银行这一“信用”的象征，近期却常常被披上缺乏“诚信”的外套。在一些投资者的眼中，银行不再是大众资金的保险箱，发售的理财产品不再“安全”，理财经理也不值得“信任”，标榜“钱景”灿烂时常落空。从“飞单”事件到QDII产品巨额亏损，银行理财市场的负面消息不断涌现。我们不禁要问:银行理财市场到底怎么了？是什么让投资者认为自己“上当了”？

  ⊙记者 张苧月 ○编辑 张亦文

  1 狸猫换太子 银单变保单

  记者在调查后发现，目前市场上存款储蓄变保险单、银行理财产品变保险产品的事例比比皆是。投资者一边哭诉着进了“贼窝”，一边埋怨者自己轻易签下保单合同。“圈套”、“被坑了”是银保产品购买者提到的高频词语。

  一位胡姓女士告诉记者，自己曾打算用一笔储蓄投资一款银行理财产品。不过，在到达N银行营业厅后，由于当期在售的产品收益较低，胡女士则打算先将这笔金额进行活期储蓄，待有满意的理财产品上线后，再进行投资。

  胡女士这番话刚脱口而出，客户经理连忙告知，银行中有一款万能型保险产品收益稳定，且有人身保障功能，十分适合中年女性。在客户经理的精彩生动地介绍中，胡女士最终决定放手一试，一次性将13.9万元投向这款保险产品。

  据胡女士回忆，当时客户经理向她称道，这款保险产品既有固定收益，每年又有5%的分红收益，5年到期后返换本金，若在投保期五年内投保人出现意外事故，还可获得20万的身价保障金。

  不过，一年后胡女士查看产品分红状况时，却发现未有分红到账，她赶忙前往该银行营业厅询问。令她吃惊的是，银行业务人员告诉她，分红需到保险公司领取，与银行无关。此时胡女士才意识到“上当了”。

  胡女士求助保险专家为她仔细解读产品条款后，才发现客户经理所标榜的5%的收益，其实根本无法保障，分红的实际情况依赖于保险公司的投资回报和盈利能力。同时，保险期间，初始费用为2.5%，即1万元中只有9750元入账。若投保人在5年内提前退保，按照时间顺序，依次收取10%、8%、6%、4%及2%的手续费。

  胡女士称，客户经理向她推荐的过程中，从未提及产品是保险，她便以为是银行开发的保险理财产品。弄清情况后，才意识到自己陷入了“销售圈套”。另外，胡女士告诉记者，她身边的家人及同事也遇到过类似的情况，理财不成，反被套牢。

  2 产品宣传单里的文字游戏

  上网一览理财产品排行榜，6%、5%、4%的收益水平吸引眼球，再看看旁边的投资期限，60天、40天、7天。短时间内，能获得这样“高”的收益，不少投资为其动心。

  王姓投资者曾在Z银行购买了一款稳健型短期产品，产品介绍显示，该款产品的预期年化收益达4.7%，投资期限为59天。王先生琢磨着，若投资十万元，3个月后，便可拿到4700元的利息，如此丰厚的回报，怎能错过。

  “自从购买了产品后，我天天都盼着产品到期日，我打算给家里换台电视。”王先生提到。不过，当那天终于到来时，王先生却十分失望，因为到手的收益只有700元左右。王先生看到账短信提示后，心里估摸着难道是产品出问题了，说好的4位数，摇身一变只有3位。

  待他向银行求证后，才知道原来产品介绍中的收益率是年化收益，投资三个月，自然只能拿到3个月的利息。王先生告诉记者，购买产品时，银行工作人员并未特别告知是年化收益，由于自己是首次购买理财产品，对具体指标不了解。看漏了“年化”二字，错信了四位数的收益回报。

  如果说看漏了“年化”二字是失误，那看错了“预期”二字，投资者只能自食苦果。李老师是上海某初中教师，通过网银购买了一款结构性产品。192天7%的收益，符合李老师的投资要求。

  产品到期后，李老师发现产品的年化收益率变为了5.2%。他在一番了解后，才知道该产品公布的预期收益率是“假的”，实际收益水平还依赖于投资标的的市场行情。

  此事发生后，李老师自嘲道，“平时在学校里教授知识，自己却连基本的文字都没读懂，真是有愧于教师职业。”

  记者向李老师了解到，她在购买理财产品时，由于偷懒并未亲自前去柜台购买。在与自己之前有过两次合作的理财经理联系后，基于信任，便自行在网上进行操作。

  “我根本没意识到‘预期’的差异，之前购买的产品完全达到了宣传时的收益水平，这次便认为也可以实现收益。理财经理也没告诫我风险，只提到产品设计不错，然后简单解说了当前的行情，建议我购买。出于前两次的成功合作，我并未对他的话产生质疑。”

  3 没有兑现的“纸上财富”

  近期，银行理财产品投诉案件层出不穷。投资者称，“本以为将钱投资在银行等于放进了保险箱，可是没想到，短短一年，产品亏损逾40%，着实让人心寒。”

  林先生是一名在沪做生意的闽商，平时家里的理财事项交给林夫人打理。2007年时在朋友的介绍下，林夫人购买了某外资行的一款QDII产品。据林夫人回忆，接待他的理财经理将这款产品描述得天花乱坠，其中不断强调海外市场如何存在投资潜力，不时还穿插一些英文单词。

  “他告诉我，QDII产品如果运行表现良好，产品到期后的收益空间非常大。普通情况下，都能达到20%左右。我自己也不懂金融市场，但身边很多朋友都在投资，加上理财经理语言很专业，我便按照他的建议投资了2000万。可是没想到，短短一年后，我的账面金额大幅缩水，产品净值大量蒸发。”林夫人无奈地表示。

  她继续补充道，“若不是朋友提醒我，我仍不知道近一半钱没了。事情发生后，我立马质问我的理财师，不过，他却叫我放心，称产品净值随市场出现浮动是常事，投资应看长期，只要产品到期时，收益水平看涨就能赚钱。距离产品到期还有三年多，仍有盈利空间。”可惜的是，理财师口中所说的“上涨”始终没有发生，林夫人去年将产品赎回时，亏损超40%。

  林夫人最后用 “变脸王”形容了银行理财经理。“购买时，他们信誓旦旦称产品收益安全可靠，转眼间，就变成一纸空文。无论怎样找银行理论，他们总有道理‘打发’你。购买前弄了一个风险测试糊弄我，产品出问题后，便建议我认真阅读产品说明书。我要是能看懂产品说明书，能清晰了解市场，又何必去咨询银行理财经理。”林夫人表示。

  实际上，近年来，投资QDII产品遭遇亏损的投资者不在少数。这些投资者大多表示，签合同前有阅读产品说明，但由于条款干涩难懂，主要将理财经理的建议作为购买标准。

  4 理财经理的销售误导

  记者发现，目前许多投资者将银行理财产品视为“零风险投资”，甚至将预期收益和到期实际收益的概念混为一谈。“投进去就有钱赚，到期就坐等拿钱”是部分投资者对于银行理财产品的看法。特别是女性，由于天生比较感性，所以在听了理财经理一番华丽的介绍后，往往会失去判断标准。

  记者在走访银行网点时，部分受访投资者向记者表示，他们不认为银行理财产品会出现兑付风险，银行理财与股票投资不同，有深厚的安全防线。而他们的这种观念，很大程度上与理财经理的销售方式有关。

  在受访的人群中，多数自称有多年银行理财产品投资经验的投资人，在被问及是否了解理财产品的收益分类，是否明白何为区间设置，是否知道理财产品也存在亏损等时，他们中的大部分都出现了概念不清晰的状况。

  这种情况下，投资者更需要金融机构业务人员全面告知投资风险。金融机构业务人员在介绍相关产品时，不应使用带有诱惑性、误导性和承诺性的销售语言。不过，现实的情况是，很多理财经理在介绍产品时，依然偏向于扩大收益效应，回避产品风险，存在销售误导。

  谈及销售误导，一位不愿透露姓名的保险经理告诉记者，银行柜员或理财师在成功售出一款保险产品后，可以获取提成，高于银行储蓄业务。但是，由于银行业务人员并不精通保险知识，缺乏向客户准确解释保险细则和条款的能力，在宣传时难免出现偏颇。然而一旦客户发现所持有的保险产品并无短期理财功能，便会向银行“讨公道”。银行再甩甩衣袖，如踢球般将客户的矛盾踢向了保险公司。

  在沪某外资行产品部总监也称，银行理财经理的确存在销售语言不当的情况。QDII产品通常是与海外市场指数、基金、股票或大宗商品等挂钩的结构性产品，预期收益较高，但到期收益不确定性较大。自己银行出现亏损的这些产品多是在2007年发售，产品设计时并未预料到2008年国际金融危机爆发，因此给投资者带来了损失。产品出现亏损，银行有一定责任，但抛开产品设计而言，最终说服投资者购买产品的是理财经理，他们的言行为影响着投资者的判断。

  “理财经理是直接接触客户的人员，他们的专业性和行为代表着银行的形象。加强银行人员的内部培训是我行接下来的重点工作之一。我们希望能够完善内部机制，甚至建立一些赏罚体质，规范相关业务人员的行为，以维护银行的声誉。”该产品总监表示。

  另外，他还表示，理财产品交易是一个双向行为，有买才有卖。银行进行自我改善的同时，买家也应该学会具备契约精神。既然签订了产品合同，就应该有承担风险的准备，意识到 “卖方有责，买家自负”。通常情况下，很多买家往往过于在意短期的投资效应，才会让销售误导有机可乘。