	0599-8808806
传真	0599-8808807	0599-8808807
电子信箱	nzzqb@fjnz163.com	nzzqb@fjnz163.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	2,116,314,213.86	2,264,163,082.45	-6.530	1,238,883,132.83
营业利润	-344,920,401.50	-23,915,482.09	不适用	-431,427,123.87
利润总额	-304,653,464.15	11,818,421.74	-2,677.785	-451,809,302.84
归属于上市公司股东的净利润	-303,341,797.09	10,907,129.80	-2,881.133	-447,718,999.22
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-346,314,218.46	-110,752,935.35	不适用	-432,842,247.68
经营活动产生的现金流量净额	91,554,668.84	49,784,578.65	83.902	-51,198,785.19
	2011年末	2010年末	本年末比上年末 增减（%）	2009年末
资产总额	4,125,917,065.07	4,684,389,027.28	-11.922	4,492,769,107.56
负债总额	2,623,459,182.07	2,858,094,048.36	-8.209	2,600,878,872.19
归属于上市公司股东的所有者权益	1,454,982,838.82	1,777,296,903.51	-18.135	1,870,944,232.07
总股本	721,419,960.00	721,419,960.00	0	721,419,960.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	-0.420	0.015	-2,900	-0.621
稀释每股收益（元／股）	-0.420	0.015	-2,900	-0.621
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	-0.480	-0.154	不适用	-0.600
加权平均净资产收益率（%）	-18.495	0.589	减少19.084个百分点	-22.095
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	-21.115	-5.983	不适用	-21.361
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	0.127	0.069	84.058	-0.071
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	2.017	2.464	-18.141	2.593
资产负债率（%）	63.58	61.01	增加2.57个百分点	57.89

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	39,873,522.42	42,033,706.82	-19,695,121.89
计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外	4,513,579.76	23,533,646.28	730,770.76
同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益			142,746.05
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益		67,353,564.52	-2,837,877.23
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	-1,382,937.42	-10,884,581.71	-1,201,725.69
减：少数股东权益影响额	5,457.25	314,673.82	-9,278.61
所得税影响额	26,286.14	61,596.94	-7,975,177.85
合计	42,972,421.37	121,660,065.15	-14,876,751.54

2011年末股东总数			34,177户	本年度报告公布日前一个月末 股东总数		32,810户
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
福建省轻纺(控股)有限责任公司	国家		39.66	286,115,110		质押48,000,000
上海富友金融网络技术有限公司	未知		0.94	6,785,377		未知
余丽	境内自然人		0.72	5,162,200		未知
中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金	未知		0.69	4,999,996		未知
中国人民人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	未知		0.42	2,999,990		未知
赵永贵	境内自然人		0.40	2,864,700		未知
平安信托有限责任公司－睿富一号	未知		0.39	2,800,000		未知
李毅	境内自然人		0.37	2,652,264		未知
杨立华	境内自然人		0.37	2,639,130		未知
刘金娟	境内自然人		0.35	2,556,900		未知
前10名无限售条件股东持股情况
股东名称		持有无限售条件股份数量			股份种类
福建省轻纺(控股)有限责任公司		286,115,110			人民币普通股
上海富友金融网络技术有限公司		6,785,377			人民币普通股
余丽		5,162,200			人民币普通股
中国人民人寿保险股份有限公司－自有资金		4,999,996			人民币普通股
中国人民人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品		2,999,990			人民币普通股
赵永贵		2,864,700			人民币普通股
平安信托有限责任公司－睿富一号		2,800,000			人民币普通股
李毅		2,652,264			人民币普通股
杨立华		2,639,130			人民币普通股
刘金娟		2,556,900			人民币普通股
上述股东关联关系或一致行动的说明		在上述股东中，公司控股股东和其它前9名无限售流通股股东不存在任何关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人；公司未知其它前9名无限售流通股股东之间是否存在关联关系，也未知其之间是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

分行业或 分产品	营业收入	营业成本	营业利润率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比 上年增减(%)	营业利润率比上年 增减（%）
文化纸	915,673,784.24	980,531,909.77	-7.08	22.23	26.37	减少3.50个百分点
新闻纸	773,032,543.00	794,017,386.80	-2.71	23.63	18.90	增加4.08个百分点
木溶解浆	332,369,126.74	261,603,113.42	21.29	-17.72	-11.82	减少5.26个百分点
营林	28,152,973.15	8,931,688.83	68.27	-79.75	-82.76	增加5.53个百分点

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	1,959,209,697.40	-8.10
国外	98,504,402.80	141.80
合计	2,057,714,100.20	-5.28

前五名供应商采购金额合计	643,046,556.87	占采购总额比重	30.59％
前五名销售客户销售金额合计	391,652,416.36	占销售总额比重	18.51％

项目	期末数	期初数	增减额	增减比例	变动原因
应收票据	48,760,036.45	208,988,407.50	-160,228,371.05	-76.67%	本期应收票据贴现及背书支付增加
应收股利	0.00	1,213,643.17	-1,213,643.17	-100.00%	上期应收股利本期已全部收回
其他应收款	21,695,873.87	106,514,817.72	-84,818,943.85	-79.63%	主要是上期应收资产转让余款本期收回，应收款项相应减少。
在建工程	37,280,163.46	96,585,295.75	-59,305,132.29	-61.40%	林纸一体化配套项目投产转入固定资产
应付票据	0.00	93,694,942.51	-93,694,942.51	-100.00%	本期应付票据全部到期支付
预收款项	20,877,806.45	31,822,405.05	-10,944,598.60	-34.39%	预收的货款减少
应付利息	705,909.47	1,278,500.00	-572,590.53	-44.79%	本期应付借款利息减少
未分配利润	-559,286,462.28	-255,944,665.19	-303,341,797.09	-118.52%	三项费用同比上升、投资收益同比减少及计提的存货跌价准备增加等影响所致。

项目	本期发生额	上期发生额	增减额	增减比例	变动原因
营业税金及附加	1,025,502.40	2,384,267.39	-1,358,764.99	-56.99%	本期应交增值税、营业税减少，相应计提的附加税费同比减少。
资产减值损失	17,942,512.67	-49,076,060.19	67,018,572.86	136.56%	上年同期公司大部分存货可变现净值回升,相应转回存货跌价准备
投资收益	4,233,445.07	89,083,226.75	-84,849,781.68	-95.25%	上年同期出售部分可供出售金融资产
营业外支出	1,496,777.60	13,451,287.71	-11,954,510.11	-88.87%	上年同期处置固定资产及列支停机损失
所得税费用	20,011.75	2,599,659.09	-2,579,647.34	-99.23%	合并范围同比发生变化，减少子公司，应纳税所得额相应减少
归属于母公司所有者的净利润	-303,341,797.09	10,907,129.80	-314,248,926.89	-2881.13%	三项费用同比上升、投资收益同比减少及计提的存货跌价准备增加等影响所致。

项 目	本期发生额	上期发生额	增减额	增减率	变动原因
经营活动产生的现金流量净额	91,554,668.84	49,784,578.65	41,770,090.19	83.90%	销售商品收到货款增加
投资活动产生的现金流量净额	45,352,813.08	-195,450,360.33	240,803,173.41	123.20%	固定资产投资支出减少
筹资活动产生的现金流量净额	-265,924,465.88	123,666,670.00	-389,591,135.88	-315.03%	银行借款同比减少及上年同期新增子公司收到实收资本

公司名称	业务性质	主要产品或服务	注册 资本	资产 规模	净资产	营业 收入	净利润
福建南平市南方工贸有限公司	批发零售贸易	生产资料的供应与销售	170	1387.77	123.20	17360.19	30.19
福州紫光贸易有限公司	批发零售贸易	自主选择经营项目,开展经营活动	2,300	2327.76	2318.02		-52.75
福建省南平星光纸业设计有限公司	服务业	制浆造纸配套工程设计、咨询，工业民用建筑设计，工程设备成套供应及建筑安装材料批发、销售	300	477.09	455.36	254.70	5.98
龙岩南纸有限公司	浆纸 制造业	纸、纸浆、纸制品的制造及销售，生产材料批发、零售等相关业务	25,000	14783.70	13182.33	372.65	-396.43
福建省南纸生物质纤维有限公司	浆纸 制造业	竹、木溶解浆和粘胶纤维的制造、销售；供热；木材采购等相关业务	3,000	3000.32	2999.35		-0.65

项目(1)	期初金额 （2）	本期公允价值 变动损益(3)	计入权益的累计 公允价值变动(4)	本期计提的 减值(5)	期末金额(6)
金融资产
其中:1、以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产
其中：衍生金融工具
2、可供出售金融资产	18287.14		4945.07		15757.51
金融资产小计	18287.14		4945.07		15757.51
金融负债
生产性生物资产
其他
合计	18287.14		4945.07		15757.51