§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2012年10月22日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2012年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位：人民币元
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注：1、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
2、上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注:本基金建仓期自2010年12月17日至2011年6月16日,建仓期结束时资产配置比例符合本基金基金合同规定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理（或基金经理小组）简介
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注:1.上述任职日期、离任日期根据本基金管理人对外披露的任免日期填写。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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4.3 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在本报告期内,本基金管理人严格按照《证券投资基金法》和其他相关法律法规的规定以及《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)基金合同》、《信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书》的约定,本着诚实信用、勤勉尽职的原则管理和运用基金财产。本基金管理人通过不断完善法人治理结构和内部控制制度,加强内部管理,规范基金运作。本报告期内,基金运作合法合规,没有发生损害基金份额持有人利益的行为。
4.4 公平交易专项说明
4.4.1 公平交易制度的执行情况
根据中国证监会颁布的《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》,以及公司拟定的《信诚基金公平交易管理制度v1.2》,公司采取了一系列的行动实际落实公平交易管理的各项要求。各部门在公平交易执行中各司其职,投资研究前端不断完善研究方法和投资决策流程,确保各投资组合享有公平的投资决策机会,建立公平交易的制度环境;交易环节加强交易执行的内部控制,确保不同基金在一、二级市场对同一证券交易时的公平;公司同时不断完善和改进公平交易分析系统,在事后加以了严格的行为监控,分析评估以及报告与信息披露。当期公司整体公平交易制度执行情况良好,未发现有违背公平交易的相关情况。
4.4.2 异常交易行为的专项说明
报告期内本基金未有参与交易所公开竞价同日反向交易成交较少的单边交易量超过该证券当日成交量5%的交易。
4.5 报告期内基金的投资策略和运作分析
2012年第三季金砖四国股票市场呈现上涨态势。在欧洲央行推出直接货币交易计划(OMT)、德国宪法法院裁决批准欧洲稳定基金(ESM)和美国宣布购入机构按揭证券方案的第三波量化宽松政策(QE3)后,新兴市场股票市场因为各主要国家的货币放松政策激励而走势变强。欧洲央行推出OMT 计划已经使得西班牙、意大利等国债收益率大幅下降。美联储将失业率及名义GDP 增长作为政策参考依据,在失业率及名义GDP 增长恢复到危机前水平之前,在通胀可控的范围内,QE3不会停止,对风险资产的支持时间可能较长。这些宽松货币政策均有助于推动海外资金流入新兴市场。
从2012年第三季经济基本面看,美国方面,经济数据表现不一,就业市场缓慢改善,制造业不振,但房地产市场似乎见底回升,服务业温和扩张,个人消费支出上扬,总体上来看,美国经济缓慢复苏。在欧元区方面,整体温和衰退,各国间差异颇大,包括德国在内的欧洲多国制造业持续不振,德国在欧元区中,表现较好,西班牙和意大利因财政紧缩束缚,经济前景不佳,但或许在随着欧债危机和财政紧缩压力缓解,欧洲经济有望温和复苏。在新兴市场方面,数据显示,中国和巴西的制造业已经缓慢收缩,巴西经济由于受到大环境影响仍可能导致内需减缓,若全球景气无明显复苏迹象,巴西今年经济成长率约为2%, 但是巴西有财政盈余,税收稳定,有能力采取减税等优惠政策刺激经济及消费成长,而且巴西通膨在可控范围内,这也给巴西货币政策放松的空间。俄罗斯第三季的零售及就业等经济指标都比预期略好,失业率续降,可以看出俄罗斯内需缓慢升温,因此俄罗斯央行对于降息会比较保守谨慎。印度第三季的汽车销售成长和出口都表现不佳,但印度宣布推行减资及私有化活动,并重启基础建设的计划,对于外资采取更为开放的态度,这些政策将有助于激励资金回流股票市场,另一个方面,
印度央行第三季继续执行较宽松的货币政策,油价走跌将会降低通膨压力,但印度雨季目前降雨量不如预期,要密切观察农产品价格走势。中国方面,第三季的采购经理人指数、进出口与零售销售等经济指标疲弱,不过由于宽松政策带动,投资增速优于预期,房地产景气恢复稳定,稳成长仍是中国的政策目标,未来可望加大基础建设投资。整体来看,目前新兴市场整体通胀较为温和,货币政策仍有放松的空间,但要观察农产品价格飙升带来输入性通胀压力及欧美国家新一轮的宽松政策可能推高通胀率,未来随着发达国家经济增速缓慢回稳,新兴市场经济也有望随之反弹。
在第三季时,本基金的净值上涨,但落后基准,主要原因在于在第三季本基金主要持股的涨势暂时较为落后,但未来仍有表现空间。展望未来,全球经济目前虽走缓,但在各国的货币放松政策激励下,股票市场或许有持续上涨反弹机会,可谨慎参与,未来重点还是在选股上。在选股上,应该特别留意未来半年内业绩不错或超过预期的个股。操作策略上以稳健均衡为主,参与行情,把握个股机会。
4.6 报告期内基金的业绩表现
截至本报告期末,本基金单位净值为0.802元,报告期内累计净值增长率为4.70%, 同期比较基准的累计收益率为6.71%,基金净值落后比较基准2.01%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
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5.3 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
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注：本基金持有的股票及存托凭证采用全球行业分类标准(GICS)进行行业分类
5.4 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票及存托凭证投资明细
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注：本基金对以上证券代码采用当地市场代码。
5.4.1 报告期末积极投资按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前五名股票及存托凭证投资明细
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5.5 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券
5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.8 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明细
本基金本报告期末未持有金融衍生品。
5.9 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
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注：本基金本报告期末仅持有上述8只基金。
5.10 投资组合报告附注
5.10.1 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的,或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。
5.10.2 本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.10.3 其他资产构成
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5.10.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.10.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况.
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
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7.2 存放地点
信诚基金管理有限公司办公地--上海市浦东新区世纪大道8号上海国金中心汇丰银行大楼9层。
7.3 查阅方式
投资者可在营业时间至公司办公地点免费查阅，也可按工本费购买复印件。
亦可通过公司网站查阅，公司网址为www.citicprufunds.com.cn。
信诚基金管理有限公司
2012年10月24日
| 基金简称 | 信诚金砖四国积极配置(QDII-FOF-LOF) (场内简称:信诚四国) |
| 基金主代码 | 165510 |
| 基金运作方式 | 上市型开放式 |
| 基金合同生效日 | 2010年12月17日 |
| 报告期末基金份额总额 | 79,980,054.33份 |
| 投资目标 | 通过对“金砖四国”各地区间的积极配置,以及对“金砖四国”相关ETF和股票的精选,在有效分散风险的基础上,追求基金资产的长期稳定增值。 |
| 投资策略 | 在大类资产配置层面,原则上,本基金将积极投资于ETF和股票等权益类资产。当权益类市场整体系统性风险突出,无法通过地区配置降低组合风险的市场情况下,本基金将降低权益类资产的配置比例,但权益类资产的比例不低于基金资产的60%。 同时,本基金将运用积极的地区配置策略,在追求超额收益的同时,分散组合风险。地区配置通过定量和定性分析相结合的方式,依据对全球和投资目标市场的经济和金融参数的分析,综合决定主要目标市场国家地区的投资吸引力和投资风险,进而决定各个国家地区市场的投资比例。 |
| 业绩比较基准 | 标准普尔金砖四国(含香港)市场指数(总回报)。 |
| 风险收益特征 | 本基金主要投资于与“金砖四国”相关的权益类资产。从所投资市场看,“金砖四国”均属于新兴市场,其投资风险往往高于成熟市场;同时,“金砖四国”经济联动性和市场相关性存在日益加大的可能性,因此本基金国家配置的集中性风险也可能较其他分散化程度较高的新兴市场投资基金更高。从投资工具看,权益类投资的风险高于固定收益类投资的风险。因此,本基金是属于高预期风险和高预期收益的证券投资基金品种,其预期风险和预期收益水平高于一般的投资于全球或成熟市场的偏股型基金。 |
| 基金管理人 | 信诚基金管理有限公司 |
| 基金托管人 | 中国银行股份有限公司 |
| 境外投资顾问 | 英文名称:Eastspring Investments (Singapore) Limited |
| 中文名称:瀚亚投资（新加坡）有限公司 | |
| 境外资产托管人 | 英文名称:Bank of China (Hong Kong) Limited |
| 中文名称:中国银行(香港)有限公司 |
| 主要财务指标 | 报告期(2012年7月1日至2012年9月30日) |
| 1.本期已实现收益 | -1,243,855.84 |
| 2.本期利润 | 2,953,410.13 |
| 3.加权平均基金份额本期利润 | 0.0366 |
| 4.期末基金资产净值 | 64,158,946.60 |
| 5.期末基金份额净值 | 0.802 |
| 阶段 | 净值增长率① | 净值增长率标准差② | 业绩比较基准收益率③ | 业绩比较基准收益率标准差④ | ①-③ | ②-④ |
| 2012年第3季度 | 4.70% | 0.92% | 6.71% | 0.91% | -2.01% | 0.01% |
| 姓名 | 职务 | 任本基金的基金经理期限 | 证券从业年限 | 说明 | |
| 任职日期 | 离任日期 | ||||
| 刘儒明 | 本基金基金经理、信诚基金管理有限公司海外投资副总监 | 2010年12月17日 | - | 18 | 18年证券、基金从业经验, 其中包含8年海外基金经理的专业资历。曾先后任职于永昌证券投资信托股份有限公司、富邦证券投资信托股份有限公司、金复华证券投资信托股份有限公司、台湾工银证券投资信托股份有限公司和富国基金管理有限公司境外投资部,均从事证券投资研究工作,并曾担任股票型基金和基金中的基金(FOF)的基金经理。 |
| 姓名 | 在境外投资顾问所任职务 | 证券从业年限 | 说明 |
| Kelvin Blacklock | 全球资产配置团队（GAA）的首席投资官 | 22 | Kelvin Blacklock先生曾就职于施罗德投资管理公司长达11年之久。他曾在伦敦担任固定收益团队的基金经理，主要关注G10的债券市场及汇率市场；之后他分别在香港和新加坡相继负责组建施罗德亚洲的新兴市场债券团队。 |
| Nick Ferres | 全球资产配置团队投资总监 | 15 | Nick Ferres先生曾在澳大利亚任Goldman Sachs JBWere资产管理公司的平衡型基金的策略师及组合经理，管理资产规模为12亿澳元。据晨星数据，他所管理的基金Goldman Sachs JBWere分散化成长基金五年业绩排名在前四分之一位。 |
| 序号 | 项目 | 金额(人民币元) | 占基金总资产的比例(%) |
| 1 | 权益投资 | 15,326,719.64 | 23.62 |
| 其中：普通股 | 15,326,719.64 | 23.62 | |
| 优先股 | - | - | |
| 存托凭证 | - | - | |
| 2 | 基金投资 | 43,313,429.58 | 66.75 |
| 3 | 固定收益投资 | - | - |
| 其中：债券 | - | - | |
| 资产支持证券 | - | - | |
| 4 | 金融衍生品投资 | - | - |
| 其中：远期 | - | - | |
| 期货 | - | - | |
| 期权 | - | - | |
| 权证 | - | - | |
| 5 | 买入返售金融资产 | - | - |
| 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | - | - | |
| 6 | 货币市场工具 | - | - |
| 7 | 银行存款和结算备付金合计 | 4,697,950.09 | 7.24 |
| 8 | 其他资产 | 1,549,801.64 | 2.39 |
| 9 | 合计 | 64,887,900.95 | 100.00 |
| 国家（地区） | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 中国香港 | 15,326,719.64 | 23.89 |
| 合计 | 15,326,719.64 | 23.89 |
| 行业类别 | 公允价值（人民币元） | 占基金资产净值比例(%) |
| 工业 | 4,668,096.11 | 7.28 |
| 金融 | 3,391,564.97 | 5.29 |
| 必须消费品 | 1,355,626.61 | 2.11 |
| 材料 | 2,225,190.08 | 3.47 |
| 非必须消费品 | 2,703,712.92 | 4.21 |
| 能源 | 982,528.95 | 1.53 |
| 合计 | 15,326,719.64 | 23.89 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | CHINA EVERBRIGHT | 中国光大国际有限公司 | 257 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 1,295,000 | 4,342,215.29 | 6.77 |
| 2 | CAFE DE CORAL HOLDIN | 大家乐集团有限公司 | 341 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 152,000 | 2,703,712.92 | 4.21 |
| 3 | SINOFERT HOLDING | 中化化肥控股有限公司 | 297 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 1,144,000 | 1,422,090.84 | 2.22 |
| 4 | SHIMAO PROPERTY | 世茂房地产控股有限公司 | 813 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 127,500 | 1,390,989.15 | 2.17 |
| 5 | TINGYI HLDG CO | 康师傅控股有限公司 | 322 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 46,000 | 878,420.46 | 1.37 |
| 6 | JIANGXI COPPER - H | 江西铜业股份有限公司 | 358 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 50,000 | 803,099.24 | 1.25 |
| 7 | CNOOC LTD | 中国海洋石油有限公司 | 883 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 50,000 | 650,166.90 | 1.01 |
| 8 | CHINA RES LAND LTD | 华润置地有限公司 | 1109 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 46,000 | 642,544.82 | 1.00 |
| 9 | CHINA PACIFIC-H | 中国太平洋保险(集团)股份有限公司 | 2601 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 33,000 | 632,870.01 | 0.99 |
| 10 | SUN HUNG KAI PROP | 新鸿基地产发展有限公司 | 16 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 6,000 | 557,426.11 | 0.87 |
| 序号 | 公司名称 (英文) | 公司名称(中文) | 证券代码 | 所在证券市场 | 所属国家(地区) | 数量（股） | 公允价值(人民币元) | 占基金资产净值比例(%) |
| 1 | CHINA EVERBRIGHT | 中国光大国际有限公司 | 257 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 1,295,000 | 4,342,215.29 | 6.77 |
| 2 | CAFE DE CORAL HOLDIN | 大家乐集团有限公司 | 341 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 152,000 | 2,703,712.92 | 4.21 |
| 3 | SINOFERT HOLDING | 中化化肥控股有限公司 | 297 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 1,144,000 | 1,422,090.84 | 2.22 |
| 4 | SHIMAO PROPERTY | 世茂房地产控股有限公司 | 813 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 127,500 | 1,390,989.15 | 2.17 |
| 5 | TINGYI HLDG CO | 康师傅控股有限公司 | 322 HK | 香港证券交易所 | 中国香港 | 46,000 | 878,420.46 | 1.37 |
| 序号 | 基金名称 | 基金类型 | 运作方式 | 管理人 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例 |
| 1 | MARKET VECTORS RUSSIA ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | VAN ECK ASSOCIATES CORP | 8,222,384.85 | 12.82 |
| 2 | ISHARES MSCI BRAZIL INDEX FUND | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK FUND ADVISORS | 7,361,862.95 | 11.47 |
| 3 | TRACKER FUND OF HONG KONG | ETF基金 | 契约型开放式 | STATE STREET GLOBAL ADVISORS ASIA LT | 7,006,877.30 | 10.92 |
| 4 | ISHARES MSCI BRAZIL | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK ASSET MANAGEMENT IRELAND L | 5,534,770.32 | 8.63 |
| 5 | HANG SENG INVESTMENT INDEX FUNDS SERIES II-HSI ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD | 5,233,524.60 | 8.16 |
| 6 | ISHARES MSCI INDIA INDEX ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | BLACKROCK FUND ADVISORS | 4,651,364.46 | 7.25 |
| 7 | DB X TR-MSCI BRAZIL TRN INDEX ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | DB PLATINUM ADVISORS | 3,470,728.30 | 5.41 |
| 8 | HANG SENG INVESTMENT INDEX FUNDS SERIES-H-SHARE INDEX ETF | ETF基金 | 契约型开放式 | HANG SENG INVESTMENT MANAGEMENT LTD | 1,831,916.80 | 2.86 |
| 序号 | 名称 | 金额（人民币元） |
| 1 | 存出保证金 | - |
| 2 | 应收证券清算款 | 1,507,876.13 |
| 3 | 应收股利 | 41,131.16 |
| 4 | 应收利息 | 104.44 |
| 5 | 应收申购款 | 689.91 |
| 6 | 其他应收款 | - |
| 7 | 待摊费用 | - |
| 8 | 其他 | - |
| 9 | 合计 | 1,549,801.64 |
| 报告期期初基金份额总额 | 81,794,465.40 |
| 报告期期间基金总申购份额 | 264,652.88 |
| 减:报告期期间基金总赎回份额 | 2,079,063.95 |
| 报告期期间基金拆分变动份额（份额减少以“-”填列） | - |
| 报告期期末基金份额总额 | 79,980,054.33 |
| 4、信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)招募说明书 5、本报告期内按照规定披露的各项公告 |
信诚金砖四国积极配置证券投资基金(LOF)
2012年第三季度报告
2012年9月30日
基金管理人：信诚基金管理有限公司 基金托管人：中国银行股份有限公司 报告送出日期：2012年10月24日