（上接A18版）

应付票据	40,784,581.84	318,600.00	1,709,550.00	56,325,366.09
应付账款	73,546,014.42	158,715,771.25	204,502,715.26	328,577,900.20
预收款项	316,186,511.99	44,748,684.55	115,772,135.28	54,155,155.68
应付职工薪酬	16,706,618.84	24,772,050.42	19,650,923.28	18,248,060.37
应交税费	-124,426,805.65	-114,716,629.45	-120,318,403.47	-105,732,776.31
应付利息	-	-	-	-
应付股利	-	-	-	-
其他应付款	116,802,839.19	101,744,029.89	92,962,880.57	103,957,210.71
一年内到期的非流动负债	21,507,794.81	156,452,129.35	93,150,262.26	71,526,456.04
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	661,107,555.44	472,034,636.01	407,430,063.18	533,319,202.13
非流动负债：
长期借款	1,537,192,456.09	1,340,641,426.74	1,314,560,882.91	1,234,815,681.99
递延所得税负债	-	-	-	-
其他非流动负债	-	-	-	-
非流动负债合计	1,537,192,456.09	1,340,641,426.74	1,314,560,882.91	1,234,815,681.99
负债合计	2,198,300,011.53	1,812,676,062.75	1,721,990,946.09	1,768,134,884.12
股东权益
股本	598,799,235.00	598,799,235.00	598,799,235.00	399,199,490.00
资本公积	1,071,628,536.08	1,071,655,923.08	1,071,355,923.08	1,423,083,715.38
专项储备	-2,253,810.84	1,344,935.52	782,762.60	2,433,432.86
盈余公积	94,191,921.01	94,191,921.01	81,197,454.45	71,798,295.58
未分配利润	697,993,345.83	629,375,938.46	611,358,969.32	501,375,803.32
归属于母公司所有者权益合计	2,460,359,227.08	2,395,367,953.07	2,363,494,344.45	2,397,890,737.14
少数股东权益	104,933,320.24	117,182,905.07	21,465,718.09	15,794,820.36
所有者权益合计	2,565,292,547.32	2,512,550,858.14	2,384,960,062.54	2,413,685,557.50
负债和所有者权益总计	4,763,592,558.85	4,325,226,920.89	4,106,951,008.63	4,181,820,441.62

2、合并利润表

单位：元

项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
一、营业总收入	2,389,438,337.94	2,588,551,186.11	2,078,260,062.73	2,171,043,515.83
其中：营业收入	2,389,438,337.94	2,588,551,186.11	2,078,260,062.73	2,171,043,515.83
二、营业总成本	2,312,015,949.63	2,482,558,099.11	1,927,504,609.65	1,967,606,571.53
其中：营业成本	2,061,592,751.70	2,183,613,767.36	1,767,285,023.34	1,813,710,038.17
营业税金及附加	960,003.37	686,287.38	3,313,152.26	2,908,215.46
销售费用	98,417,677.24	76,639,077.41	63,403,541.56	67,064,095.55
管理费用	111,465,084.36	166,819,339.90	99,210,846.68	64,232,998.94
财务费用	34,821,667.51	54,267,571.72	-5,984,972.77	20,762,794.74
资产减值损失	4,758,765.45	532,055.34	277,018.58	-1,071,571.33
加：公允价值变动收益（损失以“-”号填列）	-	-	-	-
投资收益（损失以“-”号填列）	-118,096.22	281,662.71	219,996.71	536,196.50
其中：对联营企业和合营企业的投资收益	-	281,662.71	219,996.71	536,196.50
汇兑收益（损失以“-”号填列）	-	-	-	-
三、营业利润（亏损以“-”号填列）	77,304,292.09	106,274,749.71	150,975,449.79	203,973,140.80
加：营业外收入	457,336.24	2,054,704.31	1,874,199.23	950,530.02
减：营业外支出	124,411.84	1,501,221.62	666,906.90	1,590,211.78
其中：非流动资产处置损失		1,390,874.43	401,401.90	1,560,211.78
四、利润总额	77,637,216.49	106,828,232.40	152,182,742.12	203,333,459.04
减：所得税费用	14,455,208.68	18,219,686.22	21,549,199.62	35,644,003.37
五、净利润	63,182,007.81	88,608,546.18	130,633,542.50	167,689,455.67
归属于母公司所有者的净利润	63,332,856.96	90,891,359.20	132,338,957.77	169,026,195.14
少数股东损益	-150,849.15	-2,282,813.02	-1,705,415.27	-1,336,739.47
六、每股收益：	-
（一）基本每股收益	0.11	0.15	0.22	0.33
（二）稀释每股收益	0.11	0.15	0.22	0.33
七、其他综合收益
八、综合收益总额	63,182,007.81	88,608,546.18	130,633,542.50	167,689,455.67
归属于母公司所有者的综合收益总额	63,332,856.96	90,891,359.20	132,338,957.77	169,026,195.14
归属于少数股东的综合收益总额	-150,849.15	-2,282,813.02	-1,705,415.27	-1,336,739.47

3、合并现金流量表单位：元

项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	2,612,960,446.05	2,505,174,813.65	2,047,860,611.03	2,004,893,915.14
收到的税费返还	761,330.53	97,100.00	1,673,700.00	2,803,800.00
收到其他与经营活动有关的现金	87,560,695.54	53,499,571.66	119,198,687.51	17,032,197.37
经营活动现金流入小计	2,701,282,472.12	2,558,771,485.31	2,168,732,998.54	2,024,729,912.51
购买商品、接受劳务支付的现金	1,893,566,593.30	2,039,221,147.05	1,718,197,114.54	1,424,579,801.15
支付给职工以及为职工支付的现金	133,685,501.78	161,569,355.14	95,132,731.19	75,461,542.04
支付的各项税费	34,304,196.07	18,441,609.23	65,830,476.90	95,254,275.22
支付其他与经营活动有关的现金	135,892,374.24	179,661,705.55	278,594,051.04	162,813,755.80
经营活动现金流出小计	2,197,448,665.39	2,398,893,816.97	2,157,754,373.67	1,758,109,374.21
经营活动产生的现金流量净额	503,833,806.73	159,877,668.34	10,978,624.87	266,620,538.30
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金	-	-	-	-
取得投资收益收到的现金	-	223,213.26	293,792.11	122,707.52
处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额	-	57,740.00	482,466.17	664,600.00
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	17,328,871.89	-	-	-
收到其他与投资活动有关的现金	25,927,986.21	11,824,903.73	20,647,226.67	12,194,319.51
投资活动现金流入小计	43,256,858.10	12,105,856.99	21,423,484.95	12,981,627.03
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	487,915,095.26	473,773,478.59	507,558,491.52	1,088,234,285.36
投资支付的现金	20,000,000.00	-	40,000,000.00	-
支付其他与投资活动有关的现金	577,389.62	123,586,375.00	-	-
投资活动现金流出小计	508,492,484.88	597,359,853.59	547,558,491.52	1,088,234,285.36
投资活动产生的现金流量净额	-465,235,626.78	-585,253,996.60	-526,135,006.57	-1,075,252,658.33
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金	-	98,000,000.00	7,350,000.00	1,178,999,988.18
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金	-	98,000,000.00	7,350,000.00	-
取得借款收到的现金	396,000,000.00	300,000,000.00	200,000,000.00	129,357,445.37
发行债券收到的现金	-	-	-	-
收到其他与筹资活动有关的现金	131,913.10	-	6,350,000.00	-
筹资活动现金流入小计	396,131,913.10	398,000,000.00	213,700,000.00	1,308,357,433.55

偿还债务支付的现金	246,505,446.45	106,360,651.22	27,117,448.63	145,694,761.17
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	33,340,673.66	148,187,797.95	71,054,508.14	167,201,753.96
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润	-	-	-	-
支付其他与筹资活动有关的现金	22,010.45	-	-	9,055,509.53
筹资活动现金流出小计	279,868,130.56	254,548,449.17	98,171,956.77	321,952,024.66
筹资活动产生的现金流量净额	116,263,782.54	143,451,550.83	115,528,043.23	986,405,408.89
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	154,861,962.49	-281,924,777.43	-399,628,338.47	177,773,288.86
加：期初现金及现金等价物余额	486,189,688.33	644,528,090.76	1,044,156,429.23	866,383,140.37
六、期末现金及现金等价物余额	641,051,650.82	362,603,313.33	644,528,090.76	1,044,156,429.23

（二）母公司财务报表

1、母公司资产负债表

单位：元

项目	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
流动资产：
货币资金	452,627,762.11	298,961,831.32	556,122,848.30	1,014,451,913.95
交易性金融资产	-	-	-	-
应收票据	79,061,916.28	35,052,263.82	15,766,389.00	-
应收账款	2,788,159.14	3,222,887.36	-	-
预付款项	123,630,588.64	184,779,762.56	147,017,302.71	138,776,003.54
应收利息	-	-	-	-
应收股利	-	-	-	-
其他应收款	372,073,233.36	191,821,922.45	2,776,434.23	5,471,398.21
存货	280,884,918.11	207,900,084.42	195,834,795.23	111,653,259.83
其他流动资产	-	-	-	-
流动资产合计	1,311,066,577.64	921,738,751.93	917,517,769.47	1,270,352,575.53
非流动资产：
长期股权投资	314,000,000.00	209,850,000.00	107,850,000.00	67,850,000.00
投资性房地产	-	-	-	-
固定资产	2,806,029,376.69	518,375,515.63	593,451,346.05	246,682,692.22
在建工程	20,215,166.92	2,325,388,503.06	2,193,249,412.98	1,896,082,950.95
工程物资	16,904,381.40	27,592,740.29	22,486,051.92	141,389,878.36
无形资产	88,143,237.81	89,605,477.30	91,549,176.33	92,129,927.20
开发支出	1,089,325.79	-	-	-
长期待摊费用	159,623,431.30	17,969,493.73	20,060,849.05
递延所得税资产	139,872.36	139,872.36	172,271.75	143,969.58
其他非流动资产	-	-	-	-
非流动资产合计	3,406,144,792.27	3,188,921,602.37	3,028,819,108.08	2,444,279,418.31
资产总计	4,717,211,369.91	4,110,660,354.30	3,946,336,877.55	3,714,631,993.84
流动负债：	-	-	-	-
短期借款	200,000,000.00	100,000,000.00	-	6,261,829.35
交易性金融负债	-	-	-	-
应付票据	39,330,016.39	-	1,709,550.00	56,325,366.09
应付账款	169,180,500.95	148,739,713.37	199,610,327.53	301,226,373.40
预收款项	107,558,193.53	8,975,444.59	6,241,766.65	271,350.90
应付职工薪酬	14,457,323.19	22,568,751.02	18,399,493.20	15,797,133.93
应交税费	-124,013,483.01	-117,678,080.28	-122,166,049.79	-112,156,191.68
应付利息	-	-	-	-
应付股利	-	-	-	-
其他应付款	371,424,208.66	82,945,412.62	137,742,002.88	120,490,964.84
一年内到期的非流动负债	21,507,794.81	156,452,129.35	93,150,262.26	22,965,878.04
其他流动负债	-	-	-	-
流动负债合计	799,444,554.52	402,003,370.67	334,687,352.73	411,182,704.87
非流动负债：
长期借款	1,537,192,456.09	1,340,641,426.74	1,314,560,882.91	1,071,890,613.99
应付债券	-	-	-	-
递延所得税负债	-	-	-	-
其他非流动负债	-	-	-	-
非流动负债合计	1,537,192,456.09	1,340,641,426.74	1,314,560,882.91	1,071,890,613.99
负债合计	2,336,637,010.61	1,742,644,797.41	1,649,248,235.64	1,483,073,318.86
所有者权益
实收资本（或股本）	598,799,235.00	598,799,235.00	598,799,235.00	399,199,490.00
资本公积	1,071,628,536.08	1,071,628,536.08	1,071,328,536.08	1,297,739,232.57
专项储备	-2,253,810.84	1,344,935.52	782,762.60	2,433,432.86
盈余公积	94,191,921.01	94,191,921.01	81,197,454.45	71,798,295.58
未分配利润	618,208,478.05	602,050,929.28	544,980,653.78	460,388,223.97
归属于母公司所有者权益合计	2,380,574,359.30	2,368,015,556.89	2,297,088,641.91	2,231,558,674.98
所有者权益合计	2,380,574,359.30	2,368,015,556.89	2,297,088,641.91	2,231,558,674.98
负债和所有者权益总计	4,717,211,369.91	4,110,660,354.30	3,946,336,877.55	3,714,631,993.84

2、母公司利润表

单位：元

项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
一、营业总收入	1,096,053,903.83	1,234,441,431.40	852,270,427.09	954,408,134.41
其中：营业收入	1,096,053,903.83	1,234,441,431.40	852,270,427.09	954,408,134.41
二、营业总成本	1,111,038,308.33	1,156,058,514.04	741,491,364.08	760,521,328.63
其中：营业成本	964,149,477.34	942,756,809.16	660,066,729.68	697,814,197.85
营业税金及附加	905,715.09	618,570.36	142,423.87	263,911.96
销售费用	615,715.59	796,023.52	206,555.74	0.00
管理费用	106,987,145.24	157,931,728.21	89,157,273.02	55,533,222.44
财务费用	33,301,464.45	53,795,468.68	-8,395,742.48	6,612,191.95
资产减值损失	5,078,790.62	159,914.11	314,124.25	297,804.43
投资收益	30,974,867.03	62,788,465.56
三、营业利润	15,990,462.53	141,171,382.92	110,779,063.01	193,886,805.78
加：营业外收入	167,086.24	1,702,270.31	170,052.13	761,963.60
减：营业外支出	0.00	996,906.86	294,603.05	1,589,543.55
其中：非流动资产处置损失		991,406.86	294,603.05	1,559,543.55
四、利润总额	16,157,548.77	141,876,746.37	110,654,512.09	193,059,225.83
减：所得税费用	0.00	11,932,080.81	16,662,923.41	28,435,701.48
五、净利润	16,157,548.77	129,944,665.56	93,991,588.68	164,623,524.35
六、其他综合收益
七、综合收益总额	16,157,548.77	129,944,665.56	93,991,588.68	164,623,524.35

3、母公司现金流量表

单位：元

项目	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
一、经营活动产生的现金流量：
销售商品、提供劳务收到的现金	1,742,257,933.57	1,181,048,998.58	792,908,778.47	907,420,310.09
收到的税费返还	761,330.53			2,687,000.00
收到其他与经营活动有关的现金	133,037,880.44	25,414,962.13	38,473,199.35	606,277.14
经营活动现金流入小计	1,876,057,144.54	1,206,463,960.71	831,381,977.82	910,713,587.23
购买商品、接受劳务支付的现金	977,702,970.52	775,597,954.88	622,701,273.43	428,664,324.48
支付给职工以及为职工支付的现金	126,428,611.60	149,516,538.55	77,842,181.74	61,776,635.48
支付的各项税费	15,829,096.31	11,243,082.48	20,193,237.67	64,530,244.98
支付其他与经营活动有关的现金	398,381,448.11	128,203,616.05	152,312,922.77	84,149,942.05
经营活动现金流出小计	1,518,342,126.54	1,064,561,191.96	873,049,615.61	639,121,146.99
经营活动产生的现金流量净额	357,715,018.00	141,902,768.75	-41,667,637.79	271,592,440.24
二、投资活动产生的现金流量：
收回投资收到的现金
取得投资收益收到的现金		62,788,465.56
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额	17,731,903.78
收到其他与投资活动有关的现金	60,422,289.98	19,083,785.74	6,421,112.17	6,171,462.19
投资活动现金流入小计	78,154,193.76	81,872,251.30	6,421,112.17	6,171,462.19
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	275,782,269.93	224,559,514.53	501,520,217.45	1,087,321,535.69
投资支付的现金	122,000,000.00	102,000,000.00	40,000,000.00
支付其他与投资活动有关的现金	552,880.68	200,900,000.00
投资活动现金流出小计	398,335,150.61	527,459,514.53	541,520,217.45	1,087,321,535.69
投资活动产生的现金流量净额	-320,180,956.85	-445,587,263.23	-535,099,105.28	-1,081,150,073.50
三、筹资活动产生的现金流量：
吸收投资收到的现金				1,178,999,988.18
取得借款收到的现金	396,000,000.00	300,000,000.00	200,000,000.00	129,357,445.37
发行债券收到的现金	-
收到其他与筹资活动有关的现金	0.20		6,350,000.00
筹资活动现金流入小计	396,000,000.20	300,000,000.00	206,350,000.00	1,308,357,433.55
偿还债务支付的现金	246,505,446.45	106,360,651.22	27,117,448.63	145,694,761.17
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	33,340,673.66	148,015,871.28	54,444,873.95	148,463,465.31
支付其他与筹资活动有关的现金	22,010.45			9,055,509.53
筹资活动现金流出小计	279,868,130.56	254,376,522.50	81,562,322.58	303,213,736.01
筹资活动产生的现金流量净额	116,131,869.64	45,623,477.50	124,787,677.42	1,005,143,697.54
四、汇率变动对现金及现金等价物的影响
五、现金及现金等价物净增加额	153,665,930.79	-258,061,016.98	-451,979,065.65	195,586,064.28
加：期初现金及现金等价物余额	298,961,831.32	556,122,848.30	1,008,101,913.95	812,515,849.67
六、期末现金及现金等价物余额	452,627,762.11	298,061,831.32	556,122,848.30	1,008,101,913.95

二、最近三年一期主要财务数据和财务指标

（一）主要财务数据和财务指标

1、合并报表口径

单位：元

主要财务指标	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
总资产	4,763,592,558.85	4,325,226,920.89	4,106,951,008.63	4,181,820,441.62
总负债	2,198,300,011.53	1,812,676,062.75	1,721,990,946.09	1,768,134,884.12
全部债务	1,799,484,832.74	1,597,412,156.09	1,409,420,695.17	1,368,929,333.47
所有者权益	2,565,292,547.32	2,512,550,858.14	2,384,960,062.54	2,413,685,557.50
流动比率	2.30	2.67	2.74	2.49
速动比率	1.82	2.10	2.21	2.26
资产负债率（%）	46.15	41.91	41.93	42.28
债务资本比率（%）	85.69	72.14	72.20	73.25
主要财务指标	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
营业总收入	2,389,438,337.94	2,588,551,186.11	2,078,260,062.73	2,171,043,515.83
利润总额	77,637,216.49	106,828,232.40	152,182,742.12	203,333,459.04
净利润	63,182,007.81	88,608,546.18	130,633,542.50	167,689,455.67
归属于母公司股东的净利润	63,332,856.96	90,891,359.20	132,338,957.77	169,026,195.14
扣除非经常性损益后归属于母公司股东净利润	63,400,731.80	84,350,163.53	107,299,666.78	200,750,006.06
经营活动产生现金流量净额	503,833,806.73	159,877,668.34	10,978,624.87	266,620,538.30
投资活动产生现金流量净额	-465,235,626.78	-585,253,996.60	-526,135,006.57	-1,075,252,658.33
筹资活动产生现金流量净额	116,263,782.54	143,451,550.83	115,528,043.23	986,405,408.89
营业毛利率（%）	13.72	15.64	14.96	16.46
总资产报酬率（%）	2.51	4.63	4.65	6.91
EBITDA	349,835,817.50	285,647,903.85	314,503,580.89	357,665,818.12
EBITDA全部债务比	0.19	0.18	0.22	0.26
EBITDA利息保障倍数	5.54	3.23	4.36	4.38
利息保障倍数	1.81	2.21	2.67	2.82

2、母公司口径

单位：元

主要财务指标	2012年9月30日	2011年12月31日	2010年12月31日	2009年12月31日
总资产	4,717,211,369.91	4,110,660,354.30	3,946,336,877.55	3,714,631,993.84
总负债	2,336,637,010.61	1,742,644,797.41	1,649,248,235.64	1,483,073,318.86
全部债务	1,798,030,267.29	1,597,093,556.09	1,409,420,695.17	1,157,443,687.47
所有者权益	2,380,574,359.30	2,368,015,556.89	2,297,088,641.91	2,231,558,674.98
流动比率	1.64	2.29	2.74	3.09
速动比率	1.29	1.78	2.16	2.82
资产负债率（%）	49.53	42.39	41.79	39.93
债务资本比率（%）	98.15	73.59	71.80	66.46
主要财务指标	2012年1-9月	2011年	2010年	2009年
营业总收入	1,096,053,903.83	1,234,441,431.40	852,270,427.09	954,408,134.41
利润总额	16,157,548.77	141,876,746.37	110,654,512.09	193,059,225.83
净利润	16,157,548.77	129,944,665.56	93,991,588.68	164,623,524.35
经营活动产生现金流量净额	357,715,018.00	141,902,768.75	-41,667,637.79	271,592,440.24
投资活动产生现金流量净额	-320,180,956.85	-445,587,263.23	-535,099,105.28	-1,081,150,073.50
筹资活动产生现金流量净额	116,131,869.64	45,623,477.50	124,787,677.42	1,005,143,697.54
营业毛利率（%）	12.03	23.63	22.55	26.89
总资产报酬率（%）	1.44	5.71	3.52	6.52
EBITDA	305,420,266.58	319,862,955.55	255,597,250.87	280,002,454.76
EBITDA全部债务比	0.17	0.20	0.18	0.24
EBITDA利息保障倍数	4.13	1.32	1.44	2.16
利息保障倍数	0.86	0.95	0.76	1.55

上述财务指标的计算方法：

全部债务=长期债务+短期债务

短期债务=短期借款+交易性金融负债+应付票据+一年内到期的非流动负债

长期债务=长期借款+应付债券

流动比率=流动资产/流动负债

速动比率=（流动资产-存货-其他流动资产）/流动负债

资产负债率=负债合计/资产合计

债务资本比率=负债合计/所有者权益合计

营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入

总资产报酬率＝（利润总额+计入财务费用的利息支出）/平均资产总额

加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第9号—— 净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（2010年修订）计算；

EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销

EBITDA全部债务比=EBITDA/全部债务

EBITDA利息保障倍数=EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

利息保障倍数=（利润总额+计入财务费用的利息支出）/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）

如无特别说明，本节中出现的指标均依据上述口径计算。

三、本次发行后公司资产负债结构的变化

本期债券发行完成后将引起公司资产负债结构的变化。假设公司的资产负债结构在以下假设基础上产生变动：

1、相关财务数据模拟调整的基准日为2012年9月30日；

2、假设本期债券的募集资金净额为10亿元，即不考虑融资过程中所产生的相关费用且全部发行；

3、假设本期债券募集资金净额10亿元计入2012年9月30日的资产负债表；

4、本期债券募集资金10亿元，全部用于补充流动资金。

基于上述假设，本期债券发行对公司资产负债结构的影响如下表：

合并资产负债表

单位：元

项 目	债券发行前	债券发行后（模拟）	模拟变动额
流动资产合计	1,522,263,473.16	2,522,263,473.16	1,000,000,000.00
非流动资产合计	3,241,329,085.69	3,241,329,085.69
资产总计	4,763,592,558.85	5,763,592,558.85	1,000,000,000.00
流动负债合计	661,107,555.44	661,107,555.44
非流动负债合计	1,537,192,456.09	2,537,192,456.09	1,000,000,000.00
负债合计	2,198,300,011.53	3,198,300,011.53	1,000,000,000.00
所有者权益合计	2,565,292,547.32	2,565,292,547.32
负债和所有者权益总计	4,763,592,558.85	5,763,592,558.85	1,000,000,000.00
资产负债率（%）	46.15	55.49

母公司资产负债表

单位：元

项目	债券发行前	债券发行后（模拟）	模拟变动额
流动资产合计	1,311,066,577.64	2,311,066,577.64	1,000,000,000.00
非流动资产合计	3,406,144,792.27	3,406,144,792.27
资产总计	4,717,211,369.91	5,717,211,369.91	1,000,000,000.00
流动负债合计	799,444,554.52	799,444,554.52
非流动负债合计	1,537,192,456.09	2,537,192,456.09	1,000,000,000.00
负债合计	2,336,637,010.61	3,336,637,010.61	1,000,000,000.00
所有者权益合计	2,380,574,359.30	2,380,574,359.30
负债和所有者权益总计	4,717,211,369.91	5,717,211,369.91	1,000,000,000.00
资产负债率（%）	49.53	58.36

第六节 本次募集资金运用

一、募集资金运用计划

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第五届董事会第八次会议审议通过，并经2012年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过10亿元(含10亿元)的公司债券。本期债券募集资金拟全部用于补充公司的流动资金。

二、募集资金用于补充公司流动资金的必要性分析

公司生产销售产品日常经营对资金需求较高，需要持有必要的现金储备用于主营业务的发展。随着公司不断提高产能、产量，不断加大技改、研发力度，公司对流动资金的需求越来越大，公司本次发行债券并拟用募集资金补充流动资金，有助于公司更快的实现扩大产销规模，降低经营风险。

目前，公司的货币资金主要用于满足公司重大投资项目的资本性开支和维持日常营运所需的资金需求。2009-2011年，随着公司加大非募集资金投资项目的投入，公司货币资金余额显著下降。2009年末、2010年末、2011年末和2012年三季度末，公司货币资金余额分别为105,050.64万元、64,452.81万元、48,618.97万元和64,105.17万元，占流动资产的比例分别为79.26%、57.73%、38.57%和42.11 %。

2010年末公司2009年非公开发行的募集资金累计投入金额为117,629.45万元，已使用完毕。在此背景下，公司的日常经营货币资金需求增加，营运资金及其占营业收入的比例呈现下降趋势。2009年末、2010年末、2011年末和2012年三季度末，公司营运资金余额分别为79,207.57万元、70,899.17万元、78,835.90万元和86,115.59 万元；2009年、2010年、2011年平均营运资金金额分别是108,350.39万元、75,053.37万元、74,867.54万元，呈逐步的下降趋势；2009年末、2010年末、2011年末平均营运资金余额占营业收入的比例分别为49.91%、36.11%和28.92%，呈明显下降趋势。

同时，由于业务发展的需要，公司预付设备供应商、材料供应商的货款较大，且明显呈上升趋势。2009年末、2010年末、2011年末和2012年三季度末，公司的预付款项分别为14,984.43万元、23,748.58万元、45,709.16万元和45,720.50万元，占流动资产的比重分别为11.31%、21.27%、36.27%和30.03%。

综合考虑公司大规模固定资产投资及未来业务快速发展的需要，公司对日常经营流动资金的需求将进一步提升；因此，在考虑资金需求量、融资渠道及成本等各方面因素的情况下，本期债券所募资金拟全部用于补充公司的流动资金，以有效支持公司业务发展和满足日常营运资金需求。

三、募集资金运用对发行人财务状况的影响

（一）对发行人资产负债结构的影响

本期债券发行完成且全部用于补充公司流动资金后，发行人的资产负债率水平将由2012年9月30日的46.15%上升至55.49%，仍处于较为安全的水平。流动负债占负债总额的比例从发行前的30.07%下降至发行后的20.67%，非流动负债占负债总额的比例将由发行前的69.93%增加至79.33%。

本期债券发行后，资产负债率的增加将使发行人可以有效利用财务杠杆来提高盈利水平。所募资金全部用于补充公司流动资金后，在大幅增加营运资金规模、降低流动负债占负债总额比例的同时，可以显著提高发行人的长期债务融资比重，从而有利于优化公司负债结构。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且全部用于补充公司流动资金后，按照2012年9月30日的财务数据模拟计算，本公司合并报表口径的流动比率、速动比率将分别从2.30倍、1.82倍提高至3.82倍、1.97倍。流动资产对流动负债的覆盖能力得到较大提升，短期偿债能力将进一步增强。

综上所述，本期债券的发行将显著改善公司债务结构，进一步增强公司短期偿债能力，为公司业务发展提供稳定的中长期资金支持，有助于提高公司盈利能力和核心竞争力。

第七节 备查文件

本募集说明书摘要的备查文件如下：

1、《重庆建峰化工股份有限公司截至2011年12月31日止前三个年度财务报表的审计报告》（天健正信审（2012）GF字第030037号）；

2、《重庆建峰化工股份有限公司2012年第三季度报告》；

3、《申银万国证券股份有限公司关于重庆建峰化工股份有限公司公开发行公司债券之发行保荐书》；

4、《重庆天元律师事务所关于重庆建峰化工股份有限公司发行2012年公司债券之法律意见书》（渝天律【2012】非诉字13号）；

5、《重庆建峰化工股份有限公司2012年公司债券信用评级分析报告》（联合【2012】036号）；

6、本次发行公司债券的担保合同和担保函；

7、《重庆建峰化工股份有限公司2012年公司债券受托管理协议》；

8、《重庆建峰化工股份有限公司2012年公司债券持有人会议规则》；

9、中国证监会核准本次发行的其他文件。

在本期债券发行期内，投资者可以至本公司及保荐人（主承销商）处查阅本募集说明书摘要全文及上述备查文件，或访问深圳证券交易所网站（www.szse.cn）查阅本募集说明书摘要。

重庆建峰化工股份有限公司

2012年10 月 31 日