佛山华新包装股份有限公司公开发行公司债券募集说明书摘要

2012-11-22 来源：上海证券报

(上接A22版)

姓名职务任职日期性别国籍学历出生年份
童来明董事长２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９６９
王奇总经理、副董事长２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９５３
王军董事２０１１年６月至２０１４年６月女中国本科１９７２
严肃董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国博士１９７０
黄欣董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９６２
杨卫星董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国本科１９７０
朱征夫独立董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国博士１９６４
赵伟独立董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国本科１９６０
杨贞瑜独立董事２０１１年６月至２０１４年６月男中国大专１９７０
周启洪副总经理、董事会秘书２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９６７
洪军监事会主席２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９５９
黄健荣监事２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９５６
杨映辉职工监事２０１１年６月至２０１４年６月男中国本科１９７０
季向东副总经理２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９７４
仇如全副总经理２０１１年６月至２０１４年６月男中国硕士１９７２
刘文伯副总经理２０１１年６月至２０１４年６月男中国本科１９５３
刘汉文副总经理２０１１年６月至２０１４年６月男中国中专１９６９
陈加力副总经理２０１１年６月至２０１４年６月男中国大专１９５７

（二）公司董事、监事、高级管理人员在其他单位任职或兼职情况

公司董事、监事、高级管理人员在其他单位任职或兼职情况如下所示：

姓名本公司职务任职或兼职单位职务与公司关系
童来明董事长中国纸业投资总公司总经理控股股东之股东
佛山华新发展有限公司董事长控股股东
珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司董事长子公司
广东冠豪高新技术股份有限公司董事长实际控制人控制的其他企业
岳阳林纸股份有限公司董事长实际控制人控制的其他企业
王奇总经理、副董事长佛山华新发展有限公司副董事长控股股东
广东冠豪高新技术股份有限公司董事实际控制人控制的其他企业
岳阳林纸股份有限公司董事实际控制人控制的其他企业
王军董事中国纸业投资总公司副总经理控股股东之股东
佛山华新发展有限公司董事控股股东
严肃董事中国纸业投资总公司总会计师控股股东之股东
佛山诚通纸业有限公司董事长子公司
广东冠豪高新技术股份有限公司董事实际控制人控制的其他企业
黄欣董事珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司总经理子公司
杨卫星董事佛山市禅本德发展有限公司总经理股东
佛山市投资控股有限公司监事会主席无
朱征夫独立董事广东东方昆仑律师事务所主任、执行合伙人无
赵伟独立董事中国造纸协会副理事长兼秘书长无
杨贞瑜独立董事京都天华会计师事务所合伙人无
洪军监事会主席中国纸业投资总公司副总经理控股股东之股东
佛山华新发展有限公司董事控股股东
广东冠豪高新技术股份有限公司董事实际控制人控制的其他企业
岳阳林纸股份有限公司董事实际控制人控制的其他企业
黄健荣监事佛山华新发展有限公司监事会主席控股股东
杨映辉职工监事珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司财务经理子公司
季向东副总经理珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司副总经理子公司
周启洪副总经理、董事会秘书佛山诚通纸业有限公司常务副总经理子公司
珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司副总经理子公司
仇如全副总经理珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司副总经理子公司
刘文伯副总经理珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司副总经理子公司
刘汉文副总经理珠海经济特区红塔仁恒纸业有限公司副总经理子公司
陈加力副总经理利乐（佛山）华新包装有限公司副总经理联营企业
佛山华新彩色印刷有限公司董事长子公司
佛山诚通纸业有限公司总经理子公司

经核查，除上述人员在其他单位任职或兼职的情况外，公司其他董事、监事、高级管理人员没有在其他单位兼职。

（三）公司董事、监事、高级管理人员薪酬情况

公司董事、监事、高级管理人员的薪酬情况如下所示：

姓名在本公司职务２０１１年度薪酬（万元）
童来明董事长不在公司领取薪酬
王奇总经理、副董事长８１．８３
王军董事不在公司领取薪酬
严肃董事不在公司领取薪酬
黄欣董事８４．９５
杨卫星董事不在公司领取薪酬
朱征夫独立董事８
赵伟独立董事８
杨贞瑜独立董事８
洪军监事会主席不在公司领取薪酬
黄健荣监事１８．８３
杨映辉职工监事１８．１５
季向东副总经理６５．４２
周启洪副总经理、董事会秘书６２．８０
仇如全副总经理６３．１９
刘文伯副总经理６３．０９
刘汉文副总经理６１．９２
陈加力副总经理不在公司领取薪酬

注：１、本公司董事、监事和高级管理人员的报酬按股东大会、董事会确定的方案，实行年薪制，根据公司的效益情况，确定年薪报酬额度。在本公司领取报酬的现任董事、监事及高级管理人员２０１１年度的报酬总额为６０７．１４万元。

２、独立董事的津贴为８万元／年，其行使工作职责所需费用由公司承担。

３、公司现任董事长童来明、董事王军、严肃、杨卫星不在本公司领取报酬；监事洪军不在本公司领取报酬；副总经理陈加力不在本公司领取报酬。上述人员均在其所任职单位领取报酬。

（四）公司董事、监事、高级管理人员持有本公司股票、债券情况

截至本募集说明书签署日，公司董事、监事和高级管理人员及其近亲属未持有本公司股票；截至本募集说明书签署日，发行人无已发行未到期债券，发行人董事、监事及高级管理人员未持有本公司债券。

六、公司主营业务及主要产品用途

（一）公司主营业务概况

本公司及控股子公司属于造纸、印刷、包装行业，主要生产经营高级涂布白卡纸、涂布白板纸、彩色印刷包装等高档优质的包装材料和包装制品。

公司作为控股型企业，主要通过下属子公司开展业务：控股子公司红塔仁恒主营高档包装纸板的生产与销售，年生产能力６０万吨，是一家专业生产高中档涂布白卡纸的造纸企业，其产品在国内市场具有较高的品牌知名度，尤其在烟草包装白卡纸领域一直是国内最大的产品供应商之一；控股子公司佛山诚通纸业有限公司主营高级涂布白板纸的生产与销售；控股子公司华新彩印和昆山佛彩专业印刷生产彩色印刷包装材料，包括各种高品质的包装折叠彩盒、各类标签、（纸质标签、不干胶标签等）宣传广告、画册及画刊等产品，同时还为客户提供先进的定位烫金、镭射、防伪印刷等技术。

公司生产的高级涂布白卡纸产品在国内造纸行业具有较明显的技术优势，特别是烟草包装白卡纸系列产品，通过引进消化吸收国外先进的生产技术和设备，不断提高自身的研发优势和产品质量。１９９５年７月，红塔仁恒生产出第一批合格的高档涂布白卡纸，填补了国内造纸行业的一项空白。此外，２００６年红塔仁恒开发生产出液体食品包装原纸和防油纸，２００７年投放市场并迅速获得认可，是国内首家自主研发液体食品包装原纸的企业。

（二）公司主要产品用途

公司主营产品为高级涂布白卡纸、涂布白板纸和彩色印刷包装，产品销售区域包括国内市场和国外市场，出口量约占产品总量的１５％，主要出口到欧洲、东南亚等地区。产品的重点客户群为各大烟草企业的配套印刷厂家，以及医药、食品、化妆品和生活用品等外包装生产企业。

公司主要产品和用途如下表所示：

产品分类产品名称经营主体主要功能行业特征发行人在行业中地位
高级涂布白卡纸ＨＴ牌白卡纸（含食品卡、液体包装纸各个细分纸种）红塔仁恒高档小彩盒包装，用于香烟、高档护理品、化妆品、药品、家电、电子产品、服装、饮料、食品、液体食品、日用品外包装盒受香烟、食品、化妆品、药品等高档消费品消费量影响较大，但对质量和稳定性要求高，价格较高，客户粘滞性强发行人是国内最早的白卡纸、烟卡纸生产企业之一，拥有多项自主知识产权的烟卡纸防伪技术，设备经过不断的改良升级，保持技术领先，产品质量一直居于全国前列，由于服务周全，受到广大烟卡、高级社会白卡客户的好评和信赖
红梅牌白卡纸跟随国内外消费增长而增长，受益消费升级，增速高于ＧＤＰ，受消费需求影响比较明显
高级涂布白板纸灰底涂布白板纸诚通纸业用于小彩盒包装，用于家电、服装、饮料、日用品、电子产品、小机械产品外包装盒的印刷、裱纸跟随国内外消费增长而增长，受宏观消费需求影响比较明显发行人是华南地区最早从事白板纸生产的企业之一，产品一度处于领先水平

（三）公司主营业务基本情况

最近三年及一期，公司主营业务收入情况如下所示：

１、公司主营业务收入按产品分类构成

报告期内，公司的主营业务收入按产品分类的构成如下（合并口径）：

单位：人民币万元

产品分类２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
收入占比收入占比收入占比收入占比
高级涂布白卡纸１１２，０００．５９７５．９７％３０４，９９５．４４７６．４７％２３４，０６０．２１６１．４９％９２，０４３．１２４１．２５％
其中：烟卡５５，３７１．８３３７．５６％１４８，１１６．８５３７．１４％１４１，３３２．６８３７．１３％６９，５３６．１４３１．１６％
社会卡５６，６２８．７６３８．４１％１５６，８７８．５９３９．３４％９２，７２７．５３２４．３６％２２，５０６．９８１０．０９％
高级涂布白板纸２５，１１２．１５１７．０３％７４，１９５．７４１８．６０％１２９，６４８．１２３４．０６％１１７，０００．７５５２．４３％
印刷品１０，３１３．２８７．００％１９，６２９．７６４．９２％１６，４５７．１４４．３２％１３，５６２．８６６．０８％
物流服务－－－－４６６．０２０．１２％５３６．７８０．２４％
合计１４７，４２６．０２１００．００％３９８，８２０．９５１００．００％３８０，６３１．４９１００．００％２２３，１４３．５１１００．００％

注：１、２００９年６月发行人完成对红塔仁恒的并购后开始进入涂布白卡纸领域，上表中２００９年度涂布白卡纸的主营业务收入只包括７－１２月份的数据。

公司主营业务收入主要由高级涂布白卡纸和高级涂布白板纸两类产品组成。最近三年及一期，以上两种主要产品销售收入变化趋势如下：

（１）高级涂布白卡纸是公司的优势产品，分为烟卡和社会卡。２００９年６月公司完成对红塔仁恒的并购后，公司主营产品由单一的高级涂布白板纸拓展为高级涂布白卡纸、高级涂布白板纸、液体包装原纸等多系列产品，其中高级涂布白卡纸的研发、生产及销售成为公司主营业务的重要组成部分。目前该产品的技术优势明显，具有较高的市场影响力，在烟草包装白卡纸领域一直是国内最大的产品供应商之一。公司自２００９年６月增加白卡纸系列产品以来，结合纸品市场发展趋势迅速调整产品结构，加大了高级涂布白卡纸的销售力度，使该产品的销售收入呈现快速增长之势，２０１０年度该产品的销售收入达到２３４，０６０．２１万元，占主营业务收入的比例由２００９年的４１．２５％上升至２０１０年的６１．４９％；２０１１年，国内白卡纸市场需求增长，公司白卡纸产品的销售规模也随之增长，使该产品２０１１年度实现了销售收入３０４，９９５．４４万元，销售占比进一步增加至７６．４７％。２０１２年上半年，随着宏观经济减速和欧债危机加深，内需萎缩，出口大幅下滑，公司白卡纸市场需求疲软，价格总体呈现低位震荡下行的走势，２０１２年上半年白卡纸实现销售收入１１２，０００．５９万元，较上年同期下降３０．２９％。

（２）高级涂布白板纸是公司的主要产品之一，２００９－２０１２上半年度，该产品实现的销售收入分别为１１７，０００．７５万元、１２９，６４８．１２万元、７４，１９５．７４万元和２５，１１２．１５万元，得益于公司产品结构的调整，２０１０年高级涂布白卡纸的销量迅速增长，但高级涂布白板纸占主营业务收入的比例从２００９年的５２．４３％下降至２０１０年的３４．０６％。２０１１年，由于原生产涂布白板纸的华丰纸业的生产设备完成技术改造，全面转产白卡纸，使该产品的销售占比进一步降至１８．６０％。同白卡纸一样，受内需影响，出口下滑，２０１２年上半年度，公司白卡纸销售收入较上年同期下降３２．９１％。

２、公司主营业务收入按地区分类构成

报告期内，公司主营业务收入按地区划分如下所示（合并口径）：

单位：人民币万元

地区分类２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
收入占比收入占比收入占比收入占比
国内１２８，４９４．６６８７．１６％３４２，８７７．４８８５．９７％３４０，１１２．８９８９．３５％１９７，４３３．２４８８．４８％
国外１８，９３１．３６１２．８４％５５，９４３．４７１４．０３％４０，５１８．６０１０．６５％２５，７１０．２７１１．５２％
合计１４７，４２６．０２１００％３９８，８２０．９５１００．００％３８０，６３１．４９１００．００％２２３，１４３．５１１００．００％

目前，公司的销售区域分为国内和国外市场，其中，国内市场是公司产品的主要销售地区，２００９－２０１２年上半年度度公司在国内市场的销售占比分别为８８．４８％、８９．３５％、８５．９７％和８７．１６％，２０１１年度国内市场销售占比略有下降，但从公司产品定位来看，未来仍将以国内市场销售为主。

３、公司最近三年及一期主要产品产量、销售情况

报告期内，公司主要产品的产量、销售情况如下所示：

产品名称项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
烟卡产量（吨）８２，７８２２１０，５３４１８７，００８８９，５７０
销量（吨）７８，６４９２０９，３３４１８４，８３０９１，１６３
产销率９５．０１％９９．４３％９８．８４％１０１．７８％
社会卡产量（吨）１６３，４４０２９７，３６６２１８，５８９４１，１３０
销量（吨）１０３，７９９２８１，０６６１６９，６６６５３，５３７
产销率６３．５１％９４．５２％７７．６２％１３０．１７％
高级涂布白板纸产量（吨）７６，７０９２５９，９４２３５５，１２４４１３，５５１
销量（吨）７９３３４２１０，６００３４３，８０６３９４，３００
产销率１０３．４２％８１．０２％９６．８１％９５．３４％

注：１、２００９年６月发行人完成对红塔仁恒的并购后开始进入涂布白卡纸（烟卡、社会卡）领域，上表中２００９年度烟卡、社会卡的产量、销量及产销率均只包括７－１２月份的数据。

第四节财务会计信息

公司２００９年度、２０１０年度的财务报告经立信大华会计师事务所有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（立信大华审字［２０１０］７４０号、立信大华审字［２０１１］０７９号）；２０１１年度的财务报告经立信会计师事务所（特殊普通合伙）审计，并出具了标准无保留意见的审计报告（信会师报字［２０１２］第４１０１６４号）；２０１２年上半年度的财务报告未经审计。投资者如需详细了解公司的财务情况，请参阅公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度和２０１２年上半年度三年及一期财务报告，以上报告已刊登于指定的信息披露网站。本节的财务会计数据及有关指标反映了公司最近三年及一期的财务状况、经营情况和现金流量情况。

一、报告期内重大资产重组

报告期内，公司进行重大资产重组，发行人及龙邦国际分别以其持有的佛山本址经营性资产出售后的华丰纸业（即“珠海华丰”）７５％股权和２５％股权对红塔仁恒进行增资，增资完成后粤华包成为红塔仁恒的第一大股东。具体详见本募集说明书“第七节发行人基本情况／一、发行人设立、上市及股本变更情况／（三）发行人设立以来重大资产重组情况”的相关内容。

二、最近三年及一期的财务会计资料

（一）最近三年及一期合并财务报表

１、合并资产负债表

单位：人民币元

项目２０１２年６月３０日２０１１年１２月３１日２０１０年１２月３１日２００９年１２月３１日
流动资产：
货币资金２６４，８７２，５９４．４７３６９，９７１，１３１．９６３９１，３８５，０７３．０２３４３，８５０，５５３．５３
交易性金融资产－－－
应收票据３９６，９５５，３６４．５６５４８，４０８，３７２．５３２６１，７２８，３７７．８１１１８，８８４，２９６．６５
应收账款１，００７，８６３，８８１．３９８８８，２６８，７９５．０３６６１，１３７，６９５．５１８５４，６４１，２５７．４３
预付款项１０７，４１４，１０６．６９１１８，８８０，４３６．２８３８８，６８９，５０１．６７６０，９１７，９２１．９４
应收利息－－－－
应收股利－－－－
其他应收款１０７，９７９，８９２．８２５６，９１６，４２５．３６２４，１６７，５６３．０４２８，９０２，００６．６０
存货１，５０６，３２６，５８２．２５１，１３４，１８６，５４４．５８８８３，９６０，３１１．００７２３，５９１，６４７．２２
一年内到期的非流动资产－－－－
其他流动资产－－３２２，９２４．５７
流动资产合计３，３９１，４１２，４２２．１８３，１１６，６３１，７０５．７４２，６１１，０６８，５２２．０５２，１３１，１１０，６０７．９４
非流动资产：－
可供出售金融资产３，７９５，９９４．０２３，０６８，８７４．５２４，８６９，３３２．３１３，６４７，１８０．０２
持有至到期投资－－－－
长期应收款－－－－
长期股权投资１８５，６３９，９４１．３３２１１，９２９，６９１．０７２１２，９２４，１７０．６０２１０，０１４，５９９．１８
投资性房地产１０，１９５，０９０．６２１７，５３６，０７７．６４１５，５０２，２１８．６０３，９５７，６０３．８３
固定资产３，００９，７１３，８７２．７５３，０７３，５５６，５２１．９２３，１５７，４５４，８６４．７５３，２５１，３１２，６３４．２３
在建工程３８，０１０，２５７．６７１２，７２７，２９５．１０１７，９００，８８１．６７４，２５５，５３８．６９
工程物资－－－－
固定资产清理－－－－
无形资产８１，０９５，１６１．９９９０，４５３，６１５．６９９６，９１１，５０７．８７１１０，８４１，３３４．７５
开发支出－－－－
商誉９，１２９，０２５．０１９，１２９，０２５．０１９，１２９，０２５．０１９，１２９，０２５．０１
长期待摊费用６，５２３，９７２．４６１，０００，１１０．１６－６，３１４，４５６．５５
递延所得税资产３５，４６９，５４１．４４３５，８５５，８３９．８４３４，７３６，５５５．７７２４，８５８，１３４．１６
其他非流动性资产－－－－
非流动资产合计３，３７９，５７２，８５７．２９３，４５５，２５７，０５０．９５３，５４９，４２８，５５６．５８３，６２４，３３０，５０６．４２
资产总计６，７７０，９８５，２７９．４７６，５７１，８８８，７５６．６９６，１６０，４９７，０７８．６３５，７５５，４４１，１１４．３６
流动负债：
短期借款２，１６３，８３６，４１４．５９１，７４３，１４１，８６５．７０１，０８２，２２８，６２７．４６１，７８４，８９３，９０６．８０
交易性金融负债－－－－
应付票据７１，８７７，０２１．６１８６，２７７，２２４．６７２１３，２７２，２４０．３２５，５４０，６３０．８７
应付账款５９８，０５０，７８３．９０５６２，７１１，２５０．７５６０６，９８２，７０７．１２４８２，１０４，００５．７６
预收款项２６，０２１，３８６．０９１１４，２４０，２４３．３９１５，１４９，７２２．４７１８，２４０，１６８．１７
应付职工薪酬１０，９４３，５０７．６９３１，４１５，００１．９３３７，６６５，３８６．２５２６，５１４，６８１．７５
应交税费－３５，０３６，９３０．１２－１９，０３０，８３９．７５１１，１８２，１４１．４２－７，５０８，０４２．７４
应付利息１７，４５１，３８５．６２２５，１６３，２０９．４１２２，８０９，５４５．７０１，５７７，５２９．５８
应付股利１０１，０４３，３３１．６０１３３，７５８．００１３３，７５８．００１３３，７５８．００
其他应付款１９１，５２６，１４４．６７９３，２６５，４５９．９５９１，１５２，２２７．５１２０４，２２１，３４６．１７
一年内到期的非流动负债９９，０００，０００．００２３０，０００，０００．００３６０，０００，０００．００１４０，０００，０００．００
其他流动负债－－－－
流动负债合计３，２４４，７１３，０４５．６５２，８６７，３１７，１７４．０５２，４４０，５７６，３５６．２５２，６５５，７１７，９８４．３６
非流动负债：－
长期借款５５，０００，０００．００５５，０００，０００．００２５５，０００，０００．００３６０，０００，０００．００
应付债券－－－－
长期应付款５０６，３１４，３００．００５００，０００，０００．００５００，０００，０００．００８３，４８２，７５７．８６
专项应付款－－－－
预计负债１，７９６，０６３．４８１，７９６，０６３．４８８，６３２，０００．００２０，４９６，６９２．５０
递延所得税负债７９６，４０２．３４１８２，１４１．１６４５２，２０９．８４２６８，８８７．００
其他非流动负债１，６９２，０００．００１，６９２，０００．００３，８８８，０００．００１，３２０，０００．００
非流动负债合计５６５，５９８，７６５．８２５５８，６７０，２０４．６４７６７，９７２，２０９．８４４６５，５６８，３３７．３６
负债合计３，８１０，３１１，８１１．４７３，４２５，９８７，３７８．６９３，２０８，５４８，５６６．０９３，１２１，２８６，３２１．７２
所有者权益：－
股本５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００
资本公积２６２，２３２，２２８．７４２６１，９７２，９２１．５５２６２，６１５，１５３．９３２５０，７７９，３８５．４４
减：库存股－－－－
盈余公积１５２，４０８，６２６．６５１３３，９８９，４４７．１９１２９，２３６，４７２．９７１２５，２７４，４７５．４２
未分配利润４６７，６６３，６６８．６１６３７，１５８，７３２．８２５２９，９７８，０２９．２９４１３，６２８，１４９．０８
归属于母公司所有者权益合计１，３８７，７２９，５８４．００１，５３８，５４６，１０１．５６１，４２７，２５４，６５６．１９１，２９５，１０７，００９．９４
少数股东权益１，５７２，９４３，８８４．００１，６０７，３５５，２７６．４４１，５２４，６９３，８５６．３５１，３３９，０４７，７８２．７０
所有者权益合计２，９６０，６７３，４６８．００３，１４５，９０１，３７８．００２，９５１，９４８，５１２．５４２，６３４，１５４，７９２．６４
负债和所有者权益总计６，７７０，９８５，２７９．４７６，５７１，８８８，７５６．６９６，１６０，４９７，０７８．６３５，７５５，４４１，１１４．３６

２、合并利润表

单位：人民币元

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
一、营业总收入１，５３６，９８１，８３４．１５４，０２６，５２３，７６８．５９３，８９８，５３８，６９８．８８２，３７２，６４０，４３５．８４
其中：营业收入１，５３６，９８１，８３４．１５４，０２６，５２３，７６８．５９３，８９８，５３８，６９８．８８２，３７２，６４０，４３５．８４
二、营业总成本１，６１３，６８５，５７０．６２３，８６２，０５７，３０８．４２３，７１５，８７２，８６５．３８２，３９７，８６６，２２１．９２
其中：营业成本１，３６２，０５２，９２７．１１３，４２０，１２２，９５６．５７３，２３５，６５８，３５９．０５２，０６６，４７６，１５９．４６
营业税金及附加１，５８４，４６１．２１１２，９１３，７４６．４０５，２９７，１５１．０２３，９１２，３７６．９９
销售费用８４，７６４，７８２．５１１６５，０５８，５９７．２６１５３，６２６，５８９．０４１０５，２７６，５６４．１７
管理费用７５，６６０，７３２．７７１３４，６５８，９７４．８５１５０，５２６，９０１．１４１１２，３７２，０７８．３１
财务费用８９，６２２，６６７．０２１３３，１６７，１２３．２１１２６，９７３，１０１．６０１０４，８６６，２９９．２０
资产减值损失－－３，８６４，０８９．８７４３，７９０，７６３．５３４，９６２，７４３．７９
加：公允价值变动收益－－－－
投资收益３２，６６６，１２１．０４５８，６５２，０８４．２３５９，５６２，１０３．９７６３，５３３，０３８．２２
其中：对联营企业和合营企业的投资收益３２，６６６，１２１．０４５８，６５２，０８４．２３５９，６６７，３７４．７５６３，５３３，０３８．２２
汇兑收益－－－－
三、营业利润－４４，０３７，６１５．４３２２３，１１８，５４４．４０２４２，２２７，９３７．４７３８，３０７，２５２．１４
加：营业外收入１，９０４，５０５．７０７，１３９，２２６．９３５，６２３，２８２．６２３５，３３１，７７８．７０
减：营业外支出５７２，１７５．８６２，９７５，４７１．８２８，２９８，７３５．６２２，８６３，７７０．４６
其中：非流动资产处置损失－９４，５９２．３２７，２８３，０００．８６１，３２４，８５９．７８
四、利润总额－４２，７０５，２８５．５９２２７，２８２，２９９．５１２３９，５５２，４８４．４７７０，７７５，２６０．３８
减：所得税费用－７０２，３８６．１７３１，７９９，０４４．９４１８，９１９，０９２．６２－８，００８，７２５．９３
五、净利润－４２，００２，８９９．４２１９５，４８３，２５４．５７２２０，６３３，３９１．８５７８，７８３，９８６．３１
其中：被合并方在合并前实现的净利润－－－－
归属于母公司所有者的净利润－７，２３２，８２２．６０１１１，９３３，６７７．７５１２０，３１１，８７７．７６２８，８７２，９６７．０８
少数股东损益－３４，７７０，０７６．８２８３，５４９，５７６．８２１００，３２１，５１４．０９４９，９１１，０１９．２３
六、每股收益：
（一）基本每股收益－０．０１４０．２２１０．２３８００．０５７１
（二）稀释每股收益－０．０１４０．２２１０．２３８００．０５７１

３、合并现金流量表

单位：人民币元

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金１，４６８，１７８，０５９．８０３，０４３，４８０，３３５．０８３，１５９，４７９，１３８．９２１，６５３，０２０，９２４．２８
收到的税费返还８５，４６８．５３３０２，１５０．６１－６，６４９，８５８．４３
收到其他与经营活动有关的现金２４，７５８，５８６．６８３０，５６１，８１４．０７７０，３５９，４８９．９５８８，８６３，９０６．２２
经营活动现金流入小计１，４９３，０２２，１１５．０１３，０７４，３４４，２９９．７６３，２２９，８３８，６２８．８７１，７４８，５３４，６８８．９３
购买商品、接受劳务支付的现金１，５５４，７３９，７１６．５８２，７９３，６６０，１３２．１３２，５４６，３９５，９３５．４９１，５２８，６８１，６１７．５１
支付给职工以及为职工支付的现金１１０，１５６，０３１．２０１９２，５６７，２２３．１７１７９，８５２，３７０．１７１１５，０３３，９５２．７８
支付的各项税费３３，２３３，１３８．４２１８０，１２６，１５８．２４１６９，８５５，６２０．８８８１，７２０，０１７．２３
支付其他与经营活动有关的现金１２６，４８３，４０４．７２１１６，２２６，１０８．２１１３８，５１９，８２８．８１１４４，０７９，７９７．２４
经营活动现金流出小计１，８２４，６１２，２９０．９２３，２８２，５７９，６２１．７５３，０３４，６２３，７５５．３５１，８６９，５１５，３８４．７６
经营活动产生的现金流量净额－３３１，５９０，１７５．９１－２０８，２３５，３２１．９９１９５，２１４，８７３．５２－１２０，９８０，６９５．８３
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金５２，０００．００－－－
取得投资收益所收到的现金５８，９５５，８７０．７８５９，６４６，５６３．７６６３，５３３，０３８．２２５１，５８９，２７０．２９
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额１９２，６２５．７４４３７，３０６．２２１，４１９，５５２．７９５０，２５１，２４７．３５
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额－－９，９０７，２１１．２８－
收到其他与投资活动有关的现金－－－２０４，３４０，９０６．８８
投资活动现金流入小计５９，２００，４９６．５２６０，０８３，８６９．９８７４，８５９，８０２．２９３０６，１８１，４２４．５２
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金３７，５７４，４０７．１６４７，５１６，０５３．９２１００，０８４，８５０．７０４０，９５３，２６６．０６
投资所支付的现金３５，０００，０００．００－－２，５２２，３０７．８２
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额－－－－
支付其他与投资活动有关的现金－－－－
投资活动现金流出小计７２，５７４，４０７．１６４７，５１６，０５３．９２１００，０８４，８５０．７０４３，４７５，５７３．８８
投资活动产生的现金流量净额－１３，３７３，９１０．６４１２，５６７，８１６．０６－２５，２２５，０４８．４１２６２，７０５，８５０．６４
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金－－１０３，２３５，６３９．９６８５，５６６，６６０．０９
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金－－１０３，２３５，６３９．９６８５，５６６，６６０．０９
借款所收到的现金２，０７２，６８５，７９０．０７２，２６１，８７０，８７０．６３２，４２６，３９２，２８３．４７２，４９２，２１０，６４８．７８
收到其他与筹资活动有关的现金－１１２，１１９，４１８．０４－１５５，０６７，８５７．３３
筹资活动现金流入小计２，０７２，６８５，７９０．０７２，３７３，９９０，２８８．６７２，５２９，６２７，９２３．４３２，７３２，８４５，１６６．２０
偿还债务所支付的现金１，７８３，５６８，７８７．６０１，９４８，１３３，６７５．３５２，５２６，８３４，８８９．２４２，６３３，９８５，８７６．２８
分配股利或偿付利息所支付的现金１４２，１９６，７９９．０５１３５，５１６，４８９．６３１２３，８４６，００７．９３１１９，６４１，１７７．２４
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润－－１１，２０５，４３２．４３－
支付的其他与筹资活动有关的现金－１，９２７，５５２．３５１０２，７１５，０６９．１７－
筹资活动现金流出小计１，９２５，７６５，５８６．６５２，０８５，５７７，７１７．３３２，７５３，３９５，９６６．３４２，７５３，６２７，０５３．５２
筹资活动产生的现金流量净额１４６，９２０，２０３．４２２８８，４１２，５７１．３４－２２３，７６８，０４２．９１－２０，７８１，８８７．３２
四、汇率变动对现金的影响－２７４，７２１．０８－２，０３９，５８７．９４－１，４０２，３３１．８８－
五、现金及现金等价物净增加额－１９８，３１８，６０４．２１９０，７０５，４７７．４７－５５，１８０，５４９．６８１２０，９４３，２６７．４９
加：期初现金及现金等价物余额３６７，０３１，１４９．３６２７３，８５４，６１３．４０３２９，０３５，１６３．０８２０８，０９１，８９５．５９
六、期末现金及现金等价物余额１６８，７１２，５４５．１５３６４，５６０，０９０．８７２７３，８５４，６１３．４０３２９，０３５，１６３．０８

（二）最近三年及一期的母公司财务报表

１、母公司资产负债表

单位：人民币元

项目２０１２年６月３０日２０１１年１２月３１日２０１０年１２月３１日２００９年１２月３１日
流动资产：
货币资金１６，１４９，７９５．１２３０，５５４，７３３．３２１７，００８，７５９．１２７６，３９３，２６６．５５
交易性金融资产－－－－
应收票据－－－－
应收账款－－－－
预付款项１１９，１１４．００７３，１１４．００７３，１１４．００１３９，１１４．００
应收利息－－－－
应收股利３０，９１８，６５５．６５－－－
其他应收款１，０３１，６９８，７９１．７５１，０２６，７５０，１７８．６１１，２２７，００５，７７４．１３９８５，４１９，４６８．７６
存货－－－－
一年内到期的非流动资产－－－－
其他流动资产－－－－
流动资产合计１，０７８，８８６，３５６．５２１，０５７，３７８，０２５．９３１，２４４，０８７，６４７．２５１，０６１，９５１，８４９．３１
非流动资产：－
可供出售金融资产－－－－
持有至到期投资－－－－
长期应收款－－－－
长期股权投资１，４０９，１４１，９４２．６８１，４３５，５６８，７１５．８８１，４３９，２５９，４０８．８６１，３１９，０２３，８８８．２７
投资性房地产－－－－
固定资产８２１，１９５．３７１，４４１，２６７．１０１，８４３，２５５．８４２，１３２，５７６．７２
在建工程－－－－
工程物资－－－－
固定资产清理－－－－
无形资产５０５，３５０．００５３９，０４０．００６０６，４２０．００６７３，８００．００
开发支出－－－－
商誉－－－－
长期待摊费用－－－－
递延所得税资产－－－－
其他非流动性资产－－－－
非流动资产合计１，４１０，４６８，４８８．０５１，４３７，５４９，０２２．９８１，４４１，７０９，０８４．７０１，３２１，８３０，２６４．９９
资产总计２，４８９，３５４，８４４．５７２，４９４，９２７，０４８．９１２，６８５，７９６，７３１．９５２，３８３，７８２，１１４．３０
流动负债：
短期借款４４０，０００，０００．００４０５，０００，０００．００３１８，０００，０００．００５２８，０００，０００．００
交易性金融负债－－－－
应付票据－－－－
应付账款－－－－
预收款项－－－－
应付职工薪酬３５，６４４．５９４，４４７．０５２，０６８，００６．８６１８２，００１．５５
应交税费３，４６５，９７３．２６５４，６９５．７４２９，１２２．４８８４，１０３．７７
应付利息６，３３３，３３３．３７１９，９４２，２１８．０９１９，８７７，２６３．２３－
应付股利６６，８３３，７５８．００１３３，７５８．００１３３，７５８．００１３３，７５８．００
其他应付款１４０，１４６，７３３．８３６３，００４，５９６．００５６，４３０，９８９．５１１５５，７４４，６３４．６１
一年内到期的非流动负债－１３０，０００，０００．００３６０，０００，０００．００８０，０００，０００．００
其他流动负债－－－－
流动负债合计６５６，８１５，４４３．０５６１８，１３９，７１４．８８７５６，５３９，１４０．０８７６４，１４４，４９７．９３
非流动负债：－
长期借款３０，０００，０００．００３０，０００，０００．００１３０，０００，０００．００３６０，０００，０００．００
应付债券－－－－
长期应付款５００，０００，０００．００５００，０００，０００．００５００，０００，０００．００－
专项应付款－－－－
预计负债－－－－
递延所得税负债－－－－
其他非流动负债－－－－
非流动负债合计５３０，０００，０００．００５３０，０００，０００．００６３０，０００，０００．００３６０，０００，０００．００
负债合计１，１８６，８１５，４４３．０５１，１４８，１３９，７１４．８８１，３８６，５３９，１４０．０８１，１２４，１４４，４９７．９３
所有者权益：－
股本５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００５０５，４２５，０００．００
资本公积２５０，５３１，４８２．００２５０，５３１，４８２．００２５０，５３１，４８２．００２５０，５３１，４８２．００
减：库存股－－－－
盈余公积１３３，９８９，４４７．１９１３３，９８９，４４７．１９１２９，２３６，４７２．９７１２５，２７４，４７５．４２
未分配利润４１２，５９３，４７２．３３４５６，８４１，４０４．８４４１４，０６４，６３６．９０３７８，４０６，６５８．９５
归属于母公司所有者权益合计１，３０２，５３９，４０１．５２１，３４６，７８７，３３４．０３１，２９９，２５７，５９１．８７１，２５９，６３７，６１６．３７
少数股东权益－－－－
所有者权益合计１，３０２，５３９，４０１．５２１，３４６，７８７，３３４．０３１，２９９，２５７，５９１．８７１，２５９，６３７，６１６．３７
负债和所有者权益总计２，４８９，３５４，８４４．５７２，４９４，９２７，０４８．９１２，６８５，７９６，７３１．９５２，３８３，７８２，１１４．３０

２、母公司利润表

单位：人民币元

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
一、营业收入－－－－
减：营业成本－－－－
营业税金及附加－－－－
销售费用－－－－
管理费用５，９２２，８２８．１５１１，３１７，２３０．２９１２，０９３，９７４．７７８，６７７，１７０．８７
财务费用６４６，９０４．４６１０７，９８０．６４８，０３８，２２３．２７５０，８５２，４７３．２６
资产减值损失－－－９７，４３４．７８－
加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列）－－－－
投资收益（损失以“－”号填列）６３，４４７，７５３．２３５８，９５３，０８０．８８５９，６４６，５６３．７６５１，７４８，８２９．９１
其中：对联营企业和合营企业的投资收益３２，５２９，０９７．５８５８，９５３，０８０．８８５９，６６７，３７４．７５６３，５３３，０３８．２２
二、营业利润（亏损以“－”填列）５６，８７８，０２０．６２４７，５２７，８６９．９５３９，６１１，８００．５０－７，７８０，８１４．２２
加：营业外收入１，０００．００１，８７２．２１８，１７５．００－
减：营业外支出４１，９５３．１３－－２２，４０６．１９
其中：非流动资产处置损失－－－－
三、利润总额（亏损总额以“－”号填列）５６，８３７，０６７．４９４７，５２９，７４２．１６３９，６１９，９７５．５０－７，８０３，２２０．４１
减：所得税费用－－－－
四、净利润（净亏损以“－”号填列）５６，８３７，０６７．４９４７，５２９，７４２．１６３９，６１９，９７５．５０－７，８０３，２２０．４１
五、每股收益：－－
（一）基本每股收益－－－－
（二）稀释每股收益－－－－

３、母公司现金流量表

单位：人民币元

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
一、经营活动产生的现金流量
销售商品、提供劳务收到的现金－－－－
收到的税费返还－－－－
收到其他与经营活动有关的现金１２３，８３０，００７．７０２９５，７９３，２６９．４２３，２１４，１７７．３７５７６，４７６，１１９．７１
经营活动现金流入小计１２３，８３０，００７．７０２９５，７９３，２６９．４２３，２１４，１７７．３７５７６，４７６，１１９．７１
购买商品、接受劳务支付的现金－－－－
支付给职工以及为职工支付的现金３，２３４，０５１．３７７，７５４，２７９．０８７，１０８，５９７．８９７，５５２，４７９．２４
支付的各项税费７，６６２．００１，４６８，６７４．３５５０，２９７．２６２８３，６９０．４３
支付其他与经营活动有关的现金８４，３５７，４４８．５７２１，８４３，２００．１２４，５７３，９１３．６７２１２，９１２，６０３．８７
经营活动现金流出小计８７，５９９，１６１．９４３１，０６６，１５３．５５１１，７３２，８０８．８２２２０，７４８，７７３．５４
经营活动产生的现金流量净额３６，２３０，８４５．７６２６４，７２７，１１５．８７－８，５１８，６３１．４５３５５，７２７，３４６．１７
二、投资活动产生的现金流量
收回投资所收到的现金－－－－
取得投资收益所收到的现金５８，９５５，８７０．７８５９，６４６，５６３．７６６３，５３３，０３８．２２５１，５８８，９７３．５３
处置固定资产、无形资产和其他长期资产而收回的现金净额１７５，７３１．００３８，０００．００１４，０５０．００－
处置子公司及其他营业单位收到的现金净额－２，９９７，２１０．１０－－
收到其他与投资活动有关的现金－－－－
投资活动现金流入小计５９，１３１，６０１．７８６２，６８１，７７３．８６６３，５４７，０８８．２２５１，５８８，９７３．５３
购建固定资产、无形资产和其他长期资产所支付的现金３，９００．００９５，６２４．００２４，３７０．００９２９，９８０．００
投资所支付的现金－－１２４，１２１，９９５．０５２５６，７４６，９４５．００
取得子公司及其他营业单位支付的现金净额－－－－
支付其他与投资活动有关的现金－－１８０，１１８，００９．６２２，５１８，０４０．００
投资活动现金流出小计３，９００．００９５，６２４．００３０４，２６４，３７４．６７２６０，１９４，９６５．００
投资活动产生的现金流量净额５９，１２７，７０１．７８６２，５８６，１４９．８６－２４０，７１７，２８６．４５－２０８，６０５，９９１．４７
三、筹资活动产生的现金流量
吸收投资所收到的现金－－－－
其中：子公司吸收少数股东投资收到的现金－－－－
借款所收到的现金５１８，０００，０００．００４４０，０００，０００．００１，２０７，７１５，０００．００１，１０４，５００，０００．００
收到其他与筹资活动有关的现金－－－－
筹资活动现金流入小计５１８，０００，０００．００４４０，０００，０００．００１，２０７，７１５，０００．００１，１０４，５００，０００．００
偿还债务所支付的现金５３７，６００，０００．００６８３，０００，０００．００９６８，２１５，０００．００１，１２４，５００，０００．００
分配股利或偿付利息所支付的现金９０，１６３，４８５．７４７０，７６７，２９１．５３４９，６４８，５８９．５３８１，５７９，６９９．４６
其中：子公司支付给少数股东的股利、利润－－－－
支付的其他与筹资活动有关的现金－－－－
筹资活动现金流出小计６２７，７６３，４８５．７４７５３，７６７，２９１．５３１，０１７，８６３，５８９．５３１，２０６，０７９，６９９．４６
筹资活动产生的现金流量净额－１０９，７６３，４８５．７４－３１３，７６７，２９１．５３１８９，８５１，４１０．４７－１０１，５７９，６９９．４６
四、汇率变动对现金的影响－－－－
五、现金及现金等价物净增加额－１４，４０４，９３８．２０１３，５４５，９７４．２０－５９，３８４，５０７．４３４５，５４１，６５５．２４
加：期初现金及现金等价物余额３０，５５４，７３３．３２１７，００８，７５９．１２７６，３９３，２６６．５５３０，８５１，６１１．３１
六、期末现金及现金等价物余额１６，１４９，７９５．１２３０，５５４，７３３．３２１７，００８，７５９．１２７６，３９３，２６６．５５

三、最近三年及一期主要财务指标

（一）最近三年及一期主要财务指标

１、合并财务报表口径

财务指标２０１２年６月３０日２０１１年１２月３１日２０１０年１２月３１日２００９年１２月３１日
流动比率１（倍）１．０５１．０９１．０７０．８０
速动比率２（倍）０．５８０．６９０．７１０．５３
资产负债率３５６．２７％５２．１３％５２．０８％５４．２３％
每股净资产４（元／股）２．７５３．０４２．８２２．５６
财务指标２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
应收账款周转率６（次）１．６２５．２０５．１４２．７８
存货周转率７（次）１．０３３．３９４．０３２．８６
每股经营活动现金流量净额８（元／股）－０．６６－０．４１０．３９－０．２４
每股净现金流量９（元／股）－０．３９０．１８－０．１１０．２４
利息保障倍数１００．４９２．６０２．９１１．６８
ＥＢＩＴＤＡ全部债务比１２０．１６０．２００．２２０．１４
ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数１３４．５９３．７０４．１６２．９８

２、母公司财务报表口径

财务指标２０１２年６月３０日２０１１年１２月３１日２０１０年１２月３１日２００９年１２月３１日
流动比率１（倍）１．６４１．７１１．６４１．３９
速动比率２（倍）１．６４１．７１１．６４１．３９
资产负债率３４７．６８％４６．０２％５１．６２％４７．１６％
每股净资产５（元／股）２．５８２．６６２．５７２．４９
财务指标２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
应收账款周转率６（次）－－－－
存货周转率７（次）－－－－
每股经营活动现金流量净额８（元／股）０．０７０．５２－０．０２０．７０
每股净现金流量９（元／股）－０．０３０．０３－０．１２０．０９

注：上述财务指标的计算方法如下：

１、流动比率＝流动资产／流动负债

２、速动比率＝（流动资产－存货净额）／流动负债

３、资产负债率＝负债总计／资产总计

４、每股净资产（合并财务报表口径）＝期末归属于母公司股东所有者权益／期末总股本

５、每股净资产（母公司财务报表口径）＝期末所有者权益／期末总股本

６、应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额

７、存货周转率＝营业成本／存货平均余额

８、每股经营活动现金流量净额＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本

９、每股净现金流量＝现金及现金等价物增加额／期末总股本

１０、利息保障倍数＝（利润总额＋计入财务费用的利息支出）／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

１１、ＥＢＩＴＤＡ＝利润总额＋计入财务费用的利息支出＋固定资产折旧＋摊销

１２、ＥＢＩＴＤＡ全部债务比＝ＥＢＩＴＤＡ／全部债务

全部债务＝长期债务＋短期债务

短期债务＝短期借款＋交易性金融负债＋应付票据＋一年内到期的非流动负债

长期债务＝长期借款＋应付债券

１３、ＥＢＩＴＤＡ利息保障倍数＝ＥＢＩＴＤＡ／（资本化利息＋计入财务费用的利息支出）

（二）最近三年及一期净资产收益率和每股收益（合并报表口径）

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
扣除非经常性损益前每股收益（元）基本每股收益－０．０１０．２２０．２４０．０６
稀释每股收益－０．０１０．２２０．２４０．０６
扣除非经常性损益前净资产收益率加权平均－０．４８％７．５５％８．８１％２．２５％
扣除非经常性损益后每股收益（元）基本每股收益－０．０２０．２２０．２４０．０２
稀释每股收益－０．０２０．２２０．２４０．０２
扣除非经常性损益后净资产收益率加权平均－０．５１％７．４２％８．７４％０．７８％

注：加权平均净资产收益率及扣除非经常性损益的加权平均净资产收益率均根据中国证监会《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）计算；

加权平均净资产收益率＝Ｐ／（Ｅ０＋ＮＰ÷２＋Ｅｉ×Ｍｉ÷Ｍ０－Ｅｊ×Ｍｊ÷Ｍ０±Ｅｋ×Ｍｋ÷Ｍ０）

其中：Ｐ分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；ＮＰ为归属于公司普通股股东的净利润；Ｅ０为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ｅｉ为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｅｊ为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；Ｍ０为报告期月份数；Ｍｉ为新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｍｊ为减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数；Ｅｋ为因其他交易或事项引起的净资产增减变动；Ｍｋ为发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数。计算扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产从合并日的次月起进行加权。计算比较期间的加权平均净资产收益率时，被合并方的净利润、净资产均从比较期间期初起进行加权；计算比较期间扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率时，被合并方的净资产不予加权计算（权重为零）。

四、公司最近三年及一期非经常性损益明细表

根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益（２００８）》的规定，非经常性损益是指与公司正常经营业务无直接关系，以及虽与正常经营业务相关，但由于其性质特殊和偶发性，影响报表使用人对公司经营业绩和盈利能力做出正常判断的各项交易和事项产生的损益。本公司２００９年度、２０１０年度、２０１１年度及２０１２年上半年度非经常性损益情况如下：

单位：人民币万元

项目２０１２年上半年度２０１１年度２０１０年度２００９年度
非流动资产处置损益－３２．３３１１．３６－６３９．６２２，９７６．１０
计入当期损益的政府补助（与企业业务密切相关，按照国家统一标准定额或定量享受的政府补助除外）１３．００４３２．８８２７０．１１３４８．４８
计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费－－－２２．１５
单独进行减值测试的应收款项减值准备转回－１２．７８１０４．９３２７９．４２
除上述各项之外的其他营业外收入和支出１５２．０６－２７．８６１０１．９７－７７．７８
其他符合非经常性损益定义的损益项目－－－－
所得税影响额－３２．１２－６４．８７８９．９８－４７０．２３
少数股东权益影响额（税后）－５６．６５－１７３．８１１７２．２９－１，１９２．６０
归属于母公司所有者的非经常性损益净额４３．９５１９０．４８９９．６５１，８８５．５６

五、发行人资产负债结构变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下基础上发生变动：

（一）相关财务数据模拟调整的基准日为２０１２年６月３０日；

（二）假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为８亿元；

（三）本期债券募集资金拟用约２０，０００万元偿还商业银行贷款，减少流动负债，调整债务结构；拟用剩余资金补充公司营运资金；

（四）假设公司债券发行在２０１２年６月３０日完成。

基于上述假设，本期债券发行对公司财务结构的影响如下表：

合并资产负债表

单位：人民币万元

项目２０１２年６月３０日本期债券发行后
流动资产合计３３９，１４１．２４３９９，１４１．２４
非流动资产合计３３７，９５７．２９３３７，９５７．２９
资产总计６７７，０９８．５３７３７，０９８．５３
流动负债合计３２４，４７１．３０３０４，４７１．３０
非流动负债合计５６，５５９．８８１３６，５５９．８８
负债合计３８１，０３１．１８４４１，０３１．１８
资产负债率５６．２７％５９．８３％

母公司资产负债表

单位：人民币万元

项目２０１２年６月３０日本期债券发行后
流动资产合计１０７，８８８．６４１６７，８８８．６４
非流动资产合计１４１，０４６．８５１４１，０４６．８５
资产总计２４８，９３５．４８３０８，９３５．４８
流动负债合计６５，６８１．５４４５，６８１．５４
非流动负债合计５３，０００．０００１３３，０００．００
负债合计１１８，６８１．５４１７８，６８１．５４
资产负债率４７．６８％５７．８４％

第五节本次募集资金运用

一、本次募集资金数额

根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经本公司第五届董事会第六次会议审议通过，并经２０１２年第一次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请不超过８亿元（含８亿元）的公司债券发行额度，本次公司债券发行规模为不超过８亿元。

二、募集资金运用计划

根据发行人第五届董事会第六次会议及公司２０１２年第一次临时股东大会审议通过的议案，本期债券募集资金在扣除发行费用后，拟用约２亿元偿还银行贷款，调整债务结构；剩余资金用于补充公司流动资金。

（一）偿还银行贷款

公司拟将本期债券募集资金中的约２亿元用于偿还公司商业银行贷款，该等资金使用计划将有利于调整并优化公司债务结构。若募集资金实际到位时间与公司预计不符，公司将本着有利于优化公司债务结构、尽可能节省公司利息费用的原则灵活安排偿还公司所借银行贷款。公司拟偿还的银行贷款如下：

单位：人民币万元

借款主体贷款银行贷款日到期日贷款余额拟偿还金额
佛山华新包装股份有限公司中国农业银行股份有限公司佛山华达支行２０１１－０５－３１２０１２－０５－３０３，０００３，０００
２０１０－０６－１７２０１２－０６－１６４，０００４，０００
２０１１－０７－２６２０１２－０７－２５３，０００３，０００
２０１１－０８－０１２０１２－０７－３１４，０００４，０００
２０１１－０９－２２２０１２－０９－２１３，０００３，０００
２０１１－０９－０５２０１４－０９－０４３，０００３，０００
合计２０，０００２０，０００

（二）补充流动资金

１、基于造纸行业的特点，补充流动资金是公司稳定发展的必要条件

公司处于造纸行业，原材料主要为进口木浆、废纸等，原材料价格受整个经济环境影响较大，其价格波动对公司的经营现金流存在一定要求，充足的资金是造纸企业稳定经营的基本条件。另外，由于造纸行业正常的原材料储备需要两到三个月时间，因此，为保证公司健康、可持续性经营，必须准备充足的流动资金。

２、补充流动资金是发行人实现战略发展目标的必要保障

发行人经营的高级涂布白卡纸在行业中居于领先地位，根据发行人定位高端市场的发展战略，公司将不断整合资源，通过精细化管理，逐步加强主营业务水平，稳固公司自身的市场地位。在未来，公司将根据发展计划适度扩张产能，项目建设的投资需求也相应增加。为保证公司今后的顺利经营，公司有必要增加一定的流动资金。

本次发行公司债券募集资金用于偿还银行贷款后的剩余部分将用于补充流动资金，以上计划是发行人根据目前情况所作的初步安排，在实际使用过程中发行人将根据生产经营活动的实际需要来合理安排流动资金的使用，以充分提高资金使用效率，保障广大投资者利益。

三、本期公司债券募集资金运用对财务状况的影响

（一）对发行人负债结构的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划执行后，公司合并财务报表口径的资产负债率水平将由２０１２年６月３０日的５６．２７％，增加至５９．８３％；非流动负债占总负债的比例由２０１２年６月３０日的１４．８４％，较大幅度地增加至３０．９６％，公司的负债结构明显得到优化。母公司财务报表口径的资产负债率水平将由２０１２年６月３０日的４７．６８％，增加至５７．８４％；非流动负债占总负债的比例由２０１２年６月３０日的４４．６６％，较大幅度地增加至７４．４３％。长期债权融资比例较大幅度提高，更加适合本公司的业务需求，本公司债务结构得到改善。

（二）对发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且上述募集资金运用计划予以执行后，公司合并财务报表口径的流动比率将由2012年6月30日的1.05增加至发行后的1.31，母公司财务报表口径的流动比率将由2012年6月30日的1.64增加至发行后的3.68。公司流动比率将有较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）对发行人财务成本的影响

自2010年以来，中国人民银行已经连续5次上调金融机构存贷款基准利率，未来贷款利率仍存在上升的可能。但目前的市场利率水平距离2008年金融危机之前的水平仍存在较大的差距，在国际大宗商品物资价格持续上涨，全球流动性过剩，地缘政治动荡，输入型通胀压力日益增强的背景下，未来较长一段时间内，国内市场利率仍存在上升的可能。发行固定利率的公司债券，有利于公司锁定财务成本，避免由于利率波动带来的风险。

综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款、调整债务结构和补充营运资金，可降低公司资金成本，节约财务费用，提高公司盈利能力。此外，本期公司债券的发行将提高公司长期负债的比重，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。

第六节备查文件

除本募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：

（一）发行人最近三年及一期的财务报告及最近三年的审计报告；

（二）保荐机构出具的发行保荐书；

（三）发行人律师出具的法律意见书；

（四）资信评级机构出具的资信评级报告；

（五）中国证监会核准本次发行的文件。

自本募集说明书公告之日起，投资者可以在下列地点查阅上述备查文件，也可访问相关互联网网址查询部分相关文件：

（一）佛山华新包装股份有限公司

办公地址：佛山华新包装股份有限公司

法定代表人：童来明

董事会秘书：周启洪

联系人：苏志光、何建锋

电话：0757-83981729

传真：0757-83992026

互联网网址：www.fshxp.com

（二）广州证券有限责任公司

办公地址：北京市西城区武定侯街2号泰康国际大厦15楼

法定代表人：刘东

联系人：蔡玉、廖建强

电话：010-51876667、020-88836636

传真：010-68012845、020-88836634

互联网网址：www.gzs.com.cn

投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。

佛山华新包装股份有限公司

2012 年11月15日

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