■众口一股

  精锻科技：净利率提升显著

  精锻科技（300258）披露2012年三季报：前三季度公司实现营业收入3.18亿元，同比增长17.56%；实现归属母公司所有者净利润8489.37万元，同比增长35.67%；实现每股收益0.57元。

  海通证券

  维持“增持”评级 目标价15.52元

  前三季度公司毛利率为43.52%，与2011年同期相比上升3.24个百分点，与历史相比也处于相对较高的水平。我们认为公司毛利率上升的原因一方面是公司产品中毛利率较高的合资与外资品牌轿车齿轮份额上升，另一方面是由于原材料价格下降。我们预计公司2012-2014年每股收益为0.77元、0.97元和1.11元，维持“增持”投资评级，目标价15.52元。

  申银万国

  维持“增持”评级

  受益配套客户快速增长和自身客户结构改善，三季度公司国内销售快速增长，同时公司净利率同比环比均实现明显提升。四季度公司订单仍然充足，产能释放后公司结合齿将迅速上量，毛利率同比继续维持升势。同时财务费用低位运行，预计公司四季度净利率仍然维持高位。维持公司2012-2014年每股收益预测为0.78元、1.01元和1.23元，维持“增持”投资评级。

宋城股份：新项目陆续推出

  宋城股份（300144）披露2012年三季报：实现营业收入44884.49万元，同比增长15.69%；归属于普通股股东净利润21759.04万元，同比增长14.27%；每股收益0.39元。

  东方证券

  维持“买入”评级 目标价16.10元

  三季度公司营业收入保持快速增长，但净利润增速下滑明显，新项目贡献低于预期和毛利率下滑是公司业绩不达预期的主要原因。根据新项目当前的进展情况以及项目推出前期对公司业绩产生的压力，下调公司2012-2014年每股收益预测至0.46、0.54、0.65元（原值为0.52、0.67、0.91元）。公司未来业绩弹性较大，维持公司“买入”投资评级，给予目标价16.10元。

  安信证券

  维持“增持-B”评级

  报告期内公司毛利率下滑5.4个百分点至72.3%，预计随着新项目度过培育期，本地项目毛利率有望小幅回升。公司已初步完成演艺项目的全国布局，其中三亚、丽江项目有望在2013年年中投入运营，2014年规划另外三个项目投入运营。预计公司2012-2014年每股收益为0.51元、0.55元、0.69元，低于市场一致预期15%，维持“增持-B”投资评级。