河北金牛化工股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经京都天华会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人祁泽民、主管会计工作负责人李爱华及会计机构负责人（会计主管人员）张树林声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2主要财务指标
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3.3非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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说明：①根据沧州市财政局2011年3月17日下达的关于拨付专项资金的通知（沧市财建【2011】63号），本公司收到清偿债务款项13,842,400.00元；②根据京财税【2011】2325号文，本公司之子公司北京华夏新达软件股份有限公司收到软件企业增值税实际税负超过3%的即征即退税款返还款489,090.52元；③根据沧临港国税免告字（2009）第3号，本公司收到临港国税局返还的增值税款931,039.92元。
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
1、报告期内公司整体运营情况的回顾
（1）报告期内公司经营情况
2011年，面对复杂多变的市场形势，公司紧紧围绕“降本增效、谋求发展”这一中心任务，艰苦奋斗、团结拼搏，通过实施技术改造、加强管控能力、强化行业对标管理等一系列措施，努力降低生产成本，提高工艺水平和生产效率,为公司实现长周期安全稳定运行奠定了基础。
2011年，公司投资4,712.55万元对公司生产工艺和部分设备进行了更新和改造, 并完成氯化氢循环再利用等项目投资。通过技改,公司各项生产消耗较技改前均有较大幅度下降，达到了行业先进水平，生产成本得到了降低，取得了良好成效。
2011年，为了从根本上解决公司目前所面临的困境，改善公司财务状况，提升主营业务盈利水平，确保公司的可持续发展，真正实现由对控股股东“输血依赖”到自主“造血新生”的质的跨越，经公司2011年第一次临时股东大会批准，公司启动了非公开发行股票，拟募集不超过22亿元（含22亿元）资金，用于续建40万吨/年PVC树脂工程、年产5万吨糊树脂项目、偿还银行贷款和补充流动资金。2012年3月，公司根据整体发展战略以及募集资金项目实际情况，经公司2012年第一次临时股东大会批准，对发行方案进行了调整，将募集资金总额调整为16亿元，将募集资金项目调整为续建年产40万吨PVC树脂工程和补充流动资金，发行对象变更为由公司控股股东冀中能源作为唯一认购方。目前，非公开发行股票方案已经获得河北省人民政府国有资产监督管理委员会批准，申请材料已经中国证监会正式受理，正在审核之中。公司正在积极部署年产40万吨PVC树脂工程的各项工作，在资金到位后，尽早全面开工建设，力争早日竣工，改善公司盈利状况，提升公司抗风险能力。
报告期内，公司所处行业经营形势依然较为严峻，主要原材料受限于国际市场供应状况，在较长时间内处于高位；产品售价受市场需求影响，进入四季度以来，产品价格出现大幅下滑，导致公司2011年度出现较大幅度亏损。
报告期内，公司生产PVC树脂14.78万吨，烧碱8.72万吨，水泥18.76万吨，实现营业收入1,597,620,155.39元，归属于上市公司股东的净利润-246,624,671.81元。
（2）公司主营业务及其经营状况
公司主营业务是聚氯乙烯树脂、烧碱和水泥的生产、销售。
前五名主要供应商、客户情况
单位:元 币种:人民币
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（3）报告期内公司资产构成情况同比发生重大变动的说明
单位:元 币种:人民币
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（4）利润表指标变动情况
单位:元 币种:人民币
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（5）报告期内现金流量构成相关数据分析
单位:元 币种:人民币
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2、对公司未来发展的展望
（1）公司所处行业发展趋势
2011年上半年，受煤电价格上涨及需求拉动影响，国内PVC树脂价格逐步走高。但是，2011年下半年受欧洲债务危机和房地产市场调控持续从紧等因素的影响，PVC树脂市场持续走弱，PVC树脂价格大幅下滑，PVC生产企业面临严峻考验。
预计2012年，公司所处氯碱行业将呈现平稳发展态势，PVC树脂是世界五大通用合成塑料之一，在工业、建筑、农业、包装、电力、日常生活、公用事业等领域均有广泛应用。随着世界经济的逐步复苏，PVC下游行业的大力发展将促进PVC产品市场需求的持续增长。
（2）公司未来发展机遇、面临困难及应对措施
①公司未来发展机遇
2011年11月10日，国务院批准实施《河北沿海地区发展规划》。根据该规划，河北沿海地区的战略定位为环渤海地区新兴增长区域、京津城市功能拓展和产业转移的重要承接地、全国重要的新型工业化基地、我国开放合作的新高地、我国北方沿海生态良好的宜居区。
公司座落于渤海新区沧州临港经济技术开发区，处于河北省“十二五”重点发展的核心区域，该园区具有极为有利的区位优势和港口交通优势，《河北沿海地区发展规划》的批准实施为公司发展提供了历史性的契机。
2012年公司发展思路是，抓好扭亏增盈和项目建设两条主线。一是深挖23万吨PVC装置降耗降成本潜能，全方位强化内部管理，同时，利用目前储备的大量较低价格EDC的成本优势，科学组织，确保实现公司整体盈利目标；二是投资建设40万吨/年乙烯法PVC生产线、12万吨离子膜碱生产线，优化公司生产工艺路线，扩大产品规模，提升行业竞争地位，为公司持续健康发展奠定根基。争取到“十二五”末将公司建设成为具有规模优势、技术优势、区位优势的现代化大型综合企业。
②公司面临的问题、困难及应对措施
因宏观经济形势及相关政策的不确定，将会对公司2012年的经营成果带来影响。为此，公司将采取以下措施积极应对，努力提高盈利水平:
一是，努力发挥产能、强化管理、调整工艺，降低生产成本。自2011年第四季度以来，国际市场EDC价格显著下降，公司以较低价格大量采购EDC，具有较大的原料成本优势。2012年，公司将科学组织生产，进一步强化管理，降低各项原料的消耗，降低生产成本，提升产品的市场竞争力，提升盈利能力。
二是，加快续建40万吨PVC树脂工程的建设进度，力争早日竣工投产，为公司实现持续盈利，彻底摆脱困境，实现健康可持续发展提供支撑。
三是，2012年，公司将获得河北省政府的财政补贴10,300.00万元，将会增加公司的利润，同时，公司将合理使用资金，充分发挥资金的效用，进一步提升公司的利润水平，为实现盈利奠定基础。
四是，根据公司与冀中能源签署的《2012年度原材料采购协议》，公司2012年生产所需的原料将得到有效保证，同时，公司与冀中能源以前年度因采购原材料尚未结清的采购价款自2012年1月1日起，不需再支付资金占用费，将有效降低公司的财务成本，为实现盈利创造了条件。
五是，进一步加大历史遗留债权的回收力度，2012年2月，公司收回了深圳市贵塑兴实业发展有限公司所欠公司部分历史遗留债务，共计2,279.71万元，将增加公司2012年度的利润。公司将进一步加大历史遗留债权的清理力度，争取公司的合法权益，为公司实现盈利提供支持。
5.2主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
报告期内，公司利润构成较上年度发生较大变化，主要由于上年度公司确认债务重组收益10.39亿元和获得政府补贴1.6亿元。
报告期内，公司主营业务及结构未发生较大变化，主营业务盈利能力变化的主要原因是四季度以来，PVC售价大幅下降，导致主营业务盈利能力严重下滑。
§6财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
河北金牛化工股份有限公司
法定代表人:祁泽民
2012年4月15日
| 股票简称 | ST金化 |
| 股票代码 | 600722 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 郝利辉 | 刘国发 |
| 联系地址 | 河北省沧州市黄河东路20号 | 河北省沧州市黄河东路20号 |
| 电话 | 0317-8885004 | 0317-3509970 |
| 传真 | 0317-3030719 | 0317-3030719 |
| 电子信箱 | gqhlh.good@163.com | jnhg600722@126.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 1,597,620,155.39 | 1,325,554,285.42 | 20.52 | 1,031,811,770.53 |
| 营业利润 | -261,701,872.55 | -83,925,097.17 | -211.83 | -85,051,800.58 |
| 利润总额 | -243,904,263.41 | 1,104,844,159.48 | 不适用 | -20,643,934.02 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | -246,624,671.81 | 1,102,114,386.02 | 不适用 | -22,124,983.46 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -296,761,157.23 | -130,652,834.76 | 不适用 | -89,475,516.27 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 100,329,861.05 | -409,595,920.06 | 不适用 | 173,584,503.21 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 1,448,555,987.78 | 1,660,777,744.79 | -12.78 | 1,553,187,185.34 |
| 负债总额 | 1,992,699,069.51 | 1,947,257,434.06 | 2.33 | 3,096,530,736.74 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | -557,557,301.84 | -310,049,383.22 | 不适用 | -1,566,708,281.42 |
| 总股本 | 421,420,000.00 | 421,420,000.00 | 不适用 | 421,420,000.00 |
| 主要财务指标 | 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 |
| 基本每股收益（元／股） | -0.5852 | 2.6152 | 不适用 | -0.0525 |
| 稀释每股收益（元／股） | -0.5852 | 2.6152 | 不适用 | -0.0525 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | / | / | / |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | -0.7042 | -0.3100 | 不适用 | -0.2200 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 不适用 | |||
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 不适用 | |||
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.2381 | -0.9719 | 不适用 | 0.4119 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | -1.3230 | -0.7357 | 不适用 | -3.7177 |
| 资产负债率（%） | 不适用 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 22,783,126.49 | 61,838.74 | 71,530,100.42 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 15,262,530.44 | 169,526,081.44 | 3,851,302.41 |
| 债务重组损益 | 1,039,731,296.40 | ||
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 | 9,676,551.25 | 47,027,900.00 | 4,096,600.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 2,606,715.00 | -20,549,959.93 | -10,973,536.27 |
| 所得税影响额 | -20,894.99 | -1,474,170.48 | -750,921.05 |
| 少数股东权益影响额 | -171,542.77 | -1,548,710.89 | -403,012.70 |
| 合计 | 50,136,485.42 | 1,232,774,275.28 | 67,350,532.81 |
| 2011年末 | 本年度报告公布日前一个月末（户） | |||||||||
| 股东总数 | 31,167户 | 30,392 | ||||||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 报告期内增减 | 持股总数 | 持股比例(%) | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | 股东性质 | ||||
| 冀中能源股份有限公司 | 0 | 127,654,800 | 30.29 | 0 | 无 | 国有法人 | ||||
| 河北建设投资集团有限责任公司 | 5,678,317 | 20,687,654 | 3.56 | 0 | 无 | 国有法人 | ||||
| 刘苑 | -34,600 | 2,212,900 | 1.35 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 谭力静 | 1,800,000 | 1,800,000 | 0.90 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 李洋 | 1,409,100 | 1,409,100 | 0.57 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 杨丹 | 1,395,000 1395000 | 1,395,000 1395000 | 0.53 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 张克勤 | 1,391,800 1391800 | 1,391,800 1391800 | 0.36 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 沈淑兰 | 1,339,888 | 1,339,888 | 0.29 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 田勇 | 1,332,400 | 1,332,400 | 0.28 | 0 | 无 | 境内自然人 | ||||
| 美帆（北京）游艇俱乐部管理有限公司 | 1,200,000 | 1,200,000 | 0.27 | 0 | 无 | 未知 | ||||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类 | ||||||||
| 冀中能源股份有限公司 | 127,654,800 | 人民币普通股 | ||||||||
| 河北建设投资集团有限责任公司 | 20,687,654 | 人民币普通股 | ||||||||
| 刘苑 | 2,212,900 | 人民币普通股 | ||||||||
| 谭力静 | 1,800,000 | 人民币普通股 | ||||||||
| 李洋 | 1,409,100 | 人民币普通股 | ||||||||
| 杨丹 | 1,395,000 | 人民币普通股 | ||||||||
| 张克勤 | 1,391,800 | 人民币普通股 | ||||||||
| 沈淑兰 | 1,339,888 | 人民币普通股 | ||||||||
| 田勇 | 1,332,400 | 人民币普通股 | ||||||||
| 美帆（北京）游艇俱乐部管理有限公司 | 1,200,000 | 人民币普通股 | ||||||||
| 供应商名称 | 采购金额 | 占全年总采购额比例 |
| 供应商1 | 289,183,377.53 | 17.14 |
| 供应商2 | 142,887,091.59 | 8.47 |
| 供应商3 | 100,726,980.91 | 5.97 |
| 供应商4 | 94,057,264.96 | 5.57 |
| 供应商5 | 78,709,446.75 | 4.67 |
| 合 计 | 705,564,161.74 | 41.82 |
| 客户名称 | 销售金额 | 占全年总收入额比例 |
| 客户1 | 94,057,264.96 | 5.89 |
| 客户2 | 53,584,743.59 | 3.35 |
| 客户3 | 50,529,829.06 | 3.16 |
| 客户4 | 48,697,017.09 | 3.05 |
| 客户5 | 48,687,521.37 | 3.05 |
| 合 计 | 295,556,376.07 | 18.50 |
| 项目 | 2011-12-31 | 2010-12-31 | 增减比例（%） | 变动原因 |
| 货币资金 | 12,389,584.99 | 55,716,247.93 | -77.76 | 主要由于购建固定资产导致投资活动现金净流量为负数所致。 |
| 应收票据 | 29,587,550.00 | 80,659,358.12 | -63.32 | 主要由于2010年末收到的票据到期承兑以及2011年票据结算减少所致。 |
| 应收账款 | 908,084.69 | 32,811,631.09 | -97.23 | 主要由于本公司之子公司揭阳华南沧化实业有限责任公司收回上期末应收款所致。 |
| 预付款项 | 36,603,527.39 | 69,075,326.30 | -47.01 | 主要由于本公司预付材料款项减少所致。 |
| 长期股权投资 | 30,674,373.59 | 300,000.00 | 10,124.79 | 主要由于本公司处置子公司沧州引大入港输水有限公司部分股权，期末失去控制权由成本法转为权益法核算所致。 |
| 短期借款 | 180,000,000.00 | 750,000,000.00 | -76.00 | 主要由于公司本期借款到期归还后，续借转为长期借款所致。 |
| 应付账款 | 989,426,409.08 | 867,065,731.78 | 14.11 | 主要由于本期占用关联方冀中能源股份有限公司代购货款及资金占用费增加所致。 |
| 应付职工薪酬 | 7,189,087.34 | 13,855,240.83 | -48.11 | 主要由于正常发放上年的年终奖和缴纳上年12月的社会保险所致。 |
| 应交税费 | -2,094,543.59 | 18,593,185.82 | 不适用 | 主要由于公司加大原材料EDC的采购量，对应的待抵扣进项税增加所致。 |
| 长期借款 | 570,000,000.00 | 0 | 不适用 | 主要由于公司在归还短期借款后，增加长期借款所致。 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 增减比例（%） | 变动原因 |
| 管理费用 | 82,574,673.72 | 61,066,399.73 | 35.22 | 主要由于工资上涨，各种社会保险随之增加以及水电费增加所致。 |
| 财务费用 | 72,586,816.14 | 48,754,399.98 | 48.88 | 主要由于资金占用费及委托贷款利息支出增加所致。 |
| 资产减值损失 | 35,801,937.31 | -32,274,268.68 | 不适用 | 主要由于本期计提的存货跌价损失以及固定资产减值准备所致。 |
| 投资收益 | 25,002,045.61 | 0 | 不适用 | 主要由于公司处置原子公司北京华夏新达软件股份有限公司的全部股权及处置沧州引大入港输水有限公司部分股权产生的处置收益所致。 |
| 营业外收入 | 35,425,481.16 | 1,222,726,813.11 | -97.10 | 主要由于本期无破产重整收益以及本公司本期收到的与收益相关的政府补助减少所致。 |
| 营业外支出 | 17,627,872.02 | 33,957,556.46 | -48.09 | 主要由于公司本期无债务重组损失及停工损失减少所致。 |
| 项 目 | 2011年度 | 2010年度 | 增减比例（%） | 变动原因 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 100,329,861.05 | -409,595,920.06 | 不适用 | 主要由于上年度偿还重整债务所致。 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -68,587,619.70 | -16,316,632.92 | 不适用 | 主要由于本报告期进行技改,购置固定资产支出较多所致。 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -75,025,966.90 | 429,065,183.14 | 不适用 | 主要由于上年度偿还重整债务而增加了对冀中能源的委托贷款所致。 |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| 化工产品 | 1,162,577,902.55 | 1,260,256,607.57 | -8.40 | 12.73 | 21.38 | 降低7.72个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 营业利润率比上年增减（%） |
| PVC树脂 | 968,816,658.37 | 1,097,766,584.49 | -13.31 | 8.71 | 20.06 | 降低10.71个百分点 |