(上接A14版)
美国、日本等发达国家在20世纪40年代到60年代已实现了种植业基本机械化。美国20世纪初开始农业机械化进程，到20世纪40年代农业基本实现机械化，90年代后美国种植业进入高度机械化、现代化阶段，全面实现了机械化，农业机械向大型、高速、低耗、自动化和智能化方向发展。日本于20世纪40年代开始发展农业机械化，于70年代基本达到农业机械化，1998年耕种收综合机械化水平已达到99%。从发达国家的经验中可以看到，农业机械化是国家工业化和现代化所必须经历的发展阶段，从实现农业机械化到基本实现农业现代化要经历20-30年的时间。
国外先进国家的农业机械化发展历程离不开国家政策长期稳定的激励。日本和韩国都曾颁布促进农业机械化相关方案，并长期实施购机补贴政策，并发放低利息贷款刺激农机消费，从政策、法律法规上保证并有力支持了农业机械化的顺利发展和农业现代化的实现。
（3）农民购买力进一步提升
近几年来，我国农民收入不断提升，购买力逐步提高。2011年我国农村居民家庭人均年纯收入为6,977元，为2001年3.36倍，复合增长率达到11.42%。农民购买力的提高有利于农业机械销量增长，同时有利于现有农业机械的更新换代。
图： 2001-2011年我国农村居民家庭人均年纯收入
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数据来源：国家统计局
（4）行业集中度将进一步提升
A．农业机械市场的快速发展推动龙头企业规模不断扩大
我国近几年农业机械市场呈现强劲发展势头，农机行业龙头企业规模不断扩大。本公司作为国内农机行业的龙头企业，近几年市场占有率的扩大一定程度上说明了行业集中度的提升。
图：2004-2011年本公司大轮拖行业市场占有率
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数据来源：机械工业拖拉机行业统计学会
相比规模较小的农机制造企业，大型农机龙头企业具有更强的抗风险能力、更雄厚的研发实力、更高的技术水平。2008年上半年在原材料价格大幅上涨，贷款利率上升，国际金融危机的影响下，一批小型企业被淘汰。大型农机企业具有较雄厚的资本实力，大规模采购原材料以及规模生产有利于控制成本稳定，在逆势中成长，并在经济好转后抓住市场发展契机，扩大市场份额。2011年8月工信部发布了《联合收割(获)机和拖拉机行业准入条件》，对从事拖拉机生产企业的基本条件、产品要求、质量保证体系、安全生产和节能环保、销售和售后服务等方面提出要求，对行业设定了一定进入壁垒，对规范行业竞争、提高行业集中度具有一定积极作用。
B．农机行业技术与国际先进水平靠拢
随着农业机械化进程的发展，农业生产将对农机技术性能提出更高的要求。农机将向大型化、环保化、智能化等方向发展以适应农业生产和环境的需要。农机的销售增加和保有量不断提升，农机市场对销售服务能力要求更高。拥有广泛的销售服务网络对企业发展的重要性程度将越来越突出。行业内龙头企业可以依靠在研发、技术更新和销售网络上的竞争优势扩大市场份额，行业内众多竞争力较弱的中小型企业将逐步被淘汰。
C．政策推动
随着农机保有量增加，国家逐步提高企业进入农机购置补贴门槛。农机补贴对补贴机型有明确规定，品牌影响力小，规模不大的农机制造企业进入国家补贴序列的难度增大。农机购机补贴对大中型拖拉机的偏重使农民更趋向购买大中功率农机产品，有利于大型农机制造企业扩大市场份额，从而提升行业集中度。
2010年《国务院关于促进农业机械化和农机工业又好又快发展的意见》中明确将发展具有国际影响力的农机制造企业作为农业机械化发展目标，表明了国家对行业龙头企业发展的支持。2011年，工信部下发的《农机工业发展规划（2011-2015年）》中，明确提出鼓励农机企业集团化发展，形成大型企业为龙头、中小企业相配套的产业体系和产业集群，以及围绕科研机制创新，支持重点企业技术进步，带动整个行业发展，并提出了到2015年形成5家年销售收入在150亿元以上具有较强国际竞争力的大型企业集团，进一步表明国家政策对行业龙头企业的积极扶持态度。
（5）国内行业龙头企业的国际竞争力不断提升，将推动我国农机出口规模的增长
受行业持续增长推动，行业内龙头企业在规模、技术、服务等方面的竞争力不断提升，促使行业龙头企业拓展国际市场能力的快速提升。我国农机近几年从出口中低端产品为主逐步调整结构转向出口高技术含量产品，农机出口产品结构得到不断优化，从而形成我国行业龙头企业综合性国际比较优势。
（二）发行人主营业务情况
公司的营业收入主要来源于主营业务，包括农业机械、柴油机及燃油喷射和其他机械业务的销售收入。2009年至2011年和2012年1-9月，公司主营业务收入分别为930,669.06万元、1,020,968.53万元，1,124,608.05万元，和903,246.90万元占营业收入的比重均在99%以上。
1、主营业务概况
公司主营业务分为三大板块：农业机械业务（即拖拉机业务）、柴油机及燃油喷射业务和其他机械业务。
最近三年及一期发行人主营业务收入构成如下：单位：万元
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农业机械为公司主营业务收入的最主要来源，产品主要为大、中、小系列轮式拖拉机和履带式拖拉机及零部件等。近几年，农业机械业务收入占比逐年上升，从83%上升到90%。最近三年及一期发行人农业机械业务收入构成如下：单位：万元
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公司在大马力轮式拖拉机方面技术水平处于国内领先水平。公司注重调整产品结构，近年来，在国家出台的支农惠农政策支持下，大、中轮拖的生产规模逐年扩大。由于公司的大、中轮拖产品性价比高，市场排名领先，是公司的主导产品，截止2011年末，大、中轮拖的收入在农业机械业务中的占比超过60%。
最近三年及一期公司主营业务收入分地区情况如下：
单位：万元
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报告期内，公司主营业务构成中，海外收入的占比较低。公司的出口产品主要是大轮拖、中轮拖等。出口地区主要集中在非洲、欧洲和亚洲等地区的发展中国家。
2、发行人行业地位及主要竞争优势
（1）发行人行业地位
本公司是我国最大、技术水平最高的专业农用拖拉机、农用柴油机生产、销售企业。本公司前身为第一拖拉机制造厂，为我国“一五”时期建设的156个国家重点项目之一，是我国拖拉机工业的代表企业。第一拖拉机制造厂于1958年生产了新中国第一台拖拉机，于20世纪90年代建成了我国第一个国产大功率轮式拖拉机专业生产基地。
本公司经过多年发展，已具有国内最完整的17-380马力拖拉机产品系列，是我国农机行业实现进口替代的重要力量。2005年10月，当时国内最大马力的轮式拖拉机——“东方红”1804型拖拉机批量投产并有效替代同类进口品牌。2009年10月，本公司率先推出了国内首台380马力的大功率拖拉机，标志着国产大马力拖拉机的制造能力跃上了一个新台阶。2010年9月，“东方红”动力换挡重型拖拉机下线，结束了国际大型农机制造企业垄断动力换挡制造技术的历史，缩短了与国际水平的差距。
本公司的拖拉机产品体现了我国拖拉机行业的最高水平，并作为代表产品出口国外。2005年，“东方红”拖拉机销售收入国内行业第一，同时出口数量首次超过千台；2008年，本公司实现了30台160马力东方红大轮拖的出口，结束了我国150马力以上轮式拖拉机没有出口的历史。
（2）发行人主要竞争优势
A．规模优势
本公司作为国内历史最悠久的拖拉机生产厂商，累积了丰富的研发、制造、管理及销售经验，培养了一支强大精干的人才队伍。2011年公司生产的拖拉机折合标准台41.72万台，国内市场占有率为22.49%，名列行业第一。其中，代表拖拉机先进技术的大功率轮式拖拉机，2010年公司生产4.39万台，市场占有率为34.83%，国内排名第一；2011年公司生产4.76万台，市场占有率为35.36%，国内排名第一。近几年公司履带式拖拉机在国内市场占有率均超过90%；公司拥有达到国际先进水平的农用柴油机制造和研发技术，55马力以上拖拉机和自走式收割机配套用柴油机业务在国内排名领先，市场占有率约为60%。
本公司最近三年主要产品排名和市场占有率情况：
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数据来源：机械工业拖拉机行业统计学会、中国汽车动态网。
公司的规模优势使公司有能力在生产过程中降低成本，实现显著的经济效益。同时，近年来我国政府连续颁布支农惠农政策，对农业机械行业扶持力度不断加强，农机购置补贴倾向于大中型农业机械企业，公司凭借领先的市场地位和规模优势有望取得较大支持。
B．领先的技术研发和自主创新能力
作为“一五”期间建设的156个重点项目之一，长期以来，公司一直坚持瞄准先进、创新研发体系、加大研发投入、立足原始创新和集成创新，积极引进消化吸收再创新，掌握了产品核心技术，提升了产品技术水平，公司是国内少数能够大批量生产100马力以上大轮拖的企业，有效替代了进口产品，为推进我国农业机械化进程和我国拖拉机工业发展做出了重要贡献。2009年公司首台380马力大功率拖拉机及2010年公司开发的“东方红”动力换挡重型拖拉机，代表了国内拖拉机领域的最新技术水平。
截至2011年12月31日，公司拥有专职工程技术人员1,158人，其中中高级职称人员534人；省市级专家及拔尖人才9人，博士2人，享受国家政府特殊津贴的专家1人，省市级学术技术带头人5人。
公司下属拖研所公司前身为原机械工业部洛阳拖拉机研究所，目前是国内规模最大、技术实力最强、历史最悠久的拖拉机专业研发单位。截至2011年12月31日，拖研所公司拥有专职工程技术人员283人（不含管理人员中工程技术管理8人），其中具有高级职称人员126人；省市级专家及拔尖人才6人，博士1人，享受国家政府特殊津贴的专家1人，省市级学术技术带头人4人。拖研所公司开发和试制出了拥有自主知识产权的东方红系列大功率轮式拖拉机、节能环保型系列柴油机等体现国际先进技术水平的新产品。拖研所公司下属的洛阳西苑车辆与动力检验所有限公司是国家授权的拖拉机强制认证机构。
此外，公司及下属的拖研所公司、柴油机公司、洛阳西苑车辆与动力检验所有限公司4家企业被认定为高新技术企业。
C．完备的制造体系优势
通过数十年的技术积累、技术改造和重点项目的实施，公司具有国内领先的制造工艺水平，建成了冷热配套、门类齐全的制造体系，形成了从毛坯生产、零件加工到整机装配试验的国内农机行业最齐全的制造链。锻件、齿轮、柴油机、燃油喷射部件、传动系等关键零部件都封闭在公司内生产；公司拥有具有高精度、大型复杂锻件加工能力的自动化生产线；建有数条数控柔性加工生产线以及可实现多品种装配的、具有在线检测能力的装配线和机器人涂装线。这种完备的制造体系优势，使公司能够对产品质量、性能进行全过程的有效控制，提升了产品的性价比和竞争力，保证了公司在国内拖拉机行业的领先地位，增强了公司参与国际竞争的能力。
D．品牌优势
公司拥有和使用的■品牌是我国农业机械行业最早的“中国驰名商标”，多年来一直是我国农业机械行业的代表性品牌，在国内市场上享有较高的知名度和美誉度；公司在国际市场上的拥有和使用的注册商标■系大中功率轮式拖拉机产品中经中国机电商会推荐的出口品牌。2006年登上拖拉机行业“中国名牌”榜首。2011年获得“农民用户最喜爱的拖拉机品牌”。
E．配套、销售网络优势
公司拥有完善、强大的销售服务网络，能够适应快速增长的市场需要；还拥有较强的市场资源配置能力，与零部件专业制造商和原材料供应商建立了长期战略合作关系，对新产品研发、产品质量和成本控制具有较强的支撑作用。
由于农机使用者分布在广大农村，广泛的农机销售服务网络对农机销售和服务具有重大意义。公司拥有覆盖全国的经销网络和客户服务体系，截至2011年12月31日，公司拥有农机和柴油机经销商共1,064家，1,671个销售服务终端，为公司的快速发展做出积极贡献。
八、公司的利润分配政策
（一）股利分配政策
1、股利分配原则：一拖股份实行持续、稳定的利润分配政策。一拖股份的利润分配应重视对投资者的合理投资回报并兼顾一拖股份的可持续发展。
2、股利分配形式：一拖股份采取现金、股票或者现金股票相结合的方式分配股利，在有条件的情况下，一拖股份可以进行中期现金分红。
3、股利分配决策机制及程序：一拖股份董事会需详细分析行业发展趋势、公司生产经营情况、未来投资规划和外部融资环境等多方面因素，充分考虑股东的要求和意愿并重视独立董事和监事会的意见，根据公司章程的有关规定制定一拖股份的利润分配方案。一拖股份的利润分配方案由董事会制订并交由股东大会审议批准。
4、发放股票股利的具体条件：一拖股份当年实现的净利润较上一年度增长超过20%时，一拖股份董事会可提出发放股票股利的利润分配方案交由股东大会审议。
发放现金股利的具体条件及现金分红比例：（1）在符合《公司法》有关利润分配的条件时，公司每年应当以现金形式分红；（2）在满足公司正常生产经营的资金需求情况下，如无重大投资计划或重大现金支出等事项发生，公司每年以现金形式分配的利润不少于当年实现的可供分配利润（境内外会计报表的孰低值）的25%；（3）如因外部经营环境或者自身经营状况发生较大变化而需要调整利润分配政策，应当在定期报告中披露原因，独立董事和外部监事应当对此发表独立意见，并且调整后的利润分配政策不得违反中国证监会和证券交易所的有关规定，有关调整利润分配政策的议案需经一拖股份董事会审议后提交一拖股份股东大会批准。
（二）公司最近三年现金分红情况
单位：万元
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2008年度至2010年度，公司综合考虑当年盈利情况、未来资金需求和对股东近期合理回报等因素制定股利分配方案，现金分红比例呈现逐年上升的态势，平均现金分红比例为41.74%。
根据公司2011年第二次临时股东大会、2011年第一次H股类别股东大会及2011年第一次内资股类别股东大会决议，本公司截至A股发行完成前一日止的累计未分配利润将在A股发行后由本公司的新老股东共享。根据该决议，2012年公司考虑A股上市因素，未对2011年度利润进行分配。
第四节 财务会计信息
一、最近三年及一期主要财务指标
（一）财务指标
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注：上述财务指标非引自审计报告，其中：
流动比率=流动资产/流动负债
速动比率=（流动资产-存货）/流动负债
资产负债率=负债合计/负债和所有者权益合计
每股净资产=期末净资产/期末股本总额
全部债务=长期债务+短期债务
债务资本比率=全部债务/（全部债务+所有者权益）
营业毛利率=（营业收入-营业成本）/营业收入
总资产报酬率=(利润总额+计入财务费用的利息支出)/总资产期初期末平均账面价值
EBITDA=利润总额+计入财务费用的利息支出+固定资产折旧+摊销
EBITDA全部债务比= EBITDA/全部债务
EBITDA利息倍数= EBITDA/（资本化利息+计入财务费用的利息支出）
总资产周转率=营业总收入／总资产期初期末平均账面价值
应收账款周转率=营业总收入／应收账款期初期末平均账面价值
存货周转率=营业成本/存货期初期末平均账面价值
利息保障倍数=（利润总额+利息支出）/利息支出
每股经营活动产生的现金净流量=经营活动产生的现金净流量／普通股股份数
每股净现金流量=现金及现金等价物净增加额／普通股股份数
（二）每股收益与净资产收益率情况
根据中国证监会发布的《公开发行证券公司信息披露编报规则第9号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（2010 年修订）的规定，公司最近三年及一期净资产收益率及每股收益情况如下：
1、每股收益
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2、加权平均净资产收益率
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上述财务指标的计算方法如下：
（1）基本每股收益可参照如下公式计算：
基本每股收益=P0÷S
S=S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0-Sk
其中：P0为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于普通股股东的净利润；S为发行在外的普通股加权平均数；S0为期初股份总数；S1为报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数；Si为报告期因发行新股或债转股等增加股份数；Sj为报告期因回购等减少股份数；Sk为报告期缩股数；M0报告期月份数；Mi为增加股份次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少股份次月起至报告期期末的累计月数。
（2）稀释每股收益可参照如下公式计算：
稀释每股收益=P1/（S0＋S1＋Si×Mi÷M0–Sj×Mj÷M0–Sk+认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）
其中，P1为归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润，并考虑稀释性潜在普通股对其影响，按《企业会计准则》及有关规定进行调整。公司在计算稀释每股收益时，应考虑所有稀释性潜在普通股对归属于公司普通股股东的净利润或扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润和加权平均股数的影响，按照其稀释程度从大到小的顺序计入稀释每股收益，直至稀释每股收益达到最小值。
（3）加权平均净资产收益率的计算公式如下：
加权平均净资产收益率=P0/（E0＋NP÷2＋Ei×Mi÷M0–Ej×Mj÷M0±Ek×Mk÷M0）
其中：P0分别对应于归属于公司普通股股东的净利润、扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润；NP为归属于公司普通股股东的净利润；E0为归属于公司普通股股东的期初净资产；Ei为报告期发行新股或债转股等新增的、归属于公司普通股股东的净资产；Ej为报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产；M0为报告期月份数；Mi为新增净资产次月起至报告期期末的累计月数；Mj为减少净资产次月起至报告期期末的累计月数；Ek为因其他交易或事项引起的、归属于公司普通股股东的净资产增减变动；Mk为发生其他净资产增减变动次月起至报告期期末的累计月数。
（三）非经常性损益明细表
根据中国证监会发布的《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第1号——非经常性损益（2008）》的规定，按照合并口径计算，公司最近三年及一期的非经常性损益情况如下表所示：
单位：万元
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二、发行人资产负债结构变化
本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构的变化。假设发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：
1、相关财务数据模拟调整的基准日为2012年9月30日（合并财务报表）；
2、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，本期募集资金净额为8亿元；
3、假设本期债券总额8亿元计入2012年9月30日的合并资产负债表；
4、假设本期债券募集资金6亿元用于偿还银行贷款，剩余资金用于补充流动资金；
5、假设公司债券发行在2012年9月30日前完成，并清算结束，且已执行前述募集资金用途。
基于上述假设，本期债券发行对公司财务结构的影响如下表：
单位：万元
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注：长期负债比率= 非流动负债/总负债
第五节 募集资金运用
一、募集资金运用计划
根据《试点办法》的相关规定，结合公司财务状况及未来资金需求，经公司第五届董事会第三十二次会议审议通过，并经公司2012年第三次临时股东大会批准，公司向中国证监会申请发行不超过15亿元的公司债券，本次发行债券募集资金主要用于补充流动资金和偿还银行贷款。
本期债券发行规模不超过8亿元，在扣除发行费用后，募集资金拟使用6亿元偿还商业银行贷款，调整债务结构；拟用剩余资金补充公司营运资金。通过上述安排，可以在一定程度上降低公司财务成本，改善公司债务结构。
二、募集资金运用对发行人财务状况的影响
（一）对发行人负债结构的影响
本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由2012年9月30日的52.28%增加至53.18%；长期负债占总负债的比例由2012年9月30日的8.49%增加至18.83%。
资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；同时长期债权融资比例的适当提高，也将使发行人债务结构得到改善。
（二）对本公司财务成本的影响
考虑到评级机构给予公司和本期债券的信用评级，参考目前二级市场上交易的以及近期发行的可比债券，预计本期债券发行时，利率水平将低于境内同期限人民币贷款利率。有利于公司节约财务费用，增强公司盈利能力。
第六节 备查文件
除募集说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行人最近三年及一期的财务报告及审计报告；
（二）保荐机构出具的发行保荐书；
（三）发行人律师出具的法律意见书；
（四）资信评级机构出具的资信评级报告；
（五）债券受托管理协议；
（六）债券持有人会议规则；
（七）中国证监会核准本次发行的文件。
自募集说明书公告之日起，投资者可以在下列地点查阅上述备查文件，也可访问相关互联网网址查询部分相关文件：
（一）第一拖拉机股份有限公司
名称：第一拖拉机股份有限公司
办公地址：河南省洛阳市建设路154号
联系人：姚卫东
电话：0379-64961814
传真：0379-64961471
互联网网址：www.first-tractor.com.cn
（二）光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路1508号
法定代表人：徐浩明
联系人：程刚、王亚升
电话：021-22169999
传真：021-22169284
邮政编码：200040
互联网网址：http://www.ebscn.com
投资者若对本募集说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的证券经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。
第一拖拉机股份有限公司
2013年2月26日
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 农业机械 | 808,595.93 | 89.52% | 986,293.25 | 87.70% | 878,492.72 | 86.05% | 773,948.20 | 83.16% |
| 柴油机及燃油喷射 | 164,437.95 | 18.21% | 221,106.24 | 19.66% | 194,206.53 | 19.02% | 183,336.13 | 19.70% |
| 其他机械 | 39,473.21 | 4.37% | 49,447.22 | 4.40% | 98,457.42 | 9.64% | 101,415.65 | 10.90% |
| 分部间抵消 | -109,260.20 | -12.10% | -132,238.66 | -11.76% | -150,188.14 | -14.71% | -128,030.92 | -13.76% |
| 合计 | 903,246.90 | 100% | 1,124,608.05 | 100% | 1,020,968.53 | 100% | 930,669.06 | 100% |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | ||||
| 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | 金额 | 占比 | |
| 大轮拖 | 416,494.59 | 51.51% | 477,474.33 | 48.41% | 419,121.18 | 47.71% | 339,603.25 | 43.88% |
| 中轮拖 | 136,423.79 | 16.87% | 148,516.45 | 15.06% | 95,677.30 | 10.89% | 60,358.81 | 7.80% |
| 小轮拖 | 31,206.25 | 3.86% | 67,528.01 | 6.85% | 55,772.47 | 6.35% | 77,338.59 | 9.99% |
| 履拖 | 27,159.93 | 3.36% | 41,384.32 | 4.20% | 49,055.42 | 5.58% | 60,909.80 | 7.87% |
| 其他 | 197,311.37 | 24.40% | 251,390.14 | 25.49% | 258,866.35 | 29.47% | 235,737.75 | 30.46% |
| 合计 | 808,595.93 | 100% | 986,293.25 | 100% | 878,492.71 | 100% | 773,948.20 | 100% |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | ||||
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | |
| 国内 | 850,729.83 | 94.19% | 1,050,062.63 | 93.37% | 980,289.25 | 96.02% | 889,182.24 | 95.54% |
| 海外 | 52,517.07 | 5.81% | 74,545.42 | 6.63% | 40,679.27 | 3.98% | 41,486.82 | 4.46% |
| 合计 | 903,246.90 | 100% | 1,124,608.05 | 100% | 1,020,968.52 | 100% | 930,669.06 | 100% |
| 产品 | 2011年 | 2010年 | 2009年 | ||||
| 排名 | 占有率% | 排名 | 占有率% | 排名 | 占有率% | ||
| 大轮拖 | 1 | 35 | 1 | 35 | 1 | 35 | |
| 中轮拖 | 3 | 15 | 4 | 13 | 4 | 12 | |
| 小轮拖 | 3 | 12 | 2 | 11 | 2 | 15 | |
| 履拖 | 1 | 96 | 1 | 96 | 1 | 94 | |
| 农用柴油机 | 1 | 62 | 1 | 61 | 1 | 60 | |
| 项目 | 2008年 | 2009年 | 2010年 |
| 当年实现的可供分配利润（万元） | 7,856.66 | 25,242.29 | 54,266.97 |
| 当年现金分红金额（万元） | 4,229.50 | 10,150.80 | 16,918.00 |
| 现金分红占当年实现的可供分配利润比例 | 53.83% | 40.21% | 31.18% |
| 平均三年占比 | 41.74% | ||
| 项目 | 2012年9月30日 | 2011年12月31日 | 2010年12月31日 | 2009年12月31日 |
| 流动比率（倍） | 1.24 | 1.05 | 1.32 | 1.38 |
| 速动比率（倍） | 1.05 | 0.83 | 0.98 | 1.01 |
| 母公司资产负债率（％） | 45.42 | 53.54 | 46.83 | 33.86 |
| 合并资产负债率（％） | 52.28 | 58.82 | 57.51 | 49.13 |
| 每股净资产（元） | 4.98 | 4.46 | 4.19 | 3.63 |
| 全部债务（亿元） | 21.51 | 19.41 | 16.70 | 7.17 |
| 债务资本比率（%） | 30.24 | 33.95 | 32.03 | 18.91 |
| 营业毛利率（%） | 13.41 | 13.38 | 14.62 | 14.31 |
| 总资产报酬率（%） | - | 6.74 | 9.37 | 6.64 |
| EBITDA（亿元） | - | 7.36 | 8.04 | 5.22 |
| EBITDA全部债务比 | - | 0.41 | 0.67 | 0.73 |
| EBITDA利息倍数 | - | 11.76 | 25.33 | 18.94 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 总资产周转率（次） | 0.93 | 1.29 | 1.43 | 1.59 |
| 应收账款周转率（次） | 5.78 | 15.75 | 17.98 | 16.09 |
| 存货周转率（次） | 7.58 | 7.84 | 7.16 | 7.51 |
| 利息保障倍数（倍） | 7.23 | 9.44 | 21.24 | 14.56 |
| 每股经营活动产生的现金净流量（元） | -0.50 | 0.55 | 0.64 | 0.4 |
| 每股净现金流量（元） | 0.02 | 0.15 | 0.03 | 0.05 |
| 报告期利润 | 每股收益（元/股） | |||||||
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 | |||||||
| 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 | |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 0.3781 | 0.4857 | 0.6415 | 0.2984 | 0.3781 | 0.4857 | 0.6415 | 0.2984 |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 0.3492 | 0.4403 | 0.4827 | 0.2426 | 0.3492 | 0.4403 | 0.4827 | 0.2426 |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年度 | 2010年度 | 2009年度 |
| 净资产收益率(加权平均) | 9.16% | 12.76% | 17.79% | 9.25% |
| 扣除非经常性损益后净资产收益率(加权平均) | 8.45% | 11.67% | 13.86% | 7.83% |
| 项目 | 2012年1-9月 | 2011年 | 2010年 | 2009年 |
| 非流动资产处置损益 | 1,050.03 | 543.79 | 11,030.83 | 3,176.51 |
| 计入当期损益的政府补助 | 950.85 | 1,055.55 | 825.96 | 590.95 |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | 788.92 | 3,314.89 | 2,108.80 | 1,305.95 |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益 | - | -114.13 | 2,226.59 | 1,283.08 |
| 捐赠支出 | - | - | -111.31 | -7.24 |
| 除上述各项之外的其他营业外收支净额 | 285.43 | 381.44 | 365.66 | -111.81 |
| 所得税影响额 | -510.74 | -977.21 | -2,390.96 | -616.36 |
| 少数股东权益影响额(税后) | -65.11 | -368.5 | -618.76 | -896.9 |
| 归属于母公司所有者的非经常性损益（税后）合计 | 2,499.38 | 3,835.85 | 13,436.81 | 4,724.19 |
| 扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润 | 30,117.28 | 37,246.07 | 40,830.16 | 20,518.10 |
| 项目 | 2012年9月30日 | 债券发行后（模拟） | 变动额 |
| 总资产 | 1,039,724.08 | 1,059,724.08 | 20,000.00 |
| 其中：流动资产 | 618,234.11 | 638,234.11 | 20,000.00 |
| 总负债 | 543,532.66 | 563,532.66 | 20,000.00 |
| 其中：流动负债 | 497,399.47 | 457,399.47 | -40,000.00 |
| 非流动负债 | 46,133.20 | 106,133.20 | 60,000.00 |
| 所有者权益 | 496,191.42 | 496,191.42 | |
| 资产负债率 | 52.28% | 53.18% | |
| 长期负债比率 | 8.49% | 18.83% |