温家宝总理5月30日主持召开国务院常务会议，讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》，规划提出，节能环保产业要突破能源高效与梯次利用、污染物防治等关键核心技术，发展高效节能、先进环保和资源循环利用的新装备和新产品，LED作为节能环保产业的组成部分将持续受益。

  财政部、发改委以及科技部在今年2月底发布了对LED室内照明产品进行推广的财政补贴方案；国务院于5月提出安排22亿元推广节能灯以及LED灯；在中央政策的引领下，广东省出台了推广使用LED照明产品实施方案。我们认为，在一系列的政策利好推动下，LED行业景气度将持续上行。

  广东省要求省内所有新建的财政或国有资本投资建设的照明工程必须使用LED产品，3年内普及LED公用照明，实现全省同比口径下照明节能50%以上，拉动LED产业“十二五”期末实现年产值5000亿元以上，并将推广LED照明纳入节能减排的政绩考核指标。此方案具有强制性，其政策力度显著强于国家部委的指导性政策和单纯的补贴政策。根据方案，珠三角地区要力争在2013年底前，东西北地区在2014年底前完成，且优先考虑省内LED产品。预计路灯需求规模在200万盏左右，广东省计划从随电费征收的1.4分/千瓦时全省城市建设附加费中提取0.3分/千瓦时（相当于划拨60亿元资金），用于LED灯具改造基础性投入，预计未来18个月内有望拉动百亿规模的行业产值。预计其他地方政府也将纷纷响应，将加速LED照明应用的推广进度。

  2012年背光和照明需求在直下式技术及政策推动下有望推动LED产业景气上行，而广东省公共照明方案的实施有望成为LED行业发展的催化剂。LED行业景气度一季度见底，二季度进入上升周期，上游芯片行业拐点已现，国内龙头企业产品品质已经接近较高水平，逐渐得到封装国内厂商认可。我们认为，广东省内照明应用产品企业，如果能够入围广东省LED标杆体系推荐目录产品，并且已经拥有10万盏以上路灯工程经验，受益将最明显。建议关注最有资本和规模优势的芯片行业龙头，技术领先优势的封装一线厂商以及不断加强渠道建设的应用企业。

  (CIS)

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