内蒙古君正能源化工股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经大华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人杜江涛、主管会计工作负责人杨丽华及会计机构负责人孙金理声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
经营情况的回顾
2011年，在董事会的领导下，公司管理层带领全体员工勤恳工作，励精图治，生产、建设、运营各方面均取得了较好的成绩，圆满地完成了年初董事会制定的各项计划。
1、主要经营指标完成情况
报告期内，公司完成营业收入37.08亿元，同比增加32.42%；实现利润总额6.59亿元，同比增加27.54%；归属于母公司所有者的净利润5.79亿元，同比增加19.13%；每股收益0.934元，与去年相比基本持平。
2、主要工作
（1）全面完成各项生产任务
公司目前产业链条涉及电力、冶炼、矿山开采、化工和建材，产品包括PVC/烧碱、电力、煤炭、电石、白灰、硅铁及水泥熟料，2011年各子公司均保持了良好的生产势头，产能利用率达到行业较高水平，全面完成了年初确定的生产经营目标。全年生产聚氯乙烯树脂31.41万吨，同比增长17.48%；生产烧碱23.64万吨，同比增长28.12%；发电20.89亿度，同比减少2.63%；生产电石28.42万吨，受技改和检修因素影响，同比减少4.89%；生产硅铁11.88万吨，同比增长5.44%；生产水泥熟料68.33万吨，同比增长35.11%；控股子公司神华君正下属洗煤厂投入正式生产，全年入洗原煤136.9万吨，生产精煤38.9万吨，中煤69.1万吨，煤泥3.4万吨；全资子公司君正化工引进瑞士博特技术建设的年产20万吨片碱项目正式投入生产，全年生产片碱11.61万吨，彻底淘汰了原有高能耗、高污染和低效率的大锅法片碱生产工艺。公司主要产品的各项消耗指标维持在行业较好水平，尤其是PVC产品的电石消耗指标居行业先进水平。
（2）募投项目和自筹资金项目全面推进
2011年公司项目建设进入高峰期。一是进一步完善了乌海现有的循环产业链，包括利用募集资金建设的年产40万吨PVC/烧碱项目，利用自筹资金扩建的年产30万吨电石和20万吨气烧白灰窑项目、铁路专用线项目和石灰石矿山改造项目，通过以上项目建设，使得公司产业链的各个环节更加匹配，资源的自我保障能力进一步加强；二是鄂尔多斯君正蒙西“煤—电—化”循环经济产业基地的建设全面启动，该产业链包括PVC、电石、白灰、水泥和电力项目，截止本报告期，各项工程进展顺利。
（3）管理创新与技术革新并重，劳动生产率进一步提升
报告期内，公司继续保持合理的债务规模和较低的融资成本，财务管理水平继续提高；依托ERP系统实现了对销售、采购、库存、财务系统的高度集成，供应链管理水平明显改善，公司的风险控制能力大大加强；公司组织架构进一步优化，对管理人员实行干部任期制，继续完善了干部培养、考核和培训制度，各级管理人员的学习意识和创新精神明显增强，人力资源管理水平得到提升；通过不断的学习和变革，公司在提高劳动生产率方面进步明显，全资子公司君正化工成功完成了对电石、硅铁炉机械化和自动化改造以及氯化氢合成炉控制系统的技术改造；全资子公司君正矿业完成了石灰石矿山的扩能改造，大幅度降低了人工操作的劳动强度，减少了劳动密集型岗位数量。2011年度，公司在员工总数同上年基本保持不变的情况下，不但保证了建设项目新增的人力资源需求，而且各项经营指标迈上一个新台阶，全公司的劳动生产率水平显著提高。
（4）重大对外投资事项
1）报告期内公司出资14,420.70万元参与设立内蒙古北方蒙西发电有限责任公司。为满足鄂尔多斯君正蒙西年产30万吨PVC、50万吨电石及配套项目建成投产后的电力需求，鄂尔多斯市君正能源化工有限公司和鄂尔多斯市泰亨投资有限责任公司分别以现金14,420.70万元出资，北方联合电力有限责任公司以2×300MW机组的净资产30,018.60万元出资，设立内蒙古北方蒙西发电有限责任公司，本公司持有合资公司24.50%的股权。通过合资，可使内蒙古北方蒙西发电有限责任公司用电负荷得到保证，发电效率得到提升，合作各方实现多赢。
2）报告期内公司投入资金58,55.62万元，以受让股份的形式持有内蒙古坤德物流股份有限公司15%的股权。内蒙古坤德物流股份有限公司于2010年6月成立，性质为股份制企业，组建背景是为了解决内蒙古煤炭资源的运输瓶颈，根据《内蒙古自治区人民政府关于商请由内蒙古集通铁路（集团）有限责任公司组织购置C70型自备车的函》（内政字[2009]247号）及铁道部有关批示精神，由集通铁路公司牵头组织其他煤电及物流企业合资组建内蒙古坤德物流股份有限公司，由该公司出资购置3000辆C70型铁路货车用于煤炭运输。公司受让坤德物流股权的目的是希望借此机会进入煤炭运销领域，有利于打通公司在未来煤炭产量扩大以后的运输和销售瓶颈。
3）报告期内公司以6,943.56万元的价格对外转让了所持鄂尔多斯市宏丰煤炭有限责任公司25.14%的股权。由于未能与其他股东达成进一步的合作协议，公司将所持有鄂尔多斯市宏丰煤炭有限责任公司的股权转让给乌海岱山林牧业有限公司实现投资收益304.14万元。
4）报告期内公司投入资金4,336.75万元，以受让股权的形式增持天弘基金管理有限公司10%的股权。天弘基金在2011年引入新的管理团队和投研团队，以优良的投资业绩全力打造公司品牌，经过半年多的努力，天弘旗下多支基金的投资业绩排名居前，品牌形象明显提升。根据天相统计数据，在以产品平均收益计算的2011年基金公司整体投资能力榜单中，天弘基金平均业绩位居第八，下半年平均业绩排名第一，并成为四季度唯一取得投资正收益的基金公司；天弘基金被东方财富网评为“2011年度最具创新力基金管理公司”。公司于2011年增持天弘基金管理有限公司股权并按照持股比例投入2,880万元参与增资扩股。公司将长期持有天弘基金的股权，支持其继续做大作强。
5）报告期内公司持有国都证券有限责任公司0.95%的股权，投资成本为8750万元。国都证券于2011年12月20日召开股东会，通过了西南证券吸收合并国都证券的议案。鉴于持股比例很小、投资回报未能达到预期且与公司主业关联度极低，因此本公司在该次股东会上作为异议股东选择现金对价，不参与本次吸收合并折换西南证券股票，一旦西南证券吸收合并国都证券交易完成，公司将获得10,750万元的现金对价。目前该事项已经通过了国都证券和西南证券双方股东大会的批准，正在办理相关资产、业务、人员的过户和交接手续。
6）报告期内公司与内蒙古锡林郭勒盟行政公署签订了《锡林郭勒盟行政公署与内蒙古君正能源化工股份有限公司煤电化一体化项目协议》。根据项目协议内容，公司拟在锡林郭勒盟锡林浩特市工业园区投资建设基于煤炭资源转化的循环经济产业链，形成公司继乌海、鄂尔多斯之后第三个循环经济产业基地，从而实现在内蒙古自治区的产业布局。目前公司正在积极开展项目前期工作。
3、主营业务及经营情况
纵观2011年全年，烧碱市场价格在国内外多方因素影响下保持坚挺，PVC市场价格则出现了较大幅度的波动。上半年PVC价格较去年同期还有一定幅度的增长，最高达到8,300元/吨，下半年受到宏观经济下行、需求萎缩的打压，PVC市场价格大幅下滑，最低降至6,500元/吨左右，整个行业开工率严重不足。尤其是进入四季度以来，PVC价格持续在低位运行，但公司凭借完整的产业链优势、较强的专业化管理能力和突出的成本控制能力，在同行业大面积出现亏损的情形下，公司仍然在四季度保持了一定的盈利水平。
从公司主营业务的构成来看，氯碱产品依然是公司收入的主要来源，报告期PVC平均价格水平低于2010年，营业利润率同比下降了7.74%，但烧碱（包括片碱和液碱）同比价格增幅较大，在一定程度上弥补了PVC平均价格水平下降对营业利润率的影响；煤炭产品是本期收入和利润新的增长点，收入和营业利润分别增长了700.81%、779.77%（未抵消前）；电力生产继续保持了较高的机组利用水平，但由于原煤价格同比上涨较多，利润率水平略有下降；硅铁冶炼继续保持了均衡生产，收入和利润水平同比变化不大。总体来看，公司由于产业链比较完整，虽然不同产品的毛利率波动较大，但公司的综合毛利率保持基本稳定。
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4、主要供应商、客户情况
（1）前5名供应商情况
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（2）前五名客户情况
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5、公司主要资产、负债及费用变化情况
（1）公司主要资产项目变化情况
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1）货币资金年末数比年初数增加96,743.70万元，增加比例为551.66%。主要原因为：公司本期经中国证监会核准，首次向社会公开发行股票，募集资金到位，货币资金增加。
2）应收票据期末数比年初数增加27,586.62万元，增加比例为143.13%。主要原因为：本期40万吨PVC/烧碱项目、水泥项目、固碱项目正式投产后稳定运行，产品销售规模扩大，应收票据也随之增加，同时受银根紧缩影响，公司销售回款中银行承兑汇票占比提高，也导致了应收票据余额的增加。
3）应收账款年末数比年初数增加1,402.83 万元，增加比例为43.87%，主要原因为：本期公司销售规模扩大，应收账款相应增加。
4）预付账款年末数比年初数增加12,953.40万元，增加比例为55.76%，主要原因为：预付在建项目的款项增加。
5）其他流动资产年末数比年初数增加2,444.16万元，增加比例为380.18％，主要原因为：待抵扣进项税以及君正矿业黑龙贵煤矿露天开采的前期土方剥离费用增加所致。
6）长期投资年末数比年初数增加18,915.76万元，增加比例为106.70%，主要原因为：报告期新增对内蒙古北方蒙西发电有限责任公司的投资14,420.70万元；本期投资4,336.75万元增持天弘基金管理有限公司10%的股权，天弘基金管理有限公司本期注册资本金增加8,000万元，本公司按投资比例36%相应增加投资2,880万元；本期投资58,55.62万元受让内蒙古坤德物流股份有限公司15%的股权；公司将持有的鄂尔多斯市宏丰煤炭有限责任公司25.14%的股权以6,943.56万元的价格转让给乌海岱山林牧业有限公司。
7）在建工程年末数比年初数增加59,124.26万元，增加比例为154.48％，主要原因为：君正化工募集资金项目、鄂尔多斯君正超募资金项目、君正化工电石扩建项目新增建设投资。
8）工程物资年末数比年初数增加2,261.94万元，增加比例为166.15％，主要原因为：鄂尔多斯君正超募资金项目采购材料和设备增加。
9）长期待摊费用年末数比年初数增加5,003.32万元，增加比例为452.42％。主要原因为：君正矿业本期支付黑龙贵煤矿露天开采涉及的各项补偿费用。
（2）公司主要负债项目变化情况
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1）短期借款年末数比年初数减少16,961.00万元，减少比例为99.41% ，主要原因为：本期归还了绝大部分短期借款。
2）应付票据年末数比年初数增加13,577.21万元，增加比例为294.91%，主要原因为：本期收到的银行承兑汇票增加，为了方便使用，公司将部分大额承兑汇票向银行质押，签发小额承兑汇票满足支付的需要，因此本期应付票据余额增加。
3）应付账款期末数比年初数增加9,320.05万元，增加比例为 26.97％，主要原因为：本期新增项目规模扩大，与基建项目相关的应付账款增加。
4）预收账款年末数比年初数增加2,807.64万元，增加比例为 27.01％。主要原因为：公司销售规模扩大，预收的销售款相应增加。
5）应付职工薪酬年末数比年初数减少903.44万元，减少比例为24.75%，减少的主要原因为：2010年公司社保基数核定较晚，形成了年末应缴结余数，2011年初公司完成了此款项的缴纳工作。
6）应付利息年末数比年初数减少170.33万元，减少比例为23.22%。主要原因为：本期偿还了部分银行借款，应付利息相应减少。
7）其他应付款年末数比年初数增加1,338.52万元，增加比例为34.47%。主要原因为：本期工程及投标保证金增加。
8）其他流动负债年末数比年初数增加164.80万元，增加比例为44.60%。主要原因为：君正矿业本期预提已完成未结算的运费及设备租金增加。
9）长期借款年末数比年初数减少103,397.00万元，减少比例为42.98%。主要原因为：本期公司用募集资金置换了部分银行借款，另外根据借款合同，公司用自有资金归还了当年到期的长期借款。
（3）公司费用变化情况
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1）本期销售费用较上年同期增加1,958.58万元，增加比例为15.08%，主要原因为：本期销售规模扩大，运输费用相应增加。
2）本期管理费用较上年同期增加7,884.90万元，增加比例为48.87%，主要原因为：本期由于生产规模扩大，相应的各项费用增加；本期煤炭产量增加较多，相应的煤管费大幅增加，工业用地土地使用税由每平米3元增加至每平米6元，导致公司费用结构改变，税费占比增加较多。
3）本期财务费用较上年同期减少7,233.30万元，减少比例为49.30%。主要原因为：本期偿还了部分银行借款，利息支出减少。
4）本期所得税费用较上年同期增加4,715.04万元，增加比例为154.43%。主要原因为：君正矿业利润增加较多，实现所得税增加。
（4）公司现金流量项目变化情况
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1）经营活动产生的现金流量净额比上年同期减少10,926.17万元，减少比例41.38%，主要原因为：回收货款中银行承兑汇票比例有较大幅度的上升，现金比例下降。
2）投资活动产生的现金流量净额比上年同期减少53,381.35万元，主要原因为：以现金支付的对外投资、在建工程款和设备款同比大幅度增加。
3）筹资活动产生的现金流量净额比上年同期增加138,225.63万元，增幅635.54%，主要原因为：报告期公司发行新股，募集资金到位。
4）现金及现金等价物净增加额比上期增加73,918.10万元，增幅609.04%，主要原因为：报告期公司发行新股，募集资金到位。
6、主要控、参股公司经营情况
（1）截止2011年12月31日，主要控股公司经营情况：
单位：万元 币种：人民币
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1）内蒙古君正化工有限责任公司成立于2002年5月13日，公司注册资本为146,012.90万元，主营业务：制造销售PVC树脂、烧碱、电石、铁合金及水泥熟料等，是公司本次募投项目年产40万吨PVC/烧碱的具体实施单位。
2）乌海市君正矿业有限责任公司成立于2006年8月11日，公司的注册资本为5,000万元，主营业务：生产销售白灰、矿石，石灰石开采、煤矸石、灭火工程煤。
3）乌海市神华君正实业有限责任公司成立于2007年7月13日，公司注册资本为6,000万元，主营业务：技改矿井，工程煤销售。公司直接持有该公司40%的股权，全资子公司君正矿业持有该公司15%的股权。
4）锡林浩特市君正能源化工有限责任公司成立于2007年4月24日，公司的注册资本为10,000万元，主营业务：矿产品销售，公司持有该公司92%的股权。
5）乌海市君正供水有限责任公司成立于2005年3月7日，公司的注册资本为1,000万元，主营业务：水源开发、销售，工业用水销售、中水利用，公司持有该公司95%的股权。
6）乌海市君正商贸有限责任公司成立于2005年4月30日，公司的注册资本为150万元，主营业务：销售硅铁、PVC、水泥熟料等。
7）鄂尔多斯市君正能源化工有限公司成立于2010年3月29日，公司注册资本为65,000万元，主营业务：PVC树脂销售，聚氯乙烯、烧碱生产项目筹建，是公司利用自有资金和超募资金投资建设煤电化循环经济产业链的实施主体。
8）锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司成立于2011年10月14日，公司注册资本为10,000万元，是公司在锡林郭勒盟煤化工项目的实施主体。
9）内蒙古呼铁君正储运有限责任公司成立于2010年1月22日，公司注册资本为200万元，主营业务：过磅服务、装卸搬运、运输代理服务咨询。全资子公司君正化工持有其80%的股份。
10）乌海市君正储运有限公司成立于2010年3月12日，公司注册资本为100万元，主营业务：铁路营运服务、装卸、过磅服务、集装箱物流。全资子公司君正矿业持有其51%的股份。
（2）截止2011年12月31日，主要参股公司经营情况：
单位：万元 币种：人民币
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1）天弘基金管理有限公司成立于2004年11月8日，注册资本18,000万元，主营业务：基金管理业务等。2011年4月公司与兵器财务有限责任公司签订了《产权交易合同》，以4,336.75万元的价格受让其持有天弘基金管理有限公司10%的股权；2011年12月对天弘基金管理有限公司进行同比例增资，本次增资完成后，天弘基金注册资本增加至18,000万元，本公司出资额为人民币6,480万元，持股比例为36%。
2）国都证券有限责任公司成立于2001年12月28日，注册资本262,298万元，主营业务：证券经纪、证券投资咨询、证券承销保荐等。本公司持有其0.95%的股权。
3）内蒙古坤德物流股份有限公司成立于2010年6月1日，注册资本36,000万元，主营业务：铁路运输、货物仓储及装卸等。2011年9月，本公司分别受让中唐国际投资有限公司、中运国际投资有限公司持有内蒙古坤德物流股份有限公司10%、5%的股权。截止报告期末，本公司共计持有内蒙古坤德物流股份有限公司15%的股权。
4）内蒙古北方蒙西发电有限责任公司成立于2011年10月19日，注册资本58,860万元，主营业务：煤矸石发电。鄂尔多斯市君正能源化工有限公司出资14,420.70万元，占注册资本的24.5%。
5）内蒙古创联能源开发有限责任公司成立于2009年10月9日，注册资本10,000万元，主营业务：太阳能开发利用。本公司持有其20.50%的股权。该公司目前尚未开展经营活动。
6）乌海市正威矿业有限责任公司成立于2009年2月12日，注册资本2,500万元，主营业务：销售石灰石、石灰、硅石等。乌海市君正商贸有限责任公司出资50万元，占注册资本的2%。
（3）控、参股公司的投资收益对公司净利润影响
1）内蒙古北方蒙西发电有限责任公司自2011年10月设立以来亏损7530.18万元，影响本公司净利润1844.89万元。主要原因为：由于蒙西电网用电负荷不够，而且冬季需要优先保证供热机组满发，因此导致该公司设备运转率严重偏低，仅为30%左右，无法覆盖折旧、利息及人员工资等高额固定成本。预计此不利局面在2011-2012年冬季供暖期结束后将得到一定改善，到2012年下半年随着本公司鄂尔多斯蒙西工业园超募资金项目以及周边其它企业新建项目陆续投产，将有效拉动周边用电负荷，可以大大提高该公司的机组利用率，其盈利状况将得到改善。
2）天弘基金管理有限公司2011年发生亏损2,037.13万元，影响本公司净利润741.87万元。亏损的主要原因是天弘基金管理有限公司旗下基金的总体规模一直偏小，没有达到盈亏平衡点，预计天弘基金管理有限公司的盈利状况会随着投资业绩和品牌的提升得到持续改善。
对公司未来发展的展望
1、公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局
公司主导产品聚氯乙烯与烧碱均属基础化工原料，其行业的发展和景气度与国际国内宏观经济状况、国家产业政策高度相关。报告期内尽管氯碱行业的表观消费量有百分之十的增长，但是产能却以更快的速度增长，PVC树脂与烧碱市场均呈现整体供过于求的局面。我们预计，随着行业在建项目的逐渐投产，2012年整个氯碱行业将面临着产能更加过剩的市场格局，这种市场格局与总体经济运行不明朗甚至下行带来的需求萎缩叠加在一起，氯碱行业将展开激烈竞争，整个行业的盈利能力呈现明显的周期性波动。
2、公司未来的发展机遇和面临的挑战
（1）2011年，党中央、国务院就推动内蒙古加快转变经济发展方式出台了一系列优惠政策，《国务院关于进一步促进内蒙古经济社会又好又快发展的若干意见》中明确提出，在内蒙古地区大力发展资源深加工“支持大型聚氯乙烯和焦炭企业技术进步和升级换代，以乌海及周边地区为重点建设全国重要的焦化、聚氯乙烯生产加工基地”；《内蒙古自治区国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》进一步提出，内蒙古要“加快发展化学工业，加大盐碱化工延伸加工力度，提高工艺技术水平，增加产品品种，建成全国重要的聚氯乙烯生产加工基地”。内蒙君正作为内蒙古自治区“双百亿工程”的重点扶持企业，乌海市最大的聚氯乙烯生产企业，将抢抓发展机遇，促进转型升级，努力实现新的跨越。
（2）目前公司面临的主要挑战：随着国家产业政策继续鼓励氯碱行业向具有资源优势的西北部地区发展，有资源优势的内蒙、青海、宁夏、新疆等地的聚氯乙烯产能扩建速度较快，出现竞争加剧的趋势。如何在竞争中充分发挥公司管理、技术和一体化带来的成本优势，进一步增强公司的核心竞争力，是公司未来发展所面临的挑战。
公司未来发展战略及2012年重点工作安排
纵观2012年形势，机遇与风险并存。公司将抓住“十二五”这一重大发展契机，继续坚持资源综合转化战略，通过持续的技术创新和管理创新，大幅度提高技术水平和劳动生产效率。实现更长时间、更高水平、更优质量的发展，为完成在内蒙古自治区的资源转换战略布局持续不懈努力。
为实现上述战略目标，2012年公司要重点做好以下几方面的工作：
一是进一步完善已有产业链，提高内部协同效益。全面完成乌达工业园年产40万吨PVC/烧碱募投资金项目和年产30万吨电石自筹资金项目的建设工作，在PVC产能扩张的同时实现电石100%自给率，积极推进投资建设新的发电机组，提高蒸汽和电力供应能力。继续抓好乌海工业基地内各生产单位的运营管理，提高效率降低成本，确保安全生产。各生产单位全面开展精细化管理，通过更细化的考核，更全面的对标管理，用较短的时间达到国内同行业最好水平。公司要进一步抓好各项技术改造工作，落实管理改进措施，积极探索提高劳动生产率的新途径，要使生产各个环节之间的质量控制、存货管理、仓储运输等交易成本进一步降低，不断提高一体化带来的成本优势和协同效益。
二是积极推进鄂尔多斯君正蒙西“煤—电—化”循环经济产业基地的建设，鄂尔多斯君正蒙西项目在公司的产业布局中处于极其重要的位置，按计划在2012年上半年要完成电石生产系统的安装工作，年底前全部投产；年内PVC项目土建主体工程要基本完工，全面进入设备安装阶段，为此公司集中全力支持该项目建设，目前干部配备、员工上岗培训、原材料供应和产品销售各项准备工作均已就绪，涉及基建和生产衔接的重大问题部署完毕。
三是全面展开锡林郭勒盟产业基地的各项前期工作，完成具体项目规划和审批工作，取得相关资源的配置，力争在锡林郭勒盟形成继乌海和鄂尔多斯之后第三个循环经济产业基地。
四是根据内蒙古自治区的相关政策，积极争取煤炭资源配置，进一步完善产业配套能力，为公司的长期健康发展提供充足的资源保证。
五是切实加强人力资源建设，为公司的长远健康发展提供坚实的人才保障。新的一年，公司人力资源的工作重点主要包括几个方面：全面梳理和完善各项人力资源管理制度，使之与公司的战略目标相适应，形成制度统一、资源共享和高度协同的人力资源管理体系，形成正确的可持续发展的用人文化，把人力资源部打造成内蒙君正的战略部门；员工结构要进一步改善，员工整体素质大幅提升，力争在较短的时间实现大专及以上学历员工占到总人数的50%以上；管理干部要年轻化、知识化和专业化；继续大幅度提高全员劳动生产率水平，通过实现更高的劳动生产率和提供更具竞争力的薪酬，来吸引和聘用更高素质的员工。
六是全面实施内部控制体系建设，为企业的长远健康发展奠定坚实的制度支撑。经过几年的努力，公司已经建立了能够覆盖企业生产经营等主要方面的管理制度，如定期工作会议、经营分析会议、预算、目标责任考核、集中购销、财务集中管控等管理活动，均取得了显著的效果。但依然存在一些不足，如管理上不够精细，各企业水平不一，系统化程度不够。2012年公司的一项重要任务就是对公司已有的各项规章制度和业务流程进行全面梳理，使得公司的各项管理工作真正实现制度化和流程化，建立起一套既能满足监管部门监管要求又能满足企业实际管理需要的完整有效的内部控制体系，促使公司的管理水平和风险控制能力有较大幅度的提升。
七是切实做好技术引进、消化、吸收和创新工作，为企业的长远健康发展奠定坚实的技术基础。过去公司取得较好较快发展的一个重要原因就是敢为人先，即在同行业中率先引进新技术、改进生产工艺和生产设备，尤其是在关键工艺和关键设备上，一批具有世界先进水平的技术装备在新建项目上得到应用。随着公司对行业发展趋势、装备与技术的理解水平逐渐加深，公司对技术的引进、消化、吸收能力将大大加强。2012年公司将依托技术研发部加强技术管理工作，加大奖励力度，调动全体员工开展技术创新活动的积极性，制定科研项目管理办法和技术研发规划，选择与公司生产经营和发展战略相关的课题，有计划、有组织地进行科研攻关，争取用三至五年的时间使公司的技术创新工作取得明显成绩。
2012年度经营计划
2012年，公司将继续坚持资源综合转化战略，通过全面的技术创新、管理创新和组织创新，大幅度提高技术水平和劳动生产效率，夯实安全生产基础，推进规划项目建设，董事会制定的2012年经营计划如下：
1、主要产品的生产计划：全年生产聚氯乙烯树脂32万吨，烧碱24万吨，硅铁11.5万吨，电石55万吨，水泥熟料70万吨，原煤260万吨，发电20.5亿度。
2、营业收入计划：营业收入42亿元。
（公司2012年度经营计划是在相关基本假设条件下制定的，是内部经营管理和业绩考核的参考指标，不代表本公司2012年盈利预测。由于影响公司经营效益的各种因素在不断变化，年终决算结果可能与本经营计划存在差异，敬请广大投资者注意。）
主要风险因素及对策
1、市场调控、竞争风险：
聚氯乙烯、烧碱属于基础化工产品，资金投入及能源消耗较大，受国内外宏观经济状况和国家产业经济政策影响较大，市场竞争较为激烈。
对策：公司将进一步努力发挥循环经济一体化的竞争优势，进一步提高资源综合利用能力和转换效率，提高劳动生产率，降低单位生产成本；另一方面，公司利用区域优势，积极争取资源，向上游延伸产业链，进一步提升抵御风险能力。
2、筹资风险：
公司所处行业属于资金密集型行业，需要大量设备以及铺底流动资金的投入。随着行业准入标准提高以及公司业务的快速发展，公司建设“煤—电—化”产业链的投资以及鄂尔多斯君正、锡林郭勒盟项目的实施，导致公司未来几年预期将会有持续大规模的资本性支出，可能出现融资能力不足的风险。
对策：公司已经有成功从资本市场融资的经验，目前公司资产负债率仅为30%左右，而且银行资信情况良好，贷款能力较强。结合项目建设对资金的需求，公司自身利用良好的融资平台，有计划、有步骤、多渠道、多形式为项目建设筹集建设资金。为了提高股东的投资回报率，公司将优先使用债权融资的方式，并根据项目进度合理安排，做好资金筹划，控制好财务成本。
3、经营风险：
公司主导产品属生产危险化学品的行业，安全压力、质量压力依然很大。
对策：公司将进一步加强安全与质量管理，增强全体员工的安全、质量意识。内部安全、质量管理体系健全，安全、质量目标责任得到了层层分解落实，并建立了完善的安全、质量管理制度与应急救援预案，公司的安全与质量管理能力处于行业领先水平，对安全与质量风险防范能力较强，有能力防范生产经营过程中各种情况。
4、节能环保风险：
根据国家节能和环保政策要求，所有高耗能行业势必受到严格限制，行业准入门槛提高。公司如不能及时适应相应的变化，生产和发展将会受到限制。
对策：公司严格执行有关环境保护的法律法规，生产经营过程中的“三废”经过处理，均达到了国家排放标准要求。同时，公司也将加大资金和技术力量投入，发展新工艺新技术，大力发展循环经济，积极开展资源综合利用，以创造更多经济效益，努力实现经济效益与社会效益共赢。
5.2主营业务分行业、产品情况表
请见前述5.1
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
请见前述5.1
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明：
内蒙古君正化工有限责任公司将其拥有的全资子公司-鄂尔多斯市君正能源化工有限公司100%的股权，转让给内蒙古君正能源化工股份有限公司，本期鄂尔多斯市君正能源化工有限公司由间接合并的子公司成为直接合并的子公司。
2011年8月24日召开第一届董事会审议通过了《关于拟成立全资子公司的议案》，于2011年10月14日投资成立了全资子公司--锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司，本期将其纳入合并报表范围。
| 股票简称 | 内蒙君正 |
| 股票代码 | 601216 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 卢信群 | 张杰 |
| 联系地址 | 内蒙古乌海市乌达工业园区 | 内蒙古乌海市乌达工业园区 |
| 电话 | 0473-6989106 | 0473-6989106 |
| 传真 | 0473-6989105 | 0473-6989105 |
| 电子信箱 | junzheng@junzhenggroup.com | junzheng@junzhenggroup.com |
| 主要会计数据 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 营业总收入 | 3,707,955,091.42 | 2,800,121,317.98 | 32.42 | 1,298,164,891.08 |
| 营业利润 | 577,175,831.31 | 444,125,663.54 | 29.96 | 105,415,792.25 |
| 利润总额 | 658,765,293.64 | 516,515,464.16 | 27.54 | 175,746,618.72 |
| 归属于上市公司股东的净润 | 579,054,922.06 | 486,083,235.85 | 19.13 | 153,604,816.54 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净润 | 525,769,496.63 | 456,206,320.07 | 15.25 | 125,653,813.32 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 154,786,437.13 | 264,048,133.59 | -41.38 | 97,054,280.80 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 7,129,342,472.99 | 4,581,874,573.18 | 55.6 | 3,936,774,210.90 |
| 负债总额 | 2,085,616,206.27 | 3,029,831,934.00 | -31.16 | 2,872,082,865.10 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 5,005,621,975.89 | 1,515,966,996.46 | 230.19 | 1,029,406,582.83 |
| 总股本 | 640,000,000.00 | 520,000,000.00 | 23.08 | 520,000,000.00 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.9340 | 0.9348 | -0.09 | 0.2954 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.9340 | 0.9348 | -0.09 | 0.2954 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | 不适用 | 不适用 | 不适用 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.8480 | 0.8773 | -3.34 | 0.2416 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 13.67 | 38.20 | 减少24.53个百分点 | 16.14 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 12.41 | 35.85 | 减少23.44个百分点 | 13.20 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.2419 | 0.5078 | -52.36 | 0.1866 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 7.8213 | 2.9153 | 168.28 | 1.9796 |
| 资产负债率（%） | 29.25 | 66.13 | 减少36.88个百分点 | 72.96 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 457,171.24 | -209,699.60 | -46,404.05 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 36,187,058.04 | 31,352,400.30 | 27,966,600.00 |
| 债务重组损益 | 1,381,273.85 | ||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | -110,851.48 | 20,871.90 | 524,171.91 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 2,054,473.67 | 202,505.21 | 147,418.87 |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | 14,809,238.19 | ||
| 少数股东权益影响额 | -44,560.04 | ||
| 所得税影响额 | -1,448,378.04 | -1,489,162.03 | -640,783.51 |
| 合计 | 53,285,425.43 | 29,876,915.78 | 27,951,003.22 |
| 2011年末股东总数 | 30,839户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 27,892户 | ||||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 报告期内增减 | 持有有限售条件股份 数量 | 质押或冻结的股份 数量 | |||||
| 杜江涛 | 境内自然人 | 36.56 | 234,000,000 | 0 | 234,000,000 | 质押70,000,000 | |||||
| 乌海市君正科技产业有限责任公司 | 境内非国有法人 | 24.50 | 156,820,000 | 0 | 156,820,000 | 质押156,800,000 | |||||
| 田秀英 | 境内自然人 | 12.19 | 78,000,000 | 0 | 78,000,000 | 无 | |||||
| 内蒙古凯德伦泰投资有限公司 | 境内非国有法人 | 3.13 | 20,000,000 | 0 | 20,000,000 | 质押20,000,000 | |||||
| 卢信群 | 境内自然人 | 0.98 | 6,280,000 | 0 | 6,280,000 | 无 | |||||
| 梅迎军 | 境内自然人 | 0.70 | 4,500,000 | 0 | 4,500,000 | 无 | |||||
| 东莞证券有限责任公司 | 未知 | 0.61 | 3,912,090 | 3,912,090 | 0 | 未知 | |||||
| 黄辉 | 境内自然人 | 0.58 | 3,680,000 | 0 | 3,680,000 | 无 | |||||
| 翟晓枫 | 境内自然人 | 0.54 | 3,480,000 | 0 | 3,480,000 | 无 | |||||
| 苏钢 | 境内自然人 | 0.52 | 3,300,000 | 0 | 3,300,000 | 无 | |||||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | |||||||||
| 东莞证券有限责任公司 | 3,912,090 | 人民币普通股 | |||||||||
| 通联资本管理有限公司 | 2,160,000 | 人民币普通股 | |||||||||
| 光大永明人寿保险有限公司 | 1,776,102 | 人民币普通股 | |||||||||
| 张太鹏 | 1,185,500 | 人民币普通股 | |||||||||
| 刘寒松 | 855,700 | 人民币普通股 | |||||||||
| 唐志良 | 847,800 | 人民币普通股 | |||||||||
| 中信建投证券有限责任公司客户信用交易担保证券账户 | 819,240 | 人民币普通股 | |||||||||
| 幸福人寿保险股份有限公司－分红 | 785,000 | 人民币普通股 | |||||||||
| 华润深国投信托有限公司－赛福1期结构式证券投资集合资金信托 | 760,300 | 人民币普通股 | |||||||||
| 中国银行－嘉实沪深300指数证券投资基金 | 700,329 | 人民币普通股 | |||||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、前10名股东中，乌海市君正科技产业有限责任公司股东为杜江波、郝虹、杜江涛，其中杜江波系公司第一大股东杜江涛之兄，郝虹系杜江涛之妻； 2、公司未知其他股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人。 | ||||||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||||||||
| 分行业 | 营业收入 （万元） | 营业成本（万元） | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） | ||||||
| 基本化学原料制造业 | 246,338.60 | 198,609.93 | 19.38 | 28.86 | 29.12 | 减少0.16个百分点 | ||||||
| 煤炭采选业 | 99,358.87 | 69,262.45 | 30.29 | 700.81 | 670.75 | 增加2.72个百分点 | ||||||
| 电力生产业 | 89,858.24 | 58,941.01 | 34.41 | 6.06 | 18.83 | 减少7.05个百分点 | ||||||
| 铁合金冶炼业 | 68,806.87 | 59,450.92 | 13.6 | 0.08 | 2.7 | 减少2.21个百分点 | ||||||
| 水泥制造业 | 13,517.24 | 13,138.45 | 2.8 | 60.16 | 122.33 | 减少27.18个百分点 | ||||||
| 其他 | 9,410.85 | 7,518.38 | 20.11 | 1.36 | -2.92 | 增加3.52个百分点 | ||||||
| 公司内各业务分部相互抵销 | 158,299.36 | 149,651.29 | ||||||||||
| 合计 | 368,991.32 | 257,269.86 | 30.28 | 32.4 | 36.3 | 减少2.00个百分点 | ||||||
| 主营业务分产品情况 | ||||||||||||
| 分产品 | 营业收入（万元） | 营业成本（万元） | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年 增减（%） | ||||||
| 聚氯乙烯 | 200,669.61 | 168,530.13 | 16.02 | 21.12 | 33.41 | 减少7.74个百分点 | ||||||
| 煤 | 99,358.87 | 69,262.45 | 30.29 | 700.81 | 670.75 | 增加2.72个百分点 | ||||||
| 电 | 89,858.24 | 58,941.01 | 34.41 | 6.06 | 18.83 | 减少7.05个百分点 | ||||||
| 硅铁 | 68,806.87 | 59,450.92 | 13.6 | 0.08 | 2.7 | 减少2.21个百分点 | ||||||
| 片碱 | 24,079.38 | 16,290.31 | 32.35 | 261.93 | 119.56 | 增加43.87个百分点 | ||||||
| 液碱 | 19,766.89 | 11,900.69 | 39.79 | 21.5 | -33.02 | 增加49.01个百分点 | ||||||
| 水泥孰料 | 13,517.24 | 13,138.45 | 2.8 | 60.16 | 122.33 | 减少27.18个百分点 | ||||||
| 电石 | 1,822.72 | 1,888.80 | -3.63 | -28.88 | -18.24 | 减少13.49个百分点 | ||||||
| 其他 | 9,410.85 | 7,518.38 | 20.11 | 1.36 | -2.92 | 增加3.52个百分点 | ||||||
| 公司内各业务分部相互抵销 | 158,299.36 | 149,651.29 | ||||||||||
| 合 计 | 368,991.32 | 257,269.86 | 30.28 | 32.4 | 36.3 | 减少2.00个百分点 | ||||||
| 前5名供应商 | 采购金额（万元） | 占年度采购总金额的比例（%） | 是否存在关联关系 |
| 陕西煤业化工集团神木天元化工有限公司 | 10,370.11 | 6.66 | 否 |
| 青海省盐业股份有限公司 | 9,304.32 | 5.98 | 否 |
| 神府经济开发区恒源煤化工有限公司 | 7,873.95 | 5.06 | 否 |
| 宁夏大地化工有限公司 | 7,185.66 | 4.62 | 否 |
| 中盐吉兰泰氯碱化工有限公司 | 6,707.31 | 4.31 | 否 |
| 前五名客户 | 销售金额（万元） | 占年度销售总金额的比例（%） | 是否存在关联关系 |
| 山西银光华盛镁业股份有限公司 | 17,319.29 | 4.69 | 否 |
| 南方石化集团有限公司 | 14,758.85 | 4.00 | 否 |
| 浙江特产石化有限公司 | 13,564.44 | 3.68 | 否 |
| 上海海螺国际投资发展有限公司 | 13,331.83 | 3.61 | 否 |
| 远大物产集团有限公司 | 12,574.35 | 3.41 | 否 |
| 项目 | 报告期末 | 报告期初 | 金额增减百分比（%） | ||
| 金额 （万元） | 占总资产的比例（%） | 金额（万元） | 占总资产的比例（%） | ||
| 货币资金 | 114,280.44 | 16.03 | 17,536.74 | 3.83 | 551.66 |
| 应收票据 | 46,860.45 | 6.57 | 19,273.83 | 4.21 | 143.13 |
| 应收账款 | 4,543.87 | 0.64 | 3,141.04 | 0.69 | 44.66 |
| 预付款项 | 36,182.98 | 5.08 | 23,229.58 | 5.07 | 55.76 |
| 其他流动资产 | 3,087.05 | 0.43 | 642.89 | 0.14 | 380.18 |
| 长期股权投资 | 36,643.86 | 5.14 | 17,728.10 | 3.87 | 106.70 |
| 在建工程 | 97,396.64 | 13.66 | 38,272.38 | 8.35 | 154.48 |
| 工程物资 | 3,623.29 | 0.51 | 1,361.35 | 0.30 | 166.15 |
| 长期待摊费用 | 6,109.23 | 0.86 | 1,105.91 | 0.24 | 452.42 |
| 递延所得税资产 | 0.40 | 0.00 | 12.45 | 0.00 | -96.82 |
| 项目 | 报告期末 | 报告期初 | 增减百分比（%） | ||
| 金额（万元） | 占总负债的比例（%） | 金额（万元） | 占总负债的比例（%） | ||
| 短期借款 | 100.00 | 0.05 | 17,061.00 | 5.63 | -99.41 |
| 应付票据 | 18,181.06 | 8.72 | 4,603.85 | 1.52 | 294.91 |
| 应付账款 | 43,874.89 | 21.04 | 34,554.84 | 11.40 | 26.97 |
| 预收款项 | 13,202.98 | 6.33 | 10,395.34 | 3.43 | 27.01 |
| 应付职工薪酬 | 2,746.65 | 1.32 | 3,650.09 | 1.20 | -24.75 |
| 应付利息 | 563.20 | 0.27 | 733.53 | 0.24 | -23.22 |
| 其他应付款 | 5,221.61 | 2.50 | 3,883.09 | 1.28 | 34.47 |
| 其他流动负债 | 534.31 | 0.26 | 369.51 | 0.12 | 44.60 |
| 长期借款 | 137,190.00 | 65.78 | 240,587.00 | 79.41 | -42.98 |
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 增减百分比（%） |
| 销售费用 | 14,950.34 | 12,991.76 | 15.08 |
| 管理费用 | 24,019.82 | 16,134.92 | 48.87 |
| 财务费用 | 7,439.07 | 14,672.37 | -49.30 |
| 所得税费用 | 7,768.17 | 3,053.13 | 154.43 |
| 项目 | 本报告期（万元） | 上年同期（万元） | 增减百分比（%） |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 15,478.64 | 26,404.81 | -41.38 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -89,398.45 | -36,017.10 | - |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 159,974.83 | 21,749.20 | 635.54 |
| 现金及现金等价物净增加额 | 86,055.02 | 12,136.92 | 609.04 |
| 公司名称 | 本公司持股比例（%） | 总资产 | 营业收入 | 净资产 | 净利润 |
| 内蒙古君正化工有限责任公司 | 100 | 391,475.88 | 332,130.15 | 182,579.90 | 28,279.00 |
| 乌海市君正矿业有限责任公司 | 100 | 37,809.74 | 54,237.35 | 20,964.29 | 16,443.02 |
| 乌海市神华君正实业有限责任公司 | 55 | 43,890.73 | 49,460.98 | 6,422.16 | 441.70 |
| 锡林浩特市君正能源化工有限责任公司 | 92 | 13,868.89 | 0.00 | 9,828.19 | 78.57 |
| 乌海市君正供水有限责任公司 | 95 | 941.28 | 0.00 | 941.28 | -14.39 |
| 乌海市君正商贸有限责任公司 | 100 | 179.49 | 0.00 | -18.28 | -31.74 |
| 鄂尔多斯市君正能源化工有限公司 | 100 | 106,189.20 | 101.10 | 63,247.34 | -1,751.23 |
| 锡林郭勒盟君正能源化工有限责任公司 | 100 | 9,942.05 | 0.00 | 9,932.05 | -67.95 |
| 内蒙古呼铁君正储运有限责任公司 | 80 | 9,198.91 | 0.00 | 200.00 | 0.00 |
| 乌海市君正储运有限公司 | 51 | 95.61 | 0.00 | 95.61 | -2.99 |
| 公司名称 | 本公司持股比例（%） | 总资产 | 营业收入 | 净资产 | 净利润 | 备注 |
| 天弘基金管理有限公司 | 36 | 15,066.73 | 7,978.56 | 10,387.17 | -2,037.13 | 未经审计 |
| 国都证券有限责任公司 | 0.95 | 1,063,159.89 | 82,345.63 | 614,525.97 | 24,065.18 | 未经审计 |
| 内蒙古坤德物流股份有限公司 | 15 | 128,770.84 | 22,664.77 | 37,004.96 | 857.41 | 经审计 |
| 内蒙古北方蒙西发电有限责任公司 | 24.5 | 306,299.44 | 8,099.29 | 51,329.82 | -7,530.18 | 经审计 |
| 内蒙古创联能源开发有限责任公司 | 20.5 | 1,989.23 | - | 1,989.23 | -10.77 | 未经审计 |
| 乌海市正威矿业有限责任公司 | 2 | 3959.59 | 1,092.88 | 2,494.38 | -5.62 | 未经审计 |