太平洋证券股份有限公司

  2011年年度报告摘要

§1 重要提示

1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

1.2 本报告已经公司第二届董事会第十七次会议审议通过，公司七名董事中,有六名董事现场参会并行使表决权，独立董事王连洲先生委托独立董事李秉心先生代为行使表决权及签署相关文件。

没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

1.3 经2011年11月23日召开的2011年第一次临时股东大会决议，审议通过了关于变更会计师事务所的议案。本公司聘任立信会计师事务所（特殊普通合伙）担任公司2011年度审计机构，解聘原审计机构天健正信会计师事务所有限公司，有关的具体说明详见本报告“第十节 重要事项-聘任、解聘会计师事务所情况”。

1.4 公司年度财务报告已经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

1.5 公司负责人王超先生、主管会计工作负责人兼会计机构负责人许弟伟先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、完整。

1.6 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况.

1.7 公司不存在对外提供担保的情况。

§2公司基本情况

2.1 基本情况简介

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2.2 联系人和联系方式

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§3 会计数据和财务指标摘要

3.1 主要会计数据

单位：（人民币）元

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3.2 主要财务指标

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3.3 非经常性损益项目

√适用 □不适用

单位：（人民币）元

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§4 股东持股情况和控制框图

4.1 前10名股东、前10名无限售条件股东持股情况表

单位：股

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4.2 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

截至2011年12月31日，公司与一致行动人之间的控制关系的方框图

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§5 董事会报告

5.1 管理层讨论与分析

2011年，是世界经济面临严峻挑战的一年。在欧债危机持续蔓延、美国经济前景不明、国内经济增速放缓等一系列利空消息重击之下，全球经济“二次探底”隐忧抬头，沪深股市持续走软。上证指数从年初的2808点下跌至年终的2199点，跌幅21.69%。面对如此严峻的市场形势，公司管理层在公司董事会的领导下，带领全体员工紧紧围绕年初提出的2011年度工作思路，扎实工作，开拓进取。经营业绩虽然也出现了一定幅度的下滑，但营业收入仅下降1%，净利润下降23%，公司有效地控制了市场风险，较好地抑制了营业收入和净利润的下滑幅度。

（一）报告期内公司经营情况的回顾

1、公司报告期内总体经营情况

公司2011年度实现营业收入66,562.32万元，同比降低了1.38%；实现营业利润20,141.12万元，同比降低了17.50%；实现净利润15,668.08万元，同比降低了23.11%。

公司的投资银行业务在某些细分市场获得了实质性突破，业务初具规模，获得了市场的良好口碑，已成为公司收入多元化的重要补充。公司非经纪业务利润占比逐年扩大，收入结构日趋合理。

2、公司主营业务情况分析

由于2011年A股市场行情低迷，市场成交量、佣金率齐跌，造成公司经纪业务收入和利润下降幅度较大。但公司其他业务收入稳中有增，避免了公司整体业绩的大幅度下降，全年公司业绩下降了23.11%。具体情况如下：单位：（人民币）万元

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（1）证券经纪业务

2011年，公司经纪业务共实现营业收入30,742.18万元，同比降低了37.49%；实现营业利润14,934.04万元，同比降低了53.02%。业绩下滑主要有三个方面的原因：

①2011年全国A股、基金、权证交易量为42万亿元，较上年同期下降了25%；公司全年交易量为2763.87亿元，较上年同期下降了13.57%，市场份额2.25％。，较上年同期下降了10%。

②受其他券商纷纷进驻云南影响，公司在云南省内部分地区的垄断地位被打破，加之全国范围内的“佣金战”愈演愈烈，2011年度行业平均佣金率不足千分之一，公司平均佣金率较上年同期下降了13%，下降幅度略高于行业状况，且下降幅度也在逐年扩大。

③为了加速经纪业务转型，公司经纪业务部门的人员费用和固定费用相应增加，导致费用投入不断上升，收入下降和费用上升的背离，是经纪业务营业利润率较上年同期下滑的另一重要原因。

代理买卖证券情况如下表：

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注：上表数据来源于沪深交易所网站

（2）投资银行业务

公司投资银行业务继上年取得突破性进展后，2011年延续了良好发展态势，实现营业收入19,061.85万元，同比增加了19.62%；实现营业利润5,172.76万元，同比增加了29.47%。

公司投资银行业务通过加强统一管理、实施整体接单、强化后台保障等多种方式确保项目质量，差异化经营实现重大突破，年内共完成了2家公司的首次公开发行、2家公司再融资项目、7家债券项目。公司在企业债券业绩排名中以总承销金额84亿元排名第7，承销家数排名并列第9（数据来自wind数据）。经过几年的发展，公司在环保、软件等行业细分市场影响力不断增强，公司投资银行业务业绩的快速增长引起了市场的广泛关注，在中国证券市场第七届年会上，公司再次荣获“金钥匙奖”。

证券承销业务经营具体情况见下表：单位：（人民币）万元

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报告期内，公司签订了34份财务顾问协议，实现财务顾问费收入1,435.35万元；实现保荐业务收入1,280.00万元。

（3）证券投资业务

2011年，证券投资业务实现净收入12,301.81万元，其中：投资收益13,565.98万元，公允价值变动收益679.16万元，利息净收入-1,943.33万元。全年实现利润8,104.50万元，较上年同期有了较大的增长。

虽然2011年A股市场表现可谓“熊贯全年”，基本呈现单边下跌走势。沪指全年累计下跌609点，跌幅约22%，仅次于2008年（跌65%）和1994年（跌22%），成为A股年度跌幅榜上的第三位；深证成指全年累计下跌3,540点，跌幅28%。但在公司投资决策委员会的正确领导下，证券投资总部总结以往经验教训，通过对市场走势的预判，确定了相应的操作计划，并根据市场变化，及时调整操作思路，将仓位保持在一个相对安全的区域。金融资产投资损益具体情况如下表：

单位：（人民币）万元

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（4）报告期内其他业务开展情况

报告期内，公司尚无权证创设、股份报价转让、融资融券、资产管理、基金销售、股指期货等业务资格，公司尚未开展上述业务。

公司一直积极推进相关业务资格的申报工作，公司已成立了资产管理总部（筹），积极为公司获批相应业务资格后开展相关业务进行人员、制度和研究等准备工作。

3、报告期盈利能力分析的说明

公司报告期内实现净利润15,668.08万元，比上年同期降低了23.11%。公司业绩下降的主要原因：全年A股市场表现惨淡，继2010年之后，在全球主要市场当中再度垫底。A股市场成交量低迷、市场成交量、佣金率齐跌，造成公司经纪业务收入和利润下降幅度较大。但公司其他业务收入稳中有增，避免了公司整体业绩的大幅度下降，全年公司利润同比下降了23.11%。

（下转B74版）

股票简称	太平洋
股票代码	601099
上市交易所	上海证券交易所

	董事会秘书	证券事务代表
姓名	蒋云芸	栾峦
联系地址	云南省昆明市青年路389号志远大厦18层	云南省昆明市青年路389号志远大厦18层
电话	0871-8885858转8191	0871-8885858转8191
传真	0871-8898100	0871-8898100
电子信箱	jiangyy@tpyzq.com.cn	luanluan@tpyzq.com.cn

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
营业总收入	665,623,235.59	674,952,652.25	-1.38	835,410,166.87
营业利润	201,411,223.64	244,128,131.23	-17.50	405,198,444.65
利润总额	205,389,494.90	244,319,494.95	-15.93	405,517,169.29
归属于上市公司股东的净利润	156,680,800.95	203,771,626.18	-23.11	405,349,358.87
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	153,756,653.00	203,628,464.90	-24.49	405,030,634.23
经营活动产生的现金流量净额	-1,118,393,188.93	158,249,858.23	不适用	2,078,556,956.44
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
资产总额	4,940,487,952.79	5,855,582,104.61	-15.63	5,959,466,546.96
负债总额	2,824,911,073.10	3,896,686,025.87	-27.50	4,174,275,827.42
归属于上市公司股东的所有者权益	2,115,576,879.69	1,958,896,078.74	8.00	1,785,190,719.54
总股本	1,503,313,349.00	1,503,313,349.00	0.00	1,503,313,349.00

	2011年	2010年	本年比上年增减（%）	2009年
基本每股收益（元／股）	0.104	0.136	-23.53	0.270
稀释每股收益（元／股）	0.104	0.136	-23.53	0.270
用最新股本计算的每股收益（元/股）	不适用	/	/	/
扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）	0.102	0.135	-24.44	0.269
加权平均净资产收益率（%）	7.69	10.90	减少3.21个百分点	25.61
扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（%）	7.55	10.89	减少3.34个百分点	25.60
每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）	-0.74	0.11	不适用	1.38
	2011年末	2010年末	本年末比上年末增减（%）	2009年末
归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）	1.41	1.30	8.46	1.19
资产负债率（%）	57.18	66.55	减少9.37个百分点	70.04

非经常性损益项目	2011年金额	附注（如适用）	2010年金额	2009年金额
非流动资产处置损益	8,234.73	固定资产清理损失	-148,658.19	-75,697.96
除上述各项之外的其他营业外收入和支出	3,970,036.53	收到合同违约赔款和捐款支出	340,021.91	394,422.60
所得税影响额	-1,054,123.31		-48,202.44
合计	2,924,147.95		143,161.28	318,724.64

报告期末股东总数（户）	84,893	本年度报告公布日前一个月末股东总数（户）						86,727
前十名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)	持股总数		报告期内增减	持有有限售条件股份数量		质押的 股份数量
北京玺萌置业有限公司	非国有法人	11.56	173,815,000		-26,659,013	0		139,050,500
北京华信六合投资有限公司	非国有法人	11.09	166,754,737		-31,714,536	0		54,599,100
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司	非国有法人	9.60	144,291,308		-6,064,202	0		139,704,000
普华投资有限公司	国有法人	9.57	143,817,106		-6,538,404	6,064,202		6,814,202
中能发展实业有限公司	国有法人	6.67	100,237,006		0	4,042,801		4,543,051
黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司	非国有法人	5.53	83,188,749		-3,496,214	0		76,932,750
中国对外经济贸易信托有限公司	国有法人	5.21	78,355,510		-72,000,000	6,064,202		6,814,202
大华大陆投资有限公司	非国有法人	4.33	65,065,741		-35,171,265	0		500,250
云南省工业投资控股集团有限责任公司	国有法人	3.19	47,967,047		47,967,047	0		0
中储发展股份有限公司	国有法人	2.49	37,410,601		-12,707,902	2,021,401		2,271,151
前十名无限售条件股东持股情况
股东名称	持有无限售条件股份的数量			股份种类及数量
				股份种类			数量
北京玺萌置业有限公司	173,815,000			人民币普通股			173,815,000
北京华信六合投资有限公司	166,754,737			人民币普通股			166,754,737
泰安市泰山祥盛技术开发有限公司	144,291,308			人民币普通股			144,291,308
普华投资有限公司	137,752,904			人民币普通股			143,817,106
中能发展实业有限公司	96,194,205			人民币普通股			100,237,006

黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司		83,188,749			人民币普通股			83,188,749
中国对外经济贸易信托有限公司		72,291,308			人民币普通股			78,355,510
大华大陆投资有限公司		65,065,741			人民币普通股			65,065,741
云南省工业投资控股集团有限责任公司		47,967,047			人民币普通股			47,967,047
中储发展股份有限公司		35,389,200			人民币普通股			37,410,601
上述股东关联关系或一致行动的说明	2、公司股东泰安市泰山祥盛技术开发有限公司（以下简称“泰山祥盛”）和黑龙江世纪华嵘投资管理有限公司（以下简称“世纪华嵘”）因同受明天控股有限公司实际控制而存在关联关系，该两家公司合计持有公司15.77%的股份。上述两公司的股东于2009年12月29日与山东九羊集团有限公司（以下简称“山东九羊”）签署《股权转让协议》，分别将其持有的泰山祥盛100%股权及世纪华嵘100%股权转让予山东九羊，导致山东九羊间接持有本公司22,748.0057万股股份，占公司总股本的15.13%。本次股权转让同时导致泰山祥盛和世纪华嵘原实际控制人明天控股有限公司间接持有的本公司股份减少为0股。2011年1月12日，根据中国证券监督管理委员会《关于核准太平洋证券股份有限公司变更5%以上股权实际控制人的批复》（证监许可[2011]59号），山东九羊的证券公司5%以上股权实际控制人资格获得核准。公司股东泰山祥盛及世纪华嵘已完成了相关工商变更登记。 3、除此以外，报告期内，未知上述股东存在关联关系或存在《上市公司收购管理办法》规定的一致行动人情形。

分业务	营业 收入	营业 支出	利润率 (%)	营业收入 比上年增减(%)	营业支出 比上年增减(%)	营业利润率 比上年增减
证券经纪业务	30,742.18	15,808.14	48.58	-37.49	-9.08	减少16.07个百分点
投资银行业务	19,061.85	13,889.08	27.14	19.62	16.32	增加2.07个百分点
证券投资业务	12,301.81	4,197.31	65.88	—	163.04	—

证券种类	2011年1-12月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）	2010年1-12月 代理交易额（亿元）	市场份额（％。）
股票	2,284.81	2.73	3,102.73	2.84
基金	11.31	0.94	15.02	0.83
权证	13.92	2.00	49.44	1.65
债券	453.84	1.21	30.64	0.22
证券交易总额	2,763.87	2.25	3,197.84	2.50

承销方式	证券名称	承销次数（次）		承销金额		承销收入
		2011年	历年累计	2011年	历年累计	2011年	历年累计
主承销	新股发行	2	6	205,080.00	495,840.00	8,143.68	19,927.28
	增发新股	1	4	41,459.40	256,711.40	1,080.00	4,090.96
	配股	1	2	37,805.92	68,671.88	750.00	1,768.57
	可转债	-	-	-	-	-	-
	基金	-	-	-	-	-	-
	债券发行	7	10	810,000.00	1,044,000.00	10,636.00	13,453.00
	小计	11	22	1,094,345.32	1,865,223.28	20,609.68	39,239.81
副主承销	新股发行	3	9	22,800.00	69,711.70	15	45.48
	增发新股	-	-	-	-	-	-
	配股	-	-	-	-	-	-
	可转债	-	-	-	-	-	-
	基金	-	-	-	-	-	-
	债券发行	2	19	-	119,000.00	4.00	331.50
	小计	5	28	22,800.00	188,711.70	19.00	372.98

分销	新股发行	-	23	-	821,885.49	-	211.77
	增发新股	-	-	-	-	-	-
	配股	-	1	-	42,000.00	-	50
	可转债	-	6	-	112,032.00	-	67.5
	基金	-	-	-	-	-	-
	债券发行	18	57	29,000.00	141,000.00	117.50	497.50
	小计	18	87	29,000.00	1,116,917.49	117.50	826.77
合计		-	103	1,146,145.32	3,170,852.47	20,746.18	40,439.56

项 目	2011年度	2010年度
交易性金融资产投资收益	13,565.98	6,478.57
可供出售金融资产投资收益		28.32
交易性金融资产公允价值变动收益	679.16	-6,403.67
合 计	14,245.14	103.22