金螳螂（002081）发布业绩快报：公司上半年实现营收51.7亿元，同比增长38.1%；营业利润5.0亿元，同比增长48.6%；归属上市公司股东净利润4.2亿元，同比增长70.4%；基本每股收益0.53元。

  国信证券

  维持“推荐”评级

  上半年公司营收、净利润均快速增长，费用率持续降低；下半年投资、新开工有望好转，但所得税率的影响在年底会彻底消除，维持公司2012-2014年每股收益为1.43元、1.96元、2.55元的预测。

  尽管短期受系统性风险及前期涨幅较大影响股价可能有所调整，但优秀的管理是公司持续领跑行业、实现规模扩张的最有力保证。而成功再融资为产能扩张打下基础，行业较低的集中度使得公司规模扩张仍有空间，中长期仍看好公司发展，维持“推荐”投资评级。

  国金证券

  维持“增持”评级

  公司收入保持快速增长，验证了“大行业、小公司”逻辑：在目前时点下，优秀装饰公司市占率依然较小，订单仍不是制约公司快速发展的主要瓶颈。公司盈利能力维持在较高水平，继续验证了“内部挖潜”的逻辑：净利增速远超营收增速，这主要得益于盈利能力同比大幅提升；销售净利率继续维持在高位。

  我们积极看好公司未来的发展，预计公司2012-2014年每股收益分别为1.49元、2.16元、2.83元，维持“增持”投资评级。

  广发证券

  维持“买入”评级

  在连续几年高速增长、于2011年收入规模达到百亿之际，2012年上半年公司仍然实现收入规模38.08%的增长，公司优秀的管理能力已经被广泛接受。

  公司是苦练内功的典型代表，目前公司正在积极拓宽营销渠道，预计未来在材料采购、合同价格、劳务分包等多方面将获得极大的谈判能力，收入规模还将继续扩大。剔除所得税因素，公司仍存在规模效应。预计公司2012-2014年每股收益分别为1.48元、2.06元、2.62元，维持“买入”投资评级。

  安信证券

  6个月目标价38元

  上半年公司业绩持续快速增长，新承接订单延续快速增长态势，预计2012年全年新签订单约150亿元，增速维持在30%左右。未来公司将构筑“产品化装饰”雏形，培育新的增长点，从而巩固公司在装饰装修领域专业化综合配套方面的竞争优势。

  看好公司未来几年的成长性，预计公司2012-2014年每股收益分别为1.45元、1.91元和2.47元，未来三年复合增速约为37.8%，维持“买入-B”投资评级，6个月目标价38元。