§1重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年4月20日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年1月1日起至3月31日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1主要财务指标
单位:人民币元
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注:本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金合同于2011年6月10日生效。按照本基金的基金合同规定,自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十四条(二)投资范围、(七)投资限制的有关约定。本基金建仓期结束时各项资产配置比例符合基金合同约定。
3.3 其他指标
单位:人民币元
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§4管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格遵循了《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定,并本着诚实信用、勤勉尽责、取信于市场、取信于社会的原则管理和运用基金资产,为基金持有人谋求最大利益。本报告期内,基金投资管理符合有关法规和基金合同的规定,没有损害基金持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
报告期内,本基金管理人严格执行了《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司制定的公平交易相关制度。
4.3.2 异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1报告期内基金投资策略和运作分析
1季度宏观经济环境喜忧参半。美国经济和欧债危机解决都好于预期,中长期通胀预期增强;短期国内蔬菜价格上涨较多,引导CPI环比超预期上涨;国内经济下滑趋势不改,信贷需求下降受到关注;企业盈利持续下滑,偿债能力下降;货币政策放松步伐低于预期,资金利率下滑缓慢。
债券市场出现了分化,固息利率债价格小幅下跌,浮息利率债表现较好;信用债大幅跑赢利率债,高评级债券上涨逐步传导到低评级债券上涨,且低评级债券总体表现优于高评级债券。
本基金维持了高杠杆操作,对信用债进行了结构性调整,减持了部分高等级短融,增持了低评级信用债;减持了地产债,增持了城投债。
4.4.2报告期内基金的业绩表现
截至2012年3月31日,本基金份额净值为1.027元,累计份额净值为1.044元,报告期内净值增长率为1.58%,同期业绩基准涨幅为0.66%。
4.5 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望
经济数据对债市的影响趋于中性。机会主要来自于货币政策的放松和经济超预期下滑,风险主要来自于信用事件的发生和通胀的抬头。债券市场风险偏好也可能逐渐转中性。
短期来看,2季度的政策取向非常关键,如果变化不大或趋紧,将是经济和通胀双双回落之季,资金面可能前松后紧,债市机会较多,特别是利率债和高信用等级信用债;如果放松,通胀预期可能出现,经济增速预期将会向上修正,资金宽裕,信用债机会更多,不利于利率债。总的来说,对债市持谨慎态度。
2季度裕祥A面临一次申购赎回打开,流动性管理是下阶段的主要任务。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
本基金本报告期末未持有股票。
5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
本基金本报告期末未持有股票。
5.4 报告期末按券种品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚。
5.8.2 基金投资的前十名股票中,没有投资超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
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5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末未持有股票。
5.8.6 其他需说明的重要事项
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
博时基金管理有限公司是中国内地首批成立的五家基金管理公司之一。“为国民创造财富”是博时的使命。博时的投资理念是“做投资价值的发现者”。截至2012年3月31日,博时基金公司共管理二十七只开放式基金和二只封闭式基金,并且受全国社会保障基金理事会委托管理部分社保基金,以及多个企业年金账户,资产管理总规模近1871.67亿元人民币,累计分红565.87亿元人民币,是目前我国资产管理规模最大的基金公司之一,养老金资产管理规模在同业中名列前茅。
1、基金业绩
根据银河证券基金研究中心统计,截至2012年3月31日,博时平衡配置混合基金在同类型14只基金中排名第四。
2、客户服务
2012年1月至3月,博时基金共举办各类渠道培训活动共计65场; “博时e视界”共举办视频直播活动12场,在线人数累计1062人次;1月5日举办“2012博时基金投资策略媒体交流会”,到会50多家媒体。1月6日在中华世纪坛举办“博时基金投资论坛暨2012投资策略交流会”,到会约220名机构和零售高端客户,通过这些活动,博时与投资者充分沟通了当前市场的热点问题,受到了投资者的广泛欢迎。
3、品牌获奖
1)3月26日,在“证券时报2011年度中国基金业明星奖”中,我司共获得七项大奖:博时基金管理有限公司获得“2011年度十大明星基金公司奖”、博时特许价值股票基金获得“三年持续回报股票型明星基金奖”、博时主题行业股票基金和博时特许价值股票基金获得“2011年度股票型明星基金奖”、博时价值增长基金和博时价值增长贰号基金获得“2011年度平衡混合型明星基金奖”、博时裕隆封闭获得“2011年度封闭式明星基金奖”。
2)3月26日,在“晨星2012年度基金奖”中,我司旗下两只产品获得提名:博时主题行业股票基金获得“晨星2012年度股票型基金奖”提名、博时价值增长混合基金获得“晨星2012年度混合型基金奖”提名。
3)3月28日,中证报“2012年金牛基金论坛暨第九届中国基金业金牛奖颁奖盛典”在京举行。博时基金荣膺六项大奖,分别是:博时基金管理有限公司荣获“金牛基金管理公司”、博时裕隆封闭荣获“五年期封闭式金牛基金”、博时主题行业荣获“五年期股票型金牛基金”、博时第三产业荣获“2011年度股票型金牛基金”、博时特许价值荣获“2011年度股票型金牛基金”、博时价值增长荣获“2011年度混合型金牛基金”。
4)3月28日,由理财周报主办的“2012中国金融品牌管理者年会暨 2011 中国金融品牌「金象奖」颁奖典礼”在京举行。“博时抗通胀增强回报基金”营销事件荣获2011中国金融品牌「金象奖」之“2011中国金融品牌年度十大营销事件”。
4、其他大事件
1)博时天颐债券型证券投资基金首募顺利结束并于2月29日正式成立。
2)上证自然资源交易型开放式指数证券投资基金及联接基金于2012年3月5日至3月30日完成了首次募集。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会批准博时裕祥分级债券型证券投资基金募集的文件
8.1.2《博时裕祥分级债券型证券投资基金基金合同》
8.1.3《博时裕祥分级债券型证券投资基金托管协议》
8.1.4基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程
8.1.5基金托管人业务资格批件、营业执照
8.1.6关于申请募集博时裕祥分级债券型证券投资基金之法律意见书
8.2 存放地点
基金管理人、基金托管人处
8.3 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅,也可按工本费购买复印件
投资者对本报告书如有疑问,可咨询本基金管理人博时基金管理有限公司
博时一线通:95105568(免长途话费)
博时基金管理有限公司
2012年4月21日
基金简称 | 博时裕祥分级债券 | |
场内简称 | 博时裕祥 | |
基金主代码 | 160513 | |
基金运作方式 | 契约型基金。本基金《基金合同》生效后,在最初的3年内裕祥A每6个月开放一次申购、赎回业务,裕祥B封闭运作。3年届满后,本基金转换为上市开放式基金(LOF)。 | |
基金合同生效日 | 2011年6月10日 | |
报告期末基金份额总额 | 2,423,898,488.18份 | |
投资目标 | 在谨慎投资的前提下,本基金力争获取高于业绩比较基准的投资收益。 | |
投资策略 | 通过宏观方面自上而下的分析及债券市场方面自下而上的判断,把握市场利率水平的运行态势,根据债券市场收益率曲线的整体运动方向进行久期选择。在微观方面,基于债券市场的状况,主要采用骑乘、息差及利差策略等投资策略。同时积极参与一级市场新股、债券申购,提高组合预期收益水平。 | |
业绩比较基准 | 中证全债指数收益率 | |
风险收益特征 | 从基金整体运作来看,本基金属于中低风险品种,预期收益和风险高于货币市场基金,低于混合型基金和股票型基金。 | |
基金管理人 | 博时基金管理有限公司 | |
基金托管人 | 招商银行股份有限公司 | |
下属两级基金的基金简称 | 博时裕祥分级债券A | 博时裕祥分级债券封闭B |
下属两级基金的场内简称 | 裕祥A | 裕祥B |
下属两级基金的交易代码 | 160514 | 150043 |
报告期末下属两级基金的份额总额 | 1,624,273,711.26份 | 799,624,776.92份 |
下属两级基金的风险收益特征 | 风险较低、收益相对稳定 | 风险较高,收益较高 |
主要财务指标 | 报告期(2012年1月1日-2012年3月31日) |
1.本期已实现收益 | 32,704,764.77 |
2.本期利润 | 40,322,430.88 |
3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0166 |
4.期末基金资产净值 | 2,490,473,047.32 |
5.期末基金份额净值 | 1.027 |
阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
过去三个月 | 1.58% | 0.63% | 0.66% | 0.07% | 0.92% | 0.56% |
其他指标 | 报告期末 2012年3月31日 |
博时裕祥分级债券A与博时裕祥分级债券封闭B份额配比 | 2.03129487:1 |
博时裕祥分级债券A累计折算份额 | 76,260,655.34 |
期末博时裕祥分级债券A份额参考净值 | 1.015 |
期末博时裕祥分级债券A份额累计参考净值 | 1.039 |
期末博时裕祥分级债券封闭B份额参考净值 | 1.053 |
期末博时裕祥分级债券封闭B份额累计参考净值 | 1.053 |
博时裕祥分级债券A的预计年收益率 | 5% |
姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
任职日期 | 离任日期 | ||||
陈芳菲 | 基金经理 | 2011-6-10 | - | 6 | 1999年至2003年在山东财政学院金融学专业学习,获经济学学士学位。2003年至2006年在上海财经大学金融学专业学习,获经济学硕士学位。2006年3月6日加入博时基金管理有限公司,历任固定收益部债券分析员、社保组合投资经理。现任博时裕祥分级债券型证券投资基金基金经理。 |
序号 | 项目 | 金额(元) | 占基金总资产的比例(%) |
1 | 权益投资 | - | - |
其中:股票 | - | - | |
2 | 固定收益投资 | 8,338,044,755.72 | 90.11 |
其中:债券 | 8,338,044,755.72 | 90.11 | |
资产支持证券 | - | - | |
3 | 金融衍生品投资 | - | - |
4 | 买入返售金融资产 | - | - |
其中:买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
5 | 银行存款和结算备付金合计 | 677,210,867.71 | 7.32 |
6 | 其他各项资产 | 238,143,104.65 | 2.57 |
7 | 合计 | 9,253,398,728.08 | 100.00 |
序号 | 债券品种 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 国家债券 | 5,347,803,927.00 | 214.73 |
2 | 央行票据 | - | - |
3 | 金融债券 | 169,584,000.00 | 6.81 |
其中:政策性金融债 | 169,584,000.00 | 6.81 | |
4 | 企业债券 | 2,246,188,117.92 | 90.19 |
5 | 企业短期融资券 | 91,013,000.00 | 3.65 |
6 | 中期票据 | 365,937,000.00 | 14.69 |
7 | 可转债 | 117,518,710.80 | 4.72 |
8 | 其他 | - | - |
9 | 合计 | 8,338,044,755.72 | 334.80 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量(张) | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 019113 | 11国债13 | 53,001,030 | 5,347,803,927.00 | 214.73 |
2 | 126011 | 08石化债 | 2,057,510 | 191,945,107.90 | 7.71 |
3 | 122092 | 11大秦01 | 1,184,300 | 119,945,904.00 | 4.82 |
4 | 122069 | 11海螺02 | 1,100,000 | 110,550,000.00 | 4.44 |
5 | 110221 | 11国开21 | 1,100,000 | 109,692,000.00 | 4.40 |
序号 | 名称 | 金额(元) |
1 | 存出保证金 | 250,000.00 |
2 | 应收证券清算款 | 27,475,362.60 |
3 | 应收股利 | - |
4 | 应收利息 | 210,417,742.05 |
5 | 应收申购款 | - |
6 | 其他应收款 | - |
7 | 待摊费用 | - |
8 | 其他 | - |
9 | 合计 | 238,143,104.65 |
序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值(元) | 占基金资产净值比例(%) |
1 | 110018 | 国电转债 | 35,704,855.90 | 1.43 |
2 | 110015 | 石化转债 | 35,325,438.40 | 1.42 |
3 | 113002 | 工行转债 | 32,372,730.00 | 1.30 |
4 | 110013 | 国投转债 | 14,037,301.30 | 0.56 |
5 | 110016 | 川投转债 | 78,385.20 | 0.00 |
项目 | 博时裕祥分级债券A | 博时裕祥分级债券封闭B |
本报告期期初基金份额总额 | 1,624,273,711.26 | 799,624,776.92 |
本报告期期间总申购份额 | - | - |
减:本报告期期间总赎回份额 | - | - |
本报告期期间基金拆分变动份额(份额减少以"-"填列) | - | - |
本报告期期末基金份额总额 | 1,624,273,711.26 | 799,624,776.92 |
博时裕祥分级债券型证券投资基金
2012年第一季度报告
2012年3月31日
基金管理人:博时基金管理有限公司 基金托管人:招商银行股份有限公司 报告送出日期:2012年4月21日