■最新评级

  同仁堂 坐堂医推动传统中药走向繁荣

  坐堂医自2010年底重新开放后，正逐步获得各年龄段消费者的欢迎，一方面中老年人仍是药店坐堂医的主流人群，另一方面设在大城市的中药店更多的吸引年青一代的光顾。我们认为，随着坐堂医的放开，以同仁堂为首的特色中药店将聚拢更多人气，而中医师的普及教育将带动更多中成药品种为大众所接受，整个传统中药领域有望走向新一轮繁荣。同时随着同仁堂商业并入上市公司体系内，同仁堂将有望由一个中药产品的供应商，逐步发展成为中医药体系的服务商，市场需重新审视。同仁堂商业所拥有的门店，无论是营运能力还是单店盈利能力，均能在全国排名前三，质地优良。我们预计公司2012-2014 年每股收益分别为0.44、0.57、0.71 元，维持公司增持评级。

  （东方证券 李淑花 S0860510120034）

  承德露露 要素改善推动公司上台阶

  2013年换届，背景与2010年差别较大，但对公司治理仍有提升，可能更多体现在营销层面。2010年换届后，公司整体运行稳定，大股东通过高额分红、管理层保证公司平稳增长，达到了平衡。2013年换届，预计将平稳进行。这几年，公司客观情况是旺季产能不足，换届后预计将结合郑州产能投产，提升经营管理。我们预计2012-2014 年每股收益分别为0.63、0.81 和1.00 元。我们认为，要素改善将推动公司迈上新台阶。前期股价反映了估值修复，旺季前郑州投产有可能成为事件性催化剂，维持“增持”评级。（华泰联合 洪婷 S1000510120012）

  方兴科技 电锆触摸屏双核驱动增长

  公司2011 年6 月与大股东蚌埠玻璃设计院完成资产■换，将原有浮法玻璃业务置换为中恒、中凯、华洋公司旗下的氧化锆等新材料业务，并于今年3 月进一步对中恒实现100%控股，同时将旗下酒店、模组等业务公司出售，专注于主营业务。公司背靠国内领先的蚌埠玻璃设计院，具有雄厚技术实力，将分享蚌埠院研发成果，占据行业技术前沿，目前主要贡献业绩的是中恒公司的电熔氧化锆业务和华益公司的导电膜玻璃业务。公司计划通过定增募集资金将产业延伸至产业链下游触摸屏领域，募投项目采用创新型cover lens集成sensor的OGS方案，计划生产400*500和550*650英寸触摸屏各85万片，有望配套中兴、华为等国内知名企业。预计2012、2013年公司EPS 分别为1.03 和1.49 元，给予公司“买入”评级。

  （宏源证券 黄立军S1180209070180）