2012年年度报告摘要

一、 重要提示

（一）本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

（二）公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

（一）主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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（二） 前10名股东持股情况表

单位：股

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注：2013年1月24日，南车株洲电力机车研究所有限公司通过上海证券交易所交易系统增持本公司股份1,581,799股，占公司已发行总股份的0.3058%。本次增持后，南车株洲所直接持有公司股份数量为104,367,066 股，占公司已发行总股份的20.1758%；南车株洲所及其一致行动人共持有公司股份数量为 201,752,792 股，占公司已发行总股份的38.9958%。详见公司2013年1月25日披露的临2013-003号公告。详见上海证券交易所网站www.sse.com.cn。

（三）以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年, 在严峻的国内外经济形势下，在市场竞争日益激烈的大环境下，公司积极应对，遵循“打造‘一线两基’管控体系，践行‘两低一高’发展模式”的总体工作方针，继续积极开拓新市场新项目，加大新产品研发投入，全面推行精益管理，持续改善经营效率，充分发挥技术、市场等核心优势，年度各项重点工作得到有序推进，完成了公司董事会年初制定的各项工作任务。

报告期内公司收入、经营性净现金流等经营指标较上年同期均有增长：公司共完成销售收入37.19亿元，较上年增长2.91亿元，增幅为8.49%；经营性净现金流今年扭亏为正，达到2.30亿元；但受国家铁路、风电等产业政策调整的影响，利润指标较上年同期有所下降，全年实现净利润1.58亿元，较上年减少0.75亿元，降幅为32.34%。

公司以高分子复合材料研究及工程化应用为核心，产品主要面向轨道交通、风力发电、汽车、环保和海外市场。报告期内，公司致力于做强轨道交通市场，做大风电、汽车市场，开辟军工、环保市场，发挥自主创新优势，充分把握市场机遇，核心业务和主要业务市场均实现了重大突破。

轨道交通市场：全年完成销售收入17.97亿元，较上年增长31.17%。报告期内，公司扩大了在中铁隆昌、安徽巢湖、中原利达、铁科首钢等扣件集成商的主导供应商地位，WJ8型扣件用聚氨酯垫板市场占有率提升至90%；低地板车橡胶金属件在国内成为主导供应商，为四方股份、株机公司、浦镇公司的首选合作伙伴，株机公司安卡拉和安邦线空气弹簧项目，四方股份和浦镇公司CRH6扭杆项目，伊朗地铁扭杆，BTNA独轨车沙漏簧等项目获得突破，形成批量供货；道岔弹性铁垫板在中铁重工占据独家供应资格，轨道减振器项目成功获取长沙地铁独家供应资格，大功率机车弹性元件市场继续确保国内第一供应商地位，货车弹性元件市场通过积极推进南车内部配套，占有率较上年提高15%；高阻尼橡胶支座项目两款超高阻尼比隔震橡胶支座样品，在港珠澳大桥型式试验中性能指标排名第一；重载轨下垫板项目顺利通过铁科院的试验及抽检，并成功试铺；200级环氧酸酐无溶剂浸渍漆顺利完成开发并在地铁城轨电机中批量装车运行；推进路局和城轨修理市场的代理工作，在深圳、广州地铁新获订单4400万元。

2012年，动车组弹性元件国产化工作全面推进，在已独家供应CRH6所有弹性元件的基础上，年内完成了CRH2型动车组空气弹簧、外风挡、CRH380A抗侧滚扭杆国产化厂级扩大评审和首检。公司成为拥有全部动车弹性元件国产化储备的唯一供应商。货车重载、改造项目进展顺利，预计2013年将完成线路评审并实现批量装车。

风电市场：2012年完成销售收入6.8亿元，较上年下降32.67%。报告期内与银河长征签订共计125套的框架合同,并有望获得出口阿根廷的项目订单；成功开拓湘电新能源，取得2MW和2.5MW叶片批量订单；中标太原重工的首个风电订单33套；在风电叶片市场公司坚持以技术引领差异化竞争策略，重点开发适应于南方低风速的加长型、防冰冻、抗台风、轻量化等功能性叶片，防冰冻叶片已在云南泸西、银河贵州等项目上批量挂机，抗台风型叶片历经年内“海葵”60.6米/秒的最大风速冲击仍完好无损。风电叶片行业排名已跻身国内前六，市场占有率稳中有升，风电弹性支撑保持80%以上国内占有率。年内新开发45.3米和53.8米两款叶片，风电液体复合弹簧、谐振质量阻尼器等均开始小批量供货。

汽车军工市场：2012年完成销售收入3.76亿元，其中汽车市场实现销售2.95亿元，比上年同期增长192.08%。公司在汽车军工产业的市场定位已基本形成，将围绕NVH，分别以橡胶制品、软内饰类产品消除低频和高频噪声，致力于节能、降噪、环保和舒适性系列产品的拓展，成为国内首家NVH整体解决方案的提供者。汽车内饰件与Autoneum、LMS等国际先进企业联手成功开拓菲亚特、长安标致等高端市场；NVH系统部件首次实现了与吉利新款中高档车型KC-1的同步开发；以首选合作发开商的身份全面进入重载货车领域，获得中联工程起重机、三一起重机、三一湖汽搅拌车等项目；和一汽联合开发单桥空心簧悬挂总成，获得北奔单桥悬架总成项目。军工市场通过了军工三级保密资质和GJB体系认证、武器装备科研生产许可证现场审查，标志着公司已获得进入军品市场的全部资质，通向军品市场的大门已全面打开。报告期内，公司已承接6个替代进口的军品开发项目，产品涵盖海陆空领域，并首次获得军方140万元的科研经费支持。

海外市场：海外市场实现重大突破，销售收入大幅增长，2012年完成销售收入3.12亿元，较上年增长42.46%。2012年，橡胶悬挂部件在阿尔斯通首批20列PKP 250公里车取得全套订单，全球高速车市场弹性元件订单量已超过2.5亿元；取得空簧订单8100套，逐步取代CONTITECH成为德国ALSTOM主要空簧系统供应商，成功突破西班牙CAF市场获取AUCKLAND 项目空簧订单；取得扭杆系统订单5000套，成功进入俄罗斯市场，首次取得印度地铁、欧洲西门子扭杆系统订单；风电减振产品迈向海外，进入西班牙ACCIONA风能公司市场，并获得印度SUZLON、巴西ALSTOM风能和VESTAS等市场批量订单；电磁线产品在GEE和BT实现批量销售；与SIEMENS能源形成战略合作伙伴关系。在世界非轮胎橡胶制品五十强最新排行榜上，公司已从2011年的47位上升至37位，居国内同行之首。

报告期内，公司积极推进并购重组，收购并增资成立青岛南车华轩水务有限公司，进军水处理特别是海水淡化产业。新市场、新产品的开拓势必为公司经营业绩、利润水平带来新的增长点，并推动公司可持续发展。

报告期内，公司积极推进精益管理，改善经营效率，成立立精益管理委员会，简化管理制度，缩减审批流程，提升工作效率，快速应对市场，上线流程的审批效率提升了70%以上；继续推进精益生产，降低生产成本，建设精益生产示范线，6类产品成本的降幅为4%-30%；启动了工塑汽车产品车间和叶片天津基地为试点的精益工厂建设；继续推进SAP等信息系统上线，搭建支撑高效运营管理的信息平台。

2013年，公司将继续坚持以高分子复合材料工程化研究和应用为核心，通过技术研发、市场突破、精益管理、并购重组、产业协同等多种途径，稳固并做深做精现有产业，同时加快汽车、军工及环保等新产业的步伐，确保公司健康、快速的可持续发展，力求实现公司规模与效益再度跨越式增长。

(一)主营业务分析

1、 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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●营业收入的增长主要是由于本年汽车市场、海外轨道交通市场以及其他市场收入增长所致。

●营业成本的增长主要是由于销售收入的增长所对应的成本的增长所致。

●销售费用的增长主要是由于销售规模的增长所致。

●管理费用的增长主要是由于经营规模扩大和技术开发费的增长所致。

●财务费用的增长主要是由于本年银行借款增长导致利息支出增长所致。

●经营活动产生的现金净流量变化的原因是由于销售商品提供劳务收到的现金增加所致。

●投资活动产生的现金净流量变化的原因是由于新建厂房主体工程款大部分在上年结算，今年主要是相关配套工程设备的结算，支付金额较去年减少所致。

●筹资活动产生的现金净流量变化的原因是由于本年偿还5亿元短期融资券所致。

●研发支出的增长主要是由于公司研发汽车、军工和环保领域新项目增加所致。

2、收入

(1) 驱动业务收入变化的因素分析

报告期公司共完成销售收入37.19亿元，较上年增长2.91亿元，增幅为8.49%，主要是由于本年汽车市场、海外轨道交通市场以及其他市场收入增长所致。

(2)主要销售客户的情况

报告期内，公司销售客户前五名销售收入共计994,620,136.64元，占总收入的26.74%。

3、成本

(1)成本分析表

单位：元 币种:人民币

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注：成本构成项目中，折旧费用包含在制造费用中。

(2) 主要供应商的情况

报告期内，公司供应商前五名采购金额共计646,620,108.71元，占总采购额的28.15%。

4、 费用

本报告期内公司的销售费用、管理费用较上年同期相比变动幅度均未超过30%，但财务费用与上年同期相比变动幅度达到39.55%，主要原因是本报告期内为保证充足的流动资金，新增贷款导致利息支出增长所致。三项期间费用具体数据及分析，详见本报告第四节“董事会报告”中第一点“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”中第一点“主营业务分析”中第一点“利润表及现金流量表相关科目变动分析表”内容。

5、研发支出

(1) 研发支出情况表

单位：元 币种：人民币

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（2）情况说明

公司经营业绩的持续提升主要源于公司始终致力于以成为“科技先导”型企业为目标。2012年，公司在研发平台及科研开发上进行大规模投入，并实施基础研究和市场产业化两手抓的方针，致力于公司产业向汽车、军工、环保市场领域的突破，取得了良好的成果。2012年，公司共申请专利116件，其中发明专利57件，实用新型专利55件；年内获批发明专利35件，获批实用新型专利54件。其中“大型风力发电机复合材料叶片设计、制备和试验技术”荣获2012年度“湖南省科学技术进步一等奖”，发明专利“一种垂向变刚度的一系橡胶金属层叠弹簧”荣获“株洲市专利一等奖”。

6、现金流

单位：元 币种：人民币

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●销售商品、提供劳务收到的现金增加的原因主要是报告期内销售商品回款上升所致。

●购买商品、接受劳务支付的现金增加的原因主要是报告期内材料采购增加所致。

●购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金减少的原因主要是新建厂房主体工程款大部分在上年结算，本年主要是相关配套工程设备的结算，支付金额较上年减少所致。

●发行债券收到的现金减少的原因主要是上年同期发行5个亿短期融资券，本年无。

●偿还债务支付的现金增加的原因主要是报告期内偿还5个亿短期融资券及归还银行贷款所致。

●分配股利、利润或偿付利息支付的现金增加的原因主要是报告期内支付贷款利息增加所致。

7、 其他

(1) 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司利润构成和利润来源均未发生重大变动，公司收入及利润仍主要源至于轨道交通、风电及汽车产业。

(2) 公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

2010年公司完成了上市以来的首次再融资工作，通过定向增发的方式融资8亿元，用于高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目、高性能特种电磁线提质扩能项目、兆瓦级风电叶片产业化项目、建筑工程抗震减隔振（震）产品产业化项目。截止2012年12月31日止，募集资金累计实际使用79,772.64万元，当前余额498.36万元存储于公司募集资金专用账户，其中包含利息收入198.45万元。

2011年公司由中国光大银行股份有限公司主承销，在中国境内发行总额5亿元人民币的短期融资券，以满足公司生产经营所需流动资金并降低公司融资成本提升效益。2012年6月17日，公司发行的5亿元融资券已全部归还完毕。

2012年10月，中国证券监督管理委员会发行审核委员会2012年第179次会议审核通过了公司配股申请，2013年3月，公司收到中国证券监督管理委员会证监许可（2013）208号《关于核准株洲时代新材料科技股份有限公司配股的批复》，核准公司向全体股东配售155,202,432股新股。公司拟募集18.7亿元资金，计划投资于弹性减振降噪制品扩能项目、高性能绝缘结构产品产业化项目、车用轻质环保高分子材料产业化项目、特种高分子耐磨材料产业化项目和大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心建设项目等五个项目。

(3)发展战略和经营计划进展说明

报告期内，公司按照既定发展战略和经营计划有序推进各项工作，详见本节第一部分“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”。2013年，公司发展战略和经营计划详见本节第二部分“董事会关于公司未来发展的讨论与分析”中第二点“公司发展战略”及第三点“经营计划”。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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●高分子减振降噪弹性元件营业收入及营业成本增加主要是汽车和海外市场的大力开拓导致销售收入得到一定提升，同时带来营业成本的增加；毛利率较上年减少主要是新增汽车弹性元件产品前期开发成本较高所致。

●绝缘制品及涂料营业收入及营业成本减少主要是受客运专线产品CA砂浆销量减少所致；毛利率较上年减少主要是部分产品销售价格下降以及材料采购成本上升所致。

●特种工程塑料制品营业收入及营业成本增加主要是轨道产品和改性材料销售增加所致； 毛利率较上年减少主要是毛利较低的改性材料销售比重上升所致。

●电磁线营业收入及营业成本减少主要是风电电磁线产品受风电市场行业的影响导致收入下降；毛利率较上年下降主要是由于毛利较高的风电线和机车线销量减少所致。

●复合材料制品目前主要为风电叶片产品，营业收入及营业成本较上年下降主要是风电市场行业的影响，风电叶片销量和价格下降所致。

2、 主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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(三)资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位:元 币种:人民币

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●货币资金减少的原因主要是报告期内由于公司销售回款速度下降所致。

●应收票据增加的原因主要是报告期内销售收入增加所致。

●应收账款增加的原因主要是报告期内销售收入增加所致。

●预付账款增加的原因主要是报告期内材料采购预付款增加所致。

●应收股利减少的原因主要是报告期内收到青岛四方客车修理股份有限公司股利分配。

●其他应收款增加的原因主要是报告期内员工差旅费借支增加及新增合营企业青岛南车华轩水务有限公司往来款所致。

●存货减少的原因主要是报告期内销售增加导致产成品减少所致。

●其他流动资产增加的原因主要是报告期内未抵扣的税金增加所致。

●长期股权投资增加的原因主要是报告期内增加对合营企业青岛南车华轩水务有限公司投资，以及减少对青岛四方客车修理股份有限公司投资额综合所致。

●固定资产增加的原因主要是报告期内栗雨工业园主体工程投入及相关配套机器设备增加所致。

●无形资产增加的原因主要是报告期内购买专利权及非专利技术增加所致。

●递延所得税资产增加的原因主要是报告期内资产减值准备、递延收益及预提三包费余额增加所致。

●短期借款增加的原因主要是报告期内新增借款所致。

●应付票据增加的原因主要是报告期内公司控制现金流，更多使用票据支付货款所致。

●应付账款增加的原因主要是报告期内材料采购增加所致。

●应付利息减少的原因主要是报告期内已全额支付到期应付债券利息，且未发行新的应付债券所致。

●应付债券少的原因主要是报告期内偿还5亿元短期融资券所致。

●长期借款增加的原因主要是报告期内新增3年期借款所致。

●其他非流动负债增加的原因主要是报告期内收到相关政府补助所致。

●未分配利润增加的原因主要是报告期内本公司实现的净利润转入和分配现金股利的综合影响所致。

2、 公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

报告期内公允价值计量资产、主要资产计量属性未发生变化。

(四)核心竞争力分析

1、公司拥有雄厚的研发实力

公司是国家火炬计划重点高新技术企业，拥有“国家认定企业技术中心”、“企业博士后科研工作站”、“国家地方联合工程研究中心”、“国家轨道交通高分子材料及制品质量监督检测中心”等四大国家级技术创新平台。现有一大批高素质的研发人员，各专业领域博士38人，工程技术人员858人。公司以高分子材料技术为基础，以结构化设计为导向，致力于创造“安全、环保、节能、舒适”的运动空间，为轨道交通、新能源、汽车、环保、军工、船舶、工程机械等领域提供高分子材料工程化应用的系统解决方案，已形成高分子材料技术、轻量化技术、减振技术、降噪技术等四大核心技术，具备了高分子材料合成能力、高分子复合材料改性能力、系统结构仿真分析能力、振动测试和控制能力、噪声测试和控制能力、工艺装备设计能力和检测能力等七大核心能力。经过多年的经营与技术积累，公司已逐步发展成为我国最具影响力的新技术、新工艺、新材料高科技产业基地之一。

2、公司产品已形成品牌优势

“时代新材”被国家工商管理局认定为中国驰名商标，是全国高分子复合材料基础研究和工程化应用领域最著名品牌之一，十多年专注于高分子复合材料的研发生产，在国内外市场中享有很高的信誉。轨道交通减振用复合弹性元件获湖南省名牌产品称号。

在世界非轮胎橡胶制品五十强最新排行榜上，时代新材已上升至37位，排名居国内第一。

3、公司业务国际化布局

公司在“立足国内保地位，面向全球谋发展”的基础上，积极致力于海外业务市场的开拓，并取得了积极的成效。公司在全球弹性元件领域市场建立了良好的品牌知名度，且主要出口产品均已通过国际权威机构的质量认证。公司相继与GE、庞巴迪、阿尔斯通、EMD等全球著名的主要轨道车辆制造商签订了长期战略合作协议，并多次荣获GE公司、阿尔斯通公司、ZF集团的“最佳供应商”和“最佳质量奖”。同时，公司也是全球唯一一家同时向国际主要车辆制造商（GE、BT、ALSTOM、SIEMENS和EMD）批量供货的弹性元件供应商。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

单位：万元 币种:人民币

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报告期内，新增被投资的公司情况

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2、募集资金项目情况

（1）募集资金使用情况

单位:万元 币种:人民币

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（2）承诺项目使用情况

单位:万元 币种:人民币

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注1：变更部分募投项目募集资金投资额。基于公司对高性能特种电磁线提质扩能项目和高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目未来几年市场形势变化和产能需求的认真分析研究，由于公司电磁线业务开拓仍需循序渐进并逐步建立行业领先的规模和技术优势，而高分子减振降噪弹性元件业务作为公司核心支柱产业，国内外市场开拓快速推进，且市场需求旺盛，本着股东利益最大化和谨慎投资原则，经公司审慎研究，为充分发挥募集资金投资效益，特别是进一步提升高分子复合材料研发、试验和检测能力，巩固和增强时代新材在国内的技术领先地位和参与国际竞争的实力，进一步提高公司的盈利能力，根据市场形势变化和公司的实际情况，公司于2010年6月22日召开第2010年度第二次临时股东大会并审议通过《关于变更部分募投项目募集资金投资额的议案》，决定将原投资于高性能特种电磁线提质扩能项目募集资金中的4,900万元变更投资到高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目。由于募集资金投入的变更，该项目总投入资金增加，增加资金后的总进度完成率为99.00%。

上述事项已经公司独立董事认可并经保荐机构核查同意，详情请参见公司于2010年6月4日在上海证券交易所网站发布的相关公告。

注2：部分变更兆瓦级风电叶片产业化项目实施主体及地点。鉴于中国陆上风电资源的开发在未来数年仍将主要集中在北方地区，同时也为解决未来沿海以及超大型叶片的运输问题，为充分利用地缘及资源优势，降低运输成本，提高产品的市场竞争力，最大程度地保障公司和股东的利益，公司于2010年6月22日召开第2010年度第二次临时股东大会并审议通过《关于部分变更兆瓦级风电叶片产业化项目实施主体及地点的议案》，决定将投入到该项目的募集资金17,500万元以出资方式投资到拟成立的天津南车风电叶片工程有限公司，并由该公司负责年产600套兆瓦级风电叶片产能建设工作。

上述事项已经公司独立董事认可并经保荐机构核查同意，详情请参见公司于2010年6月4日在上海证券交易所网站发布的相关公告。

注3：受国家宏观经济环境变化以及行业政策变化的影响，高性能特种电磁线产品中的风电线以及高铁相关电磁线需求下降，导致电磁线高性能特种电磁线提质扩能项目未达到项目现阶段的预计效益。

注4：受国家宏观经济环境变化以及行业政策变化的影响, 风电设备需求及价格下降，导致兆瓦级风电叶片产业化项目未达到项目现阶段的预计效益。

注5：建筑工程抗震减隔振（震）产品尚处于推广应用阶段，潜在市场需求广阔，短期内建筑工程抗震减隔振（震）产品产业化项目还未达到项目现阶段的预计效益。

（3）募集资金变更项目情况

单位:万元 币种:人民币

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3、主要子公司、参股公司分析

单位：万元 币种:人民币

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4、非募集资金项目情况

单位:万元 币种:人民币

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（六）行业竞争格局和发展趋势

轨道交通产业: 2012年3月国务院正式印发《“十二五”综合交通运输体系规划》。规划明确要求,十二五期间，我国要初步形成以“五纵五横”为主骨架的综合交通运输网络,总里程达490万公里。铁路运营里程将增加到12万公里左右,其中快速铁路达4万公里以上；2012年5月发布的 《高端装备制造业“十二五”发展规划》也明确提出,要满足我国铁路快速客运网络、大运量货运通道和城市轨道交通建设；2012年9月,发改委公布投资规模将超过8000亿元的轨道交通建设规划，到2012年10月，国内已有34个城市规划了4300多公里的线路,涉及总投资达2万亿元。在“高铁路网通车+货运通道建设+运营体制改革+城轨项目释放”的多重推动下，市场化改革及新建高铁路网效应合并体现，时代新材作为轨道交通线路和车辆配件供应的骨干企业，将迎来轨道交通产品需求的第二个景气周期。

风电产业：2012年对我国风电产业而言是极具挑战性的一年，在市场增速放缓带来的种种新压力以及原有发展瓶颈的共同作用下，我国风电企业经历了前所未有的困难，受到弃风限电、资金压力、设备质量、管理水平等问题的困扰，但目前风电行业面临的问题都是发展中必然经历的考验，而国家支持风电等战略性新兴产业发展的决心和力度则有增无减。2012年，我国《风电发展“十二五”规划》出台，明确了未来风电发展的宏伟目标，到2015年并网装机容量达到1亿千瓦，到2020年装机容量达到2亿千瓦。截止目前，国家能源局核准的“十二五”风电项目已超过5500万千瓦。这样的拟建项目规模足以支撑未来三年内我国风电市场规模的平稳发展，从而为企业和产业的优化升级奠定物质基础。“十二五”期间，随着行业政策的逐步完善及并网瓶颈的破解，我国风电产业将迎来结构性调整期，下一阶段，继续推进电力体制市场化改革，协调好各方利益，落实节能调度管理办法和可再生能源配额制将是重中之重。预计2013年将会有更多更有力度的支持政策出台，为破解行业现存问题提供思路和答案。尤其是在党的十八大报告提出的“大力推进生态文明建设，积极发展节能低碳产业和新能源、可再生能源”的强大指引下，我们有理由相信，我国风电产业更有质量的快速发展期即将来临。公司风电产品具有市场、规模及技术优势，能够顺应风电产业的结构性调整，并将逐步推出更具差异化优势的防冰降噪等功能型叶片、碳纤维增强型叶片、低风速加长型叶片以及超大功率叶片，能够应对市场整合过程中残酷的价格竞争，并为公司带来较好的利润回报。

汽车产业：“十一五”期间，国家出台了一系列促进汽车消费的政策，加速了汽车行业的蓬勃发展。2010年中国汽车产销量超过1,800万辆，跃升为世界第一汽车生产和消费国。据汽车工业协会分析，预计到2015年，我国汽车年产量将达到3,000万辆，对各类减振降噪制品的需求将达到30亿元每年，“十二五”期间，汽车非金属零部件需求年增幅达20%，中国已成为全球发展最快的汽车市场，汽车行业正迎来前所未有的发展时期。根据《湖南省汽车工业“十二五”发展规划》，预计“十二五”末，长株潭乘用车总产量将达到200万辆/年，实现产值3,000亿，成为我国第七大汽车生产基地，长株潭地区汽车非金属零部件市场容量需求巨大，湖南省对汽车工业的支持直接给公司汽车产业的发展提供了契机。

环保水处理产业：我国是缺水国家，人均水资源占有率仅有2300立方米。国家十分重视水资源的保护和循环利用，鼓励发展循环经济、支持可持续发展、强力推行节能减排、重视绿色环保产业发展，这些都涉及到节约水资源、加大利用程度的诉求。据中国环保总局的预测报告显示，“十二五”期间中国的废水治理投资正常情况下可达1250亿元，且“十三五”总投入较“十二五”仍有30%以上的增长。在城市污水治理上国家提出了70%的治理率目标，各地区的城市污水处理厂建设、景观水体治理、工业污废水综合利用等项目投资明显增大。循环水处理和水资源综合治理下游市场的投资必然拉动设备制造和工程集成服务需求增长，行业未来增长动力明显。公司以现有的高分子复合材料研发技术为依托，在2012年已完成青岛南车华轩水务有限公司的收购和高分子膜材料研发平台和检测平台的搭建，培养了一批水处理方面的科研技术人员，为公司发展水处理产业奠定了坚实的基础。

（七）公司发展战略

时代新材以高分子复合材料的研究及工程化推广应用为主线，已经布局了五个产业，分别是轨道交通、风电、汽车、军工和环保产业。2013年，公司将以“管理求精协同增效持续提升竞争能力，并购破壁项目图强再度实现跨越成长”的工作方针，促进公司更加科学、稳定、健康的发展，确保实现公司十二五规划的百亿目标。

公司将以并购重组作为实现跨越发展的主要路径，选取符合公司发展战略、业务上具有协同效应、并具备使被并购企业快速做强做大的资源的公司，通过并购重组实现产业链的上下延伸或者获取其核心技术或营销网络，实现公司跨越式发展。

公司将以产业协同作为提升资源效率的关键方法，改善已有产业较为分散、资源效率较低的现状，通过机制体系创新进一步加强已有产业间的协同，增强对同一市场资源的整合，提升产业协同。

（八）经营计划

2013年公司将确保实现营业收入40亿元，力争实现销售收入50亿元。

（九）因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

2012年10月，中国证券监督管理委员会发行审核委员会2012年第179次会议审核通过了公司配股申请，2013年3月，公司收到中国证券监督管理委员会证监许可（2013）208号《关于核准株洲时代新材料科技股份有限公司配股的批复》，核准公司向全体股东配售155,202,432股新股。公司拟募集18.7亿元的资金，计划投资于如下五个项目。

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（十）可能面对的风险

1、原材料价格波动的风险

公司的原材料主要为各类铁件、钢材、铜和化工原料，价格波动明显，呈震荡走高趋势。原材料价格大幅波动不利于公司控制生产成本，增加了将成本上涨转嫁给下游客户的难度，同时给公司带来了资金贬值的风险。公司将通过加强成本控制和技术创新，不断提高产品的附加值，以降低原材价格波动对公司盈利能力带来的影响。

2、出口业务汇率变动风险

随着公司在北美、欧洲、亚澳等海外市场的大力拓展及海外并购战略的积极实施，公司海外销售金额及比重显著增加。在人民币对美元、欧元等主要国际货币持续升值的背景下，导致公司的汇兑损失呈上升趋势，公司向海外销售产品的价格优势能否继续保持也由于人民币持续升值存在着一定的不确定性，而这将直接影响公司出口产品的市场需求及盈利能力。

3、铁路市场投资增速放缓风险

铁路市场是公司产品最主要的应用领域。2011年铁道部调整了跨越式发展思路，铁路建设由追求建设速度、大规模集中投资转变为重质量、重安全的稳健增长，固定资产投资增速有所放缓，将影响到公司轨道交通类铁路产品市场增长速度暂时放缓。由于国内铁路的里程和密度与发达国家相比尚有很大发展空间，旅客运输能力和货物运输能力建设都有巨大潜在需求，铁路的刚性需求客观存在，我国铁路中长期发展目标也没有变化，铁路行业投资将迎来新一轮发展期。

4、风电行业盈利能力下降风险

随着国内风电行业爆发式增长，大批大型装备企业纷纷涌入风电行业，造成风力发电机产能过剩，厂商之间竞争激烈，导致风机价格不断下跌，风机及零部件企业毛利率也随之下滑，对公司风电叶片产品的盈利能力产生负面影响。尽管风电装机容量增速放缓，但风能的清洁能源优势依然不可取代，未来风电装机容量的绝对值较大。国内风电行业向“重质量轻规模”的方向发展，风电行业逐步进入良性发展轨道，规模较小、技术薄弱的企业将被价格战和激烈的竞争淘汰。公司具有市场、规模及技术优势，能够顺应风电产业的结构性调整，并将逐步推出更具差异化优势的防冰降噪等功能型叶片、碳纤维增强型叶片、低风速加长型叶片以及超大功率叶片，能够应对市场整合过程中残酷的价格竞争，将为公司带来较好的利润回报，成为又一支柱性产业。

董事长：曾鸿平

株洲时代新材料科技股份有限公司

2013年3月26日

股票简称	时代新材	股票代码	600458
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	季晓康	胡志强
电话	0731－22837718	0731－22837786
传真	0731－22837888	0731－22837888
电子信箱	jixiaokang@teg.cn	huzhiqiang@teg.cn

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
				调整后	调整前
总资产	4,236,219,100.75	3,708,798,896.75	14.22		2,869,113,741.39
归属于上市公司股东的净资产	1,787,488,098.11	1,681,026,148.86	6.33		1,472,131,533.46
经营活动产生的现金流量净额	229,956,510.48	-179,818,784.33	不适用		174,104,160.26
营业收入	3,719,406,834.75	3,428,328,605.81	8.49		2,320,852,367.31
归属于上市公司股东的净利润	157,740,431.39	233,152,782.33	-32.34		199,416,530.18
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	140,424,519.44	222,468,434.10	-36.88		194,005,615.51
加权平均净资产收益率（%）	9.12	14.82	减少5.7个百分点		18.63
基本每股收益（元／股）	0.31	0.45	-31.11	0.41	0.90
稀释每股收益（元／股）	0.31	0.45	-31.11	0.41	0.90

报告期股东总数	54,529		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数						58,251
前10名股东持股情况
股东名称				股东性质	持股比例(%)	持股总数	报告期内增减	持有有限售条件股份数量		质押或冻结的股份数量
南车株洲电力机车研究所有限公司				国有法人	19.87	102,785,267		57,827,123		无
中国南车集团投资管理公司				国有法人	9.82	50,791,598		5,833,454		无
上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金				未知	2.61	13,526,393	13,526,393			未知
南车株洲电力机车有限公司				国有法人	1.83	9,491,374				无
南车四方车辆有限公司				国有法人	1.55	7,994,950				无
中国南车集团株洲车辆厂				国有法人	1.50	7,776,666				无
中国建设银行股份有限公司－民生加银红利回报灵活配置混合型证券投资基金				未知	1.38	7,159,088	7,159,088			未知
广东恒健投资控股有限公司				国有法人	1.12	5,780,000				无
南车资阳机车有限公司				国有法人	1.07	5,522,827				无
中国南车集团南京浦镇车辆厂				国有法人	1.05	5,438,545				无
上述股东关联关系或一致行动的说明		前10名股东中，第1、4、5、9名股东的控股股东同为中国南车股份有限公司，第2、6、10名股东和中国南车股份有限公司均为中国南车集团公司的控股子公司。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	3,719,406,834.75	3,428,328,605.81	8.49
营业成本	3,047,125,568.22	2,744,073,039.93	11.04
销售费用	135,643,793.97	126,628,690.77	7.12
管理费用	291,384,772.80	249,749,488.64	16.67
财务费用	65,761,094.00	47,122,695.75	39.55
经营活动产生的现金净流量	229,956,510.48	-179,818,784.33	不适用
投资活动产生的现金净流量	-207,438,810.98	-426,916,392.00	不适用
筹资活动产生的现金净流量	-39,531,369.11	526,105,721.44	-107.51
研发支出	145,371,109.78	114,394,146.56	27.08

分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例（%）	上年同期金额	上年同期占总成本比例（%）	本期金额较上年同期变动比例（%）
高分子减振降噪弹性元件	直接材料	1,348,645,576.93	81.70	638,040,097.71	75.82	111.37
	直接人工	60,551,244.48	3.67	21,842,347.43	2.60	177.22
	制造费用	241,502,916.89	14.63	181,655,054.05	21.58	32.95
绝缘制品及涂料	直接材料	97,997,398.12	92.77	97,100,658.78	92.23	0.92
	直接人工	1,517,532.15	1.44	1,476,260.27	1.40	2.80
	制造费用	6,115,677.44	5.79	6,705,318.33	6.37	-8.79
特种工程塑料制品	直接材料	340,816,916.46	86.01	254,165,591.73	85.01	34.09
	直接人工	4,697,595.73	1.19	4,592,600.00	1.54	2.29
	制造费用	50,718,141.82	12.80	40,230,309.53	13.45	26.07
电磁线	直接材料	391,989,592.47	92.77	388,402,635.10	92.23	0.92
	直接人工	6,070,128.61	1.44	5,905,041.06	1.40	2.80
	制造费用	24,462,709.78	5.79	26,821,273.31	6.37	-8.79
复合材料制品	直接材料	239,820,451.50	71.95	291,961,421.11	81.95	-17.86
	直接人工	29,193,025.77	8.76	16,136,602.85	4.53	80.91
	制造费用	64,277,358.12	19.29	48,171,669.82	13.52	33.43

本期费用化研发支出	136,103,717.80
本期资本化研发支出	9,267,391.98
研发支出合计	145,371,109.78
研发支出总额占净资产比例（%）	8.13
研发支出总额占营业收入比例（%）	3.91

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
销售商品、提供劳务收到的现金	4,045,549,152.48	3,242,287,113.18	24.77
购买商品、接受劳务支付的现金	3,168,809,283.82	2,850,497,414.22	11.17
购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金	191,440,222.63	418,603,615.99	-54.27
发行债券收到的现金		500,000,000.00	-100.00
偿还债务支付的现金	1,784,630,409.37	908,860,935.98	96.36
分配股利、利润或偿付利息支付的现金	124,601,869.74	48,524,687.93	156.78

分行业	营业收入	营业成本	毛利率（%）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
高分子减振降噪弹性元件	2,153,558,579.01	1,663,504,117.73	22.76	28.19	34.95	-3.87
绝缘制品 及涂料	142,175,159.52	107,640,932.02	24.29	-23.74	-20.65	-2.95
特种工程 塑料制品	469,944,591.71	386,275,502.04	17.80	0.98	3.18	-1.75
电磁线	442,809,035.30	431,660,296.13	2.52	-26.33	-20.96	-6.62
复合材料 制品	392,579,559.07	350,248,274.65	10.78	-16.33	-16.63	0.32

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	3,407,432,079.01	6.16
国外	311,974,755.74	42.69
合计	3,719,406,834.75	8.49

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	388,233,606.44	9.16	404,207,256.16	10.90	-3.95
应收票据	795,805,128.17	18.79	595,195,623.67	16.05	33.70
应收账款	714,938,904.30	16.88	601,026,944.48	16.21	18.95
预付款项	87,607,078.48	2.07	35,011,202.56	0.94	150.23
应收股利	0.00	0.00	970,541.72	0.03	-100.00
其他应收款	54,288,189.75	1.28	37,713,257.92	1.02	43.95
存货	598,272,280.87	14.12	646,986,662.37	17.44	-7.53
其他流动资产	19,325,749.65	0.46	13,368,544.16	0.36	44.56
长期股权投资	33,913,195.55	0.80	13,296,574.15	0.36	155.05
固定资产	1,079,264,116.24	25.48	854,505,946.69	23.04	26.30
无形资产	246,970,926.08	5.83	225,335,014.67	6.08	9.60
递延所得税资产	20,751,503.94	0.49	12,278,705.83	0.33	69.00
短期借款	697,900,910.00	16.47	224,630,409.37	6.06	210.69
应付票据	603,105,625.91	14.24	515,075,225.74	13.89	17.09
应付账款	622,726,546.61	14.70	433,614,375.28	11.69	43.61
应付利息	0.00	0.00	13,073,194.45	0.35	-100.00
应付债券	0.00	0.00	500,000,000.00	13.48	-100.00
长期借款	95,000,000.00	2.24	0.00	0.00	/
其他非流动负债	46,342,438.90	1.09	2,190,000.00	0.06	2016.09
未分配利润	518,458,594.54	12.24	425,016,113.11	11.46	21.99

报告期内投资额	21,550.67
投资额增减变动数	-21,197.63
上年同期投资额	42,748.30
投资额增减幅度(%)	-49.59

被投资的公司名称	主要经营活动	占被投资公司权益的比例(%)
青岛南车华轩水务有限公司	水处理设备及配件制造、销售；海水淡化工程、水处理工程设计、施工；环境工程设计、施工、安装；市政工程施工；摩擦材料设备制造、销售；金属加工机械制造、销售	50

募集年份	募集方式	募集资金总额	本报告期已使用募集资金总额	已累计使用募集资金总额	尚未使用募集资金总额	尚未使用募集资金用途及去向
2010	非公开发行	80,029.40	4,291.04	79,772.64	498.36	尚未使用募集资金存放于募集资金专户中
合计	/	80,029.40	4,291.04	79,772.64	498.36	/

承诺项目名称	是否变更项目	募集资金拟投入金额	募集资金本年度投入金额	募集资金实际投入金额	是否符合计划进度	项目进度	预计收益	累计产生收益情况	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明	变更原因及募集资金变更程序说明
高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目	是	29,909	4,291.04	29,609.09	是	99.00%	10,180	19,463.77	是	/	注1
高性能特种电磁线提质扩能项目	是	10,106	0.00	10,106.12	是	100.00%	3,060	4,314.74	否	注3	注1
兆瓦级风电叶片产业化项目	是	35,009	0.00	35,035.55	是	100.08%	12,793	2,449.04	否	注4	注2
建筑工程抗震减隔振(震)产品产业化项目	否	5,015	0.00	5,021.88	是	100.14%	2,616	2,956.38	否	注5	/
合计	/	80,039	4,291.04	79,772.64	/	/	28,649	29,183.93	/	/	/

变更投资项目资金总额			4,900万元
变更后的项目名称	对应的原承诺项目	变更项目拟投入金额	本年度投入金额	实际投入金额	是否符合计划进度	变更项目的预计收益	累计产生收益情况	项目进度	是否符合预计收益	未达到计划进度和收益说明
高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目	高分子减振降噪弹性元件产品扩能项目	29,909	4,291.04	29,609.09	是	10,180	19,463.77	99.00%	是	/
高性能特种电磁线提质扩能项目	高性能特种电磁线提质扩能项目	10,106	0.00	10,106.12	是	3,060	4,314.74	100.00%	否	同上表中注3

公司名称	主要产品或服务	注册 资本	持股比例	总资产	净资产	净利润
株洲时代橡塑元件开发有限公司	高分子减振降噪弹性元件	1,000.00	100%	2,670.02	2,562.05	227.47
株洲时代工程塑料制品有限公司	特种工程塑料制品	8,300.00	100%	30,785.40	18,841.86	1,245.03
株洲时代电气绝缘有限责任公司	绝缘制品及涂料、电磁线	16,201.00	100%	46,949.67	26,826.99	202.70
天津南车风电叶片工程有限公司	风电叶片	20,000.00	100%	35,286.36	20,936.85	809.50
齐齐哈尔时代橡塑有限责任公司	橡胶制品、橡胶弹性元件	300.00	50%	1,974.85	1,312.53	288.25
咸阳时代特种密封科技有限公司	轨道交通装备和汽车及工业橡胶密封件生产、销售等	585.00	51%	1,704.68	631.80	15.25
Delkor Rail Pty Ltd	线路扣件系统产品的开发和销售以及机车车辆弹性元件的代理销售	0.129万 澳元	100%	4,024.39	2,294.73	876.59
内蒙古一机集团力克橡塑制品有限公司	橡胶制品、塑料制品等	7,089.76	49%	11,079.72	8,195.84	199.73
青岛南车华轩水务有限公司	水处理设备及配件制造、销售等	1,000.00	50%	4,221.53	1,355.63	221.78

项目名称	项目金额	项目进度
收购青岛南车华轩水务有限公司50%股权	2,406.65	已完成
合计	2,406.65	/

项目名称	拟投入金额（亿元）
弹性减振降噪制品扩能项目	5.56
高性能绝缘结构产品产业化项目	6.00
车用轻质环保高分子材料产业化项目	3.92
特种高分子耐磨材料产业化项目	1.24
大型交电装备复合材料国家地方联合工程研究中心建设项目	1.98
合 计	18.70