（上接B70版）

5、自然灾害风险

本公司为农业企业，主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务。由于种子的生产必须在特定的自然生态环境下进行，受旱、涝、冰雹、霜冻、台风等自然灾害及病虫害的影响较大。虽然公司采取了诸如通过调整制种基地布局分散制种、采用多品种、少批量的生产方式、以“三系法”杂交水稻种子为主、逐步加大种子储备量等多种措施避免自然灾害对公司造成的损失，但如果公司的制种基地突遇严重自然灾害或重大病虫害，将严重影响种子的产量和质量，对公司的生产经营带来不利影响。

6、市场竞争风险

目前我国种子行业市场集中度低、投入少、缺乏科技创新能力，相对于欧美发达国家的种业，我国种业仍处于发展的初级阶段，具备“育、繁、推”一体化经营能力的公司较少，还没有一家种子企业或科研院所具备与国外大公司抗衡的能力，在全球化浪潮的经济形势下，不可避免地受到国外种业公司进入的严峻威胁和强大冲击。在我国现有的种业市场，杂交水稻是少数能保住并拥有优势的种业，但同样面临国外种业公司不断渗透的威胁。未来如果公司不能在技术创新、品种研发、市场网络布局和加强技术服务等方面有所突破，将面临被国外先进种业公司不断挤压的市场竞争风险。

7、收入季节性波动风险

公司的生产经营活动受农产品种植周期影响较为明显。农业生产具有季节性和周期较长的特征，种子的销售也有相应的季节性，而费用的开支全年较为均衡，因此会出现部分月份实现收入和利润较少的情形，致使公司业绩呈现季节性波动的特征。

8、产品单一风险

公司主要从事杂交水稻种子的选育、制种、销售和技术服务，杂交水稻种子营业收入占主营业务收入的90%左右，主营业务突出。虽然目前我国杂交水稻种植面积占水稻种植总面积的55%左右，而且未来杂交水稻的市场空间巨大，但如果公司不能及时适应市场变化，一旦杂交水稻种子市场发生重大不利变化，公司的经营风险将会加大。

9、募集资金投资项目实施的风险

公司募集资金拟投资项目是基于目前国家的产业政策、国内外市场环境及本公司的实际情况做出的。尽管本公司已经会同有关专家对项目的可行性进行了充分的论证，项目的实施将有效缓解目前公司研发和市场销售能力以及产能不足的问题，进一步增强公司竞争力，完善产品结构，提高公司盈利能力，保证公司的持续稳定发展。但由于在项目实施及后期生产经营过程中可能会由于市场供求变化、产业政策调整、技术更新、人才短缺等因素导致项目不能按计划完成或无法达到预期收益，因此募集资金投资项目的实施存在一定的风险。

10、管理风险

公司上市后，随着经营规模和销售区域的不断扩大，公司组织结构和管理体系趋于复杂化，公司的经营决策、风险控制的难度大为增加，对公司管理团队的管理水平及驾驭经营风险的能力带来一定程度的挑战，对公司的内部控制、生产组织、售后服务等都提出了更高的要求，对在管理、技术、营销、生产等方面的中高级人才的需求也将日益增加。尽管公司高层团队配置合理，经营管理经验丰富，但如果公司在业务流程运作过程中不能实施有效控制和持续引进高素质人才，将对公司的高效运转及管理效率带来一定风险。

（三）公司面临的发展机遇和挑战

1、公司面临的机遇

（1）国家产业政策重点扶持

我国是农业生产大国和用种大国，我国始终把农业放在发展国民经济的首位，种子行业属国家提供重点扶持政策的产业。中共中央、国务院在1982年至1986年、2004年至2011年共发布了13个以“三农”为主题的中央一号文件，对农村改革和农业发展作出具体部署。2011年，国务院《关于加快推进现代农作物种业发展的意见》，指出农作物种业是国家战略性、基础性核心产业，是促进农业长期稳定发展、保障国家粮食安全的根本；要求整合农作物种业资源，快速提升我国农作物种业科技创新能力、企业竞争能力、供种保障能力和市场监管能力，构建以产业为主导、企业为主体、基地为依托、产学研相结合、育繁推一体化的现代农作物种业体系；力争到2020年，培育一批具有重大应用前景和自主知识产权的突破性优良品种，建设一批标准化、规模化、集约化、机械化的优势种子生产基地，打造一批育种能力强、生产加工技术先进、市场营销网络健全、技术服务到位的现代农作物种业集团，全面提升我国农作物种业发展水平。在扶持种子行业发展方面，除自2002年开始实施的良种补贴外，还大力支持种子研发投入，加强研发单位和制种企业的合作。随着国家产业政策的逐步落实和扶持力度的持续加大，我国种业将面临着良好的发展机遇和巨大的发展空间。

（2）精耕细作的内涵式发展要求

我国种植业发展所面临的最基本国情是农业劳动力基数庞大，人均占有耕地面积有限。因此，我国种植业的发展必须走精耕细作的内涵式发展道路，努力提高单位面积耕地的产出。受土地生产能力的限制，未来我国种植业产量的提高和品质的改善关键之一就是从种植业的源头——种子入手，通过培育和推广优质、广适、高产的农作物种子进而推动种植业的发展。

（3）行业整合空间巨大

在长期计划经济体制下，由于受科研体制等方面的制约，我国种子科研机构和种子公司分属两个系统，一方面科研机构无法直接面对市场，另一方面企业缺乏研发支持和后续新品种，致使我国种子行业运行效率较低，企业“育、繁、推”一体化经营能力普遍缺乏。随着我国经济体制改革的不断深入，市场化进程的不断加快，我国种业将进入重要的市场整合期，种子行业面临巨大的整合机会。2011年8月，农业部颁布实施了《农作物种子生产经营许可证管理办法》，对种业企业相关生产经营资质提出了更高的要求，这预示着在未来一段时期内，我国种业众多经营规模较小、研发水平落后的企业将逐步退出市场主体，具备“育、繁、推”一体化经营能力的企业将成为市场主体。

（4）先进的杂交水稻育制种技术

水稻是我国第一大粮食作物，其中杂交水稻种植面积占55%左右，产量较常规稻增产20%左右。我国无论是在“三系法”还是“两系法”的水稻杂交育制种研究方面都居于国际领先水平，为我国杂交水稻的大面积普及推广提供了有力技术保障。

此外，公司成功在深圳证券交易所创业板上市，给公司提供了良好的资本市场发展平台，为提升公司的“育、繁、推”一体化经营能力和核心竞争力奠定了坚实的基础。

2、公司面临的挑战

（1）市场竞争环境有待进一步规范

目前，我国种业还存在行业集中度和市场化程度低、行业无序竞争、产业链相互割裂等问题。虽然已逐步进入市场化阶段，市场竞争环境日趋成熟，相关政策法规日益完善，但行业规范发展的时间较短，非市场化遗留的问题较多，因此，未来一段时间内，公司可能仍然面临着市场竞争不充分、行业制度不完善等因素形成的挑战。

（2）市场竞争程度将进一步加剧

公司面临着内外部因素共同作用所形成的市场竞争日益加剧的挑战。随着国内种子行业市场集中度的不断提高，大中型种业企业之间在研发资源、渠道资源、制种基地资源和人才资源等方面的竞争也愈发激烈，同时，杂交水稻还面临国外种业公司不断渗透的威胁。

（3）企业经营管理难度越来越大

公司上市后，随着经营规模和销售区域的不断扩大，公司组织结构和管理体系趋于复杂化，公司的经营决策、风险控制的难度大为增加，因此，对公司的内部控制、生产销售、售后服务和人才储备等方面都提出了更高的要求，企业经营管理难度对公司发展提出了新的挑战。

（四）公司发展战略和2012年度经营计划

1、公司的发展战略

公司自成立以来，始终以“做强做大民族种业，保障中国粮食安全”为神圣使命，以全球化视野，开放性思维，专业化经营的管理理念，致力于成为世界级水稻种子企业和杂交水稻的推广者、整合者和领导者。公司将立足于国家战略，按照国家农业发展和证券监管等相关政策，继续专注于杂交水稻种业的发展，继续坚持以技术创新、管理创新和服务创新为工作重点，形成公司的研发优势、品种优势、基地优势、渠道优势、人才优势和文化优势；稳步有序地推进3个募集资金投资项目的建设；加强南繁育制种科研工作，完善制种基地、仓储加工基地和营销网络的建设，加快产业化步伐；不断增强公司的“育、繁、推”一体化经营能力和核心竞争力，树立“神农大丰”全球专业品牌，实现公司的可持续性发展，并为股东和投资者提供长期稳定的回报。

2、2012年度公司经营计划

1）经营管理上存在的问题和难点

过去一年，公司在科研、生产、销售和管理等方面取得了一定进步，但有些方面工作还有待进一步加强，经营管理水平还有待进一步提高。如：①在技术研发方面，应加快新品种培育和引进步伐，加快技术人才的引进；②在营销方面，应做好营销渠道下沉、分公司整合工作，发挥子公司区域运营能力，继续加大西南及其他地区和东南亚地区市场拓展力度；③在生产方面，应进一步加快制种基地的培育、土地流转工作；④在内部控制上，应进一步完善内控体系，进一步提高公司信息化水平；⑤在人力资源方面，应进一步加强内部人才的培养和梯队建设，完善和改进激励约束机制，提高全员的主动性与积极性，等等。

2）经营管理工作计划

2012年公司要在促进研发、建设基地、降低费用成本、提升销售、扩大市场份额等方面认真开展工作：

1）强化新品种选育，积极调整品种结构

依托海南岛南繁育种在种质资源及气候条件等方面的优势，强化新品种选育，积极调整品种结构。①大力引进高端技术人才，完善科研机构，完善公司育种研发设施和设备，从硬件和软件两方面有效提升公司自身的研发创新能力。②发挥公司集成育种创新体系的优势，加强与农业科研院所、高校和育种专家的合作力度，加大品种购买力度。③在加强“三系法”杂交水稻种子研究开发的同时，积极开展对“两系法”杂交水稻种子的研究开发，以适应市场需求的变化，提高市场竞争力。在“两优福丰1号”“新元优639”“博II优938”等新品种研发上争取有新的突破。④组织实施好新品种参加各地农业行政主管部门组织的品种区、预试工作。

2）加快杂交水稻育制种基地和加工基地建设，提高种子产业化能力

①公司在原有制种基地的基础上，合理布局，挖掘潜力，在海南陵水、临高等地和湖南、四川、福建等地积极物色育制种基地，进一步扩大制种面积。②加强总部和各下属公司建设规模化、标准化的生产加工基地项目建设的协调、管理。③加强对湖南、四川、福建等各下属公司生产经营业务协调、管理。④加强产品质量管理，特别是子公司产品质量管理，为产出更优质的精品种子，提高公司市场占有率和盈利水平创造条件。

3）加快分、子公司整合，提高子公司区域运营能力。

①认真学习和领会国家种子产业整合的一系列政策精神，采取积极措施推动内部资源整合，公司上年度对湖南、四川、福建等子公司进行了增资扩股，应着力提高和强化其各项生产经营条件。②随着种业主体多元化的格局基本形成，种子营销市场格局发生较大变化，针对公司现有县级分公司数量多、规模小、管理难度大、与终端市场产生脱节等问题，按照有利于营销整体布局和管理效率出发，让营销渠道和营销人员更接近终端近市场，更好地服务于农民，拟对公司现有县级分公司、营销网络进行合理布局、有效整合，对县级分公司采取“区域整合和渠道下沉”相结合的办法，将现有县级分公司整合、合并，并将部分县级分公司下沉到乡镇，发挥现有子公司融合管控和协调作用，更好地提高现有子公司区域运营能力，壮大经营规模。③通过新品示范、广告宣传、活动推广等有效手段进行营销宣传和产品推广工作，通过对农户提供的售前、售中和售后服务，更好地为广大农户提供技术服务，并为公司研发符合市场需要的种子产品提供信息反馈，在拓展现有华东、华中、华南、西南等国内营销渠道的同时，加大拓展其他区域营销渠道和海外市场力度。

4）加大投资力度，尽快形成资源优势，提高综合实力

①利用种子行业巨大的整合机会，积极寻求与行业内有一定影响力的种业品牌和有一定品种研发优势、生产基地优势、营销渠道优势的种业公司开展合作，做好并购重组及对外投资工作，以丰富公司品种、科研等各项资源。②积极落实公司与重庆中一种业有限公司的合作事宜，发挥各自潜力，认真研究产业与产品定位、发展规划、运行模式，建立目标责任等，通过对目标责任完成情况的考核，以确保经营目标的有效实现，加速发展重庆中一种业有限公司，促进西南地区种子业务的发展。

5）稳步有序的推进募投项目的实施计划

公司将加大海南南繁水稻育制种工程研究中心、高产优质广适杂交水稻种子产业化工程、杂交水稻种子市场销售网络体系建设3个募投项目建设工作，重点抓好：①稳步推进基础设施进度；②严格工程管理；③物资、设备采购计划和准备；④做好建设保障等，严格按照实施计划和监管要求稳步有序推进。

6）完善规范化管理水平

①为确保公司规范和高效运作，公司将认真组织学习有关种子经营、安全生产、证券、财税、金融等法律法规，提高规范化运作意识。②不断规范和完善各项管理制度，进一步完善公司法人治理结构和内部组织结构。③加强财务监督和审计管理，提高资金效率，强化内部控制。④进一步完善公司的科学决策机制、市场快速反应机制和风险防范机制。

7）积极引进和培育各种层次的种业技术、种业管理人才

①随着公司经营规模的不断扩大，募集资金投资项目的实施，公司将逐步实施国际人才战略计划，加大引进国际和国内的育制种专家和管理人才力度。②加强对公司技术人员进行系统的技术培训和现场指导，提高人员素质。③积极研究、建立和完善员工的激励约束机制，为公司的技术创新和新产品开发提供强有力保障。

（四）资金需求及使用计划

为实现未来的发展战略，公司需要大量的资金投入，目前公司资金来源渠道有募集资金、自有资金和银行贷款，募集资金为公司实现未来发展战略的主要资金来源。公司于2011年3月在深圳证券交易所创业板挂牌上市，公司募集资金净额为87,168.85万元，其中超募资金为45,138.22万元；除了募集资金，公司的自有资金也比较充沛；此外，公司在银行的信誉优良，资金短缺时，能及时获得银行贷款支持，上述能基本满足现有业务的发展需求。

公司资金主要使用在以下几个方面：（1）3个募投项目建设资金需求；（2）新品种、新技术研发投入需求；（2）种业研发和制种基地、生产加工基地建设等产业化建设需求；（3）开展与有一定优势的科研院校和科研院所、种业公司的合作、并购等的资金需求；（4）对现有研发生产基地、分公司和营销渠道进行整合的资金需求；（5）增加子公司的注册资本，增强其经营规模与能力；（6）国内市场和海外市场的开拓资金需求；（7）生产经营必需的流动资金等需求。

5.2 主营业务分行业、产品情况表

主营业务分行业情况

√ 适用 □ 不适用

单位：万元

分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
农业	42,733.54	30,058.67	29.66%	8.20%	7.52%	0.44%
合计	42,733.54	30,058.67	29.66%	8.20%	7.52%	0.44%

主营业务分产品情况

单位：万元

分产品	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减（%）	营业成本比上年增减（%）	毛利率比上年增减（%）
杂交水稻种子	37,194.84	25,965.15	30.19%	6.54%	5.59%	0.63%
玉米种子	1,692.17	1,231.91	27.20%	1.82%	8.73%	-4.63%
棉花种子	1,787.68	1,229.14	31.24%	52.72%	44.98%	3.67%
农化产品	728.49	597.77	17.94%	47.88%	31.39%	10.30%
蔬菜及其他种子	1,330.36	1,034.70	22.22%	5.55%	11.16%	-3.93%
合计	42,733.54	30,058.67	29.66%	8.20%	7.52%	0.44%

5.3 报告期内利润构成、主营业务及其结构、主营业务盈利能力较前一报告期发生重大变化的原因说明

□ 适用 √ 不适用

§6 财务报告

6.1 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

□ 适用 √ 不适用

6.2 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

□ 适用 √ 不适用

6.3 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

√ 适用 □ 不适用

与上期相比本期新增合并单位2家：

（1）2011年10月15日经公司第四届董事会第九次会议审议通过，本公司出资720.00万元对湖南神农德天种业有限公司进行增资，增资完成后湖南神农德天种业有限公司注册资本由500.00万元增至1,020.00万元，本公司持有其50.98%股份，由此，湖南神农德天种业有限公司成为本公司控股子公司，纳入公司本年度财务报表合并范围。本次增资于2011年10月27日完成入资工商登记手续，因此合并日确定为2011年10月31日。

（2）2011年9月6日，本公司与自然人陈继杰共同投资设立海南神农大丰投资有限公司，新设公司注册资本为人民币3,000.00万元，其中本公司出资2,970.00万元，占新设公司注册资本的99%。2011年11月22日，本公司子公司海南保亭南繁种业高技术产业基地有限公司与自然人陈继杰签订《股权转让协议》，以30.00万元人民币受让其持有的海南神农大丰投资有限公司1%股权。由此，海南神农大丰投资有限公司成为本公司全资子公司，纳入本年度财务报表合并范围。

6.4 董事会、监事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□ 适用 √ 不适用

法定代表人：黄培劲

海南神农大丰种业科技股份有限公司

2012年4月26日