证券代码：002275 证券简称：桂林三金 公告编号：2012－004
桂林三金药业股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（www.cninfo.com.cn）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司年度财务报告已经天健会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.3 公司负责人邹节明、主管会计工作负责人韦葵葵及会计机构负责人(会计主管人员)曹荔声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元
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3.2 主要财务指标
单位：元
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3.3 非经常性损益项目
√ 适用 □ 不适用
单位：元
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
（一）公司所处行业
公司目前主要从事咽喉口腔用药系列、抗泌尿系感染用药系列、心脑血管用药系列中成药等产品的研究、生产与销售，以及其他天然药物和生物制剂等的研究开发。主要产品为西瓜霜润喉片、桂林西瓜霜、西瓜霜清咽含片、三金片和脑脉泰胶囊等。
报告期内，公司主营业务、主要产品没有发生重大变化。
（二）管理层讨论与分析
1、主要经济指标稳定增长
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报告期内，公司实现营业收入1,161,780,761.88元，利润总额365,144,729.94元，归属上市公司股东的净利润291,953,755.84元，分别比上年增长18.13%、15.32%、12.83%，主要是因为公司进行以“控制营销”为核心的营销改革，通过营销渠道整合、稳定市场价格、加强医院和药店两个终端建设力度等工作，营销改革已初见成效。
报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为341,049,794.66元，较上年同期增长19.46%，主要是因为公司的营业收入增长所致。
报告期内，每股收益为0.49元/每股，较上年同期增长11.36%，主要是因为公司本期净利润增长所致。
报告期内，净资产收益率为15.10%，较去年同期增长2.03%，主要是因为公司本期净利润增长所致。
2、公司主营业务及经营情况：
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报告期内，公司实现主营业务收入1,160,243,989.71元，较去年同期增长18.20%,主要是因为公司进行以“控制营销”为核心的营销改革，通过营销渠道整合、稳定市场价格、加强医院和药店两个终端建设力度等工作，营销改革已初见成效。
3、报告期公司财务数据和资产构成情况：
（1）主要资产和负债情况：
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报告期内公司应收账款期末余额为26,291,218.84元，较上年同期降幅较大，主要是因为公司调整了销售政策，加大了货款的催收力度，导致应收账款出现较大幅度的下降。
报告期内存货期末余额为110,862,512.71元，主要是因为公司为预防原材料、包装物价格上涨，期末增加备货所致。
报告期内在建工程期末余额为105,968,698.92元，较上期增幅较大，主要是因为本年度募投项目建设投入较大。
（2）税费情况：
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报告期内公司销售费用为369,400,754.18元，较上年同期增长23.51%，主要是因为本期广告投放增加较多以及随着营业收入上升和两个终端工作的推动，本期劳务费及会务费等相应上升较多所致。
报告期内公司管理费用为101,635,202.84元，较上年同期增长5.30%，主要是因为公司无形资产摊销等费用增长所致。
报告期内公司财务费用本期数较上年同期降幅较大，主要系本期平均存款余额较上期上升。
报告期内公司所得税费用为73,246,067.66元，较上年同期增长23.61%，主要系公司利润总额增长所致。
（3）偿债能力分析：
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报告期内公司短期偿债能力与上年度基本持平。
（4）资产运营能力分析：
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报告期内公司继续加强经销商的整合及信用额度的管理，应收账款周转率稳步提升。存货周转率因本期为预防原材料、包装物价格上涨，期末增加备货略有下降。由于公司实行控制营销政策已初见成效，主营业务收入增长，流动资产周转率与总资产周转率同比上涨。
（5）公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量构成情况：
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报告期内经营活动现金流入为1,420,326,669.49元，较上年同期增长17.98%，主要是因为公司营业收入增长所致。报告期内经营活动现金流出为1,079,276,874.83元，较上年同期增长17.52%，但一部分营销费用尚未支出使得经营活动现金流出的现金增长比例小于经营活动现金流入的增长比例,使得经营活动现金流量净额有较大增长。
报告期内投资活动现金流入为717,345,224.21元，主要为收回银行短期理财款及利息。报告期内投资活动现金流出为863,238,106.96元，主要是购买银行短期理财产品。
由于本期经营活动现金流量净额较大，报告期末现金及现金等价物净增加额为94,038,609.82元。
（6）主要控股子公司的经营情况业绩：
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报告期末，公司控股子公司资产总额326,356,250.50元，实现净利润-11,357,508.18元。主要是因为子公司三金生物及湖南三金主要产品的原材料成本大幅上涨导致亏损。
（7）主要供应商及客户情况：
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前五名供应商主要是原材料、包装材料供应商，采购金额为56,662,753.27元，占年度原料、包材采购额的26.01%，其应付账款余额为6,082,749.49元。前五名供应商与公司无关联关系。
前五名经销商报告期内销售金额为186,541,774.28元，占公司主营业务收入的16.06%，其应收账款余额为200,159.68元，占公司应收账款余额的0.76%。前五名客户与本公司无关联关系。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位：万元
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
□ 适用 √ 不适用
§6 财务报告
6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响
□ 适用 √ 不适用
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
□ 适用 √ 不适用
6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明
□ 适用 √ 不适用
6.5 对2012年1-3月经营业绩的预计
□ 适用 √ 不适用
桂林三金药业股份有限公司
法定代表人：邹节明
2012年4月9日
| 股票简称 | 桂林三金 |
| 股票代码 | 002275 |
| 上市交易所 | 深圳证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 邹洵 | 李云丽 |
| 联系地址 | 广西桂林市金星路一号 | 广西桂林市金星路一号 |
| 电话 | 0773-5829106 | 0773-5829109 |
| 传真 | 0773-5838652 | 0773-5838652 |
| 电子信箱 | dsh@sanjin.com.cn | dsh@sanjin.com.cn |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 营业总收入（元） | 1,161,780,761.88 | 983,460,395.66 | 18.13% | 1,110,828,532.63 |
| 营业利润（元） | 362,708,627.60 | 312,847,946.45 | 15.94% | 363,782,804.19 |
| 利润总额（元） | 365,144,729.94 | 316,636,850.40 | 15.32% | 370,781,415.65 |
| 归属于上市公司股东的净利润（元） | 291,953,755.84 | 258,757,964.19 | 12.83% | 302,534,129.48 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元） | 282,614,573.30 | 255,280,247.75 | 10.71% | 296,915,664.43 |
| 经营活动产生的现金流量净额（元） | 341,049,794.66 | 285,487,714.06 | 19.46% | 363,289,565.81 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 资产总额（元） | 2,200,994,937.84 | 1,981,271,655.72 | 11.09% | 2,149,272,107.76 |
| 负债总额（元） | 218,176,465.36 | 181,471,845.52 | 20.23% | 357,154,716.48 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益（元） | 1,982,818,472.48 | 1,791,818,578.13 | 10.66% | 1,782,760,613.94 |
| 总股本（股） | 590,200,000.00 | 454,000,000.00 | 30.00% | 454,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（％） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元/股） | 0.49 | 0.44 | 11.36% | 0.51 |
| 稀释每股收益（元/股） | 0.49 | 0.44 | 11.36% | 0.51 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元/股） | 0.48 | 0.43 | 11.63% | 0.50 |
| 加权平均净资产收益率（％） | 15.60% | 15.00% | 0.60% | 26.11% |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％） | 15.10% | 14.80% | 0.30% | 25.62% |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | 0.58 | 0.63 | -7.94% | 0.80 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（％） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 3.36 | 3.95 | -14.94% | 3.93 |
| 资产负债率（％） | 9.91% | 9.16% | 0.75% | 16.62% |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 210,873.74 | 496,679.10 | 3,223,724.90 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 3,434,363.38 | 4,019,980.89 | 3,462,259.00 | |
| 委托他人投资或管理资产的损益 | 7,291,168.03 | 0.00 | 0.00 | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -78,525.47 | -185,162.76 | 416,896.56 | |
| 少数股东权益影响额 | -4,350.00 | -279,238.11 | -334,858.76 | |
| 所得税影响额 | -1,514,347.14 | -574,542.68 | -1,149,556.65 | |
| 合计 | 9,339,182.54 | - | 3,477,716.44 | 5,618,465.05 |
| 2011年末股东总数 | 20,100 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 21,086 | |||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例（%） | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 桂林三金集团股份有限公司 | 境内非国有法人 | 61.11% | 360,672,000 | 360,672,000 | ||||
| 邹节明 | 境内自然人 | 9.05% | 53,394,648 | 53,394,648 | ||||
| 王许飞 | 境内自然人 | 2.66% | 15,726,723 | 11,795,042 | ||||
| 谢元钢 | 境内自然人 | 1.28% | 7,583,319 | 5,687,488 | ||||
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分红 | 境内非国有法人 | 1.18% | 6,935,033 | |||||
| 孙家琳 | 境内自然人 | 1.12% | 6,632,471 | |||||
| 王淑霖 | 境内自然人 | 0.97% | 5,700,867 | 4,275,649 | ||||
| 翁毓玲 | 境内自然人 | 0.88% | 5,205,474 | 5,205,474 | ||||
| 谢忆兵 | 境内自然人 | 0.88% | 5,200,000 | |||||
| 李荣群 | 境内自然人 | 0.85% | 4,992,439 | 2,521,220 | ||||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||
| 中国太平洋人寿保险股份有限公司－分红-个人分红 | 6,935,033 | 人民币普通股 | ||||||
| 孙家琳 | 6,632,471 | 人民币普通股 | ||||||
| 谢忆兵 | 5,200,000 | 人民币普通股 | ||||||
| 程志雷 | 4,643,895 | 人民币普通股 | ||||||
| 谢小姗 | 4,602,111 | 人民币普通股 | ||||||
| 王许飞 | 3,931,681 | 人民币普通股 | ||||||
| 中国工商银行－汇添富医药保健股票型证券投资基金 | 3,646,840 | 人民币普通股 | ||||||
| 宁炳炎 | 3,632,590 | 人民币普通股 | ||||||
| 杨业建 | 3,585,119 | 人民币普通股 | ||||||
| 李荣群 | 2,471,219 | 人民币普通股 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 1、邹节明先生与翁毓玲女士为夫妻关系，系一致行动人。 2、除前述关联关系外，未知公司前十名无限售条件股东之间是否存在其他关联关系，也未知是否存在《上市公司收购管理办法》中规定的一致行动人的情况。 | |||||||
| 单位：人民币元 | |||
| 指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） |
| 营业收入 | 1,161,780,761.88 | 983,460,395.66 | 18.13 |
| 利润总额 | 365,144,729.94 | 316,636,850.40 | 15.32 |
| 归属上市公司股东的净利润 | 291,953,755.84 | 258,757,964.19 | 12.83 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 341,049,794.66 | 285,487,714.06 | 19.46 |
| 每股收益 | 0.49 | 0.44 | 11.36 |
| 全面摊薄净资产收益率 | 15.10% | 14.80% | 2.03 |
| 单位：人民币元 | ||||||
| 产品 | 营业收入 | 营业成本 | 主营业务毛利率 | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 主营业务毛利率比上年增减 |
| 中成药（工业） | 1,054,566,637.30 | 234,976,159.24 | 77.72% | 17.72% | 20.76% | -0.56% |
| 商品流通（商业） | 105,677,352.41 | 95,589,003.58 | 9.55% | 23.25% | 24.33% | -0.78% |
| 小 计 | 1,160,243,989.71 | 330,565,162.82 | 71.51% | 18.20% | 21.77% | -0.83% |
| 单位：人民币元 | |||||
| 项目 | 2011年12月31日 | 占总资产比重（%） | 2010年12月31日 | 占总资产比重（%） | 本年比上年增减（%） |
| 应收账款 | 26,291,218.84 | 1.19 | 31,615,276.68 | 3.04 | -16.84 |
| 存货 | 110,862,512.71 | 5.04 | 86,321,164.43 | 2.84 | 28.43 |
| 固定资产 | 279,423,756.09 | 12.70 | 270,987,182.08 | 13.28 | 3.11 |
| 在建工程 | 105,968,698.92 | 4.81 | 2,806,452.00 | 0.14 | 3675.90 |
| 单位：人民币元 | |||
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 本年比上年增减（%） |
| 销售费用 | 369,400754.18 | 299,079,730.97 | 23.51 |
| 管理费用 | 104,635,202.84 | 99,368,284.92 | 5.30 |
| 财务费用 | -17,652,944.51 | -9,514,336.51 | -85.54 |
| 所得税 | 73,246,067.66 | 59,254,431.48 | 23.61 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 本年比上年增减 |
| 流动比率 | 8.03 | 8.73 | -0.70 |
| 速动比率 | 7.49 | 8.24 | -0.75 |
| 资产负债率 | 9.91 | 9.16 | 0.75 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 本年比上年增减 |
| 应收账款周转率 | 40.07 | 20.81 | 19.26 |
| 存货周转率 | 3.35 | 3.75 | -0.40 |
| 流动资产周转率 | 0.73 | 0.61 | 0.12 |
| 总资产周转率 | 0.55 | 0.48 | 0.07 |
| 单位：人民币元 | |||
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 本年比上年增减（%） |
| 一、经营活动产生现金流量净额 | 341,049,794.66 | 285,487,714.06 | 19.46 |
| 经营活动现金流入小计 | 1,420,326,669.49 | 1,203,862,610.46 | 17.98 |
| 经营活动现金流出小计 | 1,079,276,874.83 | 918,374,896.40 | 17.52 |
| 二、投资活动产生现金流量净额 | -145,892,882.75 | -82,240,705.27 | 77.40 |
| 投资活动现金流入小计 | 717,345,224.21 | 16,201,751.95 | 4327.58 |
| 投资活动现金流出小计 | 863,238,106.96 | 98,442,457.22 | 776.90 |
| 三、筹资活动产生现金流量净额 | -101,118,302.09 | -260,324,036.15 | -61.16 |
| 筹资活动现金流入小计 | 6,000,000.00 | 17,000,000.00 | -64.71 |
| 筹资活动现金流出小计 | 107,118,302.09 | 277,324,036.15 | -61.37 |
| 四、现金及现金等价物净增加额 | 94,038,609.82 | -56,895,249.64 | -265.28 |
| 现金流入总计 | 2,143,671,893.70 | 1,237,064,362.41 | 73.29 |
| 现金流出总计 | 2,049,633,283.88 | 1,294,141,389.77 | 58.38 |
| 单位：人民币元 | ||||
| 2011年12月31日 | 2011年度 | |||
| 资产总额 | 负债总额 | 营业收入 | 净利润 | |
| 三金生物 | 198,879,575.75 | 16,329,347.27 | 67,152,388.90 | -9,483,260.58 |
| 三金包装 | 7,632,350.08 | 71,940.55 | 3,439,729.70 | 676,921.83 |
| 三金医药 | 33,996,097.02 | 22,551,127.49 | 90,107,576.38 | 875,643.59 |
| 三金大药房 | 9,158,725.59 | 3,056,961.21 | 23,556,103.26 | 556,819.40 |
| 湖南三金 | 76,689,502.06 | 24,069,027.60 | 57,092,502.56 | -3,983,632.42 |
| 合计 | 326,356,250.50 | 66,078,404.12 | 241,348,300.80 | -11,357,508.18 |
| 单位：人民币元 | |||||
| 供应商 | 采购金额 | 占年度采购比例 | 应付帐款余额 | 占总应付账款余额比例 | 是否存在关联关系 |
| 前五名供应商 | 56,662,753.27 | 26.01% | 6,082,749.49 | 5.98% | 否 |
| 客户 | 销售金额 | 占年度销售比例 | 应收账款余额 | 占总应收账款余额比例 | 是否存在关联关系 |
| 前五名客户 | 186,541,774.28 | 16.06% | 200,159.68 | 0.76% | 否 |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 医药 | 116,024.40 | 33,056.52 | 71.51% | 18.20% | 21.77% | -0.83% |
| 小计 | 116,024.40 | 33,056.52 | 71.51% | 18.20% | 21.77% | -0.83% |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（%） | 营业收入比上年增减（%） | 营业成本比上年增减（%） | 毛利率比上年增减（%） |
| 中成药（工业） | 105,456.66 | 23,497.62 | 77.72% | 17.72% | 20.76% | -0.56% |
| 商品流通（商业） | 10,567.74 | 9,558.90 | 9.55% | 23.25% | 24.33% | -0.78% |
| 小计 | 116,024.40 | 33,056.52 | 71.51% | 18.20% | 21.77% | -0.83% |