⊙记者 叶苗 ○编辑 于勇 杨晓坤
期货公司单一经纪业务的时代即将过去,资产管理业务将很快到来。记者从消息人士处获悉,期货公司资产管理业务方案已经获得监管层首肯,该业务具体细则和征求意见稿将于近日公布,该创新业务试点最快将在今年7月底前推出。
记者了解,期货公司资管业务试点的初步方案较为谨慎,初期或以CTA模式(商品交易顾问)问世,采取类似基金专户理财的形式,主要以“一对一模式”为主,未来逐步开放至更大范围,投资标的包括商品期货、股指期货以及证券。相关人士透露,一开始客户的投资门槛在100万元左右。
另据透露,监管部门正在制定涉及期货公司参与资格的相关规定。相关指标将以净资本、分类监管评级等项目为主。据相关期货公司负责人表示,监管部门可能要求期货公司的净资本在5亿元及以上,证监会的分类监管评级在BB级及以上。在人员配备上,可能会参考投资咨询业务的“1+5”模式,要求至少1位公司高管和5位从业人员具备期货投资咨询资格。
资料显示,目前有15家左右的期货公司具备成为首批资产管理业务的资质。其中包括国泰君安期货、海通期货、广发期货、永安期货等诸多行业领先公司。这意味着资产管理业务一旦推出,将进一步加剧行业分化,“强者恒强”的格局即将出现。
业内人士表示,资产管理业务的推出将是期货行业的“划时代里程碑”,标志着逾20年历史的期货行业终于告别了单一经纪业务模式,将期货公司的金融机构属性向前大大推进了一步。对于参与资质和参与门槛,期货业人士也认为较为公允,充分反映了行业的实力分布和研发水平。
“以CTA为主要模式的资产管理业务可以使期货市场向更细、更深、更广方面发展,”北京工商大学证券期货研究所所长胡俞越表示,“更细”是指以CTA方式开发不同投资策略、投资品种、投资风格的管理账户业务;“更深”是指各类基金、现货商等机构投资者可以通过CTA方式参与期货市场进行投资管理和风险控制;“更广”是指通过CTA方式广泛吸纳银行、券商、基金、现货企业以及资金实力雄厚的投资者参与期货市场投资与避险。
另据了解,期货公司境外代理业务、现货业务等创新也在有条不紊地推进中,2012年将成为期货业的创新大年。