2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年，公司面临着复杂多变的形势。一方面，报告期内公司所处区域来水较好，公司发电情况较好，自发电量大幅增加。另一方面，国家产业政策调整、供电区域大工业用户开工不足导致用电需求下降，供电量上不去、负荷结构也不理想。公司董事会和经营班子积极应对各种不利因素，团结带领全体员工共同努力，基本完成年初经营计划，特别是营业收入、发电量等指标创了历史最好水平，确保了股东利益最大化和公司持续、稳步发展。

发电方面，公司水电厂流域来水较好且分布均匀，公司科学调度，各水电厂安全满发多发。2012年，公司全资的合面狮和控股的昭平、巴江口、下福水电厂全年共完成发电量14.01亿千瓦时，比上年增加50.82%，创历史最好水平，为公司取得全年基本经营业绩作出了重要贡献，其中下属合面狮水电厂完成发电量3.78亿千瓦时，增加57.88%，控股93%的桂能电力昭平水电厂发电量3.31亿千瓦时，增加46.98%，控股76%的桂江电力巴江口水电厂发电量4.85亿千瓦时，增加56%，控股85.12%的桂海电力下福水电厂发电量2.07亿千瓦时，增加34.90%。

供电方面，由于受国家产业政策调整的影响，区域内电力需求不旺，特别是一些用电大户如铸钢企业等用电量大幅减少，导致公司售电总量比去年同期有所减少。2012年，公司实现财务售电量24.21亿千瓦时，同比减少13.79%。相应的外购电量也比上年大幅减少，全年外购电量8.81亿千瓦时，同比减少52.61%。

其他业务方面，公司控股子公司桂东电子的电子铝箔业务全年受到行业不景气和下游客户需求减少的影响，订单减少，开机率偏低，产能利用率不足，单位成本上升，毛利率下降，经营出现了较大亏损，2012年全年净利润-5,107.03万元，比上年减少233.60%；公司全资子公司钦州永盛贸易业务发展迅速，营业收入大幅增加，但由于毛利率较低，且计提了较多的资产减值准备，反映在报告期的经营利润没有实现预期目标，2012年全年实现净利润384.97万元，比上年增加213.56%。

经营业绩方面，虽然自发电量大幅增加，毛利率有所提高，但供电总量比去年同期有所减少，加上受用户和用电负荷结构调整的影响，大工业直供用户（电价相对较高）电量减少而趸售用户（电价相对较低）电量增加，导致公司售电量和售电收入减少，电力主营业务的经营效益未能实现随自发电增长而增长；控股子公司桂东电子经营亏损5,107万元，与上年盈利3,800多万元比正负影响达8,000多万元，对公司整体业绩影响较大；全资子公司钦州永盛贸易收入增长幅度较大，但由于受较多的计提准备影响，对公司整体业绩贡献不大。此外，报告期内公司获国海证券分红款1,187.38万元以及公司控股子公司桂江电力、桂海电力收到CDM碳减排项目转让减排量指标收入合计371.66万美元（含各项申请费用），对公司全年的整体业绩产生积极影响。

2012年公司经营指标实现情况：全年实现电力销售收入110,959.51万元，比上年减少10.01%；控股子公司桂东电子实现营业收入17,511.96万元，减少53.27%；全资子公司钦州永盛实现营业收入287,237.10万元，增加559.40%。公司全年合并报表实现营业收入418,734.04万元，比上年增加103.64%；营业利润12,249.09万元，减少1.08%；实现净利润8,488.14万元，减少18.97%；每股收益0.3076元，减少18.97%；全面摊薄净资产收益率2.46%，减少3.21个百分点。

（一）主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种：人民币

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2、收入：

（1）驱动业务收入变化的因素分析

报告期内，公司营业收入同比增长幅度较大主要是由于全资子公司钦州永盛销售规模扩大，销售收入增加所致。

（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

1）公司全资子公司钦州永盛主要销售煤炭、石油化工产品，影响其产品收入的主要是上下游客户的供求关系。2012年度，钦州永盛大力发展上下游客户，销售规模扩大，销售收入大幅增加。

2）公司控股子公司桂东电子主要销售中高压电子铝箔。2012年度由于受到行业不景气和下游客户需求减少的影响，家电行业对电容器订单减少导致电容器厂家对中高压电子铝箔需求减少，订单减少较多，产品销售收入大幅减少。

（3）订单分析

1）公司主营电力业务的订单存在一定的特殊性，与其他企业的产品订单不一样，电力业务的订单随着电力生产情况及用电企业需求情况会有所变化。

2）公司控股子公司桂东电子的中高压电子铝箔销售业务主要根据客户的订单来生产，2012年度受市场需求减少影响，订单减少较多。

3）公司全资子公司钦州永盛的石油煤炭化工产品贸易的订单主要是根据上下游客户的需求确定，2012年度客户增加带动订单增长。

（4）主要销售客户的情况

1）公司前五名销售客户销售金额合计1,895,288,125.75元，占公司合并销售总额的比重为45.26%。

2）公司电力业务前五名销售客户销售金额合计334,042,117.62元，占电力销售总额的比重为30.10%。

3）公司全资子公司钦州永盛贸易业务前五名销售客户销售金额合计1,895,288,125.75元，占贸易销售总额的比重为65.98%。

4）公司控股子公司桂东电子中高压电子铝箔销售业务前五名销售客户销售金额合计为75,857,886.23元，占电子铝箔销售总额的比重为43.32%。

（5）其他

报告期内，公司主营业务售电收入占公司营业收入的比例由去年的59.96%减少至本年度的26.57%，电子铝箔收入占公司营业收入的比例由去年的18.23%减少至本年度的4.19%，贸易业务收入占公司营业收入的比例由去年的21.18%增加至本年度的68.78%，这些变化主要是公司本年度售电量减少导致售电收入下降、控股子公司桂东电子电子铝箔产品销售收入减少及全资子公司钦州永盛贸易业务收入大幅增加所致。

3、成本：

单位：元 币种：人民币

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(1) 主要供应商情况

1）公司前五名供应商采购金额合计2,187,415,321.42元，占公司合并采购总额比重为59.20%。

2）公司电力业务前五名供应商采购金额合计397,586,013.97元，占电力采购总额的比重为99.03%。

3）公司全资子公司钦州永盛贸易业务前五名供应商采购金额合计2,138,845,042.74元，占贸易采购总额的比重为76.01%。

4）公司控股子公司桂东电子中高压电子铝箔业务前五名供应商采购金额合计为54,219,485.70元，占电子铝箔采购总额的比重为64.62%。

(3)其他

公司控股子公司钦州永盛贸易业务本期成本金额较上年同期变动比例较大，主要是由于本期钦州永盛营业收入大幅增加，成本相应增加所致。

4、费用：

单位：元 币种：人民币

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（1）财务费用本期发生额同比增加36.62%，主要是公司借款规模增加和控股子公司桂东电子储能项目改造投入借款利息停止资本化所致。

（2）资产减值损失本期发生额同比增加173.96%，主要是全资子公司钦州永盛本期业务量大幅增加，信用结算期内的应收账款随之增加，根据公司会计政策相应计提的坏账准备增加所致。

5、研发支出：

研发支出情况表

单位：元 币种：人民币

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情况说明：本期研发支出主要是公司控股子公司桂东电子在产品性能和工艺方面的研究开发支出。

6、现金流：

单位：元 币种：人民币

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（1）经营活动现金流量净额同比减少38.61%，主要原因是全资子公司钦州永盛本期经营活动现金流出远大于经营活动现金流入所致。

（2）筹资活动现金流量净额同比减少85.56%，主要原因是公司本期归还借款较多及项目建设借款减少所致。

7、其它

（1）公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明

报告期内，公司控股子公司桂东电子受到行业不景气和下游客户需求减少的影响，没有达到正常的产销状态，全年亏损5,107.03万元（去年盈利3,822.50万元），减少幅度达233.60%，是公司本期利润构成与上年度相比发生重大变化的主要原因。

（2）发展战略和经营计划进展说明

公司2012年度拟订的经营计划为：计划发电量10.85亿千瓦时（含子公司），实际完成14.01亿千瓦时（含子公司）；计划实现财务售电量31.40亿千瓦时，实际完成24.21亿千瓦时（含桂源公司）；计划营业收入28.78亿元（含子公司），实际完成营业收入41.87亿元（含子公司）；成本费用计划27.74亿元（合并数），实际开支40.79亿元（合并数）；计划实现净利润（合并报表后）1.12亿元，实际完成0.85亿元（合并报表后）。

报告期公司经营计划与2012年度拟定的经营计划存在差异，主要原因是：公司水电厂流域来水情况无法准确预测，来水好于预期导致发电量超额完成计划；受国家产业政策调整的影响，公司供电区域内企业开工不足，高附加值用户减少用电，导致售电量没有完成计划目标；全资子公司钦州永盛贸易经营超出计划，收入大幅增加，使公司合并营业收入和相应的成本费用大幅增加；净利润没有实现计划目标主要是控股子公司桂东电子亏损较大及公司主营电力业务效益没有达到预期目标。

（3）其他

公司经营中存在的问题及应对措施：

（1）公司供电区域内的企业开工不足和公司供电结构发生一定变化，公司发供电业务受到一定影响。公司将积极采取应对措施，调整好发供电结构，加强营销管理和提高服务质量，大力发展稳定高附加值的用户。

（2）目前电子元器件产业正逐渐走出低谷，下游客户需求正逐步增加，但公司控股子公司桂东电子的生产经营仍存在一定的不确定性。桂东电子将加强生产管理和产品研发，努力降低成本，提高竞争力，扩大市场份额，确保生产经营平稳并逐步走出低谷。

(二) 行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位：元 币种：人民币

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公司是厂网合一、发供电一体化的企业。报告期内占公司主营业务收入或主营业务利润率10%以上的经营活动为电力生产销售和石油煤炭化工等产品贸易，其中，售电收入占公司营业收入的26.57%，贸易业务收入占公司营业收入的68.78%。

2、 主营业务分地区情况

单位:万元 币种:人民币

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公司的供电区域：贺州市下辖的市、县、区和有关厂矿等，与广西电网、梧州市及下辖的市、县和广东省的郁南县、罗定市以及湖南省周边的江永、江华、永州等县市互为网间电力电量交换。

(三) 资产、负债情况分析

1、 资产负债情况分析表

单位：元 币种：人民币

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货币资金：货币资金期末余额比期初余额减少15.31%，主要是公司本期还贷金额较多所致。

应收票据：应收票据期末余额比期初余额减少21.20%，主要是本期末收到的结算票据较上期减少所致。

应收账款：应收账款期末余额比期初余额增加135.88%，主要是全资子公司钦州永盛本期销售增长以致在信用结算期内应收客户款项相应增加所致。

预付款项：预付款项期末余额比期初余额增加186.82%，主要是全资子公司钦州永盛预付购货款尚未结算。

其他应收款：其他应收款期末余额比期初余额减少47.18%，主要是子公司钦州永盛、桂东电子和桂源公司其他应收款减少所致。

可供出售金融资产：可供出售金融资产期末余额比期初余额增加168.83%，是公司参股公司国海证券根据其2011年度股东大会审议通过的《关于审议公司 2011 年度利润分配及资本公积转增股本预案的议案》，以2011 年12 月 31 日总股本 71,678.06万股为基数，向全体股东每 10 股派发股票股利 13 股并派发现金股利 1.5 元（含税）,同时以资本公积每 10 股转增 2 股，方案实施后本公司持股数由 7,915.87万股变更为 19,789.67万股，本报告期末根据会计准则相关规定，就该项资产按公允价格变动调整所致。

持有至到期投资：持有至到期投资期末余额比期初余额减少28.78%，主要是子公司民丰实业公司本期分摊收回持有至到期投资部分成本所致。

长期股权投资：长期股权投资期末余额比期初余额增加480.58%，主要是报告期内公司投资桂林银行股份有限公司股权所致。

在建工程：在建工程期末余额比期初余额减少60.40%，主要是本期公司220KV输变电工程、子公司桂源公司变电站及线路工程和桂东电子节能电子产品用储能材料技术改造项目大部分结转固定资产所致。

工程物资：工程物资期末账面价值比期初账面价值减少77.74%，主要是控股子公司桂东电子预付大型设备款转入在建工程所致。

长期待摊费用：长期待摊费用期末余额比期初余额增加361.53%，主要是公司办公楼装修支出、孙公司黄姚旅游公司本期对旅游区加大景观绿化等支出和控股子公司桂海公司按相关要求对发电机组进行A修支出所致。

递延所得税资产：递延所得税资产期末余额比期初余额增加166.43%，主要是控股子公司桂东电子递延所得税资产增加所致。

短期借款：短期借款期末余额比期初余额减少35.65%，主要是公司利用债券偿还银行短期借款所致。

应付票据：应付票据期末余额比期初余额增加384.80%，主要为全资子公司钦州永盛本期经营规模扩大申请开出的银行承兑汇票增加所致。

预收款项：预收款项期末余额比期初余额增加780.86%，主要是全资子公司钦州永盛预收货款尚未结算所致。

应交税费：应交税费期末余额比期初余额增加较多，主要为本期公司新增计提水利建设基金及本期自发电量增多导致计提的应交增值税及企业所得税增加所致。

应付利息：应付利息期末比期初增加较多，主要是公司发行的7年期10亿元公司债券计提的应付利息所致。

其他应付款：其他应付款期末余额比期初余额减少5.75%，主要是控股子公司桂源公司上期其他应付款大部分结清所致。

一年内到期的非流动负债：一年内到期的非流动负债期末余额比期初余额减少53.53%，主要是公司一年以内到期的长期借款减少所致。

长期借款：长期借款期末余额比期初余额减少10.62%，主要是公司本期新增长期借款减少所致。

应付债券：应付债券期末比期初增加987,123,373.35元，主要是公司本报告期发行10亿元7年期偿还方式为每年付息一次、到期一次还本的公司债券所致。

递延所得税负债：递延所得税负债期末余额比期初余额增加196.46%，主要是公司本期的可供出售金融资产国海证券公允价值变动所致。

资本公积：资本公积期末余额比期初余额增加103.45%，主要是本期末公司持有的可供出售金融资产（国海证券股权）公允价值变动增加所致。

公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

报告期内，公司以公允价值计量的资产主要是公司持有的国海证券股票，因二级市场股票价格变动原因，该公允价值计量资产变动情况如下：

单位：元 币种：人民币

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（四）主要子公司、参股公司情况

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（五）董事会关于公司未来发展的讨论与分析

1、行业竞争格局和发展趋势

水电行业作为电力行业中最重要的清洁能源和可再生能源，占有极为重要的地位，发展空间广阔。电力体制的改革，推动了水电开发建设的快速发展，我国水电行业进入了加速发展时期，截止2011年底，我国水电装机总容量达2.2亿千瓦，到2020年，全国水电总装机容量预计达到3亿千瓦，水电行业在做好移民安置和生态环境保护的基础上保持了较好的增长势头。公司经营的电网是独立经营管理的区域性地方电网，公司供电区域内存在多家供电主体，存在复杂的竞争压力。公司将通过协调、平衡与其他供电主体间的关系，以为社会经济发展提供电力保障为目标，妥善解决无序供电问题，最大限度地激发其他供电主体共同协力保证供电区域电力供应稳定、有序、推动社会可持续发展的积极性，实现公司与其他供电主体间共赢的供电格局。

公司在其他非电力主营业务发展的指导思想是在控制风险的前提下适当发展，期望成为公司主营的有益补充。

2、公司发展战略

公司电网处于桂、湘、粤边境三角地带，随着国家西部大开发战略政策的推动，泛珠三角合作的进一步深入，广西地区国民经济的持续快速发展，交通条件的改善以及220千伏输变电工程项目完工，公司电网覆盖区域内的电力需求将保持稳定增长，为公司售电业务的持续发展提供良好的机遇。公司将继续实施“一业为主，多元化协调发展”的发展战略，重点加大公司网架及电源点开发建设，坚持电源、电网、负荷同步发展，同时适当支持非主营业务发展，进一步提升公司的综合竞争力。

发电方面，截止2012年底，公司控制的已经投产发电的水电总装机容量约31万千瓦，其中权益装机容量约27万千瓦。公司将加快推进电源建设，继续推进上程大田水电站建设，完成丹竹水电站的接收，积极寻找新的电源项目，收购兼并周边优质小水电，谋划新的发电项目建设，投资建设资源节约型、生态环保型的新能源项目，打造多元化电源结构，增强电网供电能力，改善公司电网丰水期有电、枯水期缺电的状况。

供电方面，公司220千伏输变电工程项目以及相关110千伏变电站、输电线路等配套设施的完成，大大提升了公司电网运行的稳定性、安全性和可靠性。公司将继续完善网架建设，着力实施升级改造，努力建成安全、技术性能可靠、灵活机动和适应联网操作的新型电力网架结构。加强调度、营销之间的协作，根据负荷走势及水情预测等情况，做好阶段性的营销工作。进一步完善客户服务管理机制，提高服务质量和服务水平。

其他业务方面，桂东电子要在市场好转的情况下，努力巩固和开拓市场，降低生产成本、提高产品质量、扩大市场占有率，争取有较好的盈利；钦州永盛要在规范公司管理，把控好各种贸易风险基础上，以规范经营，适度扶持，稳中求进，提高回报为原则，保持持续发展；黄姚旅游公司要抓住申创五A级景区机遇，进一步加大景区基础设施和配套服务设施建设，加大营销力度；积极做好旅游产业链开发建设。

3、经营计划

公司拟定2013年的经营计划为：计划发电量12.5亿千瓦时，计划售电量27.70亿千瓦时，计划实现营业收入41.86亿元，成本费用控制在41.04亿元内，净利润0.96亿元。

（六）2012年度利润分配或资本公积金转增预案

经公司审计机构大信会计师事务所（特殊普通合伙）审计（大信审字【2013】第5-00080号），母公司2012年度实现净利润为74,272,381.21元，依照《公司法》和本公司章程的规定，在净利润中提取10%公积金7,427,238.12元后，加年初未分配利润 64,966,125.36元,扣除2012年中期分红27,592,500.00元，2012年度实际可供股东分配的净利润为104,218,768.45元。根据公司的实际情况，公司董事会建议本次分配方案为：可供股东分配的利润104,218,768.45元以2012年期末总股本27,592.5万股为基数，向全体股东每10股派现金3.00元（含税），合计派现82,777,500.00元，剩余21,441,268.45元结转下一年度。本次不送红股，也不实施公积金转增股本。

该议案需经公司2012年度股东大会审议通过后实施。

四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，公司会计政策、会计估计及核算方法未发生变化。

4.2 公司报告期内未发生重大会计差错更正事项。

4.3 与上年度财务报告相比，公司财务报表合并范围未发生变化。

董事长：秦春楠

广西桂东电力股份有限公司

2013年3月27日

股票简称	桂东电力	股票代码	600310
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书
姓名	陆培军
电话	0774—5297796，5283977
传真	0774—5285255
电子信箱	Lupeijun@gdep.com.cn

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	7,436,745,093.10	5,138,921,803.47	44.71	3,614,180,798.77
归属于上市公司股东的净资产	3,112,347,389.95	1,848,606,630.95	68.36	1,165,575,410.51
经营活动产生的现金流量净额	193,353,825.94	314,983,909.54	-38.61	377,352,845.69
营业收入	4,187,340,355.47	2,056,279,180.13	103.64	1,996,420,852.42
归属于上市公司股东的净利润	84,881,425.23	104,747,455.57	-18.97	165,604,776.71
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	69,107,002.92	74,665,229.06	-7.44	155,969,888.50
加权平均净资产收益率（%）	3.02	7.55	减少4.53个百分点	16.78
基本每股收益（元／股）	0.3076	0.3796	-18.97	0.6002
稀释每股收益（元／股）	0.3076	0.3796	-18.97	0.6002

报告期股东总数	19,524		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数				20,603
前10名股东持股情况
股东名称		股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
广西贺州投资集团有限公司		国家		52.21	144,049,329	0	质押13,790,000
中国建设银行－工银瑞信稳健成长股票型证券投资基金		其他		4.14	11,411,487	0	未知
沈振国		境内自然人		2.52	6,940,810	0	未知
西藏自治区投资有限公司		国有法人		2.01	5,550,000	0	未知
全国社保基金四一三组合		其他		1.81	5,000,000	0	未知
武汉荣盛投资有限公司		境内非国有法人		1.00	2,747,279	0	未知
中国银行－工银瑞信核心价值股票型证券投资基金		其他		0.67	1,854,787	0	未知
国泰君安证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		其他		0.56	1,544,115	0	未知
国信证券股份有限公司客户信用交易担保证券账户		其他		0.44	1,218,012	0	未知
徐永祥		境内自然人		0.43	1,200,000	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明		上述本公司前十名股东和前十名无限售条件股东中,广西贺州投资集团有限公司为本公司控股股东,该公司与前十名无限售条件股东和前十名股东中的其他股东之间不存在关联关系并不属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。工银稳健成长、工银核心价值同属于工银瑞信基金管理有限公司管理的基金，未知其它股东之间是否存在关联关系或是否属于《上市公司股东持股变动信息披露管理办法》规定的一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	4,187,340,355.47	2,056,279,180.13	103.64
营业成本	3,694,997,740.72	1,650,738,732.42	123.84
销售费用	15,421,097.82	20,147,096.04	-23.46
管理费用	155,132,261.67	145,349,669.69	6.73
财务费用	178,725,991.02	130,822,540.49	36.62
经营活动产生的现金流量净额	193,353,825.94	314,983,909.54	-38.61
投资活动产生的现金流量净额	-438,650,835.61	-601,393,485.25	27.06
筹资活动产生的现金流量净额	60,002,140.53	415,667,686.33	-85.56
研发支出	7,030,210.25	12,846,018.37	-45.27

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
电力销售	电力销售	694,079,656.34	18.80	956,582,840.26	57.95	-27.44
中高压电子铝箔销售	中高压电子铝箔销售	178,064,923.93	4.82	267,726,486.75	16.22	-33.49
贸易业务	贸易业务	2,813,738,044.42	76.21	419,004,602.74	25.38	571.53
旅游收入	旅游收入	4,749,749.09	0.13	6,096,844.47	0.37	-22.09
电力设计咨询	电力设计咨询	1,405,872.31	0.04	1,327,958.20	0.08	5.87

项目	2012年度	2011年度	变动幅度
财务费用	178,725,991.02	130,822,540.49	36.62%
资产减值损失	18,893,830.99	-25,544,682.47	173.96%

本期费用化研发支出	7,030,210.25
本期资本化研发支出	0
研发支出合计	7,030,210.25
研发支出总额占净资产比例（%）	0.20
研发支出总额占营业收入比例（%）	0.17

项目	2012年度	2011年度	变动幅度
经营活动现金流量净额	193,353,825.94	314,983,909.54	-38.61%
筹资活动现金流量净额	60,002,140.53	415,667,686.33	-85.56%

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
电力销售	1,109,595,035.44	694,079,656.34	37.45	-10.01	-27.44	增加15.03个百分点
中高压电子铝箔销售	175,119,612.06	178,064,923.93	-1.68	-53.27	-33.49	减少30.24个百分点
贸易业务	2,872,370,998.13	2,813,738,044.42	2.04	559.40	571.53	减少1.77个百分点
旅游收入	14,751,834.83	4,749,749.09	67.80	61.86	-22.09	增加34.70个百分点
电力设计咨询	4,492,787.93	1,405,872.31	68.71	17.46	5.87	增加3.43个百分点
合计	4,176,330,268.39	3,692,038,246.09

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
贺州市辖	71,610.70	-8.10
直供厂矿	26,796.36	-29.98
梧州市辖	5,878.74	-27.32
广东有关县市	800.75	-2.82
其他	5,872.95	-27.98

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	492,611,713.94	6.62	581,641,733.51	11.32	-15.31
应收票据	33,193,023.43	0.45	42,120,581.41	0.82	-21.20
应收账款	559,164,607.36	7.52	237,055,227.91	4.61	135.88
预付款项	467,671,927.95	6.29	163,051,779.91	3.17	186.82
其他应收款	27,586,738.65	0.37	52,228,142.11	1.02	-47.18
可供出售金融资产	2,372,781,552.90	31.91	882,619,326.60	17.18	168.83
持有至到期投资	1,361,471.72	0.02	1,911,667.64	0.04	-28.78
长期股权投资	137,081,496.39	1.84	23,611,275.85	0.46	480.58
在建工程	272,711,211.31	3.67	688,623,329.26	13.40	-60.40
工程物资	12,804,607.50	0.17	57,511,805.91	1.12	-77.74
长期待摊费用	25,770,196.78	0.35	5,583,687.09	0.11	361.53
递延所得税资产	24,532,727.03	0.33	9,207,789.03	0.18	166.43
短期借款	663,000,000.00	8.92	1,030,242,244.24	20.05	-35.65
应付票据	433,898,641.60	5.83	89,500,000.00	1.74	384.80
预收款项	92,700,930.21	1.25	10,523,856.28	0.20	780.86
应交税费	28,650,701.87	0.39	-4,010,555.71	0.08	814.38
应付利息	43,543,473.14	0.59	2,518,956.05	0.05	1,628.63
其他应付款	146,487,348.36	1.97	155,425,991.70	3.02	-5.75
一年内到期的非流动负债	193,480,000.00	2.60	416,330,000.00	8.10	-53.53
长期借款	917,444,300.00	12.34	1,026,415,000.00	19.97	-10.62
应付债券	987,123,373.35	13.27
递延所得税负债	337,300,357.24	4.54	113,776,023.29	2.21	196.46
资本公积	2,481,548,496.23	33.37	1,219,718,460.56	23.73	103.45

项目名称	期初余额	期末余额	当期变动
可供出售金融资产	882,619,326.60	2,372,781,552.90	1,490,162,226.30

序号	公司名称	注册资本（万元）	持股比例（%）	总资产（万元）	营业收入(万元)	净利润(万元)	净利润增长幅度（%）	净利润变动原因
1	广西桂能电力有限责任公司	4,733	93	29,416.87	8,772.03	2,422.03	356.83	发电量增加
2	平乐桂江电力有限责任公司	20,000	76	63,234.01	11,276.55	4,052.79	314.29	发电量增加
3	昭平桂海电力有限责任公司	12,000	85.12	32,225.13	5,386.61	1,251.19	163.76	发电量增加
4	贺州市上程电力有限公司	13,000	96.95	21,945.14
5	广西贺州市民丰实业有限责任公司	2,685.38	35.55	17,578.94	6,977.71	1,336.34	339.43	发电量增加
6	广西贺州市桂东电子科技有限责任公司	12,000	94.46	63,015.61	17,513.51	-5,107.03	-233.60	订单减少
7	钦州永盛石油化工有限公司	5,000	100	90,695.97	287,237.10	384.97	213.56	贸易销售规模扩大
8	贺州市华彩电力设计咨询有限责任公司	80	100	182.22	449.28	16.90	160.35	业务收入增加
10	贺州市桂源水利电业有限公司	25,000	56.03	70,979.91	48,328.95	2,191.18	4.56
11	国海证券股份有限公司	179,195.16	11.04	1,138,384.44	145,972.34	13,335.87	76.57	收入增加
12	广西吉光电子科技股份有限公司	5,500	34.72	6,927.56	3,303.44	-927.15	-104.25	生产减少