期货公司设风险管理子公司或放行

  有望从事“泛现货”业务

  ⊙记者 叶苗 ○编辑 杨晓坤

  记者获悉，日前一份名为《期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务试点工作指引（草案）》（下称《指引》）下发到期货公司手中。《指引》由中期协制定，规定期货公司可设立控股50%以上的子公司，以仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等风险管理服务为主要业务。据了解，这一新业务将实行备案制。与此前业内酝酿的现货业务理念相比，这一方案使未来的期货公司子公司有望从事更大范围的“泛现货”业务，为实体经济提供更为灵活丰富的风险管理服务。

  根据《指引》，所称子公司是指依照《公司法》设立，由一家期货公司控股50%以上的，以仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易等风险管理服务为主要业务的有限责任公司。期货公司设立子公司开展以风险管理服务为主的业务，须满足四个条件：最近一次期货公司分类监管评级不低于B类B级；申请备案时净资本不低于3亿元，最近6个月各项风险监管指标符合规定，且设立子公司后各项风险监管指标符合规定；具有完善的内部控制和风险控制制度；具有可行的业务实施方案。

  为隔离风险，《指引》规定，期货公司以出资额为限对子公司承担有限责任，不得为子公司提供融资和担保。子公司不得从事依法由期货公司特许经营的业务，包括期货经纪、期货投资咨询、客户资产管理等需经行政许可的业务。期货公司设立子公司开展以风险管理为主的业务试点，应当建立健全客户资信管理制度、内部控制制度、业务隔离制度、信息披露制度和记录保存制度等。

  《指引》要求子公司应当对客户的基本情况、财务状况、信用状况等情况进行尽职调查，并应充分向客户揭示业务和产品的风险。子公司的客户应为商业实体、金融机构、投资机构等法人客户和可投资资产高于100万元的高净值自然人客户。

  业内人士透露，“仓单服务、合作套保、定价服务、基差交易”等风险管理服务，以现货业务为基础，但并不仅限于现货业务，可以称之为“泛现货”业务，而“风险管理服务”这一概念更好地阐释了这类业务的定义。据了解，业界对于期货公司设立以现货业务为主的子公司的探索一直在进行。中期协此前曾给各家期货公司下发过一份类似文件，提出期货公司应以设立子公司的形式开展“期现结合为主的期货市场配套服务业务试点”。值得关注的是，现在这份《指引》与此前的文件相比，“风险管理服务”的提法与“期现结合业务”出现了不同，同时降低了期货公司分类评级的要求，此前要求是连续两次达到BBB类。