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    海富通强化回报混合型证券投资基金更新招募说明书摘要
    2013-01-08       来源:上海证券报      

    (上接A44版)

    运用均值反转策略精选事件驱动型股票具有以下特征:

    ●由某一重大事件造成股票价格非理性大幅下跌,而公司的基本面并未发生实质性的变化;

    ●由于经济、行业、市场周期,不符合某一时期市场热点,被投资者遗弃的行业或公司,特别是那些相对于近两、三年价格高点,股价处于相对低位的股票。

    通过对其所处行业、公司基本面的分析,寻找价值未能被市场充分认识的股票作为投资对象,利用市场的均值反转规律,在其价值回归过程中获益。

    (3)套利策略

    套利策略主要是利用信息和研究股票市场间或不同股本类金融产品价格失衡带来的投资机会,以较低成本、较快的速度把握各种市场机会。主要包括:新股IPO套利策略、增发套利策略和ETF套利策略等。

    (4)衍生金融工具套利策略

    本基金的权证投资将以保值为主要投资策略,以充分利用权证来达到控制下跌风险、实现保值和锁定收益的目的;在个股层面上,充分发掘可能的套利机会,以达到增值的目的。

    本基金可以持有在股权分置改革中被动获得的权证,并可以根据证券交易所的有关规定卖出该部分权证或行权。

    本基金将根据权证投资策略主动投资于在股权分置改革中发行的权证。

    随着我国权证市场的发展,在以后法律法规允许的情况下,本基金将运用认沽权证或认购权证控制风险,增加收益。

    3. 债券投资策略

    本基金采用“总收益”管理方法来管理债券,债券投资的原则是为基金组合提供稳定收益和降低波动风险。

    债券投资采取“自上而下”的策略,深入分析宏观经济、货币政策和利率变化趋势以及不同债券品种的收益率水平、流动性和信用风险等因素,以价值发现为基础,采取以久期管理策略为主,辅以收益率曲线策略、收益率利差策略等,确定和构造能够提供稳定收益、流动性较高的债券和货币市场工具组合。

    另外,本基金在债券投资过程中将密切关注市场创新和变化中带来的投资机会,以及把握债券套利和可转债套利的投资机会,提高债券投资的收益水平。

    ●债券套利策略(Fixed-income arbitrage):通过分析收益率曲线变动趋势及不同债券品种的各种要素, 挖掘因收益率曲线变动和不同固定收益市场、 品种和期限结构的利差变动而产生的套利机会。

    ●可转债套利(Convertible arbitrage):由于可转债价格变动对于基础股票价格波动敏感性的非线性特征, 使得可转债具有上涨和下跌的不对称性。 转债在基础股票上涨时候参与程度高,下跌时候参与度小,同时充分利用转股价格修正和回售条款等博弈条款产生的套利机会。

    ●在市场创新和变化中寻找投资机会:在新兴的中国债券市场,存在广阔的产品创新空间和变化,为基金提供了较为丰富的获利空间。

    4. 收益管理策略

    根据投资目标,本基金强调收益管理策略,及时锁定已实现的收益和控制下跌风险,将相对收益转化为实现收益。

    本基金运用期间收益率(PERIODIC RETURN)和滚动收益率(ROLLING RETURN)等严格纪律的收益管理方法,实现锁定收益和控制风险的目标。对于资产配置,收益管理策略主要是根据定量定性分析,在市场趋势发生变化时,及时调整大类资产配置,及时提高或降低风险类资产比重;对于股票投资,主要是策略性地持有股票,而不片面强调中长线静态持有。本基金将根据对股票收益率动态变化的分析预测,兼顾当时的市场趋势和个股的市场表现,通过对股票价格与价值相对波动和偏离程度的分析来掌握买卖时机,在股价的波动中适时实现收益或控制损失。另外,在未来法律法规允许的情况下,本基金将运用权证作为收益风险管理工具,有效的控制下跌风险和锁定已实现利润,将相对收益转化为实现收益,实现基金净值的增长。

    5.决策程序

    本基金采用投资决策委员会领导下的团队式投资管理模式。投资决策委员会不定期就投资管理业务的重大问题进行讨论。基金经理、分析师、交易员在投资管理过程中既密切合作,又责任明确,在各自职责内按照业务程序独立工作并合理地相互制衡。具体的决策流程如下:

    (1)投资决策委员会依据国家有关基金投资方面的法律和行业管理法规,决定公司针对市场环境重大变化所采取的对策;决定投资决策程序和风险控制系统及做出必要的调整;对旗下基金重大投资的批准与授权等。

    (2)投资总监在公司有关规章制度授权范围内,对重大投资进行审查批准;并且根据基金合同的有关规定,在组合业绩比较基准的基础上,制定各组合资产和行业配置的偏差度指标。

    (3)分析师根据宏观经济、货币财政政策、行业发展动向和上市公司基本面等进行分析,提出宏观策略意见、债券配置策略及行业配置意见。

    (4)定期不定期召开基金经理例会,基金经理们在充分听取各分析师意见的基础上,确公司对市场、资产和行业的投资观点,该投资观点是指导各基金进行资产和行业配置的依据。

    (5)基金经理在投资总监授权下,根据基金经理例会所确定的资产/行业配置策略以及偏差度指标,在充分听取策略分析师宏观配置意见、股票分析师行业配置意见及固定收益分析师的债券配置意见,进行投资组合的资产及行业配置;之后,在股票分析师设定的股票池内,根据所管理组合的风险收益特征和流动性特征,构建基金组合。

    (6)基金经理下达交易指令到交易室进行交易。

    (7)定量分析师负责对投资组合进行事前、事中、事后的风险评估与控制。

    (8)定量分析师负责完成内部基金业绩评估,并完成有关评价报告。

    投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况的需要,对上述投资管理程序做出调整。

    九、业绩比较基准

    三年期银行定期存款(税前)加权平均收益率。

    其理由:

    1.为投资者广为熟悉的存款利率;

    2.直观、极易为投资者了解;

    3.容易得到的收益定量指标;

    由于定期存款利率存在变动,因此本基金选择三年期定期存款加权利率。

    十、风险收益特征

    追求每年高于一定正回报的投资品种。属于适度风险、适中收益的混合型基金,其长期的预期收益和风险高于债券基金,低于股票基金。

    十一、基金投资组合报告

    基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

    基金托管人招商银行根据本基金合同规定,于2012年12月12日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

    本投资组合报告所载数据截至2012年9月30日(“报告期末”)。

    1、报告期末基金资产组合情况

    2、报告期末按行业分类的股票投资组合

    3、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

    4、报告期末按债券品种分类的债券投资组合

    5、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

    6、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

    本基金本报告期末未持有资产支持证券。

    7、报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

    本基金本报告期末未持有权证。

    8、投资组合报告附注

    (1)报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查,没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

    (2)本基金投资的前十名股票中,没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

    (3)其他资产构成

    (4)报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

    本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

    (5)报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

    十二、基金的业绩

    基金业绩截止日为2012年9月30日。

    基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产,但不保证基金一定盈利,也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

    (一)本基金净值增长率与同期业绩比较基准收益率比较表:

    (二)本基金累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图:

    (2006年5月25日至2012年9月30日)

    注:按照本基金合同规定,本基金建仓期为基金合同生效之日起六个月。建仓期满至今,本基金投资组合均达到本基金合同第十二条(二)、(七)规定的比例限制及本基金投资组合的比例范围。

    十三、基金的费用和税收

    (一)基金费用的种类

    1.基金管理人的管理费;

    2.基金托管人的托管费;

    3.基金财产拨划支付的银行费用;

    4.基金合同生效后的信息披露费用;

    5.基金份额持有人大会费用;

    6.基金合同生效后的会计师费和律师费;

    7.基金的证券交易费用;

    8.按照国家有关规定可以在基金财产中列支的其他费用。

    上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内按照公允的市场价格确定,法律法规另有规定时从其规定。

    (二)基金费用计提方法、计提标准和支付方式

    1、基金管理人的管理费

    在通常情况下,基金管理费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年管理费率÷当年天数,本基金年管理费率为1.50%

    H为每日应计提的基金管理费

    E为前一日基金资产净值

    基金管理费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。

    2、基金托管人的基金托管费

    在通常情况下,基金托管费按前一日基金资产净值的年费率计提。计算方法如下:

    H=E×年托管费率÷当年天数,本基金年托管费率为0.25%

    H为每日应计提的基金托管费

    E为前一日基金资产净值

    基金托管费每日计提,按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令,经基金托管人复核后于次月首日起3个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人。

    3、上述(一)中3到8项费用由基金托管人根据其他有关法规及相应协议的规定,按费用支出金额支付,列入或摊入当期基金费用。

    (三)不列入基金费用的项目

    基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失,以及处理与基金运作无关的事项发生的费用等不列入基金费用。基金募集期间所发生的信息披露费、律师费和会计师费以及其他费用不从基金财产中支付,基金收取认购费的,可以从认购费中列支。

    (四)基金管理费、基金托管费的调整

    基金管理人和基金托管人可协商酌情调低基金管理费、基金托管费,无须召开基金份额持有人大会。基金管理人必须最迟于新的费率实施日前三个工作日在至少一种指定媒体上刊登公告。

    (五)税收

    基金和基金份额持有人根据国家法律法规的规定,履行纳税义务。

    十四、对招募说明书更新部分的说明

    海富通强化回报混合型证券投资基金更新招募说明书依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求,结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动,对本基金原招募说明书进行了更新,主要更新的内容如下:

    一、“第二节 释义”部分,更新了关于《销售办法》的释义。

    二、“第三节 基金管理人”部分:

    1. 删除了余毓繁先生的简历并新增谷若鸿(Mr. Laurent couraudon)先生的简历。

    2.更新了陈洪先生、阎小庆先生的简历。

    3.更新了投资决策委员会常设委员的相关信息。

    三、“第四节 基金托管人”部分:

    更新了基金托管人的发展概况和基金托管业务经营情况。

    四、“第五节 相关服务机构”部分:

    1.代销机构:

    (1)新增深圳众禄基金销售有限公司、杭州数米基金销售有限公司、上海好买基金销售有限公司、上海长量基金销售投资顾问有限公司为代销机构。

    (2)对部分代销机构的相关信息进行了更新;

    2.会计师事务所:

    更新了会计师事务所的联系人信息。

    五、“第十一节 基金的投资”和 “第十二节 基金的业绩”部分,根据2012年第三季度报告,更新了基金投资组合报告和基金业绩的内容,相关数据截止期为2012年9月30日。

    六、“第二十三节 对基金份额持有人的服务”部分:

    1.将“(三)定期投资计划”变更为“(三)定期定额计划”并更新了相关内容;

    2.更新了“(八)网上开户与交易服务”的内容。

    七、“第二十四节 其他披露事项”部分更新了相关内容。

    海富通基金管理有限公司

    2013年1月8日

    序号项目金额(元)占基金总资产的比例(%)
    1权益投资1,390,946,589.5081.45
     其中:股票1,390,946,589.5081.45
    2固定收益投资106,216,000.006.22
     其中:债券106,216,000.006.22
     资产支持证券--
    3金融衍生品投资--
    4买入返售金融资产--
     其中:买断式回购的买入返售金融资产--
    5银行存款和结算备付金合计205,242,598.7612.02
    6其他各项资产5,423,079.630.32
    7合计1,707,828,267.89100.00

    代码行业类别公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    A农、林、牧、渔业3,563,830.320.21
    B采掘业29,506,796.541.73
    C制造业492,802,325.7428.95
    C0食品、饮料98,311,076.945.78
    C1纺织、服装、皮毛18,856,193.451.11
    C2木材、家具--
    C3造纸、印刷161,684.000.01
    C4石油、化学、塑胶、塑料141,107,467.578.29
    C5电子11,198,461.500.66
    C6金属、非金属22,105,361.621.30
    C7机械、设备、仪表186,976,907.3210.99
    C8医药、生物制品14,085,173.340.83
    C99其他制造业--
    D电力、煤气及水的生产和供应业82,864,579.174.87
    E建筑业22,708,007.361.33
    F交通运输、仓储业52,520,846.873.09
    G信息技术业176,771,281.8410.39
    H批发和零售贸易140,534,057.648.26
    I金融、保险业228,306,117.3613.41
    J房地产业134,987,623.167.93
    K社会服务业25,605,571.501.50
    L传播与文化产业775,552.000.05
    M综合类--
     合计1,390,946,589.5081.72

    序号股票代码股票名称数量(股)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1601318中国平安2,348,13098,480,572.205.79
    2600406国电南瑞5,073,49990,003,872.265.29
    3600519贵州茅台362,79889,175,748.405.24
    4600153建发股份16,319,37984,697,577.014.98
    5600030中信证券7,135,97484,133,133.464.94
    6601989中国重工16,390,32977,854,062.754.57
    7000002万 科A7,497,73863,205,931.343.71
    8600048保利地产4,631,47649,834,681.762.93
    9002024苏宁电器6,585,91545,706,250.102.69
    10600271航天信息2,653,98041,242,849.202.42

    序号债券品种公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1国家债券--
    2央行票据106,216,000.006.24
    3金融债券--
     其中:政策性金融债--
    4企业债券--
    5企业短期融资券--
    6中期票据--
    7可转债--
    8其他--
    9合计106,216,000.006.24

    序号债券代码债券名称数量(张)公允价值(元)占基金资产净值比例(%)
    1110108211央票821,100,000106,216,000.006.24

    序号名称金额(元)
    1存出保证金1,500,000.00
    2应收证券清算款-
    3应收股利316,997.55
    4应收利息3,587,720.25
    5应收申购款18,361.83
    6其他应收款-
    7待摊费用-
    8其他-
    9合计5,423,079.63

    序号股票代码股票名称流通受限部分的公允价值(元)占基金资产净值比例(%)流通受限情况说明
    1600406国电南瑞90,003,872.265.29重大资产重组

    阶段净值增长率(1)净值增长率标准差(2)业绩比较基准收益率(3)业绩比较基准标准差(4)(1)-(3)(2)-(4)
    2006.5.25(基金合同生效日)-2006.12.3134.36%0.68%2.10%0.01%32.26%0.67%
    2007.1.1-2007.12.31112.73%1.78%4.49%0.01%108.24%1.77%
    2008.1.1-2008.12.31-52.27%2.20%5.17%0.01%-57.44%2.19%
    2009.1.1-2009.12.3145.87%1.05%3.33%0.01%42.54%1.04%
    2010.1.1-2010.12.3112.32%1.12%3.44%0.01%8.88%1.11%
    2011.1.1-2011.12.31-21.82%1.06%4.77%0.01%-26.59%1.05%
    2012.1.1-2012.6.303.06%1.02%2.44%0.02%0.62%1.00%
    2006.5.25(基金合同生效日)-2012.9.3065.46%1.42%30.08%0.01%35.38%1.41%