⊙记者 施浩 ○编辑 阮奇

  停牌多日的佛塑科技今日披露其向大股东发行股份购买资产的预案，拟注入公司的广东合捷国际供应链有限公司（下称“合捷国际”）为我国塑料行业服务外包及供应链管理龙头企业。不过，由于属中外合资性质，合捷国际的股权转让需取得香港永捷的同意及放弃对标的资产的优先购买权，公司目前正与广新集团、佛塑科技与香港永捷进行沟通中。

  佛塑科技今日公告，公司拟以3.94元/股的价格向控股股东广新集团发行约4770万股，购买广新集团将通过划转取得的广东合捷国际供应链有限公司55%的股权，广新集团的全资子公司广新投资现持有该部分股权。

  据悉，广新集团目前正在进行将合捷国际划转给广新集团的工作，划转完成后，广新集团将持有标的资产，成为合捷国际的控股股东。财务数据显示，2012年前三季度，合捷国际实现营收与净利分别为1.16亿元与1694万元，截至2012年三季度末，公司总资产与净资产分别为4.86亿元与1.04亿元。

  本次交易价格基于评估后的合捷国际经市场法测算股东全部权益确定，公告称，合捷国际经市场法测算股东全部权益预估价值为 3.41亿元，与账面价值相比增值2.35亿元，增值率220%。增值的原因在于账面成本只是反映企业资产的历史取得成本，未能体现企业在经营过程中累积的商誉、销售网络、市场客户、销售团队等无形资产所产生的价值。而市场法的计算从企业整体的盈利能力出发，不但要考虑企业目前现有的资产价值，也要综合考虑市场、将来收益所能带给企业的价值。佛塑科技发行股份拟购买的标的资产预估值目前为1.88亿元，最终交易价格将以评估值为依据，由交易双方协商确定。

  从公司的主业情况分析，佛塑科技本次发行股份购买资产显然意在向产业链的上游拓展。合捷国际是我国塑料行业服务外包及供应链管理的领先企业，主要从事基于离岸服务外包的国际供应链管理，保税港区货物的保税仓储、分包与物流配送以及与之配套的信息服务。

  目前，合捷国际主要承接博禄公司（Borouge）业务流程外包和长期契约型物流服务业务，根据双方协议，合捷国际向南沙博禄塑胶粒物流中心进口的塑胶粒原料提供远洋运输接货、报关等全面服务，2010年5月1 日到2020年4月30日为项目营运期，期间内博禄公司将定期向合捷国际支付服务费共计人民币8.5亿元。此外，2012年合捷国际年包装聚乙烯（PE）和聚丙烯（PP）散装料粒达到30 万吨，带动超过人民币30亿元的进口。