基金业第三波创新潮来袭 首只债券型ETF将诞生
2012-08-07 来源:上海证券报
⊙记者 周宏 ○编辑 张亦文
继跨市场ETF和发起式基金后,又一项全新的基金创新——债券型ETF的产品方案也已基本成熟,即将进入最后的产品申报阶段。
“这可能是目前业内最接近成熟的基金创新项目了。”基金业的一些产品设计人士表示。
国泰和博时领跑
债券ETF是一种以被动方式投资债券市场,同时又以ETF形式在证券交易所上市交易的基金产品。相对于传统债基而言,债基ETF的组合透明、交易成本低、流动性好,既可以满足投资者的资产配置需求,也可以为复杂交易策略提供基础工具。
由于债券ETF同时契合被动投资和固定收益两大财富管理行业发展趋势,成为近年来全球增长最快速的基金品种之一。在美国市场,过去5年中,债券ETF的年均复合增长速度超过35%,存量规模已经接近5000亿美元。
据记者了解的信息,未来的首只债券ETF很可能将在国泰基金和博时基金之间产生。其中,国泰基金较早前即获得了上交所授权,有关工作已进入到实质性推进阶段,目前处于行业领跑位置。博时基金也接近这个阶段。
中国式债券ETF面纱待揭
由于各方的方案目前还处于筹划阶段,中国式债券ETF产品的真正面目尚待揭开面纱。不过,记者了解到,第一批债券ETF将和国外同行一样瞄准细分的债券市场。国泰筹备的可能是一只国债ETF产品,主打低风险、高流动性的国债资产;而博时则将目光聚焦于信用债市场,可能开发企业债ETF产品。
更令人感兴趣的是,在监管机构大力倡导的创新氛围下,中国市场再度推出国债期货的锣鼓声也在逼近。未来的国债ETF会否成为一大品种,和国债期货之间是否能够在产品上有所契合,在发展中产生化学反应,格外令人关注。