§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司第一季度财务报告未经审计。
1.4
| 公司负责人姓名 | 马朝梅 |
| 主管会计工作负责人姓名 | 莫善军 |
| 会计机构负责人（会计主管人员）姓名 | 周卓媛 |
公司负责人马朝梅、主管会计工作负责人莫善军及会计机构负责人（会计主管人员）周卓媛声明：保证本季度报告中财务报告的真实、准确、完整。
§2 公司基本情况
2.1 主要会计数据及财务指标
币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产(元) | 3,218,939,312.74 | 3,179,206,197.29 | 1.25 |
| 所有者权益（或股东权益）(元) | 1,916,494,927.33 | 1,856,991,857.27 | 3.20 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元/股） | 4.26 | 4.13 | 3.15 |
| 年初至报告期期末 | 比上年同期增减(%) | ||
| 经营活动产生的现金流量净额(元) | -46,954,718.61 | -41.06 | |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元/股） | -0.1043 | -41.06 | |
| 报告期 | 年初至报告期期末 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 归属于上市公司股东的净利润(元) | -38,468,057.76 | -38,468,057.76 | -25.79 |
| 基本每股收益（元/股） | -0.0855 | -0.0855 | -25.74 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | -0.0901 | -0.0901 | -30.39 |
| 稀释每股收益（元/股） | -0.0855 | -0.0855 | -25.74 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -2.04 | -2.04 | 减少0.68个百分点 |
| 扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%） | -2.15 | -2.15 | 减少0.76个百分点 |
扣除非经常性损益项目和金额：
单位：元 币种:人民币
| 项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | 297,734.97 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 2,609,101.95 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 249,263.58 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | -60,088.50 |
| 所得税影响额 | -337,570.00 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -660,971.77 |
| 合计 | 2,097,470.23 |
2.2 报告期末股东总人数及前十名无限售条件股东持股情况表
单位：股
| 报告期末股东总数（户） | 74,476 | |
| 前十名无限售条件流通股股东持股情况 | ||
| 股东名称（全称） | 期末持有无限售条件流通股的数量 | 种类 |
| 柳州市产业投资有限公司 | 22,500,000 | 人民币普通股 |
| 柳州市经济发展总公司 | 22,500,000 | 人民币普通股 |
| 国信证券股份有限公司 | 6,526,328 | 人民币普通股 |
| 上海正章纺织制品厂 | 5,756,269 | 人民币普通股 |
| 柳州市两面针旅游用品厂 | 3,013,937 | 人民币普通股 |
| 周宏 | 2,630,000 | 人民币普通股 |
| 刘凤宇 | 2,600,164 | 人民币普通股 |
| 广西柳州市建设投资开发有限责任公司 | 1,860,081 | 人民币普通股 |
| 中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金 | 1,507,171 | 人民币普通股 |
| 杨春燕 | 1,194,450 | 人民币普通股 |
§3 重要事项
3.1 公司主要会计报表项目、财务指标大幅度变动的情况及原因
√适用 □不适用
报表资产负债项目指标变动情况
单位：元 币别：人民币
| 序号 | 科目名称 | 年末数或本年数 | 年初数或上年数 | 增加（减少）数 | 增（减）幅 | 原因分析 |
| 1 | 货币资金 | 306,563,724.78 | 432,127,504.37 | -125,563,779.59 | -29.06% | 本期筹资活动现金流入较少 |
| 2 | 其他流动资产 | 1,105,185.78 | 341,574.40 | 763,611.38 | 223.56% | 子公司待摊费用增加 |
| 3 | 工程物资 | 15,472,552.52 | 2,199,521.57 | 13,273,030.95 | 603.45% | 捷康公司工程物资增加 |
| 4 | 开发支出 | 528,210.41 | 402,669.92 | 125,540.49 | 31.18% | 子公司研发项目增加 |
| 5 | 应付票据 | 22,706,282.20 | 10,250,000.00 | 12,456,282.20 | 121.52% | 捷康公司较多采用票据结算形式 |
| 7 | 一年内到期的非流动负债 | 22,119,063.68 | 46,199,405.01 | -24,080,341.33 | -52.12% | 归还项目借款债务 |
报表项目利润指标变动情况
单位：元 币别：人民币
| 序号 | 科目名称 | 年末数或本年数 | 年初数或上年数 | 增加（减少）数 | 增（减）幅 | 原因分析 |
| 8 | 财务费用 | 5,597,766.02 | 3,314,539.54 | 2,283,226.48 | 68.89% | 借款余额比去年同期增加、利率提高所致 |
| 9 | 公允价值变动损益 | 193,122.62 | -2,908,563.60 | 3,101,686.22 | 106.64% | 证券市场变动 |
| 10 | 投资收益 | 98,398.65 | 2,673,366.25 | -2,574,967.60 | -96.32% | 出售基金收益减少 |
| 11 | 营业外收入 | 2,934,060.67 | 1,979,380.78 | 954,679.89 | 48.23% | 政府补助增加 |
| 12 | 所得税费用 | 360,321.33 | -215,237.84 | 575,559.17 | 267.41% | 递延所得税的变化 |
| 13 | 少数股东损益 | -501,277.20 | -2,279,872.59 | 1,778,595.39 | 78.01% | 子公司亏损变动 |
报表项目现金流量指标变动情况
单位：元 币别：人民币
| 序号 | 科目名称 | 年末数或本年数 | 年初数或上年数 | 增加（减少）数 | 增（减）幅 | 原因分析 |
| 14 | 经营活动产生的现金流量净额 | -46,954,718.61 | -33,288,122.49 | -13,666,596.12 | -41.06% | 经营性亏损增加所致 |
| 15 | 投资活动产生的现金流量净额 | -63,132,387.83 | -38,880,568.07 | -24,251,819.76 | -62.38% | 购建固定资产现金流出增加、收回投资现金流入减少 |
| 16 | 筹资活动产生的现金流量净额 | -25,609,126.65 | 103,970,465.82 | -129,579,592.47 | -124.63% | 当期新增借款比去年同期减少所致 |
3.2 重大事项进展情况及其影响和解决方案的分析说明
□适用 √不适用
3.3 公司、股东及实际控制人承诺事项履行情况
□适用 √不适用
3.4 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及原因说明
□适用 √不适用
3.5 报告期内现金分红政策的执行情况
2012 年4 月19 日，公司召开的第五届董事会第二十四次会议审议通过了《2011年年度利润分配预案》，公司 2011 年度拟不进行利润分配和公积金转增股本，可分配利润结转下年度。该议案尚须提交公司2011 年度股东大会审议。
柳州两面针股份有限公司
法定代表人:马朝梅
2012年4月27日
柳州两面针股份有限公司
2012年第一季度报告