⊙ 本报记者 赵一蕙

  为深入贯彻落实郭树清主席关于“把保护投资者置于监管工作的核心位置，努力改善市场生态和投资文化”的要求，今年以来，上交所按照“全所行动、全员投教”的工作思路，从提升投资者理性参与能力和提高蓝筹股市场质量出发，进一步强化投资者关系管理，切实强化市场监管，积极推进蓝筹股市场建设，想办法、下功夫、抓落实，全面推进投资者教育工作。

  一、集中开展投资者保护宣传活动，提高投资者理性参与能力

  今年年初以来，上交所充分发挥自律监管职能与渠道宣传优势，精心组织开展了一系列以“引导理性投资”为主题的投资者保护宣传工作。一是针对“四炒”（“炒新”、“炒小”、“炒差”、“炒短”）、上市公司分红、退市制度改革等市场热点问题，组织撰写有关证券报投资者教育专栏文章及专题研究报告数十篇。二是通过拍摄制作投资者保护公益广告片，在电视台播放专题节目，建立会员投教联络人QQ群等多种方式，进一步拓宽理性投资宣传渠道。三是开展了交流恳谈、案例评选等多项主题活动。四是积极与地方证监局合作，面向证券公司投教联络人、培训师及营业部负责人等组织开展“引导理性投资”专项培训。

  二、精心组织IPO模拟询价活动，强化新股投资者教育

  为促进中小投资者研究、熟悉新股，引导理性投资，同时积极配合新一轮发行制度改革，上交所自今年4月份开始，开展了IPO模拟询价有奖竞赛活动。截止目前，已顺利完成“翠微股份”等9支新股的模拟询价，参与人次达16000余人。

  围绕强化新股投资者教育这一主线，上交所配合IPO模拟询价活动开展了一系列工作，一是动员证券公司做好投资者教育工作，确保活动顺利进行；二是及时拍摄完成《IPO模拟询价活动规则、流程讲解》和《平台操作业务讲解》等培训视频，帮助证券公司和投资者熟悉平台操作流程及活动规则；三是先后组织部分投资者现场观摩IPO路演推介会、参加"新股行业分析讲座"，帮助投资者提升理性参与能力。

  三、发布投资者关系管理相关规则，推动上市公司治理结构优化

  针对当前存在的部分上市公司咨询电话无人接听、未建立网上沟通渠道、服务中小投资者不到位等突出问题，上交所近期研究制定了《关于进一步加强上市公司投资者关系管理工作的通知》，进一步明确了上市公司在加强投资者关系管理中应当采取的有效措施以及沟通原则、渠道、行为规范等内容，推动完善上市公司治理结构。一是明确上市公司建立本公司官方网站，并利用该网站设立投资者沟通专栏，鼓励上市公司与投资者进行互动。二是强调上市公司保证对外联系渠道的畅通。上市公司应当确保咨询电话在工作时间有专人接听，并通过有效形式向投资者答复和反馈相关信息，同时，上市公司通过对外联系渠道向投资者答复和反馈信息的情况应当至少每季度公开一次。三是重申上市公司为中小股东参加股东大会、发言提问以及到公司现场参观、座谈沟通提供便利。四是要求上市公司努力增强定期报告和临时报告的可读性，为投资者了解公司提供方便。

  四、研究投资者适当性相关规则，推动落实投资者适当性管理制度

  今年2月初，上交所按照“统一准入条件、统一信息披露标准、统一资信评估要求，统一投资者适当性制度、统一投资者保护安排”的债券市场发展思路，制定、发布了《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理暂行办法》和《上海证券交易所债券市场投资者适当性管理工作指引》，明确了债券市场投资者的分类管理、适当性评估的基本要求和具体标准，并对证券公司落实相关工作做出了详细指导，确保债市适当性管理制度有效落实、市场平稳运行。同时，上交所充分听取各方意见，吸收境内外适当性管理相关成果，积极推动制定投资者适当性管理的框架性规则。

  五、切实加强新股上市初期交易监管，防范新股炒作风险

  针对当前普遍存在的中小投资者盲目“炒新”等突出问题，上交所进一步加大了对新股上市初期的交易监管力度。2月底，针对：环旭电子“、“吉视传媒”两只新股上市初期股价出现异动的情况，上交所及时采取相关措施，对一批参与“炒新”的账户在第一时间进行了警示，并对情节严重的两个账户采取限制交易三个月的纪律处分措施。3月8日，发布《关于加强新股上市初期交易监管的通知》，明确了今后一段时期内新股上市初期交易监管的思路和重点，调整、充实和完善了相关异常交易行为的类型和监管措施。另据了解，上交所还发布通知要求会员单位通过有效方式，积极做好《通知》的宣传解释工作，提高投资者对"炒新"危害的认识，引导投资者理性、规范地参与新股交易。

  六、持续开展多种主题活动，扩大上交所投教品牌影响力

  一是举办“中小投资者走进上交所交流恳谈会”，认真听取投资者提出的相关意见和建议，促进了上交所与中小投资者之间的互动沟通。二是在今年“3·15”期间，面向证券公司举办了“投资者教育优秀案例”评选活动。部分获奖案例在主要证券报刊陆续刊登，促进了业内投资者教育与服务经验的交流，并充分发挥了案例的示范或警示作用。三是围绕“倡导价值投资、推进蓝筹市场建设”的主题，先后举办了“价值投资与蓝筹股市场建设”座谈会和“蓝筹市场建设与引导理性投资”研讨会，促进了证券公司、基金公司等市场主体在深化蓝筹市场建设、加强理性投资宣传中的经验交流。