江苏亚星锚链股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司年度财务报告已经江苏公证天业会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人陶安祥、主管会计工作负责人王桂琴及会计机构负责人（会计主管人员）何欣声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
■
2.2 联系人和联系方式
■
§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
■
3.2 主要财务指标
■
3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
■
§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
■
4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
■
§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
2011年对公司来说是压力比较大的一年，经济复苏缓慢，船舶行业正处在调整期，船舶订单总量和接单价格均有所下降，而原辅材料价格和人工成本均在上升，使得公司获利能力下降，为此公司狠抓内部管理，开源节流，进一步拓展市场，不断扩大公司在海工领域的影响，加大研发投入，促进产品进一步升级，并在产品论证和客户论证方面下功夫，为公司未来发展打下基础。
公司的发展战略是：稳定船用锚链龙头地位，全面进军海工领域，提升公司在海工领域的市场占有率和影响力。随着公司大规格高强度系泊链机组的建成，公司在产品的完整性和综合竞争能力方面会有一个质的提高，对公司未来业绩将产生积极影响。
公司目前在生产经营中存在的风险因素主要是材料价格风险和汇率风险，在材料价格风险方面，公司措施是优化存货结构、合理库存。汇率风险方面拟部份采取远期结汇锁定方式适度规避。
报告期内公司累计实现营业收入19.42亿元，同比上升9.2%；其中：船用锚链及附件营业收入15.55亿元，同比上升6.33%；系泊链营业收入2.74亿元，同比上升17.51%；虽然公司在市场拓展上有所收获，营业收入在市场不景气情况不降反升，但由于报告期材料成本和人工成本均在上升，整体盈利能力下降。报告期累计实现净利润1.03亿元，其中归属于母公司所有者的净利润9997万元，同比下降33.3%。
对公司未来发展的展望
由于船舶行业正处在调整期，因此公司发展方向是稳住船用锚链龙头地位，重点发展海工领域产品，通过不断的研发和设施投入，在海工领域做大做强，使公司从以船用锚链为主导产品向海工产品为主导产品过渡。
新年度经营计划是围绕公司战略目标，积极开展工作，确保收入利润同步增长，采取的措施主要有：
1、 加大研发投入，完善和优化现有系泊链产品，并不断研发更高级别系泊链产品；
2、 加大附件产品研发投入，延升系泊链产品；
3、 加快实施募投项目，全面提升系泊链产能，特别是大规格高强度系泊链机组的建设，使公司能生产出更高级别、更大规格的系泊链产品，挤身世界一流系泊链生产企业；
4、 进一步加大沟通和认证工作，拓宽销售渠道；
5、 全面实施内控，加强规范治理，提升管理能力。
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
■■
5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
公司资产负债构成重大变化情况
■■
现金流量表相关项目重大变化情况
1、经营活动产生的现金净流量为-10264万元，与净利润10304万元相比，差异20568万元，主要为报告期存货增加19715万元、经营性应收项目增加9803万元、经营性应付项目增加4855万元形成；
2、投资活动产生的现金流量净额为-37396万元，比去年同期上升2626.86%，主要是报告期增加建设投入15508万元、增加理财投资25000万元形成；
3、筹资活动产生的现金流量净额为-20662万元，与去年同期相比下降111.7%，主要原因是去年同期存在9000万A股发行收入196540万元，另报告期归还华靖资产管理有限公司临时借款10000万元、分配现金股利5400万元，并归还了除进出口银行外的部份银行贷款。
主要子公司、参股公司经营与业绩情况
1、 正茂集团有限责任公司
经营范围：锚、链及附件、平台链、工业链、制造设备、船舶及设备、铸轧件的制造、销售和出口；锚链设备、船舶的维修；起重机械、金属构件的制造、安装；拆船；制链技术的进出口；本公司生产所需材料、设备及配件的进口；承接“三来一补”业务。注册资本21351万元(本公司占比54.87%)，报告期末资产总额5.25亿元，净资产2.41亿元，报告期实现营业收入5.12亿元、利润总额1047万元，净利润895万元，净利润同比下降73.8%，下降原因主要为材料价格上涨导致毛利率下降。
2、 亚星(镇江)系泊链有限公司
亚星(镇江)系泊链有限公司原名镇江佳扬系泊链有限公司，2011年变更为亚星(镇江)系泊链有限公司，经营范围：海洋工程系泊链、船用锚链及配件的研发、生产、销售和技术服务；自营或代理各类商品及技术的进出口业务。注册资本34923.84万元(本公司占比100%)，报告期末资产总额4.83亿元，净资产4.37亿元，报告期实现营业收入6307万元(主要为加工收入)、利润总额1464万元，净利润1096万元，净利润同比下降37.5%，下降原因为亚星(镇江)系泊链有限公司主要帮亚星锚链及正茂集团加工产品，因两公司毛利率下降，导致加工利润下降。
3、 靖江润丰村镇银行有限公司
经营范围：吸收公众存款；发放短期、中期和长期贷款；办理国内结算，办理票据承兑和贴现；代理发行、代理兑付、承销政府债券；从事同业拆借；从事借记卡业务；代理收付款项及代理保险业务；经中国银行业监督管理委员会批准的其他业务。注册资本12000万元人民币(本公司参股1000万元人民币，占比8.33%)，报告期末资产总额13.27亿元，净资产1.34亿元，实现营业收入7023万元、利润总额1610万元，净利润1201万元。
报告期内，公司注销了佳扬（香港）有限公司，该公司的注销对本公司整体生产经营不产生重大影响。报告期内新增子公司江苏祥兴投资有限公司，报告期末成立，尚未实际运行。
公司前五名供应商包括江苏沙钢集团淮钢特钢有限公司、江阴兴澄特种钢铁有限公司、宝山钢铁股份有限公司、江苏扬船物资有限公司、重庆钢铁股份有限公司，前五名供应商报告期累计采购金额为12.24亿元，占采购总额的比例为69.79%。
公司前五名销售客户为中国海洋石油总公司、DAITO ENGINEERING、SEAMATE INC，JAPAN、上海中船国际贸易有限公司、正茂集团靖江锚链销售有限公司，报告期前五名客户累计销售金额为378,586,292.67元，占公司全部营业收入的比例为19.5%。
§6 财务报告
6.1 本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
2011年3月28日，本公司收到香港社会服务联会公司注册处函件，香港佳扬已根据《公司条例》第291AA(9)条2011年3月25日刊登的第1877号宪报公告宣布撤销，香港佳扬亦由上述宪报公告刊登当日解散。
| 股票简称 | 亚星锚链 |
| 股票代码 | 601890 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 吴汉岐 | 肖莉莉 |
| 联系地址 | 江苏省靖江市东兴镇何德村江苏亚星锚链股份有限公司董秘办公室 | 江苏省靖江市东兴镇何德村江苏亚星锚链股份有限公司董秘办公室 |
| 电话 | 0523-84686986 | 0523-84686986 |
| 传真 | 0523-84686659 | 0523-84686659 |
| 电子信箱 | WHQ@ASAC.CN | XLL@ASAC.CN |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 1,941,580,766.89 | 1,777,957,428.98 | 9.20 | 1,757,961,525.51 |
| 营业利润 | 122,340,103.09 | 187,311,784.60 | -34.69 | 253,629,812.56 |
| 利润总额 | 125,604,110.54 | 207,368,204.99 | -39.43 | 255,901,651.90 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 99,968,543.00 | 149,880,632.47 | -33.30 | 187,680,416.12 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 71,303,722.68 | 134,767,425.00 | -47.09 | 185,573,412.06 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | -102,640,398.31 | -115,521,320.25 | -11.15 | 389,081,212.44 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 3,771,789,485.20 | 3,843,194,902.12 | -1.86 | 2,108,392,399.65 |
| 负债总额 | 871,980,156.65 | 986,270,701.71 | -11.59 | 1,322,241,639.21 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 2,769,493,416.97 | 2,723,526,599.09 | 1.69 | 674,542,999.51 |
| 总股本 | 468,000,000.00 | 360,000,000.00 | 30.00 | 270,000,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.21 | 0.43 | -51.16 | 0.53 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.21 | 0.43 | -51.16 | 0.53 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | / | / | / |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.15 | 0.38 | -60.53 | 0.53 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 3.64 | 21.14 | 减少17.5个百分点 | 32.54 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 2.60 | 19.01 | 减少16.41个百分点 | 32.17 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | -0.22 | -0.32 | 不适用 | 1.44 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 5.92 | 7.57 | -21.80 | 2.91 |
| 资产负债率（%） | 23.12 | 25.66 | 减少2.54个百分点 | 62.71 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 附注（如适用） | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | 418,342.24 | 134,025.30 | -517,530.72 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 4,693,889.44 | 17,939,383.00 | 3,615,000 | |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | 13,427,437.00 | |||
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 653,987.48 | |||
| 委托理财取得的收益 | 16,354,166.67 | |||
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -1,545,926.52 | 1,983,012.09 | -825,629.94 | |
| 少数股东权益影响额 | -78,037.09 | -1,878,177.86 | 170,090.65 | |
| 所得税影响额 | -5,259,038.90 | -3,065,035.06 | -334,925.93 | |
| 合计 | 28,664,820.32 | 15,113,207.47 | 2,107,004.06 |
| 2011年末股东总数 | 40,986户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 39,506户 | |||||||
| 前10名股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||||
| 陶安祥 | 境内自然人 | 27.70 | 129,655,471 | 129,655,471 | 无 | |||||
| 陶兴 | 境内自然人 | 7.49 | 35,040,123 | 35,040,123 | 无 | |||||
| 任乐天 | 境内自然人 | 3.00 | 14,039,982 | 0 | 无 | |||||
| 王俊 | 境内自然人 | 2.04 | 9,565,954 | 0 | 无 | |||||
| 顾纪龙 | 境内自然人 | 2.04 | 9,565,954 | 0 | 无 | |||||
| 常加红 | 境内自然人 | 2.04 | 9,565,954 | 0 | 无 | |||||
| 施建华 | 境内自然人 | 1.75 | 8,199,389 | 8,199,389 | 无 | |||||
| 宗新志 | 境内自然人 | 1.43 | 6,695,012 | 0 | 无 | |||||
| 陶良凤 | 境内自然人 | 1.35 | 6,338,653 | 6,338,653 | 无 | |||||
| 李汉明 | 境内自然人 | 1.32 | 6,195,094 | 0 | 无 | |||||
| 股东情况说明：实际控制人陶安祥、施建华、陶兴属于一致行动人。其中施建华女士系陶安祥先生的配偶，陶安祥与陶兴为父子关系，陶安祥与陶良凤为堂叔侄关系。未知上述其他股东之间是否存在关联关系。 | ||||||||||
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||||||
| 任乐天 | 14,039,982 | 人民币普通股 | ||||||||
| 顾纪龙 | 9,565,954 | 人民币普通股 | ||||||||
| 王俊 | 9,565,954 | 人民币普通股 | ||||||||
| 常加红 | 9,565,954 | 人民币普通股 | ||||||||
| 宗新志 | 6,695,012 | 人民币普通股 | ||||||||
| 李汉明 | 6,195,094 | 人民币普通股 | ||||||||
| 刘斌 | 5,466,260 | 人民币普通股 | ||||||||
| 季永成 | 5,466,260 | 人民币普通股 | ||||||||
| 光大证券股份有限公司 | 4,768,429 | 人民币普通股 | ||||||||
| 顾文圣 | 4,614,503 | 人民币普通股 | ||||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 公司未知上述股东之间是否存在关联关系，也未知是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | |||||||||
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 海工行业 | 273,897,337.57 | 195,833,574.60 | 28.50 | 17.51 | 32.10 | 减少7.90个百分点 |
| 船舶行业 | 1,554,624,566.98 | 1,309,397,854.44 | 15.77 | 6.33 | 16.28 | 减少7.21个百分点 |
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 系泊链 | 273,897,337.57 | 195,833,574.60 | 28.50 | 17.51 | 32.10 | 减少7.90个百分点 |
| 船用链及附件 | 1,554,624,566.98 | 1,309,397,854.44 | 15.77 | 6.33 | 16.28 | 减少7.21个百分点 |
| 项目 | 2011年度 | 2010年度 | 增减% | 变动原因 |
| 货币资金 | 1607381395 | 2356536433 | -31.79 | 主要是报告期归还银行贷款、加大基本建设和周转库存所致 |
| 应收账款 | 471834459 | 372520829 | 26.66 | 主要报告期收入增加形成 |
| 应收利息 | 22534265.68 | 报告期定存利息 | ||
| 其他应收款 | 6206028.07 | 7746032.35 | -19.88 | 报告期末备用金减少 |
| 存货 | 696787846.4 | 500228515.7 | 39.29 | 主要是为保证2012年系泊链订单准时交货相应增加存货储备所致。 |
| 其他流动资产 | 7592014.07 | 0 | 预交所得税重分类 | |
| 投资性房地产 | 2042839.99 | 0 | 正茂子公司出租房屋 | |
| 在建工程 | 125976290.9 | 45685955.36 | 175.74 | 主要是3万吨大规格高强度R4海洋系泊链建设投入 |
| 无形资产 | 117853157.2 | 95292167.03 | 23.68 | 子公司亚星(马鞍山)高强度链业有限公司新增土地使用权 |
| 递延所得税资产 | 19976241.89 | 15408724.72 | 29.64 | 主要是本期增加了坏账准备和递延收益 |
| 其他非流动资产 | 250000000 | 国联信托理财 | ||
| 应付利息 | 508419.41 | 651832.92 | -22 | 尚未支付的银行利息 |
| 其他应付款 | 25238151.08 | 129497099.7 | -80.51 | 主要是归还上期末临时借入华靖资产经营有限公司10,000万元款项。 |
| 一年内到期的非流动负债 | 262000000 | 160000000 | 63.75 | 长期借款中一年到期部分分类至本项目所致。 |
| 其他流动负债 | 17857303.54 | 12934675.54 | 38.06 | 主要报告期尚未支付的费用形成 |
| 其他非流动负债 | 34424121.56 | 19180000.00 | 79.48 | 本期收到的与资产相关的政府补助比上期增加 |
| 实收资本 | 468000000 | 360000000 | 30 | 资本公积转增资本10800万股 |
| 盈余公积 | 35823801.88 | 27396011.18 | 30.76 | 利润分配提取 |
| 营业成本 | 1599286550 | 1337359753 | 19.59 | 主要是本期钢材以及人工，辅助材料价格上涨所致 |
| 营业税金及附加 | 6097125.21 | 10111274.86 | -39.70 | 主要是本期缴纳增值税比去年同期减少，城建税和教育费附加也随之减少 |
| 销售费用 | 113717091.4 | 94180315.55 | 20.74 | 主要是销售数量增加而导致销售佣金和运输费增加 |
| 管理费用 | 127937739.7 | 111762127.7 | 14.47 | 主要是研发费用和人工成本的增加 |
| 财务费用 | -36971348.15 | 26409358.37 | -239.99 | 主要是定期存款和理财利息收入 |
| 加：公允价值变动收益 | 653987.48 | 0 | 未到期的远期结汇产生的损益 | |
| 投资收益 | 302297.71 | 0 | 注销香港佳扬产生的投资收益 | |
| 二、营业利润 | 122340103.1 | 187311784.6 | -34.69 | 主要是销售毛利率下降，导致利润减少 |
| 加：营业外收入 | 5694779.23 | 21375487.24 | -73.36 | 主要是本期收到的补助比去年同期减少 |
| 减：营业外支出 | 2430771.78 | 1319066.85 | 84.28 | 主要是本期对外捐赠赞助费用比去年同期增加 |
| 三、利润总额 | 125604110.5 | 207368205 | -39.43 | 主要是销售毛利率下降，导致利润减少 |
| 减：所得税费用 | 22560968.23 | 41347732.13 | -45.44 | 主要是本期利润减少，所得税也相应减少 |
| 四、净利润 | 103043142.3 | 166020472.9 | -37.93 | 因销售毛利率下降而导致净利润下降 |