■众口一股

  华鲁恒升：尿素量价齐升带来业绩增长

  华鲁恒升（600426）发布2012年年度报告，2012年公司实现营业收入70.03亿元，同比增长34.79%；归属于上市公司股东净利润4.52亿元，同比增长27.31%；对应每股收益0.47元，公司拟每10股派1.5元（含税）。

  高华证券

  重申“强力买入”评级 目标价11.80元

  公司净利润表现稳健，符合市场预测，业绩强劲增长主要得益于尿素业务的利润率扩张和开工率提升。公司还宣布将通过新建年产60万吨的硝酸项目推进产能扩张，并对己二酸装置进行技术改造。管理层预计新产能每年带来的额外收入约为8.4亿元，而技术改造将令己二酸成本下降10%。公司将保持技术优势，2013-2015年每股盈利预测上调17%、28%、37%，净利润年均复合增长率为32%。重申“强力买入”投资评级，目标价格从9.70元上调22%至11.80元。

  中金公司

  维持“推荐”评级

  公司尿素盈利能力可观，作为市场格局成熟的化工品种，预计成本将随着公司气化平台的扩建而显著降低，盈利能力将继续得到改善，尿素产品规模优势更加凸显。公司10万吨/年三聚氰胺和20万吨/年多元醇项目预计于下半年投产，16万吨/年的己二酸项目共两条线，其中一条产环己酮，弥补了部分己二酸的亏损；5万吨/年合成尾气制乙二醇项目仍在推进，产品负荷有待提升。预计公司2013－2014年每股收益为0.60元和0.75元，考虑到公司先进煤气化技术成本优势及新增项目带来的估值提升，维持“推荐”评投资级。

  银河证券

  给予“推荐”评级

  公司2012年业绩符合预期，尿素量价齐升是业绩增长的主因。公司首创大型煤化工装置“一头多线”多联产模式，有利于提升资源综合利用率、降低生产成本，产品能柔性化生产抵御风险能力强。公司拥有先进的洁净煤气化技术，产业链完整，综合成本优势显著。随着合成气能力的提升，多元醇、三聚氰胺的建成投产，公司经营业绩有望稳步增长，预计公司2013-2014年每股收益分别为0.72元和0.90元，给予“推荐”投资评级。

  兴业证券

  维持“买入”评级

  公司是国内大型综合性化工企业内生式扩张的代表，目前煤炭价格疲软加之需求旺季到来，尿素盈利能力明显提升。从长期看公司依托先进的煤化工生产技术利用烟煤为原料，尿素盈利能力有望保持较高水平。而化工品方面由于成本下降和近期价格回暖，盈利预计已有所改善。同时在建项目投产后将有助于公司收入和利润增长，而乙二醇项目目前正在稳步推进中。预测公司2013-2015年每股收益为0.70元、0.87元、1.07元，维持“买入”投资评级。

券商评级显示最具成长性品种追踪

  朝阳永续提供

预测数量 预测时间 同比% 增长率% PE/G

股票代码	股票简称	近3月	最新报告	2012E净利	2年复合	2011年	2012年一致预期	2013年一致预期
EPS	P/E	P/B	EPS	P/E	P/B
000525	红太阳	15	2-25	325.37	142.24	0.728	0.576	24.349	2.349	0.789	17.760	2.123
600694	大商股份	15	2-19	253.54	100.97	0.394	3.299	11.247	2.470	3.767	9.848	2.106
600157	永泰能源	47	2-21	199.46	100.16	0.665	0.545	22.271	2.491	0.730	16.637	2.169
000921	ST科龙	15	1-21	225.10	96.62	0.444	0.544	13.210	6.318	0.647	11.111	4.028
000400	许继电气	39	2-7	141.81	91.39	0.721	0.921	29.597	3.910	1.385	19.677	3.371
600858	银座股份	33	2-25	175.07	81.64	0.533	0.613	15.789	1.971	0.734	13.197	1.746
600098	广州发展	10	1-25	149.47	75.67	0.713	0.346	21.840	1.468	0.445	16.955	1.342
600580	卧龙电气	7	2-21	20.46	75.43	0.416	0.180	28.189	1.459	0.308	16.429	1.978
000625	长安汽车	69	3-5	50.32	74.71	0.549	0.312	27.316	2.461	0.632	13.475	2.091
600804	鹏博士	28	3-3	41.91	68.15	0.876	0.168	41.791	2.487	0.329	21.309	2.270
600702	沱牌舍得	38	1-28	83.43	66.40	0.644	1.061	23.299	3.527	1.603	15.431	2.911
000982	中银绒业	14	2-28	84.12	66.39	0.599	0.356	26.012	4.614	0.529	17.502	3.699
002587	奥拓电子	5	2-27	53.31	64.00	0.757	0.471	31.621	2.972	0.828	18.006	2.549
002271	东方雨虹	6	3-1	80.09	61.23	0.784	0.548	26.642	3.987	0.773	18.892	3.430
600863	内蒙华电	14	1-31	93.42	58.51	0.507	0.491	15.339	1.870	0.635	11.855	1.663
600674	川投能源	15	1-15	55.76	58.50	0.865	0.273	32.833	2.075	0.443	20.258	1.888
600699	均胜电子	5	1-30	57.08	57.80	0.657	0.403	24.683	7.344	0.626	15.891	5.113
002521	齐峰股份	8	1-14	85.76	55.67	0.792	0.705	23.730	1.582	0.920	18.174	1.454
600809	山西汾酒	49	2-27	69.84	55.46	0.756	1.531	24.693	8.985	2.179	17.348	6.251
601058	赛轮股份	12	2-25	54.36	54.66	0.634	0.428	22.495	1.821	0.665	14.483	1.615
002244	滨江集团	19	2-28	65.77	53.01	0.282	0.961	9.009	1.924	1.357	6.382	1.519
600223	鲁商置业	8	2-24	69.23	50.84	0.369	0.397	11.092	2.698	0.533	8.251	2.170