中国平安保险（集团）股份有限公司
2012年半年度报告摘要
§1 重要提示
1.1 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
1.2 本中期报告摘要摘自中期报告全文，报告全文同时刊载于http://www.sse.com.cn。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读中期报告全文。
1.3 本公司第九届董事会第二次会议于2012年8月23日审议通过了本公司《2012年中期报告》正文及摘要。会议应出席董事19人，实到董事17人，委托2人（董事王冬胜先生委托董事伍成业先生出席会议并行使表决权，董事郭立民先生委托董事范鸣春先生出席会议并行使表决权）。
1.4 本公司中期财务报告未经审计。
1.5 本公司不存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况。
1.6 本公司不存在违反规定决策程序对外提供担保的情况。
1.7 本公司董事长兼首席执行官马明哲，首席财务官姚波及副首席财务执行官麦伟林保证本中期报告中财务报告的真实、完整。
§2 上市公司基本情况
2.1 公司基本情况简介
| A股 | H股 | |
| 股票简称 | 中国平安 | 中国平安 |
| 股票代码 | 601318 | 2318 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | 香港联合交易所 |
| 注册地址和办公地址 | 中国广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、16、17、18层 | |
| 邮政编码 | 518048 | |
| 公司国际互联网网址 | http://www.pingan.com | |
| 电子邮箱 | ir@pingan.com.cn; pr@pingan.com.cn | |
2.2 联系人和联系方式
| 董事会秘书 | 证券事务代表 | |
| 姓名 | 金绍樑 | 刘程 |
| 联系地址 | 中国广东省深圳市福田中心区福华三路星河发展中心办公15、16、17、18层 | |
| 电话 | 4008866338 | |
| 传真 | 0755-82431029 | |
| 电子信箱 | ir@pingan.com.cn; pr@pingan.com.cn | |
2.3 主要财务数据和指标
2.3.1 主要会计数据和财务指标
| 项目 | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | 比上年度 期末增减(%) |
| 总资产（人民币百万元） | 2,644,999 | 2,285,424 | 15.7 |
| 股东权益（不含少数股东权益） （人民币百万元） | 146,762 | 130,867 | 12.1 |
| 归属于上市公司股东的每股净资产 （人民币元） | 18.54 | 16.53 | 12.2 |
| 截至6月30日止6个月 | 2012年 | 2011年 | 本报告期比上年 同期增减(%) |
| 营业利润（人民币百万元） | 20,550 | 16,306 | 26.0 |
| 利润总额（人民币百万元） | 20,521 | 16,266 | 26.2 |
| 归属于母公司股东净利润 （人民币百万元） | 13,959 | 12,757 | 9.4 |
| 归属于母公司股东的扣除非经常性损益 的净利润（人民币百万元） | 13,985 | 12,793 | 9.3 |
| 基本每股收益（人民币元） | 1.76 | 1.67 | 5.4 |
| 扣除非经常性损益后的基本 每股收益（人民币元） | 1.77 | 1.67 | 6.0 |
| 稀释每股收益（人民币元） | 1.76 | 1.67 | 5.4 |
| 加权平均净资产收益率(%) | 10.0 | 10.9 | 下降0.9个百分点 |
| 经营活动产生的现金流量净额 （人民币百万元） | 204,563 | 80,838 | 153.1 |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 （人民币元） | 25.84 | 10.21 | 153.1 |
2.3.2 非经常性损益项目和金额
| 项目（人民币百万元） | 截至2012年 6月30日止6个月 | 截至2011年 6月30日止6个月 |
| 非流动资产处置损益 | (49) | (30) |
| 计入当期损益的政府补助 | 14 | 39 |
| 捐赠支出 | (32) | (4) |
| 除上述各项之外的其他 营业外收支净额 | 38 | (45) |
| 所得税影响数 | (1) | (1) |
| 少数股东应承担的部分 | 4 | 5 |
| 合计 | (26) | (36) |
注： 本公司对非经常性损益项目的确认依照中国证监会公告【2008】43号《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号－非经常性损益》的规定执行。本公司作为综合性金融集团，投资业务是本公司的主营业务之一，持有或处置交易性金融资产及可供出售金融资产而产生的公允价值变动损益或投资收益均属于本公司的经常性损益。
2.4 中国会计准则和国际财务报告准则财务报表差异说明
本公司按照中国会计准则编制的合并财务报表中列示的净利润以及股东权益，与按照国际财务报告准则编制的合并财务报表中列示的并无差异。
§3 股本变动及股东情况
3.1 股份变动情况表
单位：股
| 2012年1月1日 | 报告期内变动 | 2012年6月30日 | |||||||
| 数量 | 比例(%) | 发行新股 | 送股 | 公积金转股 | 其他 | 小计 | 数量 | 比例(%) | |
| 一 有限售条件股份 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 二 无限售条件流通股份 | |||||||||
| 1 人民币普通股 | 4,786,409,636 | 60.46 | – | – | – | – | – | 4,786,409,636 | 60.46 |
| 2 境内上市的外资股 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 3 境外上市的外资股 | 3,129,732,456 | 39.54 | – | – | – | – | – | 3,129,732,456 | 39.54 |
| 4 其他 | – | – | – | – | – | – | – | – | – |
| 合计 | 7,916,142,092 | 100.00 | – | – | – | – | – | 7,916,142,092 | 100.00 |
| 三 股份总数 | 7,916,142,092 | 100.00 | – | – | – | – | – | 7,916,142,092 | 100.00 |
3.2 股东数量和持股情况
报告期末股东总数 268,619户（其中境内股东263,005户）
前十名股东持股情况
单位：股
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例 (%) | 持股总数 | 股份 种类 | 报告期内增减 （+，-） | 持有有限售 条件股份数量 | 质押或冻结的 股份数量 |
| 汇丰保险控股有限公司 | 境外法人 | 7.82 | 618,886,334 | H股 | – | – | – |
| 香港上海汇丰银行有限公司 | 境外法人 | 7.76 | 613,929,279 | H股 | – | – | – |
| 深圳市投资控股有限公司 | 国家 | 6.08 | 481,359,551 | A股 | – | – | 质押239,980,000 |
| 源信行投资有限公司 | 境内非国有法人 | 4.80 | 380,000,000 | A股 | – | – | – |
| 林芝新豪时投资发展有限公司 | 境内非国有法人 | 4.03 | 319,094,187 | A股 | – | – | – |
| 林芝景傲实业发展有限公司 | 境内非国有法人 | 3.46 | 273,701,889 | A股 | – | – | – |
| 深业集团有限公司 | 国有法人 | 2.27 | 179,675,070 | A股 | – | – | – |
| 深圳市武新裕福实业有限公司 | 境内非国有法人 | 2.22 | 175,891,626 | A股 | -2,910,478 | – | – |
| 工布江达江南实业发展有限公司 | 境内非国有法人 | 1.76 | 139,112,886 | A股 | – | – | 质押33,300,000 |
| 深圳市立业集团有限公司 | 境内非国有法人 | 1.00 | 78,829,088 | A股 | -12,560,705 | – | 质押77,400,000 |
前十名无限售条件股东持股情况
单位：股
| 股东名称 | 持有无限售条件 股份数量 | 股份种类 |
| 汇丰保险控股有限公司 | 618,886,334 | H股 |
| 香港上海汇丰银行有限公司 | 613,929,279 | H股 |
| 深圳市投资控股有限公司 | 481,359,551 | A股 |
| 源信行投资有限公司 | 380,000,000 | A股 |
| 林芝新豪时投资发展有限公司 | 319,094,187 | A股 |
| 林芝景傲实业发展有限公司 | 273,701,889 | A股 |
| 深业集团有限公司 | 179,675,070 | A股 |
| 深圳市武新裕福实业有限公司 | 175,891,626 | A股 |
| 工布江达江南实业发展有限公司 | 139,112,886 | A股 |
| 深圳市立业集团有限公司 | 78,829,088 | A股 |
上述股东关联关系或一致行动关系的说明：
汇丰保险控股有限公司和香港上海汇丰银行有限公司均属于汇丰控股有限公司的全资附属子公司。
除上述情况外，本公司未知上述其他股东之间是否存在关联关系。
3.3 控股股东及实际控制人变更情况
□ 适用 √不适用
本公司股权结构较为分散，不存在控股股东，也不存在实际控制人。本公司第一及第二大股东分别为汇丰控股有限公司的两家全资附属子公司－汇丰保险控股有限公司及香港上海汇丰银行有限公司。截至2012年6月30日，两家公司合计持有本公司H股股份1,232,815,613股，约占公司目前总股本79.16亿股的15.57%。
§4 董事、监事和高级管理人员
4.1 董事、监事和高级管理人员持股变动
√适用 □ 不适用
于2012年6月30日，本公司董事、监事及高级管理人员（含最高行政人员）所持有的本公司股份及其变动情况如下：
| 姓名 | 职务 | 身份 | H/A股 | 持股数 （股） | 持股数 （股） | 股份增减数 | 变动原因 | 权益性质 | 发行H/A股 百分比(%) | 发行股份 百分比(%) |
| 孙建一 | 副董事长、常务副总经理 | 实益拥有人 | A | 0 | 1,898,280 | +1,898,280 | 买入 | 好仓 | 0.03966 | 0.02398 |
| 任汇川 | 执行董事、总经理 | 实益拥有人 | A | 0 | 100,000 | +100,000 | 买入 | 好仓 | 0.00209 | 0.00126 |
| 姚波 | 执行董事、副总经理、 首席财务官 | 实益拥有人 | H | 12,000 | 12,000 | – | – | 好仓 | 0.00038 | 0.00015 |
| 彭志坚 | 监事 | 实益拥有人 | A | 6,600 | 6,600 | – | – | 好仓 | 0.00014 | 0.00008 |
| 肖继艳 | 监事 | 实益拥有人 | H | 16,000 | 16,000 | – | – | 好仓 | 0.00051 | 0.00020 |
备注：肖继艳先生于2012年7月17日退任公司监事。
§5 董事会报告
2012年上半年，我们仍然面临着复杂多变的外部经营环境。世界经济复苏一波三折，国际金融市场风云变幻，欧债危机前景未明。国内CPI逐月下行，通胀趋势得到抑制，而同时，经济的增速也在放缓，资本市场窄幅振荡，银行利率三年来首次下调。面对复杂的经济形势和市场环境，中国平安坚持稳健经营理念，迎难而上，积极应对，以“一个客户、一个账户、多个产品、一站式服务”的综合金融模式为目标，确保各项业务健康、可持续和稳健的发展，并实现了深发展与原平安银行整合的有序开展、平稳过渡。与此同时，我们围绕“专业，让生活更简单”的新型金融业客户体验，积极探索金融业对现代科技的创新运用，为综合金融战略的进一步深化奠定了坚实基础。
回顾上半年的经营情况，本公司各项业务稳健发展，并在以下经营领域有突出表现：
●公司整体业绩持续向好。截至2012年6月30日，集团总资产为人民币26,449.99亿元，较年初增长15.7%。归属于母公司股东的权益为人民币1,467.62亿元，较年初增长12.1%。公司上半年实现归属于母公司股东的净利润人民币139.59亿元，同比增长9.4%。
●保险业务保持平稳健康增长。寿险业务平稳发展，实现规模保费人民币1,148.37亿元。其中，盈利能力较高的个人寿险业务实现规模保费人民币1,023.67亿元，同比增长7.9%。个人寿险业务代理人近49.4万，较2011年末增长1.4%。平安寿险致力于E化营销平台建设，通过创新E化营销手段提升客户服务水平及差异化竞争优势，截至2012年6月30日，寿险代理人移动展业模式MIT使用率超过95%，累计为超过500万客户投保。平安产险依托专业化经营和领先的服务水平，促进业务稳健增长，上半年实现保费收入人民币487.50亿元，同比增长19.7%，市场份额为17.4%，稳居市场第二。其中，来自于交叉销售和电话销售的保费增长31.7%，渠道贡献占比提升至41.9%。同时，业务品质继续保持良好，综合成本率为93.1%。养老险企业年金业务继续保持健康快速发展，企业年金缴费、受托管理资产以及投资管理资产三项统计指标在专业养老险公司中均位居前列。2012年5月，平安健康险顺利推出了“健行天下Vitality”健康促进计划，这将有助于平安健康险在业内建立独特竞争优势。
●两行整合取得实质性进展，银行业务稳健增长。2012年4月，深发展获得中国银监会关于深圳发展银行吸收合并原平安银行的批复，并于6月12日完成原平安银行工商注销，于7月27日深发展正式更名为“平安银行股份有限公司”，两家银行在法律上正式成为一家银行。2012年上半年，银行业务为集团贡献利润人民币34.67亿元。银行总资产近人民币1.5万亿元，规模不断扩大同时综合实力日益增强。在两行整合过渡期，银行业务健康发展，业务结构持续改进。存款总额达人民币9,495.78亿元，较2011年末增长11.6%。其中零售存款人民币1,766.11亿元，较2011年末增长16.0%；贷款总额达人民币6,829.06亿元，较2011年末增长10.0%。贸易融资业务保持快速增长，贸易融资授信余额人民币2,775亿元，较2011年末增长18.9%。信用卡业务在系统、产品和流程上实现全面整合，截至2012年6月末累计流通卡量达989万张。
●信托私人财富管理业务稳健增长，证券投行业务位居前列。平安信托私人财富管理业务稳健增长，高净值客户数已突破15,000，较2011年末增长21.3%；信托资产管理规模达人民币2,362.42亿元，较上年末增长20.4%；非资本市场投资在商业地产基金上亦有突破，房地产信托风险可控。凭借上半年良好的业绩表现和卓越的服务水平，平安信托第三次荣获《上海证券报》、中国证券网共同评定的“年度诚信托卓越公司奖”。平安证券成功完成11家IPO项目和两家再融资项目的主承销发行，股票总承销家数名列市场第三，IPO承销收入行业排名第四；完成22家债券项目主承销发行，总承销家数较去年同期增加14个。平安大华基金成功发行第三只公募产品“平安大华策略先锋混合型基金”。特定客户资产管理业务成功发行两只产品，丰富了集团投资系列产品线。投资管理业务积极开拓创新，在香港面向境外投资人发行三只联交所上市的ETF基金，进一步巩固了平安投资品牌在境外市场的影响力。
上半年以来，本公司品牌价值持续保持领先，在综合实力、公司治理、投资者关系和企业公民责任等方面受到国内外评级机构和媒体的广泛认可，获得了众多荣誉：
●再次入选美国《财富》(Fortune)杂志世界500强，名列242位，较2011年猛升86位，同时蝉联中国内地非国有企业第一。
●第八度入围《福布斯》全球上市公司2000强(Forbes Global 2000)，名列100位，较去年挺进47位，在中国内地企业排名第八。同时，在全球多元化保险公司类别中，平安作为唯一一家中国企业入围，位居第六。
●世界高端品牌传播服务集团WPP旗下权威调研公司Millward Brown 2012年发布的最具价值全球品牌100强名单中，平安的品牌价值上升五位至第78位，并且蝉联保险行业全球第二位的头衔。
●在国际知名财经杂志《欧洲货币》(Euromoney)向全球发布“2012年度最佳管理公司”排名中，连续第四次荣获“亚洲最佳管理保险公司”称号，也是2012年亚洲地区唯一一家进入该排名的保险公司。
●第六次蝉联亚洲著名公司治理杂志《Corporate Governance Asia》公布的“亚洲公司治理杰出表现奖”。
●荣获由经济观察报和北京大学管理案例研究中心联合颁布的“中国最受尊敬企业”奖项，成为该奖项创办11年来连续获奖的两家企业之一。
当前，世界经济复苏进程面临诸多挑战，欧债危机阴云仍未消除，市场的不确定性仍将持续一段时间。中国经济亦面临经济增长放缓、调整经济结构和有效需求不足等诸多难题。国家宏观政策调整、外部投资环境低迷和人力成本提升，将对公司下半年的业绩带来较大的挑战。
下半年，公司将继续贯彻既定的战略及整体规划，积极应对市场环境的变化，推动三大业务的健康均衡发展。我们将进一步强化各业务专业管理水平，实现有价值的、可持续的和超越市场的增长，进一步提升核心竞争力；同时平稳推进银行整合工作，巩固优势，努力实践最佳银行战略，持续完善交叉销售管理平台，不断深化综合金融大后台建设，提升集团协同效应优势。与此同时，我们将密切关注、积极研究金融科技前沿，探索科技与传统各业务结合的创新发展模式，提升服务品质，实现最佳客户体验。
5.1 主营业务分行业、产品情况表
5.1.1总体经营情况概述
本公司借助旗下主要子公司，即平安寿险、平安产险、平安养老险、平安健康险、平安银行、平安信托、平安证券、平安资产管理、平安资产管理（香港）以及平安大华基金，通过多渠道分销网络以统一的品牌向客户提供多种金融产品和服务。
2012年上半年，面对复杂的经济形势和严峻的市场环境，中国平安深入贯彻“专业创造价值”理念，迎难而上，积极应对，保险、银行、投资三大主营业务均保持健康稳定发展。个人寿险业务规模与代理人数目平稳增长，产险业务规模稳健增长，业务品质保持良好，平安养老险企业年金业务继续保持业内领先地位。两行整合取得实质性进展，原平安银行于6月12日完成工商注销，深发展于7月27日正式更名为“平安银行股份有限公司”，两家银行在法律上正式成为一家银行，将助力公司进一步深化综合金融战略。同时银行业务实现持续增长，上半年为集团贡献利润人民币34.67亿元，信用卡累计流通卡量达989万张。信托私人财富管理业务稳健增长，证券投行业务位居前列，平安大华基金已成功发行第三只基金及两只专户理财产品，投资管理业务发行了三只联交所上市的ETF基金，巩固了平安投资品牌在境外市场的影响力。
截至2012年6月30日止6个月，本公司实现归属于母公司股东的净利润人民币139.59亿元，较去年同期增长9.4%。
1. 合并经营业绩
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 营业收入合计 | 159,531 | 129,749 |
| 营业支出合计 | (138,981) | (113,443) |
| 营业利润 | 20,550 | 16,306 |
| 净利润 | 17,527 | 12,998 |
| 归属于母公司股东的净利润 | 13,959 | 12,757 |
2. 分部净利润
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 人寿保险业务 | 7,031 | 6,762 |
| 财产保险业务 | 2,746 | 2,693 |
| 银行业务(1) | 6,731 | 2,397 |
| 证券业务 | 663 | 715 |
| 其他业务及抵消(2) | 356 | 431 |
| 净利润 | 17,527 | 12,998 |
(1) 本公司从2011年7月起合并深发展，持有深发展52.38%的股份。2012年上半年银行业务净利润中归属于母公司股东的部分为人民币34.67亿元。
(2) 其他业务主要包括总部、信托及资产管理等业务。
3. 保险资金投资组合
保险业务是本集团的核心业务，本公司及旗下保险业务子公司的可投资资金形成保险资金，保险资金的运用受相关法律法规的限制。保险资金投资资产占本集团投资资产的绝大部分。本节分析保险资金投资组合情况。
投资收益
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 净投资收益(1) | 20,944 | 16,225 |
| 净已实现及未实现的收益(2) | (3,212) | 551 |
| 减值损失 | (3,912) | (942) |
| 其他 | 82 | 2 |
| 总投资收益 | 13,902 | 15,836 |
| 净投资收益率(%)(3) | 4.5 | 4.3 |
| 总投资收益率(%)(3) | 3.7 | 4.2 |
(1) 包含存款利息收入、债券利息收入、权益投资股息收入以及投资性房地产租赁收入等。
(2) 包含证券投资差价收入及公允价值变动损益。
(3) 上述投资收益率的计算未考虑以外币计价的投资资产产生的净汇兑损益。作为分母的平均投资资产，参照Modified Dietz方法的原则计算。
本公司净投资收益由截至2011年6月30日止6个月的人民币162.25亿元增加29.1%至2012年同期的人民币209.44亿元，主要原因是投资资产规模增长使得固定到期日投资利息收入相应增加，同时，权益投资分红收入较去年同期增加。净投资收益率由截至2011年6月30日止6个月的4.3%上升至2012年同期的4.5%，主要原因是新增固定到期日投资利息率上升以及权益投资分红收入较去年同期增加。
受国内股票市场调整影响，净已实现及未实现的收益由2011年上半年的收益人民币5.51亿元大幅减少至2012年同期的亏损人民币32.12亿元，可供出售权益投资的减值损失由2011年上半年的人民币9.42亿元大幅增加至2012年同期的人民币39.12亿元。
受上述因素综合影响，本公司总投资收益由截至2011年6月30日止6个月的人民币158.36亿元减少12.2%至2012年同期的人民币139.02亿元，总投资收益率由4.2%下降至3.7%。
投资组合
2012年上半年，全球经济仍处在艰难复苏中，欧洲债务危机悬而未决，国内资金利率逐步下行，宏观政策基调由“控物价”转向“稳增长”。A股市场在一季度大幅反弹后，受欧洲债务危机、经济增速与企业盈利预期降低等因素影响出现一定下滑，港股也出现较大幅度调整，债券市场经历了结构性牛市行情。本公司深入研究宏观形势变化，积极防范市场风险，稳步推进高息固定收益投资，优化权益资产结构，提高公司投资收益。
本公司主动改善投资组合资产配置以应对新的经济形势，固定到期日投资占总投资资产的比例由2011年12月31日的81.0%下降至2012年6月30日的78.0%，权益投资的占比由11.5%上升至12.7%。
下表载列本公司保险资金投资组合配置情况：
| （人民币百万元） | 2012年6月30日 | 2011年12月31日 | ||
| 账面值 | 占总额 比例(%) | 账面值 | 占总额 比例(%) | |
| 按投资对象分 | ||||
| 固定到期日投资 | ||||
| 定期存款(1) | 225,556 | 22.9 | 169,946 | 19.6 |
| 债券投资(1) | 521,654 | 52.9 | 504,909 | 58.2 |
| 其他固定到期日投资(1) | 21,565 | 2.2 | 27,372 | 3.2 |
| 权益投资 | ||||
| 证券投资基金(1) | 32,365 | 3.3 | 25,362 | 2.9 |
| 权益证券 | 93,158 | 9.4 | 74,508 | 8.6 |
| 基建投资 | 9,020 | 0.9 | 8,938 | 1.0 |
| 现金、现金等价物及其他 | 82,729 | 8.4 | 56,266 | 6.5 |
| 投资资产合计 | 986,047 | 100.0 | 867,301 | 100.0 |
| 按投资目的分 | ||||
| 以公允价值计量且其变动 计入当期损益的金融资产 | 14,816 | 1.5 | 21,803 | 2.5 |
| 可供出售金融资产 | 218,549 | 22.2 | 208,991 | 24.1 |
| 持有至到期投资 | 399,220 | 40.5 | 373,072 | 43.0 |
| 贷款和应收款项 | 332,445 | 33.7 | 246,715 | 28.5 |
| 其他 | 21,017 | 2.1 | 16,720 | 1.9 |
| 投资资产合计 | 986,047 | 100.0 | 867,301 | 100.0 |
(1) 该等数据不包括分类为现金及现金等价物的项目。
4. 汇兑损益
2012年上半年，本公司合并了深发展的经营业绩，同时，人民币对以美元为主的其他主要货币小幅贬值，因此本公司产生净汇兑收益人民币2.36亿元。2011年同期为净汇兑损失人民币1.49亿元。
5. 业务及管理费
2012年上半年业务及管理费为人民币253.40亿元，其中合并了深发展上半年的业务及管理费人民币56.50亿元，剔除合并深发展的影响后，业务及管理费较去年同期增长21.4%，主要原因是本公司业务增长及通胀引致的人力成本、职场费用等经营成本增加。
6. 所得税费用
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 当期所得税 | 4,177 | 3,306 |
| 递延所得税 | (1,183) | (38) |
| 合计 | 2,994 | 3,268 |
所得税费用由截至2011年6月30日止6个月的人民币32.68亿元减少8.4%至2012年同期的人民币29.94亿元。
5.1.2 寿险业务
1. 业务概览
本公司通过平安寿险、平安养老险和平安健康险经营寿险业务。
以下为本公司寿险业务规模保费及保费收入数据：
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 规模保费(1) | ||
| 平安寿险 | 110,945 | 109,351 |
| 平安养老险 | 3,624 | 3,128 |
| 平安健康险 | 268 | 151 |
| 规模保费合计 | 114,837 | 112,630 |
| 保费收入(2) | ||
| 平安寿险 | 75,372 | 72,190 |
| 平安养老险 | 3,406 | 2,911 |
| 平安健康险 | 120 | 57 |
| 保费收入合计 | 78,898 | 75,158 |
(1) 寿险业务规模保费指公司签发保单所收取的全部保费，即进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆前的保费数据。
(2) 寿险业务保费收入是根据《关于印发〈保险合同相关会计处理规定〉的通知》（财会【2009】15号），对规模保费进行重大保险风险测试和保险混合合同分拆后的保费数据。
2012年上半年，国民经济总体保持平稳增长，但增速有所放缓。受宏观经济变化及银保新政策的影响，寿险市场发展面临较大压力，寿险行业整体呈现增速放缓的局面。本公司在合规经营、防范风险的前提下，继续稳步发展盈利能力较高的个人寿险业务，持续搭建有规模、有效益的销售网络，实现业务有价值、持续稳健的增长，不断提升市场竞争力。
依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算，本公司寿险业务的保费收入约占中国寿险公司原保险保费收入总额的13.8%。以保费收入来衡量，平安寿险是中国第二大寿险公司。
下表为平安寿险经营数据概要：
| 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 | |
| 客户数量（千） | ||
| 个人 | 51,888 | 49,784 |
| 公司 | 831 | 795 |
| 合计 | 52,719 | 50,579 |
| 保单继续率(%) | ||
| 13个月 | 93.7 | 94.2 |
| 25个月 | 91.6 | 89.5 |
| 代理人产能 | ||
| 代理人首年规模保费 （元╱人均每月） | 7,316 | 7,527 |
| 代理人个险新保单件数 （件╱人均每月） | 1.1 | 1.1 |
| 分销网络 | ||
| 个人寿险销售代理人数量 | 493,589 | 486,911 |
| 团体保险销售代表数量 | 3,152 | 3,016 |
| 银行保险销售网点 | 62,061 | 62,022 |
2. 规模保费及保费收入
本公司寿险业务规模保费及保费收入按渠道分析如下：
| 截至6月30日止6个月 | 规模保费 | 保费收入 | ||
| （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 | 2012年 | 2011年 |
| 个人寿险 | ||||
| 新业务 | ||||
| 首年期缴保费 | 21,822 | 22,963 | 17,477 | 13,371 |
| 首年趸缴保费 | 429 | 5,894 | 15 | 5,119 |
| 短期意外及健康保险保费 | 1,040 | 998 | 1,334 | 1,174 |
| 新业务合计 | 23,291 | 29,855 | 18,826 | 19,664 |
| 续期业务 | 79,076 | 65,005 | 48,709 | 41,890 |
| 个人寿险合计 | 102,367 | 94,860 | 67,535 | 61,554 |
| 银行保险 | ||||
| 新业务 | ||||
| 首年期缴保费 | 1,327 | 735 | 1,313 | 722 |
| 首年趸缴保费 | 4,716 | 11,743 | 4,732 | 8,682 |
| 短期意外及健康保险保费 | 1 | 1 | 1 | 1 |
| 新业务合计 | 6,044 | 12,479 | 6,046 | 9,405 |
| 续期业务 | 1,554 | 980 | 1,520 | 957 |
| 银行保险合计 | 7,598 | 13,459 | 7,566 | 10,362 |
| 团体保险 | ||||
| 新业务 | ||||
| 首年期缴保费 | 123 | 77 | – | – |
| 首年趸缴保费 | 1,155 | 1,196 | 277 | 228 |
| 短期意外及健康保险保费 | 3,514 | 3,003 | 3,496 | 2,992 |
| 新业务合计 | 4,792 | 4,276 | 3,773 | 3,220 |
| 续期业务 | 80 | 35 | 24 | 22 |
| 团体保险合计 | 4,872 | 4,311 | 3,797 | 3,242 |
| 合计 | 114,837 | 112,630 | 78,898 | 75,158 |
本公司寿险业务规模保费按险种分析如下：
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 分红险 | 59,667 | 58,465 |
| 万能险 | 37,702 | 38,124 |
| 长期健康险 | 5,972 | 5,138 |
| 意外及短期健康险 | 4,643 | 4,043 |
| 传统寿险 | 4,232 | 3,391 |
| 投资连结险 | 1,761 | 2,455 |
| 年金 | 860 | 1,014 |
| 规模保费合计 | 114,837 | 112,630 |
本公司寿险业务规模保费按地区分析如下：
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 广东 | 17,080 | 16,690 |
| 北京 | 8,749 | 8,774 |
| 上海 | 8,225 | 8,151 |
| 江苏 | 7,571 | 7,609 |
| 山东 | 7,499 | 7,477 |
| 小计 | 49,124 | 48,701 |
| 规模保费合计 | 114,837 | 112,630 |
5.1.3 产险业务
1. 市场份额
以下为平安产险的保费收入及市场占有率数据：
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 保费收入 | 48,750 | 40,734 |
| 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 | |
| 保费收入市场占有率(%)(1) | 17.4 | 17.4 |
(1) 依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算。
2012年上半年，国民经济总体趋于平稳，但固定资产投资增速放缓，外部需求持续减弱等因素仍对保险市场产生一定的负面影响。同时，汽车产销量虽逐步回升，但增速仍处于低位。平安产险以“专业经营、服务领先”为统领，深化落实以客户为导向的销售和服务体系，持续推进渠道化建设，着力提升客户服务体验。2012年上半年，平安产险实现保费收入人民币487.50亿元，较去年同期增长19.7%，其中，来自于交叉销售和电话销售的保费增长31.7%，渠道贡献占比提升至41.9%。依据中国保监会公布的中国保险行业数据计算，平安产险保费收入约占中国产险公司保费收入总额的17.4%。以保费收入来衡量，平安产险是中国第二大财产保险公司。
2. 综合成本率
2012年上半年，中国产险行业市场经营秩序管理更加严格，市场竞争逐步转为多层次全方位竞争，整体环境保持良好。平安产险坚持创新发展，持续提升专业技术水平，深化落实成本管控举措，盈利能力保持稳定，综合成本率为93.1%。
| 截至6月30日止6个月 | 2012年 | 2011年 |
| 费用率(%) | 34.6 | 34.7 |
| 赔付率(%) | 58.5 | 58.2 |
| 综合成本率(%) | 93.1 | 92.9 |
3. 经营数据概要
| 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 | |
| 客户数量（千） | ||
| 个人 | 20,243 | 18,894 |
| 公司 | 1,595 | 1,892 |
| 合计 | 21,838 | 20,786 |
| 分销网络 | ||
| 直销销售代表数量 | 7,469 | 7,444 |
| 保险代理人数量 | 27,914 | 26,067 |
4. 保费收入
本公司产险业务保费收入按险种分析如下︰
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 机动车辆保险 | 36,660 | 30,792 |
| 非机动车辆保险 | 10,993 | 8,979 |
| 意外及健康保险 | 1,261 | 1,151 |
| 保费收入合计 | 48,914 | 40,922 |
本公司产险业务保费收入按地区分析如下：
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 广东 | 7,801 | 6,620 |
| 江苏 | 3,790 | 3,027 |
| 上海 | 3,336 | 2,905 |
| 四川 | 2,951 | 2,487 |
| 浙江 | 2,860 | 2,425 |
| 小计 | 20,738 | 17,464 |
| 保费收入合计 | 48,914 | 40,922 |
5.1.4 银行业务
深发展自2011年7月起纳入本公司财务报表合并范围。本报告中，2012年上半年的银行业务经营业绩包含深发展的业绩，2011年同期深发展为本公司的联营企业，仅根据权益法按股权比例确认对其的投资收益。
1. 净利息收入
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 利息收入 | ||
| 存放央行款项 | 1,320 | 250 |
| 金融企业往来 | 4,084 | 642 |
| 客户贷款 | 22,111 | 4,310 |
| 证券投资利息收入 | 4,853 | 1,127 |
| 其他 | 5,003 | 2 |
| 利息收入合计 | 37,371 | 6,331 |
| 利息支出 | ||
| 向央行借款 | (12) | (4) |
| 金融企业往来 | (7,439) | (1,198) |
| 客户存款 | (11,434) | (1,756) |
| 应付债券 | (515) | (62) |
| 其他 | (1,685) | (3) |
| 利息支出合计 | (21,085) | (3,023) |
| 净利息收入 | 16,286 | 3,308 |
| 净利差(%)(1) | 2.22 | 2.28 |
| 净息差(%)(2) | 2.42 | 2.44 |
| 平均生息资产余额 | 1,345,326 | 271,274 |
| 平均计息负债余额 | 1,268,665 | 253,097 |
(1) 净利差是指平均生息资产收益率与平均计息负债成本率之差。
(2) 净息差是指净利息收入╱平均生息资产余额。
净利息收入由截至2011年6月30日止6个月的人民币33.08亿元大幅增加至2012年同期的人民币162.86亿元，增加的主要原因是2012年上半年合并了深发展的经营业绩以及生息资产规模增长和资产负债结构改善的积极影响。
净利差、净息差因受同业资金业务规模扩大的影响有所拉低。
2. 贷款组合
| （人民币百万元） | 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 |
| 公司贷款 | 485,228 | 430,702 |
| 零售贷款 | 167,049 | 165,227 |
| 信用卡应收账款 | 30,629 | 24,713 |
| 贷款总额 | 682,906 | 620,642 |
3. 贷款质量
| （人民币百万元） | 2012年 6月30日 | 2011年 12月31日 |
| 正常 | 673,011 | 612,937 |
| 关注 | 4,924 | 4,410 |
| 次级 | 3,388 | 1,744 |
| 可疑 | 824 | 893 |
| 损失 | 759 | 658 |
| 贷款合计 | 682,906 | 620,642 |
| 不良贷款合计 | 4,971 | 3,295 |
| 不良贷款率 | 0.73% | 0.53% |
| 贷款减值准备余额 | 11,830 | 10,566 |
| 拨备覆盖率 | 237.96% | 320.66% |
2012年上半年，中国经济总体运行情况良好，但也面临着较大的不确定性因素，受欧债危机、国内经济增速放缓等外部环境影响，长三角、珠三角部分民营中小企业经营困难，偿债能力下降，经济下行、区域性和行业性风险特征明显，对银行信贷资产质量稳定造成一定影响。对此，深发展积极应对，按照“最佳银行战略”要求，进一步完善信用风险管理体制，提高信用风险管理水平，确保信贷业务稳定健康和持续发展，实现了信贷业务平稳增长以及新增不良贷款总额和不良贷款率的有效控制。
截至2012年6月末，本公司银行业务的不良贷款余额为人民币49.71亿元，比2011年末增加人民币16.76亿元；不良贷款率为0.73%，较2011年末上升0.2个百分点。贷款拨备覆盖率为237.96%，较2011年末下降82.70个百分点。
5.1.5 投资业务
1. 证券业务
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 营业收入 | 1,745 | 1,775 |
| 净利润 | 663 | 715 |
2. 信托业务(1)
| 截至6月30日止6个月 （人民币百万元） | 2012年 | 2011年 |
| 营业收入 | 981 | 877 |
| 净利润 | 409 | 343 |
(1) 上述数据并未合并平安信托下属子公司，对子公司的投资按成本法核算。
（下转A111版）