上海嘉宝实业（集团）股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 公司全体董事出席董事会会议。

1.3 公司年度财务报告已经上海众华沪银会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.4 公司负责人钱明先生、主管会计工作负责人阎德松先生及会计机构负责人（会计主管人员）林瑞玉女士声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

§2 公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：元 币种：人民币

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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注：报告期末公司前十名股东无持有有限售条件股份、无质押或冻结的股份；

前十名无限售条件股东持有的股份均为人民币普通股。

4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析概要

1、2011年经营总结

2011年，面对复杂多变的外部经济形势和公司自身发展转型的内在要求，在公司股东大会的正确领导下，公司董事会和经营班子带领广大干部员工，立足创新驱动，狠抓结构调整，力促管理提升，稳步推进各项工作任务。2011年度公司实现营业收入 16.22亿元，同比增长101%；实现净利润 2.67亿元，同比下降21%，其中受嘉宝都市港湾项目补交土地出让金1.22亿元的影响而减少当年净利润约3,776万元（公司业绩预减公告中预估数为4,400万元）。报告期内，主要工作如下：

（1）围绕长远发展目标，续推一个基本战略。

在提前完成公司“二五”战略规划各项主要经营目标的基础上，公司着手制定和实施了新五年发展战略规划（2011-2015），并确定继续贯彻执行“一业为主、适度多元、本土做强、逐步向外”的基本战略不动摇。

（2）围绕房地产主业，提升专业开发能力。

公司继续集中优势资源重点发展地产业务，通过优化地产项目结构、加大地产投入力度、加快项目建设速度、增强营销策划力度、提升营销服务质量等措施，努力保持地产板块的持续快速发展。年内，公司已获得房地产开发一级资质。

截止年底，南翔永翔佳苑动迁配套房等项目顺利交房；嘉宝紫提湾高层区、嘉宝梦之湾、盛创企业家园二期等项目正在加紧建设；宝菊清水园动迁配套房项目基坑围护已基本完成；公司商务大楼“嘉宝大厦”项目处于前期办证阶段。紫提湾“新荟广场”项目已于11月初正式签约，目前已进入前期准备阶段。

（3）围绕物业板块整合，提高物业经营、服务及管理水平。

年初，公司将原分散于各房产公司的经营性物业归口公司物业经营部，形成统一管理、集中经营的物业经营格局，公司物业规模及品牌优势得到发挥。公司加强了下属物业公司的内部管理，物业服务及管理水平得到较大提升。公司物业管理资质由三级升为二级，对提升公司地产品牌发挥重要作用。

（4）围绕地产品牌建设，加大品牌宣传、培育力度。

年初，公司与《第一财经·第一地产》签署品牌战略合作协议，冠名播出嘉宝集团《楼闻天下》，进一步推广公司“品质地产、品位生活”的品牌理念。同时，公司通过多途径、多渠道进一步丰富公司地产品牌内涵，公司良好的地产品牌形象在业界日渐突出。2011年，嘉宝·紫提湾住宅项目先后荣获上海市节能省地型"四高"优秀小区和“上海市优秀住宅金奖 ”称号；嘉宝·紫提湾别墅区绿化配套工程被评为2011年度“园林杯优质工程金奖”。

（5）围绕工贸板块结构调整，努力开发新品。

公司推动下属工贸型企业在认真做好既有业务的同时，利用各自优势，携手开发无极灯项目，努力寻求新的经济增长点。此外，公司还结合市政动迁，对上海嘉丽宝电子有限公司实施了关停。

（6）围绕公司治理建设，加强内控和信息化工作。

2011年公司被列为嘉定区贯彻实施内部控制规范体系试点单位。公司以此为契机，结合信息化工作，进一步固化、优化公司各项管理流程，强化内部控制，努力提升公司管理水平。目前，公司内控和信息化建设已经取得阶段性成效。

（7）围绕人才队伍建设，加大引进人才力度。

公司更加注重团队建设和人才队伍建设，共引进设计、管理人员20多名。公司还通过压缩管理层级、实施管理重心下移等方式，提高公司团队战斗力，满足公司快速发展需要。

2、行业发展趋势及面临的市场竞争格局

为了促进房价合理回归，政府相继出台了房产税和"限购"等严厉的调控政策，其调控效果日益显现，房地产价格开始逐步下滑，市场观望气氛较为浓厚，楼盘去化速度明显放缓。预计2012年房地产市场将延续该调整态势，行业风险进一步增加。但从长期而言，我国城市化进程仍有较大发展空间，GDP和居民收入仍将保持一定增长，房地产的刚性需求也将稳步增长，房地产市场的发展前景仍可期待。

3、公司发展面临的机遇、挑战和发展战略

目前，公司房地产业务主要集中在上海市嘉定区。最近几年，嘉定区抓住了上海建设重心向郊区转移的契机和国家大力培育和发展战略新兴产业的机遇，不断完善产业布局、构筑现代产业体系、保持着经济快速发展的态势。嘉定新城的建设吸引了越来越多的全国知名地产商竞相进入。与上海市区和其他郊区相比较，嘉定房地产市场起步相对较晚，发展空间较大，但是受调控的影响，竞争也不断加剧，市场调整的累积风险也在不断放大。

公司将继续贯彻"一业为主、适度多元、本土做强、逐步向外"的发展战略，巩固和发挥嘉定区域房地产商的优势，积极参与配套商品房建设，适度加大商业地产的开发力度，不断完善公司地产产品线，增强公司抗市场风险能力。同时，公司将推进昆山花桥项目建设，为地产项目跨区域发展积累经验。

4、2012年工作计划

2012年，公司面临着上海发展战略重心向郊区转移、嘉定新城建设迎来大发展的历史性机会和宏观经济增速放缓、房地产市场低迷等不利因素的制约。公司2012年度的预算目标为：营业收入约19亿元、净利润约2 亿元。为此，公司将以“保稳定、保过冬、控风险、控节奏”为指导思想，贯彻实施“稳中求进”的发展策略，围绕“两个目标”（发展战略目标和年度预算目标），着重做好以下工作：

（1）以“四个推动”进一步促进公司转型发展

①积极推动地产主业“适度多元”和“品牌经营”。公司将丰富“一业为主、适度多元”战略内涵，在房地产主业内部，进一步扩大商业地产、商务地产开发比重，分散住宅经营风险。同时，要进一步增强品牌投入的针对性，注重投入的效果，确保地产品牌区域领先优势，以品牌优势提升公司的美誉度和综合竞争能力。

②积极推动物业板块由传统服务业向现代服务业转型。公司将推动物业租赁业务由单纯的物业租赁提供者向策略性的资产价值管理者转变；同时，加快探索下属物业公司“管作分离”的经营模式（指通过日常业务分包达到管理与操作相对分离），提高物业管理效能。

③积极推动工贸板块由传统制造、一般贸易业向高科技企业转型。公司将以无极灯项目为载体，努力提高产品技术含量，推动下属工贸企业良性互动发展，加速产业转型升级。

④积极推动“逐步向外”战略突破。公司将在抓好现有项目建设的的同时，积极稳妥地寻求上海区域外的投资、开发机会，目前已取得突破。公司已于2012年1月联合竞得昆山花桥地产项目。

（2）以“四个加大”确保全年经营目标顺利实现

①加大对房地产市场研究力度，努力把握好开发节奏，采取更加灵活的推盘策略和务实的销售政策，进一步提高在售项目去化率，加快资金回笼。

②加大对合同到期、闲置物业的招租力度和租金、物业管理费的收缴力度，注重物业服务与地产开发、物业经营三者之间的相互衔接，进一步提升物业经营、服务和管理水平，提高业主满意度。

③加大对工贸板块整合力度，通过双控（控成本、控风险）、双增（增市场、增效益）等措施，努力实现工贸板块业绩的稳步增长。

④加大公司财务管理力度，进一步拓宽融资渠道，细化项目用款计划，科学安排资金周转，努力做好资金平衡。

（3）注重加强“四个建设”，大力开展“管理提升年”活动，以规范化和信息化为手段，以人力资源为保障，以总部架构建设为依托，以企业文化凝聚人心为目标，进一步提高公司管理效率和核心竞争能力。

①内控和信息化建设。公司将进一步以内控规范化和管理信息化为抓手，加强组织协调和沟通，不断提高管理的“精细化、规范化、程序化”水平，力争年底前基本完成集团管控信息一体化建设。

②人力资源建设。公司将进一步创新选人用人机制，拓宽员工培训渠道，优化薪酬结构，完善激励与约束机制，推动人力资源建设。公司将进一步加强纵横向之间的联系与沟通，使管理团队合作更加顺畅。此外，公司将以创建信息化知识库为契机，增强知识共享意识，加强知识管理，促进公司团队建设。

③管理架构建设。公司将在深入调研的基础上，积极整合公司内部资源，谨慎稳妥地推进总部管理架构的调整，使之更适合于公司发展的需要。

④企业文化建设。公司将积极倡导先进文化，结合党建群团工作，对公司自身文化特色进一步进行提炼、总结、升华，最大限度地统一员工思想，规范员工行为，凝聚员工力量，提高管理效率。

5、公司资金需求计划

2012年，公司在建项目资金需求量比2011年显著增加，同时预计在售项目的资金回笼速度将放缓，资金平衡将面临一定的压力。公司将通过合理控制项目开发节奏、细化项目用款计划、加强公司成本管理、加快预售资金回笼、统筹安排合理使用集团内短期资金、扩大贷款规模等措施，保证公司资金的正常需要。

6、公司面临的主要风险

（1）行业调整风险。自2011年下半年开始，地产市场观望气氛浓厚，房价下行风险加大，公司在售项目销售周期拉长，公司经营压力大幅增加。对此，公司将通过加强营销策划、合理安排项目开发节奏、适度发展商业和工业地产、积极参与配套商品房建设等方式，积极应对行业风险。

（2）资金和财务风险。由于国家暂停房地产上市公司资本市场再融资工作。公司地产项目的同时开发和土地储备的增加，公司资金压力明显增大。为此，公司将利用资产负债率较低的优势，进一步拓展融资渠道，加快项目资金回笼速度，努力实现资金平衡，最大限度地降低财务风险。

7、主要财务指标分析

（1）报告期内公司资产负债类同比发生重大变动的原因

①报告期末公司货币资金减少51,357万元，主要是公司为提高资金使用效率而购买的保本型银行理财产品；

②报告期末公司预付账款增加37,643万元，主要是房地产业务预付的土地款；

③报告期末公司其他应收款减少2,489万元，主要是本年收回上年度支付的土地投标保证金；

④报告期末公司其他流动资产增加49,236万元，主要是公司本期增加银行理财产品投资；

⑤报告期末公司可供出售金融资产减少3,293万元，主要是可供出售金融资产公允价值下降；

⑥报告期末公司长期股权投资增加22,659万元，主要是确认的对按权益法核算的参股企业的投资收益，公司对应长期股权投资增加；

⑦报告期末公司投资性房地产增加5,756万元，主要是公司马东开发区物业达到预计可使用状态，从在建工程转入投资性房地产；

⑧报告期末公司在建工程减少3,545万元，主要是公司马东开发区物业达到预计可使用状态，从在建工程转入投资性房地产；

⑨报告期末公司应付账款增加14,472万元，主要是房地产业务结转按合同确认相关应付未付工程款；

⑩报告期末公司应交税费减少1,226万元，主要是按本期按照税务法规支付的税款增加；

⑾报告期末少数股东权益增加3,266万元，主要是收到的少数股权的投资款；

（2）报告期公司损益类同比发生重大变动的原因

①报告期公司营业收入与上年相比增加81,686万元，主要是房地产业务结转收入以及贸易业务收入增加；

②报告期公司营业成本与上年相比增加81,369万元，主要是房地产业务和贸易业务收入增加，对应结转成本增加；

③报告期公司营业税金及附加与上年相比减少1,784万元，主要是都市港湾项目补缴土地出让金，公司对应冲减的土地增值税；

④报告期公司管理费用与上年相比减少2,513万元，主要是本期公司按照有关规定没有计提风险收入；

⑤报告期公司资产减值损益与上年相比增加190万元，主要是公司按账龄计提的其他应收款坏账准备；

⑥报告期公司公允价值变动与上年相比减少585万元，主要是公司交易性金融资产公允价值下降；

⑦报告期公司投资收益减少8,647万元，主要是公司按权益法核算参股企业上海格林风范房地产发展有限公司本年净利润减少，公司对应确认投资收益减少；

⑧报告期公司所得税费用与上年相比增加712万元，主要是公司所得税暂时性差异未发生变动所致；

⑨报告期公司其他综合收益与上年同期相比减少3,256万元，主要是按公允价值计量的可供出售金融资产公允价值下降；

（3）报告期公司现金流量分析

①报告期公司经营活动产生的现金流量净额为-15,347万元，主要是预付的嘉定新城B21-1、B22-1地块地块土地款；

②报告期公司投资活动产生的现金流量净额为-49,582万元，主要是购买的保本型银行理财产品；

③报告期公司筹资活动产生的现金流量净额为13,525万元，主要是银行借款增加。

（4）报告期主要控股、参股公司的经营情况及业绩

①报告期主要控股公司经营情况及业绩

金额单位：万元

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②投资收益对公司净利润影响达到10%以上的参股公司的经营情况及业绩

金额单位：万元

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报告期公司参股的上海格林风范房地产发展有限公司实现净利润68,095万元，公司按权益法核算确认投资收益20,429万元，与上年同期相比减少10,316万元。

（5）主要销售客户情况

前五名客户的销售收入总额为39,447万元，占营业收入的 24.33%；

前五名供应商的采购成本为47,312万元，占营业成本的32.22%。

5.2主营业务分行业、产品情况表

单位:元 币种:人民币

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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

报告期营业收入与营业成本占利润总额的比重与上年度相比大幅度提高，主要原因如下：

（1）毛利率较低的贸易业务本期收入大幅增加；

（2）房地产业务中结转的毛利率较低的动迁配套房收入大幅增加。

报告期房地产业务仍为公司主营业务。

§6 财务报告

6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更

6.2 本报告期无前期会计差错更正

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

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公司持有上海嘉宝联友房地产有限公司股权（简称"联友房产公司"）40%股权。根据联友房产公司章程规定，董事会成员共5名，其中公司推荐3名，且一名担任董事长，公司能够决定联友房产公司的财务和经营政策，对其进行控制，故纳入合并报表范围。

上海嘉宝实业（集团）股份有限公司

董事长：钱明

2012年4月23日

股票简称	嘉宝集团
股票代码	600622
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书
姓名	孙红良
联系地址	上海市嘉定区清河路55号6-7F
电话	021-59529711
传真	021-59536931
电子信箱	jbdm@jbjt.com

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	1,621,775,733.94	804,916,063.36	101.48	1,048,454,597.80
营业利润	269,079,560.94	332,321,868.68	-19.03	361,429,304.29
利润总额	288,301,779.87	355,313,344.01	-18.86	369,067,275.49
归属于上市公司股东的净利润	266,935,639.42	337,944,170.39	-21.01	279,159,958.32
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	247,355,451.55	320,318,170.54	-22.78	249,740,743.43
经营活动产生的现金流量净额	-153,468,827.38	-358,482,976.77	不适用	271,975,708.30
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	6,030,066,068.32	5,241,977,918.21	15.03	3,667,764,334.77
负债总额	3,723,388,970.03	3,133,052,630.96	18.84	1,838,681,694.56
归属于上市公司股东的所有者权益	2,192,532,074.74	2,027,440,393.13	8.14	1,758,796,510.43
总股本	514,303,802.00	514,303,802.00	0.00	514,303,802.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.519	0.657	-21.00	0.543
稀释每股收益（元／股）	0.519	0.657	-21.00	0.543
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	不适用	不适用	不适用
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.481	0.623	-22.79	0.486
加权平均净资产收益率（%）	12.69	17.85	减少5.16个百分点	16.93
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	11.76	16.92	减少5.16个百分点	15.14
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	-0.30	-0.70	不适用	0.53
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	4.26	3.94	8.12	3.42
资产负债率（%）	61.75	59.77	增加1.98个百分点	50.13

非经常性损益项目	2011年金额	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	11,291,382.83	11,318,860.44	9,644,930.78
除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益	7,811,235.88	670,599.94	22,202,074.91
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	7,930,836.10	11,672,614.89	7,625,273.90
所得税影响	-6,737,330.10	-5,889,563.64	-9,850,390.26
少数股东权益影响额（税后）	-715,936.84	-146,511.78	-202,674.44
合计	19,580,187.87	17,625,999.85	29,419,214.89

2011年末股东总数				89,794户	本年度报告公布日前一个月末股东总数84,438户
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	报告期内增减
嘉定建业投资开发公司	国有法人	12.13		62,397,456
上海嘉定伟业投资开发有限公司	境内非国有法人	8.37		43,031,582
上海嘉加（集团）有限公司	境内非国有法人	3.55		18,240,088
上海南翔资产经营有限公司	境内非国有法人	2.53		12,988,500
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金	境内非国有法人	2.26		11,605,243	11,605,243
上海嘉定缘和贸易有限公司	境内非国有法人	2.22		11,431,437
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金	境内非国有法人	1.24		6,364,279	6,364,279
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	境内非国有法人	0.78		4,000,000	4,000,000
上海三一投资管理有限公司	境内非国有法人	0.45		2,300,000	-100,000
杭州市财开投资集团公司	境内非国有法人	0.32		1,660,000
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称			持有无限售条件股份的数量
嘉定建业投资开发公司			62,397,456
上海嘉定伟业投资开发有限公司			43,031,582
上海嘉加（集团）有限公司			18,240,088
上海南翔资产经营有限公司			12,988,500
中国工商银行－广发大盘成长混合型证券投资基金			11,605,243
上海嘉定缘和贸易有限公司			11,431,437
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金			6,364,279
中国工商银行－诺安股票证券投资基金			4,000,000
上海三一投资管理有限公司			2,300,000
杭州市财开投资集团公司			1,660,000
上述股东关联关系或一致行动的说明			公司未知上述股东之间是否存在关联关系或一致行动人的情况

控股公司名称	业务性质	注册资本	总资产	净资产	净利润
上海嘉宝奇伊房地产经营有限公司	房地产开发经营	9,000	78,400	14,373	670
上海嘉宏房地产有限责任公司	房地产开发经营	3,000	31,554	5,107	198
上海嘉宝神马房地产有限公司	房地产开发经营	3,000	138,920	4,444	2,801
上海嘉宝新菊房地产有限公司	房地产开发经营	56,000	127,473	55,965	-34
上海盛创科技园发展有限公司	科技园建设、实业投资	8,000	17,738	10,029	712
上海嘉宝欧亚电子有限公司	电子电容器生产销售	100万美元	5,726	940	-352
上海嘉宝贸易发展有限公司	国内贸易	2,900	8,014	2,340	168

控股公司名称	业务性质		注册资本		总资产		净资产		净利润
上海格林风范房地产发展有限公司		房地产开发经营		20,000		440,001		201,486		68,095

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
(1)工业	84,195,317.62	73,667,149.62	12.50	-10.56	-6.36	减少3.92个百分点
(2)商业	674,695,769.12	660,674,240.48	2.08	85.41	89.11	减少1.92个百分点
(3)房地产业	842,490,767.52	721,319,174.88	14.38	156.97	232.36	减少19.42个百分点
(4)服务业	9,968,778.90	9,124,363.51	8.47	11.20	43.39	减少20.55个百分点
主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率(%)	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
(1)工业产品	758,891,086.74	734,341,390.10	3.23	65.69	71.57	减少3.32个百分点
(2)房产销售	811,873,399.50	707,449,864.10	12.86	165.17	241.94	减少19.56个百分点
(3)房产租赁	32,971,734.88	14,603,143.27	55.71	52.13	44.13	增加2.46个百分点
(4)物业服务	7,614,412.04	8,390,531.02	-10.19	-15.06	31.86	减少39.21个百分点

主营业务分行业情况				期末净资产（万元）	本期净利润（万元）
上海嘉宝联友房地产有限公司	5,021.69	21.69
上海嘉定颐和苗木有限公司	499.38	-0.62