广西桂东电力股份有限公司
2012年半年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
本半年度报告摘要摘自半年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读半年度报告全文。
1.2 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名
| 未出席董事姓名 | 未出席董事职务 | 未出席董事的说明 | 被委托人姓名 |
| 张燃 | 独立董事 | 出差在外 | 潘同文 |
公司2012年半年度报告已经公司5届10次董事会审议通过。
1.3 公司半年度财务报告未经审计。
1.4 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否
1.5 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否
1.6 公司负责人秦春楠先生、主管会计工作负责人陈其中先生及会计机构负责人（会计主管人员）苏虹女士声明：保证半年度报告中财务报告的真实、完整。
§2 公司基本情况
2.1 基本情况简介
| 股票简称 | 桂东电力 | |
| 股票代码 | 600310 | |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | |
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 陆培军 | |
| 联系地址 | 广西贺州市平安西路12号 | |
| 电话 | 0774—5297796，5283977 | |
| 传真 | 0774—5285255 | |
| 电子信箱 | lupeijun@gdep.com.cn | |
2.2 主要财务数据和指标
2.2.1 主要会计数据和财务指标
单位:元 币种:人民币
| 本报告期末 | 上年度期末 | 本报告期末比上年度期末增减(%) | |
| 总资产 | 7,829,515,519.40 | 5,138,921,803.47 | 52.36 |
| 所有者权益（或股东权益） | 3,200,144,338.98 | 1,848,606,630.95 | 73.11 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产（元／股） | 11.5979 | 6.6997 | 73.11 |
| 报告期（1－6月） | 上年同期 | 本报告期比上年同期增减(%) | |
| 营业利润 | 107,894,583.53 | 127,403,242.23 | -15.31 |
| 利润总额 | 118,402,008.17 | 127,522,784.20 | -7.15 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 78,818,597.63 | 97,496,329.94 | -19.16 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | 73,614,862.84 | 97,560,242.25 | -24.54 |
| 基本每股收益(元) | 0.2857 | 0.3533 | -19.13 |
| 扣除非经常性损益后的基本每股收益(元) | 0.2668 | 0.3536 | -24.55 |
| 稀释每股收益(元) | 0.2857 | 0.3533 | -19.13 |
| 加权平均净资产收益率(%) | 3.10 | 8.13 | 减少5.03个百分点 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 231,870,107.88 | 278,960,408.30 | -16.88 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额（元） | 0.8403 | 1.0110 | -16.88 |
2.2.2 非经常性损益项目
√适用 □不适用
单位：元 币种：人民币
| 非经常性损益项目 | 金额 |
| 非流动资产处置损益 | -99,515.03 |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外 | 1,604,776.54 |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出 | 9,002,163.13 |
| 所得税影响额 | -2,908,860.39 |
| 少数股东权益影响额（税后） | -2,394,829.46 |
| 合计 | 5,203,734.79 |
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
□适用 √不适用
3.2 股东数量和持股情况
单位：股
| 报告期末股东总数 | 17,227户 | |||||||
| 前十名股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有有限售条件股份数量 | 质押或冻结的股份数量 | |||
| 广西贺州投资集团有限公司 | 国家 | 52.21 | 144,049,329 | 0 | 无 | |||
| 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 其他 | 4.30 | 11,854,435 | 0 | 未知 | |||
| 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 | 其他 | 2.89 | 7,981,826 | 0 | 未知 | |||
| 沈振国 | 境内自然人 | 2.41 | 6,650,000 | 0 | 未知 | |||
| 西藏自治区投资有限公司 | 国有法人 | 2.01 | 5,550,000 | 0 | 未知 | |||
| 中国工商银行－诺安价值增长股票证券投资基金 | 其他 | 1.25 | 3,454,458 | 0 | 未知 | |||
| 武汉荣盛投资有限公司 | 境内非国有法人 | 1.00 | 2,747,279 | 0 | 未知 | |||
| 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 其他 | 0.94 | 2,604,787 | 0 | 未知 | |||
| 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 其他 | 0.89 | 2,453,177 | 0 | 未知 | |||
| 中国工商银行－融通动力先锋股票型证券投资基金 | 其他 | 0.67 | 1,853,127 | 0 | 未知 | |||
| 前十名无限售条件股东持股情况 | ||||||||
| 股东名称 | 持有无限售条件股份的数量 | 股份种类及数量 | ||||||
| 广西贺州投资集团有限公司 | 144,049,329 | 人民币普通股144,049,329 | ||||||
| 中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金 | 11,854,435 | 人民币普通股11,854,435 | ||||||
| 中国工商银行－诺安股票证券投资基金 | 7,981,826 | 人民币普通股7,981,826 | ||||||
| 沈振国 | 6,650,000 | 人民币普通股6,650,000 | ||||||
| 西藏自治区投资有限公司 | 5,550,000 | 人民币普通股5,550,000 | ||||||
| 中国工商银行－诺安价值增长股票证券投资基金 | 3,454,458 | 人民币普通股3,454,458 | ||||||
| 武汉荣盛投资有限公司 | 2,747,279 | 人民币普通股2,747,279 | ||||||
| 中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金 | 2,604,787 | 人民币普通股2,604,787 | ||||||
| 中国建设银行－工银瑞信精选平衡混合型证券投资基金 | 2,453,177 | 人民币普通股2,453,177 | ||||||
| 中国工商银行－融通动力先锋股票型证券投资基金 | 1,853,127 | 人民币普通股1,853,127 | ||||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 上述本公司前十名股东和前十名无限售条件股东中,广西贺州投资集团有限公司为本公司控股股东,该公司与前十名无限售条件股东和前十名股东中的其他股东之间不存在关联关系并不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。工银稳健成长、工银精选平衡、工银核心价值同属于工银瑞信基金管理有限公司管理的基金，诺安股票、诺安价值同属于诺安基金管理有限公司管理的基金，未知其它股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。 | |||||||
3.3 控股股东及实际控制人变更情况
□适用 √不适用
§4 董事、监事和高级管理人员情况
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
□适用 √不适用
§5 董事会报告
5.1 主营业务分行业、产品情况表
2012年上半年公司水电厂流域来水量总体好于去年同期,自发电量同比大幅增加,但受经济下滑、企业用电减少影响，供电量未能实现增长。1-6月,公司下属的合面狮和控股的昭平、巴江口和下福四个水电厂合计完成发电量75,482.69万千瓦时,比去年同期增加35.62%；实现财务售电量116,057.23万千瓦时，同比减少23.70%；实现电力销售收入54,594.4万元，同比减少20.59%；合并报表实现营业收入144,280.37万元，同比增加43.73%（其中控股子公司桂东电子实现销售收入6,183.11万元，同比减少69.87%，全资子公司钦州永盛实现销售收入82,453.33万元，同比增加681.51%）；实现净利润7,881.86万元，同比减少19.16%，每股收益0.2857元，同比减少19.13%。
上半年，尽管雨水好自发电量增加，但受经济低迷工业负荷未恢复及用户结构调整的影响，公司总的供电量以及高电价的负荷减少导致整体售电量减少，营业收入减少，电力主营业务的经营效益未能实现增长；其他业务方面，公司控股子公司桂东电子受到整个经济形势和行业不景气的影响，仍处于低谷，没有达到正常的产销状态，经营业绩出现了亏损，上半年累计亏损2,177.98万元（去年上半年盈利3,453.23万元），下降幅度达163.07%，对公司整体业绩影响较大，是公司上半年经营业绩下降的主要原因；报告期内公司收到国海证券分红款1,009.29万元以及公司控股子公司桂江电力收到CDM碳减排项目转让减排量指标收入合计250.67万美元（含各项申请费用），对公司上半年整体业绩产生积极影响。
公司财务状况及其他子公司经营业务基本正常，对公司上半年整体业绩影响不大。
单位:元 币种:人民币
| 分行业或分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 营业利润率 (%) | 营业收入比上年同期增减（%） | 营业成本比上年同期增减（%） | 营业利润率比上年同期增减（%） |
| 分行业 | ||||||
| 电力销售 | 545,944,005.86 | 307,083,223.39 | 43.75 | -20.59 | -38.54 | 增加16.43个百分点 |
| 中高压电子铝箔销售 | 61,831,092.36 | 62,123,425.10 | -0.47 | -69.87 | -54.13 | 减少34.47个百分点 |
| 贸易业务 | 824,533,314.04 | 804,853,316.24 | 2.39 | 681.51 | 658.39 | 增加2.98个百分点 |
| 旅游收入 | 7,327,631.90 | 3,090,821.14 | 57.82 | 156.88 | 117.63 | 增加7.61个百分点 |
| 电力设计咨询 | 3,167,691.00 | 533,481.31 | 83.16 | 352.53 | 23.00 | 增加45.12个百分点 |
其中：报告期内上市公司向控股股东及其子公司销售产品和提供劳务的关联交易总金额87.61万元。
5.2 主营业务分地区情况
单位:万元 币种:人民币
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减（%） |
| 贺州市辖 | 34,302.35 | -6.40 |
| 直供厂矿 | 12,075.61 | -51.16 |
| 梧州市辖 | 7,173.60 | 10.24 |
| 广东有关县市 | 1,326.87 | 138.56 |
| 其他 | 737.41 | -85.93 |
5.3 主营业务及其结构发生重大变化的原因说明
√适用 □不适用
报告期内，公司主营业务售电收入占公司营业收入的比例由去年同期的68.63%减少至本期的37.84%，电子铝箔收入占公司营业收入的比例由去年同期的20.48%减少至本期的4.29%，贸易业务收入占公司营业收入的比例由去年的10.53%增加至本期的57.15%，这些变化主要是公司本期售电量减少导致售电收入下降、控股子公司桂东电子电子铝箔产品销售收入减少及全资子公司钦州永盛贸易业务收入增加所致。
5.4 主营业务盈利能力（毛利率）与上年相比发生重大变化的原因说明
√适用 □不适用
（1）报告期内，公司售电毛利率为43.75%，比上年同期增加16.43个百分点，主要是公司自发电量同比增加，成本较高的外购电量减少所致。
（2）报告期内，公司控股的桂东电子毛利率为-0.47%，比上年同期减少34.47个百分点，主要是因为受到整个经济形势和行业不景气的影响，仍处于低谷，没有达到正常的产销状态。
（3）报告期内，公司子公司钦州永盛毛利率为2.39%，比上年同期增加2.98个百分点，主要是因为贸易业务经过不断的调整和改进，上半年取得一定收益。
5.5 利润构成与上年度相比发生重大变化的原因分析
√适用 □不适用
报告期内，公司控股子公司桂东电子亏损2,177.98万元（去年上半年盈利3,453.23万元），下降幅度达163.07%，是公司本期利润构成与上年度相比发生重大变化的主要原因。
5.6 募集资金使用情况
5.6.1 募集资金运用
√适用 □不适用
单位:元 币种:人民币
| 募集资金总额 | 1,462,672,000.00 | 本报告期已使用募集资金总额 | 634,514,564.55 | |||
| 已累计使用募集资金总额 | 1,017,775,127.04 | |||||
| 承诺项目 | 是否变更项目 | 拟投入金额 | 实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 预计收益 | 产生收益情况 |
| 收购桂源公司56.03%股权 | 否 | 87,786,900 | 87,786,900 | 是 | 5,085,533.58 | |
| 增资上程电力并建设上程水电站 | 是 | 350,000,000 | 100,000,000 | 是 | 建设期 | |
| 合计 | / | 437,786,900 | 187,786,900 | / | / | |
| 变更原因及变更程序说明（分具体项目） | ||||||
| 尚未使用的募集资金用途及去向 | ||||||
5.6.2 变更项目情况
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
| 变更投资项目资金总额 | 25,000 | |||||
| 变更后的项目 | 对应的原承诺项目 | 变更项目拟投入金额 | 实际投入金额 | 是否符合计划进度 | 变更项目的预计收益 | 产生收益情况 |
| 投资建设桂东电网220千伏输变电工程 | 增资上程电力并建设上程水电站 | 13,794 | 11,392.83 | 是 | 投资利润率17.46% | 144.73 |
| 对桂源公司增资并建设相关输变电工程项目 | 增资上程电力并建设上程水电站 | 11,206 | 11,206.00 | 是 | 投资利润率19.04% | |
| 合计 | / | 25,000 | 22,598.83 | / | / | |
5.7 非募集资金项目情况
单位:万元 币种:人民币
| 项目名称 | 项目金额 | 项目进度 | 项目收益情况 |
| 控股子公司桂能电力增资其全资子公司黄姚旅游 | 10,000 | 100% | |
| 合计 | 10,000 | / | / |
报告期内，公司同意控股子公司桂能电力对其全资子公司黄姚旅游增资1亿元（详见2012年3月28日《上海证券报》、《证券日报》及上海证券交易所网站公告），截止目前，该增资事宜已完成。
5.8 董事会下半年的经营计划修改计划
□适用 √不适用
5.9 预测年初至下一报告期期末的累计净利润可能为亏损或者与上年同期相比发生大幅度变动的警示及说明
□适用 √不适用
5.10 公司董事会对会计师事务所本报告期“非标准审计报告”的说明
□适用 √不适用
5.11 公司董事会对会计师事务所上年度“非标准审计报告”涉及事项的变化及处理情况的说明
□适用 √不适用
§6 重要事项
6.1 收购资产
√适用 □不适用
6.2 出售资产
□适用 √不适用
6.3 担保事项
√适用 □不适用
单位:万元 币种:人民币
| 公司对外担保情况（不包括对控股子公司的担保） | |
| 报告期内担保发生额合计 | 0 |
| 报告期末担保余额合计 | 0 |
| 公司对控股子公司的担保情况 | |
| 报告期内对子公司担保发生额合计 | 37,500 |
| 报告期末对子公司担保余额合计 | 37,500 |
| 公司担保总额情况（包括对控股子公司的担保） | |
| 担保总额 | 37,500 |
| 担保总额占公司净资产的比例(%) | 11.72 |
| 其中： | |
| 为股东、实际控制人及其关联方提供担保的金额 | 0 |
| 直接或间接为资产负债率超过70％的被担保对象提供的债务担保金额 | 0 |
| 担保总额超过净资产50％部分的金额 | 0 |
| 上述三项担保金额合计 | 0 |
6.4 关联债权债务往来
□适用 √不适用
6.5 重大诉讼仲裁事项
□适用 √不适用
6.6 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明
6.6.1 证券投资情况
□适用 √不适用
6.6.2 持有其他上市公司股权情况
√适用 □不适用
单位：元
| 证券代码 | 证券简称 | 最初投资成本 | 占该公司股权比例（％） | 期末账面价值 | 报告期损益 | 报告期所有者权益变动 | 会计核算科目 | 股份来源 |
| 000750 | 国海证券 | 124,090,300 | 11.044 | 2,449,961,269.80 | 10,092,852.60 | 1,332,240,651.72 | 可供出售金融资产 | 购买 |
| 合计 | 124,090,300 | / | 2,449,961,269.80 | 10,092,852.60 | 1,332,240,651.72 | / | / | |
6.6.3 持有非上市金融企业股权情况
□适用 √不适用
§7 财务会计报告
7.1 审计意见
| 财务报告 | √未经审计 □审计 |
7.2 财务报表
（下转A45版）