⊙本报记者 吴晓婧

  对于市场期待的“两会”行情而言，基金认为，受益“两会”议题的行业表现将明显优于其他行业。

  “‘两会’期间主题性投资机会可能更大，建议选择受益政策的细分行业，如城镇化、环保、民生相关等。”农银汇理基金表示，“两会”期间应该关注主题性投资机会。在其看来，A股市场一路上扬。但进入今年2月以来，由于地产调控政策的加码预期、央行首次收缩流动性等，市场出现调整。中短期来看，市场仍可能震荡上行。

  “‘两会’期间将出台一系列事关经济、民生的利好政策，将引发A股相应板块的上涨。”南方基金公司杨德龙认为，1月份社会融资数据大幅反弹，通胀数据略超预期，进一步验证宏观经济处于复苏通道。虽然短期面临地产调控加码等利空因素，但经济基本面仍将决定市场中期走势，本次调整属于上涨趋势中的正常调整，不会改变A股逐波反弹的走势。

  部分基金对于“两会”行情期待较高。北京一家基金公司表示，今年“两会”将会是在经济持续复苏、企业盈利开始恢复的宏观背景下召开，这也意味着投资者所期待的“两会”行情的展开是有经济回暖支撑的。故而市场经过必要的预期修正之后，“两会”前后展开新一轮积极走势的可能性依然较高，当前市场调整行情被定性为“回调”更符合投资逻辑。

  不过，亦有基金认为，市场可能进入一个较长的调整时期。如新华基金认为，“两会”前，市场将以主题炒作为主。预计未来市场可能将进入到一个较长时间的调整阶段，调整后还是先看经济数据的复苏力度，复苏力度超预期则周期类的中上游行业仍有机会，而下游周期类行业无疑是基本面最好的，但大家已经习惯了好的数据，可能略有审美疲劳，只能处于跟涨地位。如果经济数据大幅低于预期，可能调整后市场再次上冲的幅度会非常有限。

  此外，房地产政策成为市场关注的焦点。海富通基金指出：在新一轮房产调控新政——新国五条已落地之后，市场有关相关配套措施细则的讨论已开始发酵，新国五条的框架性表述为后续的政策细则出台留下足够空间，“两会”前后将成为细则出台的敏感期。但另一方面，目前经济仍处于弱复苏阶段，房地产行业事关宏观经济全局，调控的难度和复杂性不言而喻。而无论房地产调控方向如何，都将很大程度上影响未来中国经济和A股走向，投资者必须密切跟踪。

  交银施罗德基金认为，目前政策虽尚未对房地产的基本面构成实质性压力，着重强调的是执行层面，但需要继续观察是否会出台相关细则，以及“两会”期间管理层对于地产调控的讨论。目前房价和通货膨胀或是制约市场空间的两大主要风险因素，其中房价问题在今年上半年或更为敏感。