⊙今日投资 杨艳萍

  上周，其他石油设备与服务、航空货运与快递和互联网服务排名上升，成为跻身行业排行前十名的新晋者；人寿保险、综合金融服务、白酒、贵金属、保健产品、广告、房地产经营与开发排名继续位居前列。

  中金公司分析师宁静鞭表示，房地产行业调整将以时间换空间形式进行，维持二季度回归龙头和商业地产的投资观点，A股龙头推荐万科、招商地产，商业地产公司看好中国国贸和金融街。

  银行排名下跌，上周排名第11名，较前周下降7名。近期平台贷款的政策松动开始逐步得到执行，部分平台贷款的展期已经在悄然开展。莫尼塔公司马昀博士表示，在国内受到明显压制的金融体系中，商业银行承担了较多的政策性职能，这成为压制板块估值的主要原因之一。而目前平台贷款的展期窗口打开也再次确认了银行政策性工具的角色，形成对板块长期的不利因素。而市场可能高估了利率市场化对行业净息差的负面影响，同时利率市场化改革促进金融体系的逐步自由化可能成为行业涅槃重生的起点。从短期看，今年利率市场化改革的进程难以超预期，汇率自由化-资本账户开放-利率自由化可能成为金融改革的推进顺序。申银万国分析师倪军指出，在中长期经济下台阶，实体部门去杠杆的过程中，银行的基本面情况变差，利差和杠杆都将下降。目前行业1.1倍动态PB水平已经将对于资产质量的悲观预期隐含其中，短期股价表现催化剂将来自于中报、三季报的资产质量稳定的信号。

  航天与国防排名大幅上升，上周排名第20名，较前周上升21名。5月7日高端装备制造业“十二五”规划公布, 其中规划提出重点发展航空装备、卫星制造及应用、轨道交通装备、海工装备和智能制造装备。希望规划出台能刺激着五大装备制造业建立完整的产业链，同时掌握核心技术，提高国际竞争力。规划提出来到2020年，高端装备制造业销售收入在装备制造业中的占比提高到25%，工业增加值率较“十二五”末提高2%，将高端装备制造业培育成国民经济的支柱产业。这当中航空装备和卫星制造及应用是依靠军工的技术基础开拓局面，也是军工行业中目前重点关注的两大行业。国金证券分析师魏萌重点推荐航空支线飞机、直升机、航空发动机、卫星发射、卫星制造及应用行业。中信证券分析师薛小波指出，考虑到南海局势仍不明朗，6月开始逐步进入军工股旺季，此外考虑到6－8月神九飞船发射，航母可能于三季度交付等重大事件，建议可逢低配置。

  上周餐饮排名第14名，较前周大幅提升20名。餐饮类板块从年初到5月7日走势相对比较强，尤其是湘鄂情和全聚德，区间涨幅均达到20%以上。山西证券分析师加丽果指出，餐饮行业景气度在经济转型背景下稳步增长，依旧看好湘鄂情（收购，产业链完善，管理优势），全聚德（业绩稳步增长）。

  百货排名下降8名至上周第71名。从去年四季度至今年一季度零售公司经营表现来看，受终端商品价格涨势回落及经济低迷、必需品价格高企导致的消费意愿下降两大因素双杀影响，全行业收入增速急剧下滑，已接近2008年底2009年初上一轮金融危机时的历史低点。其中百货增速下滑幅度最大（可选消费属性），今年一季度同比下降16.86％至6.69%（2009年一季度为4.19%）。华泰联合证券分析师耿邦昊表示，未来在竞争加剧、人力上升、物业上升的情况下，发展战略领先、经营管理能力强的公司将显现优势，行业必然分化。

  一个月来排名持续上涨的行业还包括：家庭日用品、工业品贸易与销售、包装食品、建筑工程、有色金属、药品批发与零售等；下跌的行业包括：出版、煤气与液化气、影视音像、计算机硬件、商务印刷、广播和有线电视等。