中海发展股份有限公司
2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
■
■
二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
■
2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
■
2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
■
三、 管理层讨论与分析
1、报告期内国际、国内航运市场分析
2012年，全球经济依旧低迷不振，国际航运市场继续在低谷徘徊，全行业面临亏损局面。
干散货运输市场方面，受国际经济疲弱、油价高企、新船大量交付等因素的影响，2012年国际干散货运输市场在供需严重失衡状况下持续低迷，波罗的海干散货运价指数BDI全年均值920点，同比下降40.6%，创历史新低。
国内沿海散货运输市场方面，运输供求矛盾依然比较突出，沿海散货运输市场在2011年低位运行的基础上持续走弱，沿海散货综合运价指数CBFI全年均值1,099点，同比下降19.7%。
2012年，国际原油和成品油海运量小幅增长，虽然油轮船队规模同比增速放缓，但运力供过于求的局面依然存在。2012年，波罗的海黑油综合运价指数BDTI日均719点，同比下降8.1%，其中VLCC船型中东至日本航线运价指数日均WS47.6点，同比下降10.3%，日均收益为11,329美元，同比上升32.9%。
沿海油品运输方面，受原油码头及管道建设影响，进口原油中转量下降明显；受渤海湾蓬莱19-3油田故障后续影响，海洋油运量同比有所下降；总体而言，沿海油品运输市场相对平稳。本集团内贸原油运输市场份额约60%，继续保持在沿海油运市场的领先地位。
2、报告期内经营业绩回顾
2012年，面对极度低迷的市场环境，本集团坚持以国内沿海电煤和油品运输业务为重点，坚持围绕 “大客户”战略，大力开拓市场，加强联营合作，努力做好降本增效，本集团生产经营和安全管理平稳进行，保持整体稳健发展的态势，盈利状况优于同行业水平。
报告期内，本集团完成货物运输周转量3,894亿吨海里，同比增长12.6%，实现主营业务收入人民币111.17亿元，同比下降9.4%；主营业务成本人民币112.52亿元，同比增长5.8%；实现归属于母公司所有者的净利润人民币0.74亿元，同比下降93.1%，基本每股收益人民币0.0217元。
本集团利润表及现金流量表相关科目具体金额如下：
单位：元 币种:人民币
■
于2012年，本集团主营业务按不同运输品种及地域的总体情况如下：
主营业务构成情况表
单位:千元 币种:人民币
■
主营业务分地区情况
单位:千元 币种:人民币
■
3、运输业务——干散货运输业务
2012年，本集团共完成干散货运输周转量1,911.2亿吨海里，同比增长20.5%，实现营业收入人民币55.2亿元，同比减少8.6%。分货种运输周转量及营业收入如下：
分货种运输周转量
■
分货种营业收入
■
注：其他干散货包括除煤炭、铁矿石以外的金属矿、非金属矿、钢铁、水泥、木材、粮食、农药、化肥等。
4、运输业务——油品运输业务
2012年，本集团共完成油品运输周转量1,982.8亿吨海里，同比增长5.8%，实现营业收入人民币56.0亿元，同比减少10.2%。分货种运输周转量及营业收入如下：
分货种运输周转量
■
分货种营业收入
■
5、LNG业务进展
本集团持续推进LNG业务，在积极参与日本商船三井四艘LNG船舶的同时，着手建立自有LNG船队。本集团已在香港与中石化冠德全资附属公司冠德国际合资组建了中国能源运输投资有限公司，目前已设立一家船舶管理公司和六家单船公司，做好订造LNG运输船舶的前期准备工作。
6、成本及费用分析
2012年，本集团共发生主营业务成本人民币112.52亿元，同比增长5.8%，主要构成如下：
■
7、合营及联营公司经营情况
五家合营及联营航运公司经营情况如下：
■
本公司之联营公司中海集团财务有限责任公司（非航运企业，本公司持股25%）于2012年实现净利润人民币15,102万元。
8、财务状况
于2012年12月31日，本集团总资产为578.61亿元，总负债为334.75亿元，股东权益为243.86亿元，其中归属于母公司的所有者权益为235.17亿元，年末资产负债率为57.85%，资本结构保持相对稳健。
于2012年12月31日，本集团带息债务总规模为305.19亿元，其中美元贷款总额为18.32亿美元，占总债务比重为35.4%，与营运收入币种结构相匹配，有效规避汇率波动风险。
于2012年12月31日，本集团人民币债务为197.10亿元，其中包括2009年发行的30亿元中期票据，2011年发行的39.5亿元可转换公司债券，2012年发行的50亿公司债，向控股股东借入借款63亿元。全年利息支出为10.34亿元，其中资本化利息4.41亿元。全年财务费用为5.36亿元。
本集团于2012年投资活动现金流出为66.12亿元，其中，本集团支付船舶建造进度款等资本性开支为60.53亿元，对下属合资公司增资为5.42亿元。
于2012年内，本集团共有9艘油轮合计48万载重吨、14艘散货船合计199万载重吨投入使用。
根据本集团已签约订单，本集团新造船投产计划如下表所示：
■
9、前景展望
2013年国际经济形势依然错综复杂，世界经济已由危机前的快速发展转入了后危机阶段的缓慢回升，全球贸易增速放缓。虽然全球船东减少新下订单及加快船舶报废的步伐，但2013年全球运力供过于求的状况依然存在，因此预计2013年航运市场仍将处在困难时期，形势也更为复杂多变，困难与机遇并存。
本公司目前20年以上船龄的老旧船50艘约190万载重吨，本公司将分步骤适时处置油耗高、吨位小、市场竞争力差的老旧船舶，进一步优化船队结构。
目前航运市场供大于求的局面尚未改善，本公司也将面临较大的新船交付压力。为此，本公司将积极与船厂洽商，推迟部分新船的建造及交船进度，降低折旧费与财务费用；同时，本公司将进一步提升信息化、精细化管理水平，强化风险管控能力，加强各项成本控制，不断提升企业的综合实力。
2013年本公司将持续推进LNG业务，在参与MOL四艘LNG船舶项目的基础上，积极把握本公司与中石油、中石化的长期合作关系，开拓新的LNG运输项目，着手组建自有LNG船队。
2013年，本集团预计新增运力31艘277.6万载重吨，其中油轮6艘64.2万载重吨，散货轮25艘213.4万载重吨，预计全年实际投入使用的运力为1,660万载重吨，同比增长16.5%。
截至2013年3 月19日，本集团已签订或达成协议的2013年度COA 合同总量为3,600万吨，另有约2,400万吨货量尚在洽淡中。
根据2013年国内外航运市场形势，结合本集团新造船运力投放情况，本集团2013年主要经营奋斗目标如下：完成运输周转量4,304亿吨海里，同比增长10.6%；预计实现营业收入人民币129.4亿元，同比增长16.4%；发生营业成本人民币118.8亿元，同比增长5.6%。
根据本集团造船计划，本集团于2013-2014年的资本性开支分别为人民币60.7亿元和16.8亿元，上述资金需求将主要通过境内外银行贷款的途径完成，本集团目前无任何公开市场资金募集计划。
为应对当前的市场环境，本集团将在2013年做好以下几项工作：
（1）加强市场营销，深化大客户合作，加强客户管理与客户服务。面对2013年严峻的市场形势，本公司继续坚持“大客户、大合作”战略，对大客户的各个层面进行系统性协调和沟通，加大大客户管理的执行能力，同时加大市场客户资源的开发力度，努力将中小客户整合成为大客户管理，将潜在客户培育成固定客户，将短期客户培育成长期合作客户。
本集团油轮公司将重点推进与国内大石油公司的合作项目，抓住海洋油增量市场，巩固沿海份额。中海散运将巩固联营公司效益，加强与各合作方高层的沟通，维护联营合作成果，将利用好散货经营的统一平台，提升远洋业务份额，改善货源结构，提高粮食化肥运量。
（2）加强成本管理，控制成本指标。2013年本集团将继续树立资源节约意识，力推节能减排各项措施、削减费用支出，加强燃油费、管理费和船岸员工成本的控制，进一步强化和完善财务管理制度，为成本控制提供制度保障。
（3）重视人才培养，坚持人才兴企，制定人力资源管理战略，为公司的可持续发展提供人才保障。首先是加强经营人才的培养，打造一支优秀的市场营销团队；其次是加强对管理人员的专业化技能培训，做到人尽其才；第三是打造一支高水平的船员队伍，保障船舶安全生产，提高对货主的服务质量。
(4) 继续加强安全稳定工作。本集团将以质量安全管理体系为载体，落实各项安全工作措施，抓好船舶防碰撞、防海盗、防火、防污染工作，确保全年无PSC滞留、无FSC重大安全缺陷等安全目标。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。
1、会计估计变更
本公司于2012年3月15日召开的2012年第四次董事会会议批准对自有船舶的预计使用年限、净残值等会计估计进行调整。详情请查阅本公司于2012年3月16日发布的临时公告2012-013号，该会计估计变更导致2012年度净利润增加人民币5.92亿元，本公司审计机构出具了专项说明。
本公司董事会认为：公司本次对船舶固定资产的预计使用年限及净残值的会计估计进行调整，符合企业会计准则的规定，变更后船舶资产的预计使用年限及净残值能够更真实、准确地反映公司的财务状况， 因此同意本公司对自有船舶的预计使用年限、净残值等会计估计进行调整。
2、会计政策变更
本公司于2012年11月27日召开的2012年第十七次董事会会议批准对公司投资性房地产的后续计量由成本计量模式变更为公允价值计量模式，构成一项会计政策变更。详情请查阅本公司于2012年11月28日发布的临时公告2012-063号，该会计政策变更对2011年和2012年的净利润的影响额分别为0.15亿元和3.36亿元，本公司审计机构出具了专项说明。
本公司董事会认为：公司采用公允价值模式计量投资性房地产，可以更加客观公允的反映公司持有的投资性房地产的市场价值，能公允地反映公司财务状况，因此同意将投资性房地产的计量模式由成本模式改为公允价值模式。
董事长：李绍德
中海发展股份有限公司
2013年3月19日
| 股票简称 | 中海发展 | 股票代码 | 600026 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | 中海发展股份 | 股票代码 | 01138 |
| 股票上市交易所 | 香港联合交易所有限公司 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 姚巧红 | 马国强 |
| 电话 | 021-65967678 | 021-65967678 |
| 传真 | 021-65966160 | 021-65966160 |
| 电子信箱 | csd@cnshipping.com | csd@cnshipping.com |
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | ||
| 调整后 | 调整前 | ||||
| 总资产 | 57,860,522,758.03 | 51,747,288,257.08 | 51,588,814,094.48 | 11.81 | 40,710,176,243.62 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 23,517,137,327.04 | 23,758,305,052.01 | 23,638,816,830.95 | -1.02 | 22,578,545,669.88 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 978,111,561.19 | 1,471,448,179.32 | 1,471,448,179.32 | -33.53 | 2,720,967,284.83 |
| 营业收入 | 11,156,649,488.50 | 12,290,583,242.24 | 12,290,583,242.24 | -9.23 | 11,409,419,741.52 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 73,741,212.22 | 1,062,214,942.22 | 1,047,315,480.21 | -93.06 | 1,716,522,494.71 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -439,383,283.42 | 921,720,330.31 | 923,312,955.74 | -147.67 | 1,583,688,333.99 |
| 加权平均净资产收益率（%） | 0.31 | 4.61 | 4.56 | 减少4.30个百分点 | 7.81 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.0217 | 0.3120 | 0.3076 | -93.06 | 0.504 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.0217 | 0.2973 | 0.2931 | -92.71 | 0.504 |
| 截止报告期末股东总数 | 104,371 （A股） | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 100,654 （A股） | ||||||
| 前十名股东持股情况 | |||||||||
| 股东名称 | 股东性质 | 比例 (%) | 持股总数 | 报告期 内增减 | 持有有限售条件股份数量 | 股份数 量 | |||
| 中国海运(集团)总公司 | 国有法人 | 46.36 | 1,578,500,000 | 0 | 0 | 无 | |||
| HKSCC NOMINEES LIMITED | 境外法人 | 37.81 | 1,287,366,896 | -918,000 | 0 | 未知 | |||
| 中国银行－华宝兴业动力组合股票型证券投资基金 | 其他 | 0.20 | 6,800,000 | 0 | 未知 | ||||
| 中海信托股份有限公司－新股申购资金信托项目第1期(一) | 其他 | 0.14 | 4,633,300 | 0 | 未知 | ||||
| 彭建辉 | 境内自然人 | 0.10 | 3,293,429 | 0 | 未知 | ||||
| 华润深国投信托有限公司－枫岭1期证券投资集合资金信托 | 其他 | 0.09 | 3,164,587 | 0 | 未知 | ||||
| 挪威中央银行 | 境外法人 | 0.09 | 3,082,740 | 0 | 未知 | ||||
| 范瀚予 | 境内自然人 | 0.06 | 2,124,430 | 0 | 未知 | ||||
| 胡英 | 境内自然人 | 0.06 | 2,060,000 | 0 | 未知 | ||||
| 欧琼芝 | 境内自然人 | 0.05 | 1,801,500 | 0 | 未知 | ||||
| 上述股东关联关系或一致行动的说明 | 本公司不存在有限售条件股东，因此前十名股东与前十名无限售条件股东相同，本公司第一名股东与第二至第十名股东之间不存在关联关系，未知第二名股东至第十名股东之间是否存在关联关系或一致行动关系。 | ||||||||
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 11,156,649,488.50 | 12,290,583,242.24 | -9.23 |
| 营业成本 | 11,260,750,192.46 | 10,641,751,366.93 | 5.82 |
| 销售费用 | 50,255,548.68 | 51,734,587.30 | -2.86 |
| 管理费用 | 418,975,550.43 | 368,237,101.16 | 13.78 |
| 财务费用 | 535,870,777.52 | 423,877,526.30 | 26.42 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 978,111,561.19 | 1,471,448,179.32 | -33.53 |
| 投资活动产生的现金流量净额 | -6,054,929,564.98 | -8,858,147,746.70 | 31.65 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | 4,983,934,741.82 | 9,739,162,850.08 | -48.83 |
| 分产品 | 营业收入 | 营业成本 | 利润率 (%) | 期增减 (%) | 比上年同 期增减(%) | 同期增减 （%） |
| 油品运输 | 5,596,448 | 5,813,109 | -3.9 | -10.2 | 0.8 | -11.4 |
| 煤炭运输 | 2,748,444 | 2,849,367 | -5.4 | -31.1 | -4.4 | -28.2 |
| 铁矿石运输 | 2,160,308 | 1,820,944 | 15.5 | 54.9 | 45.8 | 5.6 |
| 其他干散货运输 | 612,076 | 768,831 | -26.5 | -7.1 | 20.1 | -28.6 |
| 合计 | 11,117,276 | 11,252,251 | -1.8 | -9.4 | 5.8 | -14.2 |
| 地区 | 营业收入 | 营业收入比上年增减(%) |
| 国内运输 | 4,976,919 | -33.7 |
| 国际运输 | 6,140,357 | 28.8 |
| 2012年 （亿吨海里） | 2011年 （亿吨海里） | 同比增减 （%） | |
| 内贸运输 | 634.6 | 627.6 | 1.1 |
| 煤炭 | 516.8 | 521.4 | -0.9 |
| 铁矿石 | 63.5 | 67.3 | -5.7 |
| 其他干散货 | 54.3 | 38.9 | 39.6 |
| 外贸运输 | 1,276.7 | 958.1 | 33.2 |
| 煤炭 | 190.8 | 141.3 | 35.1 |
| 铁矿石 | 864.8 | 493.2 | 75.3 |
| 其他干散货 | 221.1 | 323.6 | -31.7 |
| 合计 | 1,911.2 | 1,585.7 | 20.5 |
| 2012年 （亿元） | 2011年 （亿元） | 同比增减 （%） | |
| 内贸运输 | 27.79 | 41.11 | -32.4 |
| 煤炭 | 21.87 | 35.60 | -38.6 |
| 铁矿石 | 2.71 | 3.24 | -16.4 |
| 其他干散货 | 3.21 | 2.27 | 41.4 |
| 外贸运输 | 27.42 | 19.31 | 42.0 |
| 煤炭 | 5.61 | 4.29 | 30.8 |
| 铁矿石 | 18.90 | 10.70 | 76.6 |
| 其他干散货 | 2.91 | 4.32 | -32.6 |
| 合计 | 55.21 | 60.42 | -8.6 |
| 2012年 | 2011年 | 同比增减 | |
| （亿吨海里） | （亿吨海里） | （%） | |
| 内贸运输 | 178.4 | 255.3 | -30.1 |
| 原油 | 126.0 | 181.1 | -30.4 |
| 成品油 | 52.4 | 74.2 | -29.3 |
| 外贸运输 | 1,804.4 | 1,617.9 | 11.5 |
| 原油 | 1,488.2 | 1,365.8 | 9.0 |
| 成品油 | 316.2 | 252.1 | 25.4 |
| 合计 | 1,982.8 | 1,873.2 | 5.8 |
| 2012年 | 2011年 | 同比增减 | |
| （人民币 亿元） | （人民币 亿元） | （%） | |
| 内贸运输 | 21.98 | 33.96 | -35.3 |
| 原油 | 17.97 | 27.71 | -35.1 |
| 成品油 | 4.01 | 6.25 | -35.8 |
| 外贸运输 | 33.98 | 28.34 | 19.9 |
| 原油 | 20.23 | 17.73 | 14.1 |
| 成品油 | 13.75 | 10.61 | 29.6 |
| 合计 | 55.96 | 62.30 | -10.2 |
| 项目 | 2012年 （人民币亿元） | 2011年 （人民币亿元） | 同比增减 （%） | 2012年结构 （%） |
| 燃料费 | 53.04 | 50.16 | 5.7 | 47.1 |
| 港口费 | 11.07 | 8.61 | 28.5 | 9.8 |
| 职工薪酬 | 15.45 | 14.53 | 6.4 | 13.7 |
| 润物料 | 2.45 | 1.32 | 84.8 | 2.2 |
| 折旧费 | 14.48 | 17.51 | -17.3 | 12.9 |
| 保险费 | 2.61 | 2.42 | 8.0 | 2.3 |
| 修理费 | 3.87 | 3.59 | 7.9 | 3.4 |
| 船舶租费 | 6.24 | 5.84 | 6.8 | 5.5 |
| 其它 | 3.32 | 2.38 | 39.5 | 3.0 |
| 合计 | 112.52 | 106.37 | 5.8 | 100 |
| 公司名称 | 本公司 持股比例 | 运输周转量 （亿吨海里） | 营业收入 （千元） | 净利润 （千元） |
| 神华中海航运有限公司 | 49% | 825.9 | 4,319,809 | 507,819 |
| 上海时代航运有限公司 | 50% | 343.0 | 2,097,866 | 47,255 |
| 上海友好航运有限公司 | 50% | 14.0 | 113,526 | -20,911 |
| 华海石油运销有限公司 | 50% | 17.7 | 148,444 | 10,873 |
| 广州发展航运有限公司 | 50% | 76.7 | 353,037 | 1,261 |
| 2013 | 2014 | |
| 油轮 | 6艘 | 2艘 |
| 64.2万载重吨 | 43万载重吨 | |
| 散货船 | 25艘 | 10艘 |
| 213.4万载重吨 | 104.1万载重吨 |