光大证券股份有限公司
2012年半年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
1.2 公司全体董事出席董事会会议。
1.3 公司半年度财务报告未经审计。
1.4 公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况
1.5 公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况
1.6 公司负责人徐浩明、主管会计工作负责人刘剑及会计机构负责人（会计主管人员）沈诗光声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
| 股票简称 | 光大证券 | |
| 股票代码 | 601788 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 梅键 | 朱勤 |
| 联系地址 | 上海市静安区新闸路1508号 | 上海市静安区新闸路1508号 |
| 电话 | 021-22169999 | 021-22169999 |
| 传真 | 021-62151789 | 021-62151789 |
| 电子信箱 | meijian@ebscn.com | zhuqin@ebscn.com |
2.2 主要财务数据和指标
2.2.1 主要会计数据和财务指标
单位：元
| 项目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | 增减 |
| 总资产 | 51,176,886,352.44 | 43,329,140,225.74 | 18.11% |
| 所有者权益 | 21,840,933,467.02 | 21,476,242,478.85 | 1.70% |
| 每股净资产(元/股) | 6.3900 | 6.2833 | 1.70% |
| 项目 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | 增减 |
| 营业利润 | 969,524,893.29 | 1,448,674,028.25 | -33.08% |
| 利润总额 | 1,062,692,319.94 | 1,487,283,988.11 | -28.55% |
| 净利润 | 829,395,974.08 | 1,130,260,576.48 | -26.62% |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | 764,511,883.63 | 1,101,123,820.84 | -30.57% |
| 基本每股收益(元/股) | 0.2427 | 0.3307 | -26.62% |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元/股) | 0.2237 | 0.3222 | -30.57% |
| 稀释每股收益(元/股) | 0.2427 | 0.3307 | -26.62% |
| 净资产收益率(%) | 3.75 | 4.90 | 降低1.15个百分点 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 837,250,869.61 | -11,581,817,902.66 | N/A |
| 每股经营活动产生的现金流量净额(元/股) | 0.24 | -3.39 | N/A |
注1：涉及所有者权益的数据及指标，采用归属于母公司所有者权益；涉及利润的数据及指标，采用归属于母公司所有者的净利润。
注2：净资产收益率和每股收益按照《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010年修订）的规定计算。
2.2.2非经常性损益项目
单位：元
| 非经常性损益项目 | 金额 | 说明 |
| 非流动资产处置损益 | -246,185.25 | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 76,350,000.00 | 扶持资金 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 17,063,611.90 | |
| 所得税影响额 | -23,291,856.66 | |
| 少数股东权益影响额 | -4,991,479.54 | |
| 合计 | 64,884,090.45 |
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况
报告期内，公司股份总数及股本结构未发生变化。
3.2 股东数量和持股情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 106,083户 | ||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | ||
| 中国光大(集团)总公司 | 国有法人 | 33.92 | 1,159,456,183 | 1,159,456,183 | 0 | ||
| 中国光大控股有限公司 | 境外法人 | 33.33 | 1,139,250,000 | 1,139,250,000 | 0 | ||
| 嘉峪关宏丰实业有限责任公司 | 境内非国有法人 | 3.74 | 128,000,000 | 0 | 0 | ||
| 厦门新世基集团有限公司 | 境内非国有法人 | 1.76 | 60,300,000 | 0 | 质押30,500,000 | ||
| 大众汽车租赁有限公司 | 境内非国有法人 | 1.49 | 51,000,000 | 0 | 0 | ||
| 亿阳集团股份有限公司 | 境内非国有法人 | 1.17 | 40,000,000 | 0 | 质押40,000,000 | ||
| 洪城大厦(集团)股份有限公司 | 境内非国有法人 | 1.12 | 38,249,843 | 0 | 0 | ||
| 全国社会保障基金理事会转持三户 | 国有法人 | 0.77 | 26,293,817 | 26,293,817 | 0 | ||
| 华夏董氏兄弟商贸（集团）有限责任公司 | 境内非国有法人 | 0.56 | 19,000,000 | 0 | 0 | ||
| 中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金 | 境内非国有法人 | 0.52 | 17,691,234 | 0 | 0 | ||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | |||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | |||||
| 嘉峪关宏丰实业有限责任公司 | 128,000,000 | 人民币普通股128,000,000 | |||||
| 厦门新世基集团有限公司 | 60,300,000 | 人民币普通股60,300,000 | |||||
| 大众汽车租赁有限公司 | 51,000,000 | 人民币普通股51,000,000 | |||||
| 亿阳集团股份有限公司 | 40,000,000 | 人民币普通股40,000,000 | |||||
| 洪城大厦(集团)股份有限公司 | 38,249,843 | 人民币普通股38,249,843 | |||||
| 华夏董氏兄弟商贸（集团）有限责任公司 | 19,000,000 | 人民币普通股19,000,000 | |||||
| 中国建设银行股份有限公司－华夏盛世精选股票型证券投资基金 | 17,691,234 | 人民币普通股17,691,234 | |||||
| 中国人民财产保险股份有限公司－传统－普通保险产品－008C－CT001沪 | 15,985,330 | 人民币普通股15,985,330 | |||||
| 东莞市联景实业投资有限公司 | 13,650,000 | 人民币普通股13,650,000 | |||||
| 中国建设银行－银华－道琼斯 88 精选证券投资基金 | 10,051,300 | 人民币普通股10,051,300 | |||||
3.3 控股股东及实际控制人变更情况
报告期内公司控股股东及实际控制人未发生变更。
§4 董事、监事和高级管理人员情况
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
报告期内公司董事、监事、高级管理人员未持有公司股票,也不存在持股变动的情况。
§5 董事会报告
2012年上半年，受国际经济金融环境更加复杂多变和国内经济增速回落影响，证券市场经历了先扬后抑、低位震荡的行情，到6月末，上证综合指数基本与年初持平。据Wind资讯统计，上半年国内A股交易量同比减少29%，股票IPO融资额同比减少54%，债券融资额同比减少61%。在市场依然疲弱、行业竞争更加激烈的环境下，公司加快业务转型，加大业务创新投入，实现了收入结构的优化，各项工作均取得新进展。
5.1 报告期内公司经营情况的回顾
5.1.1 公司总体经营情况
报告期内，按合并口径，公司实现营业收入21.13亿元；实现归属于上市公司股东的净利润8.29亿元。截止2012年6月30日，公司总资产511.8亿元，较年初增加78.5亿元，增幅18％；归属于母公司的净资产218.4亿元，较年初增加3.6亿元，增幅2％；母公司净资本130.08亿元，居行业前列。
报告期内，公司经纪业务完成股票基金交易量1.07万亿元，行业排名第11位；投资银行业务完成3个权益类主承销和3个债券类主承销项目，项目储备充足；证券投资业务实现收入3.45亿元，同比增加354%；融资融券期末余额34.31亿元，市场份额5.62%，在开展该业务的券商中排名靠前；旗下基金管理业务继续保持稳健发展；期货子公司各主要经营指标在上年取得大幅增长的基础上进一步提升。
报告期内，公司成立了上市券商中的首家资产管理子公司-光大证券资产管理有限公司（简称"光证资管"）。截至6月末，光证资管旗下共有14支集合理财产品及8支定向集合理财产品，规模共计160亿元。
公司在中国证监会进行的2012年证券公司分类监管评级中获得A类AA级评级。
5.1.2 公司主营业务情况
公司营业收入及构成比例如下：
单位：万元
| 项目 | 2012年1-6月 营业收入 | 较上年同期增减（%） | 2012年1-6月 收入占比 | 2011年1-6月 收入占比 |
| 经纪业务 | 77,703.31 | -25.07% | 37% | 39% |
| 投行业务 | 7,900.15 | -81.53% | 4% | 16% |
| 证券投资 | 34,460.52 | 354.21% | 16% | 3% |
| 资产管理 | 5,609.87 | -28.93% | 3% | 3% |
| 销售交易 | 5,722.98 | -43.81% | 3% | 4% |
| 基金业务 | 18,652.12 | -20.18% | 9% | 9% |
| 期货公司 | 13,973.62 | 95.68% | 7% | 3% |
| 其他收入 | 47,238.46 | -24.23% | 22% | 23% |
| 合计 | 211,261.01 | 36.02% | 100% | 100% |
（1）经纪业务
在市场低迷，竞争环境严峻的局面下，经纪业务系统继续以提升净收入份额为核心，不断提升营销展业、综合服务、资源整合和差异化经营管理能力，通过主动性的结构调整，逐步实现向财富管理转型的目标。经纪业务大力推进创新业务，上半年共销售金融产品34支，实现销售额15.61亿元；融资融券业务客户同比增长近二倍；债券质押式报价回购业务实现了全营业部上线。
报告期内，经纪业务完成股票基金交易额1.07万亿元，实现营业收入7.77亿元。
（2）投资银行业务
报告期内，投资银行业务共完成主承销项目6个，其中权益类项目3个，债券类项目3个。截止6月30日，公司过会待发行项目共5个，项目储备保持充足。根据证监会发行监管部对外披露的IPO申报企业在审情况，公司在会储备项目排名第15。
受市场业务规模和结构变化、新股发行市盈率理性回归以及项目审核周期的影响，投行业务收入较上年同期有所下降。
报告期内，投资银行业务实现收入7,900万元。
（3）证券投资业务
证券投资部门适时引入了股指期货工具，并较好地把握了宏观经济和金融市场的走势。同时，公司加大了对基于策略的市场中性交易业务的投入，取得较好成效。
报告期内，证券投资业务累计实现收入3.45亿元，同比增加354%。
（4）资产管理业务
报告期内，公司新设全资子公司光证资管承继公司原资产管理业务，并通过该专业子公司继续拓展业务。在集合理财产品整体销售低迷的情况下，公司积极探索新的业务模式，加强银证业务联动。截至6月末，光证资管旗下共有14支集合理财产品及8支定向集合理财产品，规模共计160亿，较年初增长96%。
上半年，光证资管产品整体业绩表现良好，其中，债券型产品“光大阳光5号”和“光大阳光稳健添利”净值分别上涨11.33%、8.80%，在同期38只券商同类型产品中分别排名第一和第三位。
报告期内，资产管理业务实现收入5,610万元。
（5）融资融券业务
报告期内，融资融券业务稳步开展，截至6月30日，融资融券余额34.31亿元，比年初增加7.62亿元，市场份额5.62%，在开展该业务的券商中排名第九。
报告期内，融资融券业务实现净收入1.30亿元，同比增幅78.08%该项业务已逐渐成为公司稳定的收入来源。
（6）销售交易业务
报告期内，销售交易业务通过加大客户开发力度和针对性的创新式营销服务，对公募基金完成了新增客户的拓展覆盖，同时进一步夯实了非公募基金客户基础。截止6月末，公司共代销66家基金公司旗下基金产品957支。
（7）基金管理业务
公司分别持有光大保德信基金管理有限公司和大成基金管理有限公司55%和25%股权。截至报告期末，上述两家基金管理公司管理基金规模分别为238 亿元和693 亿元，公司按持股比例享有的基金管理规模合计304亿元。
（8）期货业务
期货业务继续保持稳健快速的发展态势，光大期货上半年实现收入1.40亿元，同比增长96%，实现净利润0.45亿元，同比增长124％。各项主要经营指标在去年大幅增长的基础上进一步提升：保证金排名上升1位至第11名；手续费收入排名由第17名升至第14名；净利润排名由第15名升至第13名。光大期货在期货业分类评级中，首次被评为A类A级。
5.1.3 公司营业收入和营业利润地区分部构成
公司主营业务包括证券经纪业务、投资银行业务、证券投资业务及资产管理业务等，本年度纳入合并范围的控股子公司包括光大保德信基金管理有限公司、光大期货有限公司、光大资本投资有限公司、光大证券资产管理有限公司、光大证券金融控股有限公司。以下分部报告中，经纪业务按所属地区划分，投资银行业务、证券投资业务和控股子公司业务合并列示为“公司本部及子公司”。
（1）营业收入的地区分部构成
单位：万元
| 地区 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | 营业收入 增减百分比 | ||
| 营业部数量 | 营业收入 | 营业部数量 | 营业收入 | ||
| 广东省 | 31 | 16,866.07 | 29 | 25,974.46 | -35.07% |
| 浙江省 | 17 | 14,795.78 | 17 | 23,520.06 | -37.09% |
| 上海市 | 14 | 5,889.03 | 14 | 8,896.81 | -33.81% |
| 江苏省 | 8 | 2,981.02 | 7 | 3,670.81 | -18.79% |
| 北京市 | 6 | 3,403.87 | 5 | 4,861.01 | -29.98% |
| 重庆市 | 5 | 2,968.11 | 5 | 4,245.85 | -30.09% |
| 黑龙江省 | 4 | 1,659.64 | 4 | 2,704.53 | -38.63% |
| 四川省 | 3 | 2,434.24 | 3 | 3,956.13 | -38.47% |
| 青海省 | 3 | 1,649.97 | 3 | 2,450.74 | -32.67% |
| 福建省 | 3 | 984.93 | 3 | 1,471.09 | -33.05% |
| 山东省 | 3 | 844.33 | 3 | 1,222.27 | -30.92% |
| 云南省 | 2 | 1,385.53 | 2 | 2,055.78 | -32.60% |
| 湖北省 | 2 | 1,063.10 | 2 | 1,441.43 | -26.25% |
| 湖南省 | 2 | 859.89 | 2 | 1,288.82 | -33.28% |
| 辽宁省 | 2 | 814.92 | 2 | 1,301.87 | -37.40% |
| 贵州省 | 2 | 533.59 | 2 | 756.02 | -29.42% |
| 新疆 | 1 | 631.13 | 1 | 1,191.86 | -47.05% |
| 陕西省 | 1 | 891.35 | 1 | 1,302.73 | -31.58% |
| 海南省 | 1 | 607.70 | 1 | 929.85 | -34.65% |
| 山西省 | 1 | 529.91 | 1 | 953.71 | -44.44% |
| 吉林省 | 1 | 493.06 | 1 | 861.15 | -42.74% |
| 河南省 | 1 | 580.66 | 1 | 887.35 | -34.56% |
| 广西省 | 1 | 544.06 | 1 | 752.57 | -27.71% |
| 天津市 | 1 | 371.91 | 1 | 546.40 | -31.93% |
| 江西省 | 1 | 172.70 | 1 | 249.69 | -30.83% |
| 安徽省 | 1 | 5.62 | 0 | 0.00 | N/A |
| 营业部小计 | 117 | 63,962.12 | 112 | 97,492.99 | -34.39% |
| 公司本部及子公司 | 147,298.89 | 167,499.58 | -12.06% | ||
| 合计 | 117 | 211,261.01 | 112 | 264,992.57 | -20.28% |
（2）营业利润的地区分部构成
单位：万元
| 地区 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | 营业利润 增减百分比 | ||
| 营业部数量 | 营业利润 | 营业部数量 | 营业利润 | ||
| 广东省 | 31 | 3,148.05 | 29 | 12,040.05 | -73.85% |
| 浙江省 | 17 | 7,503.43 | 17 | 15,459.22 | -51.46% |
| 上海市 | 14 | 922.84 | 14 | 2,863.56 | -67.77% |
| 江苏省 | 8 | 353.78 | 7 | 1,220.89 | -71.02% |
| 北京市 | 6 | 1,062.98 | 5 | 2,639.41 | -59.73% |
| 重庆市 | 5 | 1,423.52 | 5 | 2,707.48 | -47.42% |
| 黑龙江省 | 4 | 562.73 | 4 | 1,565.34 | -64.05% |
| 四川省 | 3 | 1,481.21 | 3 | 2,697.40 | -45.09% |
| 青海省 | 3 | 963.14 | 3 | 1,606.31 | -40.04% |
| 福建省 | 3 | 65.64 | 3 | 360.87 | -81.81% |
| 山东省 | 3 | -79.89 | 3 | 252.29 | -131.67% |
| 云南省 | 2 | 753.11 | 2 | 1,312.35 | -42.61% |
| 湖北省 | 2 | 363.41 | 2 | 823.89 | -55.89% |
| 湖南省 | 2 | 202.29 | 2 | 526.19 | -61.56% |
| 辽宁省 | 2 | 102.99 | 2 | 510.71 | -79.83% |
| 贵州省 | 2 | 252.11 | 2 | 450.64 | -44.06% |
| 新疆 | 1 | 306.16 | 1 | 765.56 | -60.01% |
| 陕西省 | 1 | 410.30 | 1 | 725.85 | -43.47% |
| 海南省 | 1 | 327.82 | 1 | 616.87 | -46.86% |
| 山西省 | 1 | 126.88 | 1 | 472.90 | -73.17% |
| 吉林省 | 1 | 127.85 | 1 | 493.67 | -74.10% |
| 广西省 | 1 | 216.61 | 1 | 344.42 | -37.11% |
| 河南省 | 1 | 131.30 | 1 | 278.65 | -52.88% |
| 天津市 | 1 | 95.01 | 1 | 244.32 | -61.11% |
| 江西省 | 1 | -160.50 | 1 | -73.32 | 118.90% |
| 安徽省 | 1 | -159.92 | 0 | 0.00 | N/A |
| 营业部小计 | 117 | 20,502.85 | 112 | 50,905.52 | -59.88% |
| 公司本部及子公司 | 76,449.64 | 93,961.88 | -18.55% | ||
| 合计 | 117 | 96,952.49 | 112 | 144,867.40 | -33.08% |
5.2 比较财务报表中变动幅度超过30%以上项目的情况
单位:元
| 项目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | 增减（％） | 变动的主要原因 |
| 结算备付金 | 2,373,314,766.46 | 1,584,952,795.68 | 49.74 | 客户备付金增加 |
| 交易性金融资产 | 10,095,652,731.58 | 4,324,562,626.63 | 133.45 | 交易性金融资产规模增加 |
| 融出证券 | 94,524,388.32 | 29,117,497.94 | 224.63 | 融券规模增加 |
| 应收股利 | 8,253,034.98 | 13,988.50 | 58,898.71 | 应收取的股利增加 |
| 卖出回购金融资产款 | 7,562,389,959.80 | 80,000.00 | 9,452,887.45 | 卖出回购金额资产增加 |
| 应付职工薪酬 | 210,390,241.07 | 356,038,275.07 | -40.91 | 支付职工薪酬 |
| 应交税费 | 161,002,973.35 | 326,783,616.43 | -50.73 | 收入减少导致应交税费减少 |
| 应付利息 | 4,853,157.49 | 2,878,285.20 | 68.61 | 应收取的利息增加 |
| 应付股利 | 306,474,500.00 | 0.00 | N/A | 期末尚未支付股利 |
| 递延所得税负债 | 34,643,391.37 | 674,935.85 | 5,032.84 | 持有的金融工具期末公允价值增加 |
| 项目 | 2012年1-6月 | 2011年1-6月 | 增减（％） | 主要原因 |
| 证券承销业务净收入 | 109,317,006.32 | 454,265,486.48 | -75.94 | 证券承销收入减少 |
| 公允价值变动收益 | 220,839,423.03 | -29,697,949.43 | N/A | 交易性金融资产公允价值上升 |
| 资产减值损失 | -7,073,011.30 | 7,106,729.07 | N/A | 处置可供出售金融资产，减值损失转回 |
| 其他业务成本 | 2,063,968.57 | 3,803,704.35 | -45.74 | 其他业务成本减少 |
| 营业外收入 | 93,968,433.05 | 39,556,959.29 | 137.55 | 收到的政府扶持资金同比增加 |
| 所得税费用 | 223,065,890.33 | 325,990,873.05 | -31.57 | 盈利减少导致所得税费用减少 |
| 其他综合收益 | 434,744,665.58 | -327,980,388.92 | N/A | 可供出售金融资产公允价值上升 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 837,250,869.61 | -11,581,817,902.66 | N/A | 回购业务资金增加 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 7,897,071.58 | -9,941,929.00 | N/A | 取得投资收益增加 |
5.3 资产负债结构和资产质量根据证监会3号令《客户交易结算资金管理办法》规定，证券公司不能动用客户交易结算资金，所以客户交易结算资金对证券公司的资产结构和负债结构没有影响，故以下分析数据剔除了资产项目“货币资金”和“结算备付金”中属于经纪业务客户的交易结算资金和负债项目中的“代理买卖证券款”。
（1）资产构成及结构
单位：万元
| 资产项目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | ||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 货币资金 | 343,410.67 | 10.32% | 284,853.74 | 11.37% |
| 结算备付金 | 9,367.52 | 0.28% | 7,149.55 | 0.29% |
| 货币资金+结算备付金小计 | 352,778.20 | 10.60% | 292,003.29 | 11.65% |
| 交易性金融资产 | 1,009,565.27 | 30.34% | 432,456.26 | 17.26% |
| 应收利息 | 25,971.57 | 0.78% | 27,746.62 | 1.11% |
| 应收股利 | 825.30 | 0.02% | 1.40 | 0.00% |
| 融出资金 | 330,765.65 | 9.94% | 263,964.43 | 10.53% |
| 融出证券 | 9,452.44 | 0.28% | 2,911.75 | 0.12% |
| 存出保证金 | 298,467.40 | 8.97% | 231,919.89 | 9.26% |
| 以上流动性资产小计 | 2,027,825.83 | 60.94% | 1,251,003.65 | 49.92% |
| 可供出售金融资产 | 888,845.06 | 26.71% | 839,185.97 | 33.49% |
| 长期股权投资 | 76,747.60 | 2.31% | 82,540.60 | 3.29% |
| 固定资产 | 102,253.15 | 3.07% | 103,944.44 | 4.15% |
| 无形资产 | 11,330.89 | 0.34% | 11,933.77 | 0.48% |
| 商誉 | 23,425.50 | 0.70% | 23,301.37 | 0.93% |
| 递延所得税资产 | 48,072.33 | 1.44% | 64,517.51 | 2.57% |
| 其他资产 | 149,234.11 | 4.48% | 129,457.14 | 5.17% |
| 非流动性资产小计 | 1,299,908.65 | 39.06% | 1,254,880.80 | 50.08% |
| 资产合计 | 3,327,734.48 | 100.00% | 2,505,884.44 | 100.00% |
（2）负债构成及结构
单位：万元
| 负债项目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 |
| 卖出回购金融资产款 | 756,239.00 | 8.00 |
| 应付职工薪酬 | 21,039.02 | 35,603.83 |
| 应交税费 | 16,100.30 | 32,678.36 |
| 应付利息 | 485.32 | 287.82 |
| 递延所得税负债 | 3,464.34 | 67.49 |
| 应付股利 | 30,647.45 | 0.00 |
| 其他负债 | 22,681.30 | 19,469.70 |
| 负债合计 | 850,656.73 | 88,115.20 |
（3）分析
上半年，公司资产配置结构合理，资产质量优良。截止2012年6月30日，公司货币资金34.34亿元，不含债券回购融资的总负债为9.44亿元，两者之比是3.64：1，流动性好，不存在债务偿还风险。
截至2012年6月30日，公司总股本34.18亿股，归属于上市公司股东的净资产218.41亿元，母公司净资本130.08亿元，净资本与净资产的比例（母公司）60.86%，各项风险控制指标均符合《证券公司管理办法》和《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。
5.4 报告期内现金流转情况
上半年，公司现金及等价物净增加额为2.37亿元，其中：
（1）经营活动产生的现金净流入为8.37亿元，主要原因为回购业务资金增加以及处置交易性金融资产减少。其中，现金流入105.12亿元，占现金流入总量的99.37%，主要包括：回购业务资金净增加额75.62亿元，收取利息、手续费及佣金的现金18.90亿元，客户交易结算资金增加2.94亿元，收到其他与经营活动有关的现金2.6亿元；现金流出96.75亿元，占现金流出总量的93.50%，包括：购买金融资产净减少54.86亿元，支付的各项税费9.02亿元，融资融券业务资金净减少额7.45亿元，支付给职工以及为职工支付的现金6.12亿元，支付利息、手续费及佣金的现金4.25亿元，支付的其他与经营活动有关的现金15.04亿元。
（2）投资活动产生的现金净流入为0.08亿元。其中：现金流入0.67亿元，占现金流入总量的0.63%，主要是参股的大成基金管理有限公司分红；现金流出0.59亿元，占现金流出总量的0.57%，主要是构建固定资产的投入增加。
（3）筹资活动的现金流量净流出6.14亿元，主要是派发现金红利。
5.5 公司主要子公司、参股公司经营情况
（1）光大资本投资有限公司，成立于2008年11月7日，注册资本为200,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：股权投资，投资咨询（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营）。
截止2012年6月30日，光大资本总资产214,804.05万元，净资产212,834.71万元，上半年实现净利润3,282.20万元。
（2）光大期货有限公司，成立于1993年4月8日，注册资本为35,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：商品期货经纪、金融期货经纪。
截止2012年6月30日，光大期货总资产474,861.33万元，净资产51,065.74万元，上半年实现净利润4,489.81万元。
（3）光大证券金融控股有限公司（EVERBRIGHT SECURITIES FINANCIAL HOLDINGS LIMITED），成立于2010年11月9日，注册资本为20亿港元，为公司全资子公司。业务性质为金融服务。
截止2012年6月30日，光证金控总资产175,777.15万元，净资产156，288.87万元。
（4）光大保德信基金管理有限公司，成立于2004年4月22日，注册资本为16,000万元，由公司和保德信投资管理有限公司合资成立，公司持有55%股权。经营范围为：基金募集、基金销售、资产管理和中国证监会许可的其他业务（涉及行政许可的凭许可证经营）。
截止2012年6月30日，光大保德信基金管理有限公司共管理12只基金，管理的基金规模总额为238亿元。光大保德信基金管理有限公司总资产59,743.54万元，净资产54,293.72万元，上半年实现净利润5,535.63万元。
（5）大成基金管理有限公司，成立于1999年4月12日，注册资本金人民币2亿元，公司持有25%股权。是中国首批获准成立的老十家基金管理公司之一。经营范围为：发起设立基金、基金管理业务。
截止2012年6月30日，大成基金总资产6,378.46万元，净资产6,016.46万元，管理的基金规模总额为693亿元，上半年实现净利润12,892.4万元。
（6）光大证券资产管理有限公司，成立于2012年4月25日，注册资本为20,000万元，为公司全资子公司。经营范围为：证券资产管理业务。
截止2012年6月30日，光证资管总资产20,848.31万元，净资产20,375.23万元。
5.6 经营中存在的问题及对策
公司在经营中面临以下问题：
一是面临经济形势更加复杂多变、市场竞争日益激烈的考验。
二是净资本实力还需进一步提升。净资本水平决定证券公司的业务资质和业务规模，无论是传统的承销业务，还是有助于改善业务结构的创新业务，都需要雄厚的净资本支持。公司通过首次公开发行并上市，资本实力得到了大幅提升,但是与行业龙头券商相比，仍存在一定差距。
三是公司收入结构还需进一步优化。近几年来，公司业务结构得到持续改善，但创新业务仍处在起步阶段，对传统业务的依赖还将继续存在，公司收入结构还有待进一步优化。
四是随着公司业务的发展壮大，公司对专业人才、高技能人才的需求日益增加，在人才管理以及激励机制方面仍需进一步提升。
针对上述问题，公司将采取以下措施：
一是努力提升公司的研究水平，审慎研判经济形势和行业发展趋势，把握行业发展的历史性机遇。
二是根据经营需要，依照监管要求，结合具体市场环境和自身情况，采取适合的方式进行融资。
三是推进业务转型、巩固传统业务优势的同时，深入挖掘创新业务盈利模式，确立创新业务的竞争优势，提高创新业务利润贡献率，不断优化改善收入结构。
四是加大人才引进力度，加强人才队伍建设，通过市场化机制及措施解决人才制约和人才管理问题。
5.7 公司投资情况
5.7.1 报告期内募集资金使用情况
公司报告期内未募集资金，且无延续至报告期内的募集资金。
5.7.2 报告期发生的投资活动
报告期内，公司出资2亿元人民币设立全资子公司光大证券资产管理有限公司，开展证券资产管理业务。
5.8主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
□适用 √不适用
5.9 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
□适用 √不适用
5.10董事会下半年的经营计划修改计划
□适用 √不适用
5.11 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.12 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
5.13 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用 √不适用（下转A58版）