博时基金：11月初可能成为超配股票获取短期机会的时点之一，可超配周期类股票，具体品种可以关注与城镇化相关的政策性品种；但不能长久恋战，策略上可以快进快退

  南方基金：预计11月A股将出现一定幅度的反弹行情，但对本轮反弹高度不应有过高预期，同时应防范指数反弹后继续回落探底的风险

  ⊙记者 安仲文 ○编辑 于勇

  经济企稳、政策预期升温的背景下，机构博弈加剧等一系列因素也给11月份反弹行情带来支持因素。基金经理似乎将11月份视为2012年超配股票的最后一次短线时点。多位基金公司人士相信11月份可能出现“有限反弹”，基金经理普遍认为进入相对高位的12月份，获利盘和产业资本减持将大量出现。

  基金经理对A股11月初行情渐趋乐观，“有限的反弹”行情可能成为今年最后的机会。博时基金的一位人士指出，11月初因投资者博弈加剧及政策预期的逐渐升温，股市的短期介入机会也愈加显现，因此11月初也可能成为超配股票获取短期机会的时点之一，但不能长久恋战，策略上可以快进快退。

  南方基金首席策略分析师杨德龙昨日也表示，海外券商在中国经济见底的预期下，纷纷调高A股评级，海外资金大举涌入中国，与9月初相比，10月以来人民币合格境外机构投资者（RQFII）规模激增3成，海外资金进入中国的额度频繁被用光。

  “预计11月A股将出现一定幅度的反弹行情。”杨德龙认为，新近披露的一些经济数据显示，我国经济有回暖迹象，加上市场“维稳”政策加码，但国内经济增长见底回升趋势确立仍需更多数据支持，由政策利好引发的反弹行情往往持续性不强。杨德龙强调，基于上述因素，对本轮反弹高度不应有过高预期，同时应防范指数反弹后继续回落探底的风险。板块方面，在银行、石油石化等大盘蓝筹股股价稳定的背景下，少数热点板块有望继续活跃，但上证指数上涨空间非常有限。

  信达澳银基金也认为“11月份将出现有限性反弹”，公司指出，伴随经济企稳及维稳预期，市场单边走弱的格局有望改变，但另一方面的 IPO重启预期也在升温、创业板大非解禁压力临近、业绩不理想、年底资金紧张局面可能加剧，这些利空又制约股市上行空间。

  “我们认为今年四季度的机会也就可能只在11月份会出现，12月份可能再回清淡的市场氛围里。”深圳一家基金公司人士认为，市场趋势性机会并不明显，11月份在政策预期下可能会有一定的反弹行情，而到了12月份的相对高点，获利的资金可能会兑现收益，年底创业板的解禁压力也会对市场会有负面影响，而反弹无疑提高了产业资本减持的动力。

  上述基金经理认为，快进快退的策略上主要由于机构博弈、政策等因素所出现短线投资机会，但考虑到经济基本面和上市公司全年盈利下滑的现实，A股市场在一定时期内还难以确立趋势性行情。与此同时，博时基金的基金经理也认为，一旦超跌的市场出现反弹迹象，在相对高点限售股解禁后的获利盘可能乘市场人气活跃大量出现，这也将抑制反弹行情的持续性和向上空间，因此快进快退可能是多种正反因素交织后的较好选择。

  博时基金的相关人士也认为，11月份反弹行情可超配周期类股票积极参与市场的短期反弹行情，具体品种可以关注与城镇化相关的政策性品种，而12月份的股市则将重新回到经济基本面的轨道中，考虑到经历一定程度的反弹行情后，获利盘涌出和产业资本减持动力大大增强，因此12月份持股应选择基本面良好的品种，并减少股票资产的配置。