黄山旅游发展股份有限公司
2011年年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。
本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
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1.3 公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所(北京）有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。
1.4 公司负责人许继伟、主管会计工作负责人何益飞及会计机构负责人（会计主管人员）何益飞声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
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2.2 联系人和联系方式
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§3 会计数据和财务指标摘要
3.1 主要会计数据
单位：元 币种：人民币
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3.2 主要财务指标
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3.3 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
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§4 股东持股情况和控制框图
4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表
单位：股
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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图
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§5 董事会报告
5.1 管理层讨论与分析概要
2011 年，面对复杂多变的外部环境，在董事会的领导下，公司按照既定的工作目标，以市场营销为龙头，以强化内部管理为主线，以开源挖潜为手段，带领广大干部员工，抓经营，强管理，谋发展，争效益，公司上下呈现出开拓进取的良好局面，企业各项工作平稳推进，如期完成了各项经济指标。
2011年，公司共接待进山游客274.4万人，同比增长8.96%。其中，境外游客28.04万人，同比增长9.2%。公司索道业务累计运送游客467万人次，同比增长11.19%。2011年公司房地产实现销售收入7499.23万元。全年实现业务收入160122.74万元，同比增长10.81%；归属于上市公司股东的净利润25612.74万元，同比增长10.88%。
一、2011年公司主要开展了以下几方面工作：
（一）市场营销凸显新亮点。2011年，公司以旅游"三进"、主题活动、电子商务、分社拓展为重点，强力推进市场营销工作。先后围绕四季主题、假日节庆、红色旅游、热点事件、网络营销，开展了20多项主题活动，出台了八项营销政策；结合网络营销趋势，适时推出"智慧黄山·精品旅游"官方网站，并与途牛、驴妈妈等建立了良好的合作关系。通过以上系列营销活动的开展实施，确保了进山人数的持续增长。
（二）企业管理取得新成效。报告期，公司进一步加强了内控管理，严格财务监管、物资采购运输、统一订房、承包点管理、山上带动山下等工作。进一步推进旅游标准化建设工作，顺利通过了"国家旅游标准化试点"终审验收。通过"请进来、走出去"和以会代训、以赛代训、以练代训等方式，致力提升员工综合素质。加强加大了对索道、锅炉管特设备和黄金周、小长假、防火防汛等特定时段的安全隐患排查力度，提高突发事件应对能力。
（三）项目建设实现新进展。报告期，玉屏府7-27#楼住宅已具备交房条件，玉屏府38-42#高层住宅顺利封顶，昱城皇冠假日酒店室外景观和设备安装基本完成；西海大峡谷观光缆车项目开始土建施工；西海饭店改造项目主体工程基本完工。进一步完善了景区基础设施，相继完成了景区供水系统、污水处理和垃圾收集中转站等升级改造工程。
（四）品牌形象得到新提升。报告期，公司成功夺回"黄山"、"迎客松"商标使用权，初步形成了黄山特色商标体系。公司还荣获了安徽省档案工作先进单位，所属饭店和旅行社顺利通过5A诚信单位复核，三条索道通过全国"5S"等级索道复评，下属园林开发公司被评为"全国文明单位"，中国旅行社连续六年跻身"全国百强"旅行社，途马电子商务公司被认定为首批省现代服务业创新发展培育企业。
二、公司未来发展的展望
1、面临的市场环境、公司未来发展的机遇和挑战
（1）机遇方面：
旅游业已成为关系国民经济的战略性支柱产业，当前和今后一个时期，是我国全面建设小康社会的关键期，也是我国旅游业的黄金发展期和转型升级期。随着工业化、信息化、城镇化、市场化、国际化建设步伐加快，我国旅游业发展面临新的机遇。
国内旅游行业政策环境获得持续改善，同时，国家积极推动上市公司并购重组、鼓励通过联合、兼并、控股、参股战略性新兴产业领域优势企业的政策，为公司通过资本市场实现跨越发展奠定基础；
黄山市作为"全国服务业综合改革试点城市" 的快速推进为公司转型发展提供了有利平台。随着黄山城市建设、周边交通及旅游基础设施的不断完善，将使旅游通达性和便捷性明显提升。这些都为旅游业持续快速发展创造了有利条件。
（2）挑战方面
随着旅游消费需求的多层次、多样化发展，社会高端休闲、度假产品不断诞生，对旅游产品的开发提出了更高要求，市场竞争在各产品层面都呈现加剧态势。
随着国家对房地产行业的行业规范和政策调控，可能使公司原有的开发计划和产品难以按预期推进实施， 增加了运营成本，一定程度上影响企业未来经营业绩。
2、对公司未来发展的展望
2012年，面对旅游业发展的新形势，公司将继续按照“跳出景区、跳出旅游、跳出固定模式”抓发展的要求，坚持以市场为导向，以效益为中心，以集约化经营为手段，依托管理优势，进一步整合旅游资源，不断完善产业布局，增强企业实力，逐步形成主业突出、行业特点鲜明、多元化发展格局的产业体系，实现公司价值的最大化。
2012年公司业务发展的预期目标是：力争接待游客总量达到280万人，实现营业收入17亿元以上。为了达到上述目标，公司将重点做好以下工作：
一、提升存量资产盈利能力。根据年度经营目标，确保安全生产，继续深化和推行各项管理手段，夯实管理基础，积极引导各业务板块之间的协同发展，持续挖潜增效，全力提升存量资产的盈利能力。
二、加强市场营销工作力度。密切关注旅游发展的新形势、新变化和新动态，超前谋划，细化措施，整合各种要素，使之有预见性、主动性、整体性和针对性。充分利用“智慧黄山”为载体，进一步加强公司旅游电子商务的开发与建设，打造公司旅游信息合作交流新平台，力争取得新成效。
三、不断强化内部管理。严格控制费用支出，严格执行统一采购规定，强化过程管理，加强考核督查。进一步发挥财务管理系统、电子门禁系统、人力资源系统的作用，提升管理水平。牢固树立“以人为本、以客为尊”的服务理念，按照标准化、人性化、个性化的要求，不断提高游客满意度。
四、推进内控规范实施工作。按照监管部门统一部署和要求，对公司内部控制体系进行全面的梳理和优化，力求促进各项管理工作实现程序化、规范化、制度化、标准化，为实现公司战略发展目标提供有力保障
五、积极拓展发展空间。继续围绕既定的发展战略，坚持“发展、规范”两大主题，借助旅游业发展的有利条件和机遇，依托控股股东，积极探索公司资本运作模式，加大力度促进公司转型跨越发展
5.2 主营业务分行业、产品情况表
单位:元 币种:人民币
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5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明
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变动原因：
(1) 投资收益较上年减少主要系本年收到华安证券的现金分红减少所致；
(2) 营业外支出较上年减少主要系本年固定资产处置损失减少所致；
(3) 所得税费用增加系本年利润增加，相应增加本期应纳税费用及递延所得税费用增加所致；
§6 财务报告
6.1本报告期无会计政策、会计估计的变更
6.2 本报告期无前期会计差错更正
6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明
本公司子公司黄山市途马旅游电子商务有限责任公司本年度投资30万元，设立黄山途马国际旅行社有限责任公司。
黄山旅游发展股份有限公司董事会
2012年4月24日
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 许继伟 | 董事长 | 因公出差在外 | 叶正军 |
| 戴 斌 | 独立董事 | 因公出差在外 | 陆林 |
| 股票简称 | 黄山旅游 |
| 股票代码 | 600054 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 股票简称 | 黄山B股 |
| 股票代码 | 900942 |
| 上市交易所 | 上海证券交易所 |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓 名 | 黄慧敏 | 黄嘉平 |
| 联系地址 | 安徽省黄山市黄山风景区汤泉 | 安徽省黄山市黄山风景区汤泉 |
| 电话 | 0559-5580567 | 0559-5580526 |
| 传真 | 0559-5580505 | 0559-5580505 |
| 电子信箱 | hshhm666@126.com | hstd56@126.com |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 营业总收入 | 1,601,227,357.84 | 1,444,986,557.59 | 10.81 | 1,127,916,260.23 |
| 营业利润 | 375,350,687.33 | 327,923,455.41 | 14.46 | 241,738,284.92 |
| 利润总额 | 374,390,639.82 | 316,704,457.56 | 18.21 | 242,482,849.89 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 256,127,405.82 | 230,993,203.69 | 10.88 | 159,837,757.63 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 256,922,409.16 | 239,248,913.00 | 7.39 | 159,263,935.68 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 277,164,470.02 | 255,124,529.07 | 8.64 | 36,382,328.18 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 资产总额 | 2,993,816,306.60 | 2,375,536,244.70 | 26.03 | 1,880,430,960.39 |
| 负债总额 | 1,247,548,407.86 | 882,931,249.55 | 41.30 | 618,259,267.30 |
| 归属于上市公司股东的所有者权益 | 1,727,030,484.07 | 1,477,100,994.90 | 16.92 | 1,246,107,791.21 |
| 总股本 | 471,350,000.00 | 471,350,000.00 | 0 | 471,350,000.00 |
| 2011年 | 2010年 | 本年比上年增减（%） | 2009年 | |
| 基本每股收益（元／股） | 0.54 | 0.49 | 10.20 | 0.34 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.54 | 0.49 | 10.20 | 0.34 |
| 用最新股本计算的每股收益（元/股） | 不适用 | / | / | / |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股） | 0.55 | 0.51 | 7.84 | 0.34 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 15.96 | 16.96 | 减少1个百分点 | 13.32 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | 16.01 | 17.57 | 减少1.56个百分点 | 13.28 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元／股） | 0.59 | 0.54 | 9.26 | 0.08 |
| 2011年末 | 2010年末 | 本年末比上年末增减（%） | 2009年末 | |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 3.66 | 3.13 | 16.93 | 2.64 |
| 资产负债率（%） | 41.67 | 37.17 | 增加4.5个百分点 | 32.88 |
| 非经常性损益项目 | 2011年金额 | 2010年金额 | 2009年金额 |
| 非流动资产处置损益 | -2,020,275.06 | -13,057,197.71 | -117,308.75 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,451,482.00 | 1,398,427.10 | 857,467.00 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -391,254.45 | 439,772.76 | 4,406.72 |
| 少数股东权益影响额 | -74,967.71 | 158,539.07 | 15,398.22 |
| 所得税影响额 | 240,011.88 | 2,804,749.47 | -186,141.24 |
| 合计 | -795,003.34 | -8,255,709.31 | 573,821.95 |
| 2011年末股东总数 | 48,091户 | 本年度报告公布日前一个月末股东总数 | 49,312户 | ||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 黄山旅游集团有限公司 | 国有法人 | 41.95 | 197,730,500 | 197,730,000 | 无 |
| GAOLING FUND,L.P. | 其他 | 4.45 | 20,981,326 | 0 | 未知 |
| Golden China Master Fund | 其他 | 1.72 | 8,112,889 | 0 | 未知 |
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.53 | 7,210,906 | 0 | 未知 |
| 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.48 | 6,998,160 | 0 | 未知 |
| GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED | 其他 | 1.09 | 5,150,082 | 0 | 未知 |
| 中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金 | 其他 | 1.06 | 5,000,000 | 0 | 未知 |
| 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划 | 其他 | 1.06 | 4,997,969 | 0 | 无 |
| 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 | 其他 | 0.93 | 4,388,497 | 0 | 未知 |
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 其他 | 0.92 | 4,319,051 | 0 | 未知 | |
| 前10名无限售条件股东持股情况 | ||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份数量 | 股份种类 | ||||
| GAOLING FUND,L.P. | 20,981,326 | 境内上市外资股 | ||||
| Golden China Master Fund | 8,112,889 | 境内上市外资股 | ||||
| 中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 | 7,210,906 | 人民币普通股 | ||||
| 交通银行－博时新兴成长股票型证券投资基金 | 6,998,160 | 人民币普通股 | ||||
| GUOTAI JUNAN SECURITIES(HONGKONG) LIMITED | 5,150,082 | 境内上市外资股 | ||||
| 中国工商银行－汇添富均衡增长股票型证券投资基金 | 5,000,000 | 人民币普通股 | ||||
| 东海证券－建行－东风3号集合资产管理计划 | 4,997,969 | 人民币普通股 | ||||
| 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 | 4,388,497 | 人民币普通股 | ||||
| 中国农业银行－中邮核心优选股票型证券投资基金 | 4,319,051 | 人民币普通股 | ||||
| 袁赛男 | 3,843,168 | 境内上市外资股 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 前10名股东中，国有法人股东黄山旅游集团有限公司与其余9名股东之间不存在关联关系，也不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 公司未知前10名无限售条件股东之间有无关联关系，也未知前10名无限售条件股东是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | |||||
| 主营业务分产品情况 | ||||||
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率(%) | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 酒店业务 | 356,930,144.51 | 251,743,477.43 | 29.47 | 11.62 | 0.57 | 增加7.75个百分点 |
| 索道业务 | 366,384,398.71 | 82,859,050.07 | 77.38 | 10.53 | 5.74 | 增加1.03个百分点 |
| 园林开发业务 | 576,292,120.50 | 332,103,321.10 | 42.37 | 13.17 | 12.34 | 增加0.43个百分点 |
| 旅游服务业务 | 322,809,683.46 | 302,611,607.81 | 6.26 | 11.38 | 14.78 | 减少2.77个百分点 |
| 其中：各业务分部间相互抵销 | -126,778,471.95 | -123,255,738.05 | ||||
| 项 目 | 2011年 | 2010年 | 同比增减（%） |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | 9,985,074.57 | 20,124,921.43 | -50.38 |
| 营业外支出 | 3,314,607.62 | 13,891,612.16 | -76.14 |
| 所得税费用 | 103,668,994.48 | 71,918,457.25 | 44.15 |