⊙天弘基金 刘佳章

  随着人均寿命的不断延长、物质生活的不断提高，追求富足养老已成为很多国人所思考的问题，如何做到个人养老高枕无忧？

  首先，养老要趁早，在投资理财中，有一个重要的因素决不能被忽略，即被爱因斯坦称为世界第八大奇迹的“时间的复利”效应，如果比较两个目标一致的理财方案，就不难发现其中的奥妙。

  第一种理财方案是，从20岁开始，每年存款10000元，一直存到30岁，在60岁取出作为养老金；第二种方案是，从30岁开始，每年存款10000元，一直存到60岁，然后再60岁时取出作为养老金。相信绝大多数人会不假思索的选择后者，但如果将第一种理财方案的方式由存款变成年化收益为7%的一种投资，则累计投资十年后，能够拿到70多万养老金，这就是时间的复利，因此养老理财越早开始就越轻松。

  其次养老要注意安全性，大多数人在理财过程中，往往更多地被收益所吸引而很难认识到高收益背后的风险，以股票投资为例，具有典型的高波动特征，如果碰到08年股灾，个股普遍跌幅近七成，相信大多数投资者很难承受其巨大波动而将被迫出局，因此在相对传统的理财方式中，储蓄、国债、保险以及债券型基金是安全性较高的理财品种。

  再次，养老也要注意适度收益性，曾有理财专家谈到，如果一个人30年后退休，并在余下20年的养老生活中，每天只吃盒饭的话，假设现在一个盒饭价格10元，通货膨胀率定为4%，那么30年后盒饭的价格将是32元，20年下来仅吃盒饭总金额将达到70余万元，因此个人养老理财适度收益性至少要跑赢通货膨胀才行，通常来说既能够满足安全性又能够保持适度收益性的投资理财品种以混合型债券型基金较为合适，一方面这类基金主要投资于债券市场，风险低，波动小，收益明确；另一方面由于其可以直接投资股票市场，获取牛市阶段的超额收益，因此能够进一步提高其收益预期。从美国等成熟市场上的经验来看，随着欧美等国社会老龄化加剧以及金融市场的频繁波动，个人养老理财也日益青睐稳健型的混合基金和债券基金，仅从美国个人IRA账户06-10年投资的收益情况来看，基本实现了10%以上的涨幅。

  加之基金作为一种可以采取“定投”的理财产品，也与个人养老规划需注重连续性、分散性的要求相吻合，这对于降低投资者一次性投资所带来的时点选择风险及通过连续投资来化解市场短期波动风险具有积极的意义，同时也能够有效降低个人或家庭理财在当月收入中的占比，实现轻松养老、富足养老理财的目标。