从机制、产品、服务入手

  推动资管业务创新

  ⊙记者 马婧妤 孙霖 ○编辑 宋薇萍

  “以此次证券市场全面制度创新和‘放松管制’为契机，资管业务从机制、产品到服务都将迎来重大变革。”国泰君安证券提出，应从机制、产品、服务三方面开展创新，实现券商资管业务的跨越式发展。

  国泰君安资产管理公司成立不到两年，规模却从70亿元增长到近300亿元，实现了高速发展。公司相关负责人介绍，其经验在于通过管理机制创新凝聚人才、完善激励，把个人发展和利益诉求与公司整体发展紧密联系在一起；通过产品创新，全方位满足市场不同需求，实现客户回报和公司管理规模的良性互动；通过服务对象创新，极大地拓宽客户范围。

  国泰君安认为，资管业务从机制、产品到服务都将迎来重大的变革，只有切实把握客户需求，适应市场变化，通过创新开拓市场，才能实现券商资产管理的跨越式发展。

  针对资管业务下一步的创新发展，国泰君安有关负责人从机制创新、产品创新、服务创新等三方面提出了如下建议：

  在机制创新上，券商资管业务应继续加大管理模式创新，其中做好人力资本的激励机制是核心。建议证券资产管理行业借鉴目前国内大量上市公司做法，采用管理层激励或者员工持股等方式留住核心人员。“推行资产管理公司管理层和核心员工持股计划，并让其在股权结构中居支配地位，是这些机构产生、形成、维系核心竞争力、建立信用的根本。”

  在产品创新上，资管产品必须能够满足客户需求，为投资者创造价值，增强投资便利度，资产管理的产品也必须要为实体经济服务，支持经济发展。具体的创新可包括：为投资者提供“风险可控、收益适中”的产品，拓展现金管理的工具；发展融资型专项计划，建立以资产证券化为主体的企业融资通道；提高投资者交易便利度，开展份额转让，建议在交易所层面设立一个综合业务市场，由交易所组织、券商协作，让特定的有风险承受能力的签约客户参与证券公司资产管理产品的份额转让。另外，建议资产管理产品尝试担保交收模式，提高资金效率，增强资产管理产品的吸引力。

  在服务创新上，针对资产管理产品同质化问题越来越严重、产品销售竞争日益激烈的现状，国泰君安提出，证券公司资产管理应从单一产品销售转向全面的客户资产配置，为投资者配置包括股票、债券、基金、保险、信托、商品、地产等等资产。

  为使证券公司资管产品体现出更加灵活的特点，建议充分扩大产品投资范围，为公司客户提供更加丰富的理财服务。同时建立全面开放的环境，允许证券公司相互代销资产管理产品，最终将证券公司资产管理业务打造成全方位的资产配置平台。