2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

（一）报告期内公司经营情况的回顾

1.报告期内总体经营情况

2012年，在国内外经济形势愈加复杂和中国经济增速放缓的宏观背景下，中航重机的经营发展经受了严峻考验。锻铸业务遇到天花板，液压业务出现负增长，新能源业务仍然处于调整期是公司三大主业在2012年的总体运行特征。

面对严峻形势，公司董事会一手抓战略调整和主业定位，一手抓规范治理和夯实内功，以实现公司发展的“稳中求进”。在董事会的领导下，公司经营层统一思想、转变观念、攻坚克难、真抓实干，紧紧围绕“树信心、创品牌、抓管理、增效益”的经营思路开展各项工作，战略定位更加清晰，管理能力不断提升，重点项目扎实推进，运行质量不断改善。

报告期内，公司实现营业收入537,202.38万元，同比下降2.07%；利润总额38,768.29万元，同比增加91.77%；归属于上市公司股东的净利润21,345.25万元，同比增加46.06%。

2.报告期内重点工作

⑴明确战略定位，做实产业规划

报告期内，第一，公司根据产业环境的变化，综合自身竞争优势、不同产业特征以及资源有限性等因素，提出了看清优势、分清主次的战略调整思路，并重新明确了三大主业的战略定位：锻铸是公司的安身立命之本，是公司的核心业务，倾力进行专业化整合和专业化发展；液压产品具备国内领先之基础，加快高端产品生产线建设，加快产品结构调整，尽快规模倍增；顺应市场，适时调整新能源业务，实施适当收缩战略；第二，公司在十二五战略规划纲要基础上，进一步做实做细三大产业战略规划，完成了锻铸板块产业规划。第三，公司强化了对能力建设、产业投资、股权投资等项目的战略导向控制，通过董事会对重大问题的审慎决策，确保战略实施有效落地。

⑵提升军品服务，保障型号配套

报告期内，公司组织锻铸、液压板块6家子公司的行政主要领导走访各主机厂所，加强与客户的沟通和交流，提升客户服务意识；按期完成12个重点型号的18839件锻铸件、液压件和散热器产品的批生产交付任务；参与7个重点型号新机的研制工作，按照节点提供锻铸件、液压件和散热器产品40501件。

⑶狠抓内部管理，提升运行质量

①强化总部功能建设。报告期内，公司以“管理年”为主线，夯实管理基础，强化总部功能建设。一是启动了规章制度体系建设和流程梳理专项工作，重新制定制度110项，修订60项，发布56份流程图，管理更加规范化、制度化、流程化；二是继续深化综合平衡计分卡、精益六西格玛等管理工具在战略执行、运营管控、绩效考核等工作领域的深入实践和运用，总部整体功能得到有效发挥。

②加强母子公司管控。报告期内，一是公司对所属子公司在管理内容、幅度等方面实施了分类管理，资源配置更加有效，管理效率有所提升；二是公司积极探索治理管控模式，建立了一支派出董监事队伍，制定了派出董、监事相关制度及流程，通过做实子公司董事会加强对子公司的管控；同时，试行子公司三会议案事前审核，加强对派出董监事及子公司董事会秘书的履职培训，提升子公司法人治理结构的规范运作。

③积极推行对标管理。报告期内，公司对标国内外优秀企业，确定了对标管理的指标体系，明确了三个业务板块对标的领域和方向；同时，不断完善多级次对标管理制度和体系，逐步缩小与标杆企业之间的差距。

④加强内部控制建设。报告期内，公司全面推进以风险管理为导向的内部控制体系建设工作，并首先在安大公司和力源公司进行了试点，全面风险管理体系已初步建立。

⑤强化人才队伍建设。报告期内，一是公司通过对各子公司领导班子的考核评价，促进班子整体能力水平提升；二是公司坚持内部培养和外部竞争选拔相结合的机制，不断健全干部管理制度，加大对领导班子调整和70、80后干部任用力度；三是公司重视后备人才培训工作，陆续组织了“向日葵”人才培养、子公司董事会秘书任职资格等培训活动。

⑷加大市场开发，拓展民品市场。报告期内，各子公司加大市场开发力度，积极拓展民品市场。宏远公司与南京东电公司签订了高铁钩尾框锻件项目合同；力源公司将小型挖掘机和混凝土搅拌机的配套新品在中小主机市场和二级维修市场强力推进，农机配套产品销售保持高速增长，同比增长45%；永红公司成为飞利浦和西门子的供应商；景航公司与卡特彼勒、庞巴迪、阿尔斯通建立了长期业务关系。

⑸完善项目管理，推进重大项目

报告期内，公司制定了项目管理制度，对年初确定的重点项目进行考核并严格奖惩，各类重大项目有序推进。一是按计划完成军工固定资产投资项目，4项列入国防科工局年度验收考核计划的军工项目均按计划通过竣工验收，其中3个项目被评定为“良好”。二是加快推进西安先进锻造产业基地的规划和部分项目建设，总规划方案通过专家评审，宏远公司等温锻生产线项目主厂房已开始建设。三是有序推进再生战略金属及合金工程（一期）项目一阶段建设，基础建设和设备配套工作按计划顺利推进。四是加快推进苏州液压基础件产业化基地建设项目和金河液压铸件建设项目，其中，苏州项目坚持边基建边投产原则，土地征购、工程设计、预算编制以及设备技术方案等工作已完成，农业机械液压件生产线工艺和工程机械液压件试验台已投入使用；金河项目的主要建设内容均已完成，92台（套）设备已全部安装到位。

⑹加大创新力度，提升核心能力

报告期内，公司加大科技创新和管理创新力度，不断提升企业核心竞争优势。一是部分子公司在关键领域实现了核心技术的新突破。其中，宏远公司加强新品研发，完成了多项合金锻件改锻工艺方案的制定和生产试制；安大公司开发新品584项，从锻件余量、毛料重量、工艺优化等方面实现精化，节约原材料成本594万元；景航公司在技术创新和工艺攻关方面完成18个项目，项目完成率达90%；力源公司20个新品项目顺利通过鉴定和评审。二是继续推进专利申请，各子公司全年专利申请达78项，其中发明专利49项。其中，宏远公司1项等温段技术专利获得中航工业科技进步奖二等奖；安大公司“轧盘技术”荣获安顺市专利金奖。三是开展管理提升与创新工程活动，针对制约企业发展的关键问题设立39个课题。其中，公司全年军品准时交付率提高20%；永红公司《基于适应市场环境的成本管理体系》课题获得中航工业管理创新成果三等奖。

⑺开展资本运作，清理不良资产

报告期内，一是公司完成了深圳福田燃机公司的股权转让，进一步聚焦主业发展并取得良好收益；同时，新能源公司与中广核实现项目股权合作，为公司探索“实体经营”与“股权经营”相结合的商业模式积累了重要经验。二是公司完成了世新公司的减资，确保了募投项目的顺利进展。三是公司完成了10亿元债券发行工作，改善了公司债务结构。四是开始实施剥离和清理不良资产，对公司下属的三、四级子公司进行了全面清查，制定了关闭或剥离常年亏损企业计划。其中，宏远公司分离运输资产与中航物流设立了合资公司，运行良好；启动了山西腾锦股权处置、爱伊斯凯华清算等工作。

（二）核心竞争力分析

在锻铸板块，重要涉军子公司宏远公司、安大公司、景航公司从事航空锻造均在40年以上，作为航空工业的专业化锻造平台，为航空工业各大主机厂提供了大量优质航空锻件，锻造技术和经验的积累是其重要的核心竞争力之一；在高技术含量的航空材料（如各种高温合金、钛合金、特种钢、铝合金、镁合金和高性能复合材料）研究应用方面，具有雄厚的技术实力。

在液压及散热器板块，重要子公司力源公司经过40多年的发展，依托军工液压核心技术为基础，液压泵、马达等相关产品在军、民品市场均具有技术领先、质量可靠和良好品牌形象的核心竟争能力。

在新能源板块，重要子公司新能源投资公司具有燃气轮机领域的技术优势，有近20年的燃机电厂投资、运营管理经验；在风力发电等新能源行业也有一定的技术积累和运营管理经验。

(三)行业竞争格局和发展趋势

（1）锻铸行业

①宏观经济环境。a. 全球制造业的产业升级、产业转移和产业重组将成为现阶段和未来一个时期的主题；b. 2013年“两会”政府工作报告提出要加快推进国防和军队现代化，同时公布国防费用预算为7201.68亿元，同比增长10.7%。新增军费首要增加高新武器装备及其配套设施的建设投入。近年来，国防装备费在国防费用中占比逐步提升。未来，国防支出有望进一步扩大，国防工业产值进一步上升；c. 国家宏观调控经济增速减缓或将加速产业结构调整。

②国家政策因素。a.《国务院关于加快振兴装备制造业的若干意见》和《国家中长期科学和技术发展规划纲要（2006～2020年）》确定的16个重点项目中，有6个位于能源、化工行业领域。能源、化工装备大量使用金属材料，一般为大型锻、铸件，为锻铸行业带来良好机遇。b.2009年2月，国务院将提升大型锻铸件、基础部件加工辅具、特种原材料等配套产品的技术水平纳入了《装备制造业调整振兴规划》。c.根据《国务院办公厅转发国务院西部开发办公室<关于西部大开发若干政策措施的实施意见>的通知》的有关精神以及国家发改委第40号令《产业结构调整指导目录（2005年本）》的相关规定，公司下属子公司的锻件制造业务有相当一部分属于国家鼓励类产业。d.2010年10月，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十二个五年规划的建议》指出，“发展先进装备制造业，调整优化原材料工业，改造提升消费品工业，促进制造业由大变强。完善依托国家重点工程发展重大技术装备政策，提高基础工艺、基础材料、基础元器件研发和系统集成水平”，“加快资源循环利用产业发展，加强矿产资源综合利用，鼓励产业废物循环利用”等，将极大地促进锻铸板块相关子公司的发展。e.2012年5月，工业和信息化部印发了《高端装备制造业“十二五”发展规划》，其发展目标是：到2015年，高端装备制造业销售收入超过6万亿元，在装备制造业中的占比提高到15%，工业增加值率达到28%，国际市场份额大幅度增加；到2020年，高端装备制造产业销售收入在装备制造业中的占比提高到25%。规划中航空装备作为首要发展重点和方向，将加快大型客机、支线飞机、通用飞机和航空配套装备的发展，建立具有可持续发展能力的航空产业体系。锻铸产品是航空装备的重要原材料之一，将受益于整个航空行业的发展。

③产业层面。a.锻件产品广泛应用于航空、航天、能源、化工、冶金、工程机械、汽车、电力等装备制造行业。随着中国工业化进程的加速和国际锻造业的转移，预计未来十年，中国锻造业产量还将年均保持在10-15%左右的增速；b.目前，中国低附加值锻件产能严重过剩、产品利润率逐步走低。大锻件方面也存在行业投资设备过快、产能过剩现象、配套基础工业设施失衡的问题。未来锻件将向超微超精、超大超重方向发展；c. 中国锻造产业行业集中度较低，在单位耗能、生产效率、材料利用率、产品精度等技术指标方面，相比于发达国家水平也有所落后，行业整合势在必行。

⑵液压行业

a.从世界液压行业看，近十年来平均年增幅为3%。中国在世界液压市场中占比不断提升，目前约占14%，中国已成为世界流体传动产品的市场需求和制造大国。

b.国际液压行业集中度较高，前四位厂商占据40%左右国际市场份额。同时，这些跨国公司通过合资、合作、并购等方式，已实现全球布局以及建立完整的高端产品线。

c.中国液压行业空间巨大且增长迅速。根据2011年9月工信部印发的《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》，2010年我国液压件的销售额为351亿元，计划2015年达到700亿元，五年复合增长率超15%。

d.中国液压产品及成套能力基本可以满足国内中低端市场的需求，高端产品市场供给严重不足，基本依靠从美、日、德等国家进口。同时，国内液压行业有1000多家企业，市场集中度依然较低，行业亟待整合。

e.液压件主要应用于工程机械、农林机械、冶金矿山设备、机床行业等，工程机械液压件占到液压件总额近42.5%，农机约占到21.28%。随着中国工程机械和农机行业的快速增长，将对液压件产生显著的拉动效应。此外，根据工信部《机械基础件、基础制造工艺和基础材料产业“十二五”发展规划》提出的发展目标，2015年重大装备所需机械基础件配套能力提高到75%以上，液压件配套能力也将逐步提高。

f.集成系统将成为液压产业未来的发展趋势。集成液压系统因其可以为客户量身定做，并提供延续服务，解决客户的后顾之忧，同时又可以提高生产企业的利润空间，因此成为液压产品生产企业未来产品发展的趋势。但集成液压系统目前还属于高端技术，国际上仅有少数液压巨头能提供高端系统集成产品及服务，未来发展趋势看好。

g.2009年，国家下发《中国装备制造业调整和振兴规划》，将提高基础元器件和基础件工艺水平列为调整三大方向之一，基础元器件中高压柱塞泵/马达被列为首位，未来液压行业具有较大的发展空间。

⑶新能源行业

①风力发电

风力发电具有广阔的开发前景和投资价值，其快速发展趋势仍将持续较长时间。根据《风力发电“十二五规划”》的发展目标，到2015年，投入运行的风电装机容量达到1亿千瓦，年发电量达到1900亿千瓦时，风电发电量在全部发电量中的比重超过3%；到2020年，风电总装机容量超过2亿千瓦，风电年发电量达到3900亿千瓦时，力争风电发电量在全国发电量中的比重超过5% 。未来五到十年，风力发电仍将保持快速发展势头。

②垃圾发电

a.城市垃圾是制约经济发展的瓶颈，焚烧发电是目前最好的处理方式。随着城市化进程的加快，城市生活垃圾的处理成为制约经济发展的瓶颈之一，目前国内普遍采用的填埋方式将随着土地资源的减少和地下水的污染而退出历史舞台，垃圾焚烧发电作为目前唯一可行的减量化、无害化处理方式将得到大力发展。从国外垃圾处理历史看，生活垃圾以垃圾发电方式处理的比例不断上升、填埋处理方式的比例呈不断下降的趋势。随着环保问题对经济发展的制约因素进一步凸显，新能源和节能环保的政策扶持力度将会不断加大，政府将为垃圾发电的发展提供更多的政策支持。

b.垃圾发电市场空间巨大。2008-2020年，通过发电方式处理的垃圾总量为12925亿吨，每年平均需要增加3万吨/日的垃圾发电能力；考虑到历年堆存下未经处理的生活垃圾，则每年需要增加7万吨/日的垃圾发电能力。根据2012年4月19日国务院公布的《“十二五”全国城镇生活垃圾无害化处理设施建设规划》，“十二五”期间，规划新增生活垃圾无害化处理能力58万吨/日，其中，设市城市新增能力39.8万吨/日，县城新增能力18.2万吨/日。到2015年，全国形成城镇生活垃圾无害化处理能力87.1万吨/日，基本形成与生活垃圾产生量相匹配的无害化处理能力规模，其中，设市城市处理能力65.3万吨/日，县城处理能力21.8万吨/日；生活垃圾无害化处理能力中选用焚烧技术的达到35%，东部地区选用焚烧技术达到48%。这意味着到2015年，保守估计全国城镇生活垃圾无害处理采用焚烧方式日规模30.5万吨。相比于2010年无害化垃圾焚烧9万吨的日规模，复合增长率超27%，这将为垃圾发电带来巨大的产业空间。

c.行业处于成长初期，行业集中度不高。截至2010年底，我国已建成的垃圾焚烧发电厂总计80余座，日均垃圾处理量5.5万吨，在建项目近60个。目前，市场中并没有份额绝对领先的厂商。

③燃机发电

随着国家工业产业升级，工业供热需求将大幅增加，按照国家提出的工业环保要求，煤电供热方式将逐步退出市场，燃机供热作为目前可以替代煤电供热的能源方式势必拥有更大的市场空间。未来几年，燃机在城市分布电源、燃机电厂、焦炉煤气的综合利用、西气东输三线工程天然气管网建设、IGCC电站、煤层气发电及沼气发电等方面都会有较大的市场空间。根据2013年1月公布的《能源发展“十二五”规划》，“十二五”期间，全国将新增燃气电站3000万千瓦。在天然气来源可靠的东部经济发达地区和在电价承受能力强、热负荷需求大的中心城市，燃机发电具有较好的经济适用性。

（4）新兴业务

①激光快速成形

激光快速成形技术是一种新兴的制造成型技术，具有制造周期短、加工柔性大、材料利用率高、无需模具、综合力学性能优异等诸多优点。作为先进制造技术和高端制造技术的典型代表，激光快速成形技术极大扩展了传统锻铸技术的加工领域和范围，是传统锻铸技术的有益补充。

该项技术主要适用于钛合金、高强钢等难加工材料的大型、复杂结构件。目前，应用激光快速成形技术加工制造的滑轮架、起落架、起落架承力框、尾翼接头等零件已经研制成功并在相关国防工业装备中得到实际工程化应用。未来，随着型号的定型及批产，该项产品将具有广泛的发展前景。

②战略金属再生利用

战略金属用途广泛，在航天、航空、航海、核工业、兵器、电子、石油、化工、医药、印刷、农业等关系国计民生的行业发挥着极其重要的作用。目前，战略金属因其稀缺性成为世界各国仅次于石油的国家战略资源，加快战略金属再生产业发展，对缓解资源紧却、保护环境极具重要性和紧迫性。

近几年来，我国战略金属的再生利用正在蓬勃兴起，出现了一批战略金属循环利用重点企业。2011年，国内硬质合金回收利用量超过2万吨；高温合金、耐蚀合金等回收利用量超过4000吨。在湖南永兴、江西赣州、河北清河、四川成都等地区，形成了各具特色的战略金属再生利用产业群。尽管如此，但与国际先进水平相比还存在明显差距，特别是在高温合金、钛合金等高端材料再生利用方面差距更大。例如：国外高温合金废料与新料混用的比例大都在70%以上，部分牌号已达100％，而国内废料添加比例总体不到1%。世界主要航空发动机制造商之一，英国罗罗公司已经建立全球高温合金、钛合金等高端合金材料再生利用联盟，对金属车削料、铸造废料、不再使用的发动机部件进行回收，以使宝贵的战略金属材料在供应链内反复利用。该联盟运行已有10年，减少了20％的原材料采购费用。

目前，国内战略金属再生利用尚处于初级阶段。国内战略金属废旧资源量巨大，但废旧资源再生利用率低下。据统计，航空工业高温合金、钛合金，从材料到最终产品有效利用率仅为10%-15%。目前我国军工行业每年产生的含有战略金属的特种合金废料约3500吨以上，但仅有不超过300吨的特种合金废块料用作返回。随着军工装备行业对战略金属的需求增长，战略金属再生利用将具有广阔的发展前景。

③智能机器人

发达国家的使用经验表明，工业机器人可以降低废品率和产品成本，提高机床利用率，降低工人误操作带来的残次零件风险等，其带来的一系列效益十分明显。智能机器人技术由于符合精益系统和精益制造的理念，已在汽车制造业及家电制造业得到广泛应用。近年来，随着世界航空产业的发展，航空制造业成为工业机器人应用的又一主要领域。

中国是全球增长最快的机器人市场。2011年，我国新安装各类工业机器人9500台，市场保有量达到48600台，预计在“十二五”期间，中国机器人装配量将继续保持高速增长趋势。目前，机器人技术在航空制造业中的应用在我国刚刚起步，我国的高校及科研机构在863计划及科技支撑计划的资助下，已启动面向飞机制造业的机器人技术的研究，未来机器人技术在航空制造业将具有良好的发展前景。同时，随着我国的建筑业、采矿业、铁路和公共建设、水力工程建设和工程机械、建筑机械等其它制造行业的规模扩大和技术升级，也将对工业机器人产业起到推动作用。

综上，公司目前拥有的三大主业以及激光快速成形、战略金属再生利用、智能机器人等新兴业务在未来都将面临较好的发展机遇。加速发展、加快产业转型升级、稳中求进将成为公司未来一段时间的主要任务。

(四)公司发展战略

公司愿景：成为高端装备制造基础产业的顶级供应商。

公司核心价值观：高度融合、专业发展、创造卓越、回报社会。

三大主业战略定位：

锻铸——打造中航工业锻铸业务的主要平台，积极融入世界航空产业链。锻铸业务是公司的安身立命之本，是公司的核心业务，倾力进行专业化整合和专业化发展。

液压及散热器——成为国内液压元件及散热器的引领者，国际有位的液压传动控制及散热器研发、制造企业。液压产品具备国内领先之基础，加快高端产品生产线建设，加快产品结构调整，尽快实现量产。

新能源——顺应市场，适时调整，在行业没有真正复苏前采取适当收缩战略。

(五)经营计划

1、新年度经营计划

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2、新年度工作计划

2013年工作的总体思路是：继续按照“树信心、创品牌、抓管理、增效益”的工作思路，进一步解放思想，聚焦战略，强化市场竞争意识，推动企业管理变革，建立和完善适应市场竞争需要的体制和机制，着力加快发展和提升经济运行质量，确保公司规模与效益的同步增长。

2013年公司的主要经营目标是：销售收入61亿元，利润总额2.05亿元。

为达到新年度经营目标，公司拟采取以下策略和行动：

⑴全面完成2013年科研生产任务

以军为本，继续在六家军品企业推进AVIC质量管理体系达标工作；全面完成年度重点型号研制任务和生产交付，加强外场质量信息的收集、分析和处理，完善质量信息管理办法，健全三级拉条挂帐制度；推进中航激光等公司的国军标认证工作，确保各个重大节点进度。

⑵加强重机能力建设，突出运营的质量

各子公司要转变发展观念和思路，关注规模，但更要注重运行的质量和效益。今年，公司将结合重机实际适度调整考核办法，在突出利润、EVA、成本费用率等主要指标的基础上，综合考评质量、安全、管理、企业文化等其他共性指标。同时根据各企业所处不同行业、发展阶段等情况，按照战略主导类、产业延伸类、产业培育类、投资业务类的分类，向成员单位分别下达分类指标并设置不同的考核权重，通过细分考核指标，进一步优化考核结构，通过考核的导向功能树立企业的发展意识、效益意识、股东意识、社会责任意识。

继续完善符合重机发展的管控模式，解决好“管什么、怎么管、管怎样”的问题。针对中航重机各成员单位跨地域、跨行业、跨所有制的特点，要进一步完善成员单位分类管理的运行机制，明晰中航重机总部和成员单位之间的工作界面，确定对不同企业的管理幅度，梳理核心业务流程的接口，在总部部门与部门之间、总部与成员单位之间和成员单位与成员单位之间实现横向和纵向的管理协同。加大经营指标、质量管理、干部考核、重大项目管理的力度，促进公司的激励机制落到实处。通过做好“三会”规范运作，实现中航重机的战略决策落地。充分发挥成员单位董监事会功能，建立健全对派出董监事的考核评价体系。

⑶积极推进三大业务的健康发展

一是锻铸业务建能力、拓市场。高度重视锻铸业务的发展。按照“高端定位、专业化发展”的思路进行业务拓展和能力建设。开拓锻铸民品及转包市场，积极参与国内国外竞争、全力融入世界航空产业链，实现民品和转包业务较大增长；研究推进集团公司内部锻铸产业专业化整合和产业链延伸，形成锻铸业务整体的核心竞争能力，以西安先进锻造产业基地建设为牵引，调配可用资源打造中航工业锻铸业务的主要平台。

二是液压和散热器业务保增长、见效益。要尽快实现中高端液压泵、马达的研发生产，推进产业升级换代。进一步加快贵阳产业配套基地、液压铸件项目、液压基础件产业化基地项目建设，基本实现公司在长三角的产业分工布局。热交换器业务要借助长期为军品重点型号以及在民用市场上为多家国际知名品牌配套的影响力，通过资本运作、专业化整合、低成本扩张等方式，不断提高自主品牌为国内主机配套的份额。液压板块要抓住市场机遇，加快产品升级换代，提高系统配套能力，扭转下滑局面，在农机、液压铸造有快速发展，实现收入、效益增长。

三是新能源业务转结构、控亏损。新能源业务要按照集团公司关于新能源产业的整体部署，创新商业模式，以现有风电产业链为基础，有侧重地发展不同业务。新能源投资要居安思危、锐意改革，用市场化手段开发资源，通过实体投资与合作经营相结合的商业模式滚动发展，解决生存发展问题，实现投资回报。风电叶片业务要通过精益生产、技术改进、成本控制等手段遏制亏损，通过对外合作、盘活资产、产品转型，实现扭亏、脱困和发展。

2013年公司要加快产品结构调整，加大自主创新，推进安大和卓越等单位间合作。扶持永红散热器，力源工程机械液压件、农机液压件、高新设备制造和激光快速成型等主要产品发展。通过打造数个技术含量高、经济效益好、销售收入规模达到2-3亿元的重点产品，持续推动公司三大业务的稳步发展。

⑷全力拓展军民品市场

抓好效益年活动，树立正确的市场意识，研究和尊重市场规律，满足市场需求。加快公司市场化改革力度，逐步由注重生产向注重为客户创造价值转变。

一方面要发挥优势，守住阵地。加强传统客户关系的维护和巩固，尤其是要巩固军品市场中重机在锻件、铸件、液压泵、马达、散热器等细分市场的优势。深刻分析传统市场、传统客户流失的内在原因，通过不断改进产品质量，准时产品交付，提高产品价值，降低产品成本，坚守好现有阵地。

另一方面要不遗余力地开拓军民品市场，攻城掠寨，收复失地。放眼全球市场，公司主营业务的市场存在无限的拓展空间。要以更大的决心和投入加快民品、转包发展，坚持“产学研”相结合，提升产品的技术含量，研制生产更多高端、高性价比产品，提高市场竞争中的综合实力，在行业标准制定和行业政策上获得话语权和主导地位。

⑸发挥财务管理作用，推进资本运营

加强财务队伍建设，完善全面预算管理，强化内控制度落实，提升经济运行质量；研究市场客户，重视价格工作；做好资金计划和筹措，严格执行重大经济事项报告制度和审批制度，确保控制带息负债规模，降低资金综合成本；实施战略成本管理，深入开展降本增效活动，改进成本核算体系；深化财务分析应用，实施财务绩效评价，为企业管理决策提供财务支持；加大审核力度，控制各级单位财务风险和经营风险。

深入研究三大业务的发展格局、发展趋势和发展路径，持续推进专业化整合；对确定清理的长期股权投资项目实施动态跟踪，继续实施山西腾锦股权处置、爱伊斯凯华清算等项目。

⑹深化管理提升活动，完善人力资源管理体系

在2012年管理创新与管理提升活动的基础上，突出市场效益，强化统筹协同，注重持续改进，重点抓好综合平衡计分卡、精益六西格玛、对标管理和信息化工程等工具的推进和应用，抓管理，见实效，促进公司综合水平的全面提高。

要进一步建立和完善对接公司发展战略的人力资源开发管理体系，通过建立科学有效的用人机制和薪酬、考核体系，加强经营、技术、市场等方面人才队伍建设，最大限度地激发各类人才的创新意识和创造能力，为中航重机的发展提供坚实有力的人才保障。要继续深化三项制度改革，建立用人能进能出、干部能上能下、收入能增能减的机制。严格控制人工成本，实现“两低于”目标。

⑺全力抓好重点项目建设

要加大重点项目的推进力度，统筹资源，保证节点。严格执行项目管理制度和考核评价机制，落实责任制。

西安产业基地建设要根据“整体规划，分项论证、分步实施”的原则继续推进。宏远公司等温锻项目要进入试车状态。特材公司相关项目要围绕服务主业的思路，尽快进入实施阶段。

苏州项目要在2013年完成全部新增工艺设备的安装调试验收并进行试生产运行，进入单项验收准备阶段。金河项目要年中完成项目验收。

战略金属再生工程要统筹好项目的推进安排，重点建设分拣、清洗和提纯等环节的核心能力，保证项目按计划实施。

南充垃圾电厂要严把建设质量关，确保完成发电机组性能测试，实现正常发电。大安乐胜风电场要在3月底前并网发电，投入商业运行。

高新公司、天地激光公司要统筹策划项目建设与生产经营工作，制定切实可行的工作计划推进表，保证实现年度目标。

(六)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

根据公司2013年投资计划，公司新建及续建项目拟新增融资15.55亿元，拟通过发行短期融资券、向国家开发银行、中国进出口银行等政策性银行、中航工业财务公司和金融机构借款等方式筹措。同时，公司将加强资金预算管理，确保公司持续发展、稳健营运的资金需求。

（七）可能面对的风险

（1）行业风险及对策

①工程机械行业不景气，市场竞争态势加剧，导致工程机械液压件及散热器民品市场订单减少，价格降低，收入下滑。

对策：一是加快产品结构调整，不断细分和拓展市场，椎柱塞产品、闭式液压泵等高端产品已小批量推向市场，实现主机装机考核并提供用户使用；煤机配套市场和强夯机、履带吊配套市场实现大幅增长，挖掘机的配套取得实质性突破；二是对标国际，借力发展，借助与卡特合作和配套的机会，对公司现有生产组织模式进行调整，提升了公司工程机械、工业机械液压产品核心制造能力。

②风电行业低迷状态很难在短期内改变，项目审批难度增加，限电情况持续影响，将直接影响风电场的盈利能力。

对策：一是区域规模化运作，以降低运营成本；二是用市场化手段开发资源，尝试“实体经营”与“股权经营”相结合的商业模式。

⑵政策性风险及对策

随着国家寓军于民政策的深入实施，锻造行业将面临来自民营企业的激烈竞争，锻造行业军品市场将被民营企业分割。

对策：一是倾力进行专业化整合和专业化发展，形成锻铸业务整体核心竞争能力，以西安先进锻造产业基地建设为牵引，调配可用资源打造中航工业锻铸业务的主要平台；二是研究和尊重市场规律，加强客户关系维护，发挥优势，不断改进产品质量，准时产品交付，提高产品价值，降低产品成本；三是放眼全球市场，以更大的决心和投入加快民品、转包发展，坚持“产学研”相结合，提升产品的技术含量，提高市场竞争中的综合实力。

⑶对外贸易汇率风险及对策

受国外经济形势下滑和人民币升值导致的汇率损失影响，外贸收入将会降低。

对策：一是增加高端产品型号，加大附加值高的产品开发力度，增强在对外贸易中的产品优势；二是开拓国内新兴市场，减少对国外经济的依赖性。

⑷技术风险

激光快速成形作为一项从高校实验室研制出来的创新技术，在工艺成熟、技术完善方面仍有大量工作要做。

对策：一是不断加强对工艺和技术的改进优化；二是加快生产能力建设，在新品研制、定型、批产等各环节提供产品，通过产品不断检验和改进该项技术。

四、 涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

与上期相比本期新增合并单位1家，由全资子公司贵州安大航空锻造有限责任公司和陕西宏远航空锻造有限责任公司分别出资50%设立了中航金属材料理化检测科技有限公司，由母公司本部对其报表进行合并。

董事长：赵桂斌

中航重机股份有限公司董事会

二O一三年三月二十七日

股票简称	中航重机	股票代码	600765
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	葛增柱	杜鑫
电话	010-65687796	010-65687661
传真	010-65687959	010-65687959
电子信箱	gezengzhu@126.com	zhzjduxin@126.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
				调整后	调整前
总资产	10,760,399,716.07	9,650,380,347.68	11.50	7,892,335,701.10	7,892,335,701.10
归属于上市公司股东的净资产	3,214,764,336.00	2,995,697,905.64	7.31	2,760,161,567.46	2,758,449,014.45
经营活动产生的现金流量净额	-125,782,342.07	-398,625,657.24	不适用	32,451,914.72	32,451,914.72
营业收入	5,372,023,774.00	5,485,361,101.41	-2.07	4,190,813,310.78	4,190,813,310.78
归属于上市公司股东的净利润	213,452,546.90	146,144,995.61	46.06	231,902,969.02	230,190,416.01
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-5,299,859.71	125,077,013.02	-104.24	218,366,024.80	216,653,471.79
加权平均净资产收益率（%）	6.90	5.19	增加1.71个百分点	9.01	8.94
基本每股收益（元／股）	0.27	0.19	42.11	0.30	0.30
稀释每股收益（元／股）	0.27	0.19	42.11	0.30	0.30

报告期股东总数			61,371	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		83,145
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
贵州金江航空液压有限责任公司	国有法人		29.48	229,369,200	0	无0
中国贵州航空工业（集团）有限责任公司	国有法人		13.29	103,432,800	0	无0
贵州盖克航空机电有限责任公司	国有法人		6.45	50,197,200	0	无0
中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金	未知		1.42	11,055,710	0	未知
朱军	未知		1.35	10,480,313	0	未知
中国工商银行股份有限公司－诺安中小盘精选股票型证券投资基金	未知		0.60	4,633,664	0	未知
交通银行－华安宝利配置证券投资基金	未知		0.58	4,500,000	0	未知
中国工商银行－诺安股票证券投资基金	未知		0.39	3,029,565	0	未知
中国银行－银华优质增长股票型证券投资基金	未知		0.39	3,000,000	0	未知
中国农业银行－大成精选增值混合型证券投资基金	其他		0.39	3,000,000	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		前10 名股东中，第一、第二、第三大股东均为隶属同一实际控制人的国有法人股东，这三位股东与其它股东之间不存在关联关系；中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金和中国农业银行－大成精选增值混合型证券投资基金同属大成基金管理有限公司管理；中国工商银行股份有限公司－诺安中小盘精选股票型证券投资基金和中国工商银行－诺安股票证券投资基金同属诺安基金管理有限公司管理。公司未知其它股东之间是否存在关联关系或属于《上市公司股东持股变动信息管理办法》规定的一致行动人。

收入计划 (亿元)	费用计划 (亿元)	成本计划 （亿元）	新年度经营目标
61	9.83	48.59	利润总额：2.05亿元