2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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1.3 经董事会审议的报告期利润分配预案或公积金转增股本预案

按香港及国内会计准则，2012年度本集团合并后归属于母公司股东的净利润约为人民币118,093万元，其中：母公司净利润约人民币129,971万元，按母公司净利润40%的比例提取公积金约人民币51,988万元后当年实现的可供股东分配利润约为人民币77,983万元。根据本公司章程的规定：如实施现金分红，其比例不低于当期母公司实现的可供股东分配利润（以境内外会计准则分别计算的可供股东分配利润中孰低数为准）的30%。公司董事会已建议以公司2012年末总股本305,806万股为基数，每股派发现金股息人民币0.08元（含税），共计派发股利约人民币24,464.48万元（含税），约占当年母公司实现的可供股东分配利润的31.37%，约占2012年度归属于母公司股东的净利润的20.72%。剩余利润结转下一年度。本年度，本公司不实施资本公积金转增股本方案。本预案尚须提呈公司2012年度股东周年大会审议。

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

2012年度，在国际经济持续动荡、中国经济增速放缓和行业政策趋紧的大背景下，集团上下齐心协力、按照"加大一主两翼，强化资本经营"的基本思路，克服经济下行、大假免费、道路分流及新路开通后阶段性亏损等不利因素，将危机转化为动力，实现了集团持续平稳的发展态势。同时，集团在运营管理、工程建设、业务拓展、资本经营以及公司管治等方面都取得了长足进步，这为本集团发挥优势、加快发展奠定了坚实而稳固的基础。

各项经营指标符合预期。截至2012年12月31日止，本集团总资产已达人民币19,338,383千元，净资产（归属于母公司）约人民币10,253,225千元；本集团本年度实现营业收入约人民币4,209,952千元（2011年：约人民币3,807,026千元），同比增长10.58%，其中通行费总收入约人民币2,426,805千元（2011年：约人民币2,428,144千元），同比下降0.06%；利润总额约人民币1,439,827千元（2011年：约人民币1,565,019千元），同比下降8.00%；归属于本公司股东的净利润约人民币1,180,931千元（2011年：约人民币1,304,163千元），同比下降9.45%；基本每股收益约人民币0.3862元（2011年：约人民币0.4265元），同比下降9.45%。

加大“一主两翼”发展步伐取得明显成效。成仁高速于2012年9月10日提前三个多月通车，运营不到4个月，通行费收入已突破亿元大关；遂广遂西高速公路BOT项目于年初通过公司股东大会的审议批准，目前项目公司正全面推进该项目的建设工作；双流西航港六期BT项目及双流综保BT项目分别于2012年1月及4月中选，估算投资总额合计近人民币9亿元，BT业务规模不断拓展；仁寿大道连接线项目进展良好，已于2012年11月顺利完工；蜀工公司加快做大做强步伐，全年中标5个项目，中标金额达人民币55.74亿元；成雅油料公司于2012年1月完成增资重组，公司旗下部分原加油站租赁业务由此转变为自营业务，油品销售收入大幅增长。

强化资本经营，实现融资方式新突破。公司于2012年4月完成了人民币13亿元五年期中期票据的注册，并成功发行中期票据人民币7亿元；截至2012年12月31日止，公司全年完成了人民币15.50亿元的跨境人民币贷款，实现了省内企业在香港、台湾等境外市场跨境人民币贷款业务的零突破。

公司治理水平持续提升。公司于2012年3月按时完成了2011年内控测试和评价工作，并于年内在《内部控制手册》的贯彻和维护、内控测试评价模版的编制和统一等方面持续推进企业内部控制规范实施工作；战略委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会等董事会下设专门委员会于2012年3月相继成立，并制定出相应的实施细则；新增或修订了《公司章程》、《董事选举程序》等其他七项内部管理制度；以及按照监管机构的部署，顺利完成了公司治理专项活动三个阶段的工作。

(一)主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、收入

(1)驱动业务收入变化的因素分析

本集团业绩摘要

单位：人民币千元

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2012年，本集团实现营业收入约人民币4,209,952千元，比2011年增长约10.58%，其中：(1)实现车辆通行费收入计约人民币2,426,805千元，占营业收入的57.64%，同比降低约0.06%，节假日通行免费政策对公司的通行费收入产生了较大的影响，同时成仁高速于2012年9月开始运营收费，部分抵消了该影响；（2）工程施工收入约人民币652,375千元，同比增长134.49％（上年工程施工收入中不含BT项目建造施工收入约人民币825,467千元），主要来自于成仁高速和BT项目建造施工收入；（3）油品销售实现营业收入约人民币971,444千元，同比增长952.68％，主要原因为本年度内新纳入控股子公司（成雅油料公司）经营成雅高速公路沿线加油业务，及纳入控股子公司（中路能源公司）全年经营成渝高速公路沿线加油业务发生的收入（上年为2个月收入计人民币92,283千元）；（4）双流仁宝BT项目、仁寿BT项目、双流西航港六期BT项目及双流综保BT项目按投资合同确认利息收入合计约人民币124,582千元（上年同期：约人民币33,326千元）。

以下因素对本集团报告期内收费公路营运表现产生了综合影响：

消极因素：

——2012年以来，我国宏观经济增速放缓，工业、制造业、商品流通业等仍处于疲弱状态，公路运输需求有所下滑，同时，各地生产经营活动趋缓亦导致本集团道路的车型结构发生变化，货车在集团道路交通流量中的占比渐趋下滑，道路的平均单车通行费收入水平有所下降。

——2012年7月，国务院批复了由国家五部委制定的重大节假日免收小型客车通行费的实施方案，免费政策除直接造成集团小客车通行费收入的损失及维护和人力成本的上涨外，还产生了客车对货车的排挤效应，进一步影响到集团通行费收入水平。

——随着市场渐趋饱和以及政策效应的递减，四川省的汽车消费正逐步由"井喷"转向平稳增长。2012年，四川省汽车类零售额为人民币988.95亿元，同比增长12% (四川省统计局发布的初步核算结果。)，增速较上年回落6.9个百分点。汽车消费增幅的回落对集团收费公路整体营运表现会产生一定影响。

——四川省自2007年6月1日起对货运车辆行驶高速公路实施计重收费政策，并对正常装载货车给予20%通行费优惠。目前该通行费优惠征收政策仍在继续执行。

积极因素：

——《四川省成都天府新区总体规划（2010-2030）》于2011年11月获四川省人民政府正式批准，天府新区的建设随之全面启动。作为四川省道路投资及建设专业化集团公司，在再造"产业成都"、基础设施建设先行的前奏中，本集团成为天府新区建设的积极参与者，集团新通车的成仁高速BOT项目以及全部交通基础设施类BT项目，均处于天府新区。成都天府新区的开工建设将为四川省经济乃至西部内陆经济的发展注入新的活力，而以成都和重庆为核心的成渝城市群也将成为引领中国西部发展的重要增长极。

——国家"十二五"规划及深入实施西部大开发战略，把交通基础设施建设放在优先地位，值此机遇，四川省加快推进西部综合交通枢纽建设，不断加大交通路网的建设力度。2012年，新建成通车高速公路项目15个，新增高速公路通车里程1,327公里。截止2012年末，全省高速公路通车总里程已达4,334公里，进出川高速公路大通道达12条，高速公路通车里程晋升至全国第七，位居西部之首(四川日报)。行业的快速发展将使区域间的往来活动更加活跃，并带来新的交通需求，为集团提供了发展良机和空间。

——2012年9月，四川省发布《重大投资项目名录（2012-2013年）》，提出将在两年间投资人民币3.67万亿元建设2242个重大项目，项目涉及基础设施、重大产业、民生工程及社会事业、生态建设和环境保护等四个类别(四川省人民政府网站)。省内新一轮投资潮将拉动区域内交通需求的增长，对本集团的经营产生促进作用。

——2012年，四川省旅游产业继续保持强劲增长，全省共实现旅游总收入约人民币3,280.25亿元，同比增长33.9%(四川省旅游局发布的初步统计结果)，有效带动了省内交通流量的增长。

除上述因素外，收费公路的营运表现还受到周边竞争性或协同性路网变化以及周边道路整修所带来的正面或负面的影响。报告期内，集团辖下高速公路不同程度地受到此等因素的影响：

成渝高速：2012年5月9日，内（江）遂（宁）高速公路建成通车，从而与绵（阳）遂（宁）高速公路（于2011年12月12日通车）及广（元）南（充）高速公路（于2012年3月31日通车）贯通，使川北至川南又新增了一条高速通道，对原来由川北方向行经成渝高速至川南片区的车辆形成了一定的分流影响；2012年9月10日，成自泸赤高速公路成都-仁寿-自贡段开通试运行，并于9月18日开始正式收费，使得成渝高速内江、资阳中段站点车流量以及由内（江）宜（宾）高速、隆（昌）纳（溪）高速导入成渝高速的车流量减少。

成雅高速：随着2012年4月28日雅（安）西（昌）高速公路建成开通，成雅、雅西及西（昌）攀（枝花）高速公路全线贯通，打通了四川通往云南的出省通道，并为成雅高速带来一定的交通增量；2012年7月1日，雅西高速公路正式对货车开放通行，对单车收入水平构成正面影响；成新蒲快速通道于2012年9月29日建成通车，由于其全线不收费且道路状况良好，对成雅高速成都至蒲江段车流量造成一定分流。

成乐高速：本年度成乐高速的通行费收入明显下滑，主要原因一是去年同期收入基数较高，主要为2010年10月起至2011年4月止期间，与成乐高速并行的省道103线眉山段全封闭断道施工，使得该期间原本行经103线的绝大部分车辆向成乐高速转移，使该期间成乐高速车流量及通行费收入锐增；二是自2011年5月起，103线恢复通车并免收通行费，不仅使原本从103线转移至成乐高速的车辆回流，还造成成乐高速原有车辆的二次分流；三是从2011年12月1日起至2012年12月31日止期间，成乐高速途经的省道306线徐浩大桥禁止20吨（含20吨）以上货车通行，而自2012年3月起，受限车辆进一步扩大到3轴（含3轴）以上所有货车，由此造成原经成乐高速乐山收费站出站前往峨眉、沙湾等地的20吨（含20吨）以上货车及自2012年3月起的3轴（含3轴）以上所有货车，只能提前从夹江站出站前往峨眉、沙湾方向，于成乐高速的行驶里程缩短约23公里；四是成仁高速于2012年9月10日通车后，分流了部分成都至眉山、仁寿方向的车流量；五是从2012年年初起，眉山境内成乐高速沿线地方公路如彭山至黄龙溪老路等相继撤销收费站实行免费，亦造成了成乐高速部分车辆的分流。

城北出口高速： 2012年3月13日，成都另一条城北出城大通道川陕大件路新都城区段改造工作正式启动，使得从成都前往新都方向的部分车辆转移至城北出口高速，预计该改造工作将于2013年5月左右结束，期间会给城北出口高速带来一定交通增量；其次，成绵高速公路复线已于2012年5月10日正式开通，其作为成都新增的北上出川干线，对城北出口高速产生一定分流影响；再则，成都市三环路自2011年1月起实行的限时通行政策仍在执行，导致经成都市三环路进入城北出口高速的车流量有所减少。

除已于2012年对集团所辖高速公路显现出不同影响的新开通高速公路以外，于2012年12月26日，宜（宾）泸（州）高速公路建成通车；预计于2013年，泸（州）渝（重庆）高速公路、乐（山）雅（安）高速公路、成自泸赤高速公路全线以及成（都）安（岳）渝（重庆）高速公路将相继开通，路网的变化和网络效应将在未来对集团现有高速公路的车流量带来相应的影响。与此同时，随着地方道路建设步伐的不断加快，部分地方平行道路如成简快速通道养马至石桥段及成仁快速通道预计将于2013年陆续通车，受其免费通行因素的影响，于2013年，集团高速公路还会承受一定分流压力。集团将密切关注路网的最新变化，并及时采取应对措施抵减竞争性路段带来的分流影响。

3、成本

(1)成本分析表

单位:元

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2012年，本集团营业成本为约人民币2,305,108千元，比2011年增长约22.85%，主要为：（1）油品销售业务开展带来的营业成本增加约人民币805,599千元，较2011年增加约942.66％；（2）车辆通行费业务成本增加约人民币34,616千元，其中：公路经营权的增加及车流量的增长导致公路经营权摊销和折旧较2011年增加计约人民币50,314千元；公路及附属设施维护费较2011年减少约人民币46,771千元 ；成仁高速公路开通运营和新业务拓展，员工人数增加及社会保险缴费基数上涨等因素，致征收业务成本较2011年增加约人民币33,365千元；（3）施工业务成本增加约人民币325,794千元，较2011年增长约124.32％（上年工程施工成本中不含BT项目建造施工成本约人民币737,667千元）。

4、费用

2012年，本集团销售费用较2011年增加约人民币17,074千元，同比增长759.88％，主要原因是本年度新纳入控股子公司（成雅油料公司）经营成雅高速公路沿线加油业务，及纳入控股子公司（中路能源公司）全年经营成渝高速公路沿线加油业务发生的销售费用（上年为2个月计人民币2,247千元）所致。

2012年，本集团管理费用约人民币157,536千元，较2011年增加人民币18,750千元，主要原因为：为拓展本公司业务，于2011年6月及7月，本公司分别成立了中路能源公司和蜀鸿公司，并于2012年1月通过对成雅油料公司增资使之成为本公司的控股子公司，相关业务的经营费用大幅增加。

2012年,本集团财务费用为约人民币211,852千元，比2011年增加约112,226千元，同比增长112.65％，其中利息支出为约人民币240,185千元，同比增长96.75％。主要原因为：（1）本年成仁高速建成，专项借款利息停止资本化，费用化利息支出增加87,382千元；（2）为满足项目资金需要，本期借款增加以及因金融政策影响导致融资利率上升所致。

5、现金流

于2012年12月31日，本集团的现金及银行结余为人民币1,898,327千元，较之2011年末净增加约109,387千元。其中：港币存款约62千元，折合人民币约50千元；人民币现金及存款1,898,277千元。

本年度本集团经营现金净流入为人民币1,716,482千元，较2011年增加人民币655,807千元(2011年同期：人民币1,060,675千元）。

本年度本集团现金流出主要包括：公司日常经营管理现金流支出为人民币1,917,557千元，较上年同期增加人民币543,991千元，其中：（1）购买商品接受劳务现金流支出较上年同期增加人民币约539,248千元，主要为新增成品油销售业务及成仁高速开通运营增加成本费用开支所致；（2）支付的各项税费现金流支出为人民币338,680千元；（3）新购建固定资产、及成渝高速、成雅高速、成乐高速路面技改工程等支出人民币141,515千元，及成仁高速建设支出计人民币2,540,304千元（含借款利息资本化金额），遂广高速、遂西高速建设支出计人民币118,298千元（含借款利息资本化金额）；（4）支付利息人民币258,390千元（不含成仁高速和遂广高速资本化利息金额）；（5）支付股息（含少数股东股息及汇兑损益）约人民币288,446千元。

6、其它

(1)公司前期各类融资、重大资产重组事项实施进度分析说明

于2012年12月31日，本集团之银行及其他计息借款均为定息借款共计人民币6,851,593千元。其中境内银行借款余额为人民币4,558,412千元，附带之年息5.265厘至7.05厘不等；境外银行借款余额为人民币1,550,000千元，附带之年息5.78厘至6.4288厘不等；其他借款余额为人民币43,182千元，附带之年息2.82厘至5.00厘不等；中期票据余额为人民币700,000千元，附带之年息4.75厘至5.57厘不等；相关余额详情如下：

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本集团凭借稳定的现金流量、稳健的资本结构及良好的信贷记录，同金融机构建立和保持了良好的信贷关系，能享受最优惠的贷款利率。本集团并已获得金融机构将于未来一年及两年内有效的可使用贷款授信额度37.87亿元。

短期融资券

2011年3月17日，公司成功发行额度为人民币20亿元短期融资券，期限365天，单位面值人民币100元，发行利率4.58%。2012年3月16日，公司兑付了该期短期融资券。

中长期银团贷款

2010年3月，本公司与中信银行股份有限公司成都分行等九家银行签署了期限为20年（2010年3月12日至2030年3月11日）、总贷款金额不超过人民币48.9亿元的中长期银团贷款合同，该项贷款资金用于成仁高速BOT项目建设。截止2012年12月31日，本公司已累计提取贷款约人民币39.11亿元。

境外银行贷款

2012年，本公司相继与中国银行股份有限公司东京分行、中国建设银行（亚洲）股份有限公司、交通银行股份有限公司香港分行及国泰世华商业银行股份有限公司签署了期限1至3年不等的人民币境外借款合同，境外融资合同金额共计约人民币27.50亿元。截止2012年12月31日，本公司已累计提取贷款约人民币15.50亿元。

中期票据

2012年4月25日，公司完成了人民币13亿元的5年期中期票据注册工作。2012年6月及11月，公司成功发行2012年度第一及第二期中期票据，发行金额分别为人民币2亿元及5亿元，发行利率分别为4.75%及5.57%。

(2)发展战略和经营计划进展说明

本集团的收入和盈利主要来源于收费公路的经营和投资。报告期内，受种种因素综合影响，集团道路通行费收入较上年略微下降，总体盈利水平亦较上年出现小幅下滑。但由于集团按照既定的"一主两翼"发展战略（即在突出高速公路运营这一主业的同时，努力拓展公路基础设施建设、投资业务及高速公路延伸产业），加快两翼产业发展步伐，使得其他业务增收明显，集团本年度营业总收入继续保持增长。总体而言，2012年，公司较好的实现了年初设定的经营管理目标，符合管理层预期。有关详情可参阅上文“董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析”。

(二)行业、产品或地区经营情况分析

1、主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、主营业务分地区情况

2012年，本公司营业收入全部来源于四川省境内，未有来源于其他地区的营业收入。

(三)资产、负债情况分析

1、资产负债情况分析表

单位:千元

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流动资产：(1)货币资金较上2011年年末增加约人民币109,387千元，主要是本期间公司发行中期票据、新增外部贷款和营运资金结余；(2)预付账款较2011年年末减少人民币486,577千元，降幅97.20％，主要原因是成仁高速公路于2012年9月18日建成通车运营后，其建设工程款在本年集中结算，结转了年初预付款所致；(3) 应收账款较2011年年末增加人民币35,794千元，增长46％，主要是蜀工公司应收工程款增加所致；(4)其他应收款较2011年年末增加人民币72,883千元，增幅23.81％。主要原因是成仁分公司受托代建成仁快速路道路代成都高新区管委会支付的建设工程款109,041千元。(5)存货较2011年年末增加约人民币15,915千元，主要是：中路能源公司和成雅油料公司增加成品油储备及蜀工公司施工材料减少所致。

非流动资产：于2012年12月31日，本集团非流动资产为人民币16,999,703千元，较2011年末增长19.73%。主要为：(1)本年年末固定资产余额565,658千元，较2011年末增加约19.2％，新增固定资产主要来源于在建工程转入和新增子公司成雅油料公司合并并入；(2)本年末无形资产较2011年年末增加约人民币2,896,021千元，增幅24.66％。主要为：本年成仁高速公路BOT项目支出人民币2,920,380千元；本年遂广遂西高速BOT项目支出人民币220,119千元；(3)长期应收款较2011年年末减少约人民币130,252千元，下降约7.62％，主要是：子公司蜀工公司根据工程完工进度确认仁寿大道连接线项目工程款约人民币248,935千元；子公司蜀鸿公司代付仁寿土地挂钩试点BT项目征地拆迁费用及确认的工程款人民币121,986千元；子公司蜀南公司收到双流仁宝BT项目代垫的征地拆迁费用及工程款约人民币593,957千元，代垫双流西航港六期BT项目征地拆迁费及工程费用约人民币130,424千元，及代垫双流综保BT项目征地拆迁费人民币63,496千元。

流动负债：2012年本集团流动负债为人民币2,769,189千元，较2011年末降低33.25%。主要为：（1）归还短期融资券人民币2,000,000千元，本年新增短期借款人民币666,000千元；（2）应付利息人民币46,682千元，较2011年末减少约41.04％，主要是本年兑付20亿元短期融资券本息；（3）应付账款年末余额比2011年末减少人民币94,469千元，减幅7.40%，主要原因是成仁分公司及蜀工公司支付了部分工程款致应付账款减少约人民币218，465千元，遂广遂西公司增加应付工程款人民币103,304千元；（4）应付职工薪酬年末金额较2011年末增加70.40％，主要是因工资发放方式变化，2012年度部分绩效工资未发放，大部分已于2013年1月发放完毕；（5）其他应付款较2011年末增加人民币89,160千元，增长25.50%，主要是成仁高速完工结算，应付工程质量保证金增加所致。

非流动负债：于2012年12月31日，本集团非流动负债为人民币6,122,770千元，较2011年末增长95.51%。主要原因为：（1）新增3年期长期借款人民币1,000,000千元，新增中期票据人民币700,000千元，成仁高速建设项目增加项目贷款人民币1,300,849千元（本年新贷项目贷款人民币1,800,849千元，2012年12月公司已提前还款人民币500,000千元），以及偿还国债转贷款人民币22,727千元；（2）递延所得税负债增加人民币约26,116千元，增长327.01%，主要是蜀南公司双流仁宝BT项目分期收款确认的递延所得税。

权益：于2012年12月31日，本集团权益为人民币10,446,424千元，较2011年末增长9.88%，主要为：（1）本年实现净利润人民币1,210,911千元，增加权益；（2）本年给股东分配利润人民币275,225千元，减少权益。

2、公允价值计量资产、主要资产计量属性变化相关情况说明

以公允价值计量的资产和负债

单位：元

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(四)核心竞争力分析

本公司作为四川省内唯一的公路基建类A+H股上市公司，在四川高速公路投资、运营两大领域均发挥着重要影响和作用，旗下路产质量优良、盈利能力强，公司主要财务指标位列同行业上市公司中上水平，拥有较强的区域市场地位。公司主要有以下优势：

1、管理队伍素质高，管理经验丰富。成渝高速是四川乃至西南第一条高速公路，多年的发展，公司已经培养和形成了一支年龄结构合理、经验丰富和素质较高的高速公路管理人才队伍。公司高效、科学、精细化的公路业务管理体系，在四川省同行业中居于领先地位。

2、旗下路产多为区域交通要道，区位优势显著。公司辖下路产均为国道或省道干线高速公路，包括四川至重庆、贵州、云南的出省通道，以及连通省会成都与省内主要城市的重要区域通道，且多分布于四川省经济发达地区和旅游热点地区，区域运输需求大、交通地位显著。

3、施工养护力量突出，专业化程度高。经过多年的发展，集团在高速公路路面养护的施工组织及交通保畅工程等方面积累了丰富的经验，并在高速公路沥青混凝土路面施工方面拥有较高的专业技术。近年来，集团在其养护工程赢得良好市场声誉的同时，正大力拓展于公路工程施工、城市基础设施BT业务等方面的业务空间，并通过资质升级、关联产业链延伸等一系列举措培养规模化、专业化、集约化的养护及施工队伍，辖下子公司蜀工公司已于2011年11月成为取得公路工程施工总承包一级资质和公路路面工程专业一级资质的建设施工类企业。施工养护队伍的不断壮大，将有利于集团产业链的延伸和整体效益的提升。

4、区域经济及路网建设快速发展，未来成长潜力较大。四川省是中国西部重要经济体，受益于国家西部大开发向纵深推进以及成渝经济区、成都天府新区的建设，四川省经济实力和财政实力将不断增强，区域内交通运输需求亦将持续增长。此外，根据省政府出台的《四川省高速公路网规划》，至2030年，全省高速公路网总规划里程将达12000公里，区域内路网效应将不断增强，交通运输需求受路网效应的叠加影响将进一步释放，公司未来成长空间较大。

(五)投资状况分析

1、对外股权投资总体分析

长期股权投资变动情况表

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(1)持有其他上市公司股权情况

单位：元

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截至2012年12月31日止，本公司及本公司之控股公司蜀海公司（公司持股99.9%）共持有中国光大银行股份有限公司股份17,050,000股，股票代码601818，持股比率约为0.0422%，初始投资金额为人民币30,225千元，2011年8月18日已解除限售期，期末账面值约人民币52,003千元(2012年12月30日收盘价为3.05元/股)。

所有者权益增加2,360,103.63元，是公司持有的光大银行股票根据《企业会计准则第22号－金融工具确认和计量》规定，按2012年12月31日光大银行的流通股收盘价3.05元计算的公允价值减去持股成本及相应的递延所得税负债后高于期初公允价值减去持股成本及相应的递延所得税负债后的差额增加了资本公积。

(2)持有非上市金融企业股权情况

■

2、非金融类公司委托理财及衍生品投资的情况

(1)委托理财情况

本年度公司无委托理财事项。

(2)委托贷款情况

本年度公司无委托贷款事项。

3、募集资金使用情况

报告期内，公司无募集资金或前期募集资金使用到本期的情况。

4、主要子公司、参股公司分析

本公司及其分公司、主要路产类子公司的经营情况：

单位：人民币千元

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附注1：仅就本表格而言， 本公司不包括成雅分公司、成仁分公司。

其他子公司经营情况：

蜀南公司：本公司之全资子公司，主要负责双流仁宝BT项目（已完工）、双流西航港六期BT项目及双流综保BT项目的实施。于本年度实现营业收入约人民币97,593千元，净利润约人民币12,010千元，分别较上年减少89.89%和84.42%。

蜀海公司：本公司之控股子公司，主要从事公路基建项目投资及其它实业投资。于本年度实现营业收入约人民币613,527千元，净利润约人民币18,726千元，分别较上年增长548.61%和505.82%（已合并蜀鸿公司和中路能源公司数据）。

蜀工公司：本公司之全资子公司，主要从事公路、桥梁、隧道等基础设施的建设与养护业务，拥有公路工程施工总承包壹级、公路路面工程专业承包壹级资质。2012年9月，本公司向蜀工公司新增注册资本人民币4.3亿元，以进一步拓展其业务发展空间。蜀工公司于本年度实现营业收入约人民币723,952千元（含合并时应抵消内部施工收入），净利润约人民币38,176千元，分别较上年降低37.91%和增加12.11%。

蜀厦公司：本公司之全资子公司，主要负责高速公路沿线资产、服务区、广告等业务的管理。于本年度实现营业收入约人民币23,659千元，净利润约人民币5,953千元，分别较上年增长50.20%和90.74%。

蜀鸿公司：蜀海公司之全资子公司，目前主要负责仁寿土地挂钩试点项目的实施。于本年度实现营业收入约人民币7,995千元，净利润约人民币2,280千元，分别较上年增长246.40%和93.55%。

中路能源公司：蜀海公司之控股子公司，主要负责成渝高速及成仁高速沿线加油站油品销售业务。于本年度实现营业收入约人民币605,531千元，净利润约人民币15,683千元，分别较上年增长556.17%和1068.63%。

成雅油料公司：本公司本年度新纳入合并之控股子公司。于2012年1月，本公司向其增资人民币1,288.2万元，使持股比例由45%增至51%。该公司主要负责成雅高速公路沿线加油站油品销售业务。于本年度实现营业收入约人民币371,786千元，净利润约人民币15,608千元。因成雅油料公司上年非本公司之控股子公司，其财务数据并未纳入合并范围。

主要子公司及参股公司基本情况：

单位：人民币千元

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5、 非募集资金项目情况

单位:亿元 币种:人民币

■

(1)成仁高速BOT项目

成仁高速起于成都绕城高速公路江家，止于眉山市仁寿县与内江市威远县交界的纸厂沟，全长约106.613公里。该项目经营期限为自成仁高速开始收取通行费之日起计29年300天。

成仁高速为成自泸赤高速公路的始发段，成自泸赤高速公路纵贯成都经济区和川南经济区腹心地带，是四川省东南方向的重要出川通海大通道，是天府新区规划内新建成的第一条高速公路，在四川省构建西部综合交通枢纽战略部署中具有重要地位。

成仁高速已于2012年9月10日通车，并于2012年9月18日0时起收费营运。该项目开工以来，在技术运用和工艺流程等方面取得了一系列自主创新和统筹应用的重大成果，项目建设标准高、质量好、生态环保，赢得了国内外同行的好评。成仁高速的开通将进一步巩固本集团于四川省和中国西部地区从事投资、管理和经营高速公路的业务地位及提升本集团的核心竞争力。

(2)遂广遂西高速BOT项目

本公司于2012年1月13日召开了2012年度第一次临时股东大会，审议批准了对遂广遂西高速BOT项目的投资计划。根据该项目初步设计文件，项目合计总长约164.826公里，项目收费期29年336天，核定初步设计概算约人民币118.87亿元。本公司已于2012年7月成立遂广遂西公司，全面负责遂广遂西高速BOT项目的筹备、建设、运营、管理及移交工作。截至2012年12月31日止，遂广遂西高速BOT项目累计完成投资约人民币2.22亿元，占该项目概算投资总额约1.87%。

遂广高速起于与绵遂高速公路相交的过军坝枢纽互通，止于枣山枢纽互通式立交，路线全长约97.455公里，核定初步设计概算约人民币70.63亿元。该道路的建设将进一步完善四川省高速公路网，形成遂宁、广安两市之间最直接、最便捷的高速公路通道，也可对G42沪蓉高速公路遂宁至广安段起到一定的分流作用。

遂西高速起于遂宁市吉祥镇涪山坝，止于与广南高速公路相交的太平枢纽互通，路线全长约67.371公里，核定初步设计概算约人民币48.24亿元。该道路位于四川省遂宁市及南充市境内，将绵遂内高速公路、成南高速公路、广南高速公路、成德南巴高速公路等省内多条重要高速公路连接起来，使之形成更为完善、快捷的高速公路网络，有效提升路网运输效率。

遂广、遂西高速的投资与兴建，将为本集团主营业务的可持续发展提供保障，符合本集团"一主两翼"的发展战略。

二、董事会关于公司未来发展的讨论与分析

(一)行业竞争格局和发展趋势

行业竞争格局

随着中国大陆第一条高速公路——沪嘉高速公路于1988年建成通车，中国的高速公路建设从此步入快速发展的轨道。经历20多年的发展，我国高速公路产业如今已经取得了举世瞩目的成绩，目前我国高速公路通车里程仅次于美国位列世界第二。伴随高速公路产业的快速发展，我国高速公路企业也在此历史性机遇中迅速成长，公司数量不断增加、公司规模不断扩大。目前来看，由于高速公路经营仍具有一定的垄断性，该行业内企业之间的竞争主要表现为企业获取项目能力的竞争，一批起步早、资质优、管理顺的高速公路公司脱颖而出，并从中涌现出一批优秀的上市公司。

发展趋势

展望未来，我们深信这将是一个机遇与挑战并存、发展与风险共生的时期。公司将努力在挑战中求发展，开拓中增效益。

就宏观经济而言，党的十八大以后，中国宏观经济政策将保持其稳定性和连续性，继续以"稳增长"为首要目标，并积极推动深层次的经济结构调整，促进经济发展方式加快转变。总体来看，受益于内需不断扩大、消费潜力逐渐释放以及基础设施和服务业投资加速带动投资回升，中国经济有望延续2012年四季度以来的回升走势，继续保持平稳良好的发展。但同时，短期内经济下行的压力亦不容忽视，当前国际国内经济运行中不断出现的新情况、新问题，亦将对2013年的中国经济构成隐忧和挑战，这将对交通运输特别是货物运输需求产生一定影响，继而给本集团通行费收入的增长带来压力。

就区域发展而言，近年来，四川省的经济发展速度一直高于全国平均水平，《成渝经济区区域规划》、《天府新区总体规划》以及《四川省"十二五"综合交通建设规划》的出台大大刺激了四川省的区域经济发展以及高速公路网络化进程，亦为集团的业务拓展注入了新的活力。"十二五" 期间，四川将启动实施多点多极支撑战略、并将加快推进新型工业化及新型城镇化，大力实施产业发展规划，启动实施"5785"（打造5条万亿元产业带、7个千亿产业、8个千亿园区或基地、50个百亿企业）战略工程（四川省交通运输"十二五"发展规划）。多点多极支撑战略及新型工业化、新型城镇化"两化"互动发展的重大机遇必将在未来带动区域内交通需求的持续增长，同时亦将有效促进基础设施建设及上下游产业的发展，为集团基础设施投资与建设业务提供广阔的发展空间。

就政策环境而言，随着我国高速公路网的基本形成，始于上个世纪80年代末的高速公路大规模建设在经历近20多年的辉煌之后，从全国范围看，增速已明显放缓。政府关注的重点，已经从高速公路建设"发展优先"的思路逐步转向"民生"及构建"和谐社会"的理念。从绿色通道到今年实行的小客车节假日免收通行费，各种免费政策不断推出、免费车辆范围不断扩大，使公司的经营业绩受到直接影响。此外，四川省委、省政府按照中央总体部署，已决定自2013年1月1日起，一次性整体取消我省政府还贷二级公路收费。二级公路收费的取消将造成省内交通流量分布发生变动，将对集团所辖高速公路的运营产生一定影响。

(二)公司发展战略

2012年，公司对企业的经营环境、行业发展趋势、面临的机遇及挑战以及公司自身特性进行了冷静分析和认真思考，进而对集团"十二五"后三年的发展计划进行了调整，制定了新的“‘十二五’发展战略与规划”。新规划在“一主两翼”的发展战略基础上，进一步确立了“发挥优势，加快发展”的总体发展方向和“加大一主两翼，强化资本经营”的基本发展思路，并将着力打造收费路桥、能源、建设施工、城市营运、金融投资五大板块。首先，公司将继续以高速公路经营为主营业务，采取密集型增长的经营发展战略，利用公司自身的优势和外部发展机遇，立足四川、提高现有资产的盈利能力，扩大资产规模和业务收入。其次，在巩固和发展主业的同时，公司将实施与主业高度相关性的多元化经营，抓住市场机遇、依靠自身优势、不断开拓新的发展领域，并在此过程中区分好核心性领域和非核心性领域，在公司资源优化配置过程中确保核心性领域的需求，尽快培育核心性领域的综合竞争优势。第三，公司将进一步强化资本经营的理念，围绕资本保值增值进行经营管理，通过各种途径优化配置，运用资本的杠杆提高资本运营效益，实现资本盈利能力最大化。同时，为保障公司持续稳定的发展，公司将进一步建立健全和完善适应市场变化的企业制度和企业组织架构，培育有生命力的生态型企业模式，吐故纳新、自我完善，以适应市场环境的变化，朝更远目标、更高层次迈进。

(三)经营计划

年度经营目标

基于对2013年经营形势、政策环境及企业自身发展状况的分析判断，经集团初步测算，设定2013年度营业总收入争取达到人民币63亿元，经营成本及相关费用控制在人民币52亿元以内。收益目标的实现与否与未来集团的实际经营环境等因素密切相关。由于本经营目标乃公司管理层基于对2013年集团将享有一个稳定、有利的外部环境的预期而非根据任何已由公司审计师审核或审阅的数据或资料作出，故存在一定不确定性。

业务发展计划

围绕本集团2013年度的经营目标，我们审时度势制定出如下工作计划：

1. 加强本集团道路资产的营运管理力度。通过加强收费经营管理的标准化、制度化、精细化建设，挖潜增效，并以强化道路营销、提高优质文明服务水平、提升机电设施管理水平及加强稽查队伍建设等多种手段，提升集团主营业务的盈利能力。

2. 大力发展交通基础设施投资建设业务。一方面继续抓好在建项目建设工作，加强项目管理和监督，确保实现设定的工期、质量、造价及安全目标。另一方面，研究储备一批经济效益好、发展潜力大的优质项目，为集团未来业务扩张打下坚实基础。

3. 加大高速公路延伸产业开发力度。整合本集团高速公路沿线资源，完善服务功能，大力拓展油品销售、广告发布、土地租赁以及房地产开发等相关产业，依托自身优势，为本集团的发展培育新的利润增长点。

4. 强化财务管理工作。全面加强财务预算管理，强化对成本费用的控制。在保证财务安全的前提下，积极探索多种融资渠道，强化资本经营，把公司的信用优势、产品优势转化成金融优势，多管齐下获取低成本资金、加快资本扩张，确保现金流对负债的支持以及财务资源对本集团业务发展的支持。

5. 进一步优化人力资源体系建设。加强人才的引进和培养力度，按照高效精简、开拓创新的原则，在公司内部逐渐建立起高速公路管理、建筑施工管理、高速公路沿线产业、投资发展、资本经营、房地产开发等六大专业团队；创新激励与分配机制，充分激发员工的工作热情和创造力，全面提升员工专业技能和综合素质，并加强企业文化建设，增强企业凝聚力，为集团发展提供人力资源保障。

6. 持续提升企业综合管理能力和管理效率。以“创新管理”为导向，适时调整原有的管理体制和管理模式，完善"集团化"管理架构、优化组织机构、减少决策层级、提高办事效率，强化企业在新形势下的执行效率和创新能力，切实建立健全权责明确、管理科学、执行高效的企业管理体系。

展望未来，我们将抓住四川交通跨越式发展以及成渝经济区建设的历史机遇，围绕本集团"发挥优势，加快发展"的总体要求，以"加大一主两翼，强化资本经营"的发展思路提升和扩大本集团的业务发展空间和资产规模，努力将本公司打造成为主业突出、辅业并举、经营稳健、治理完善、管理优良的大型基建类集团公司。

(四)因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

本集团正在实施的项目资本承担为人民币11,589,074千元，主要包括：成渝、成雅及成乐高速公路技改工程为人民币99,360千元，遂广遂西高速公路建造项目为人民币11,142,732千元,服务区改造及收费站扩建为人民币79,308千元，加油站改造为人民币135,272千元,建造固定资产为人民币132,402千元，公司拟采用自有资金、银行贷款或其他融资方式解决。

(五)可能面对的风险

企业面临的风险，是指未来的不确定性对企业实现经营目标的影响。本集团主要从事收费公路等基础设施的投资、建设和经营管理，近几年，随着集团业务的快速发展和规模上升，所面临的风险亦随之增大，主要包括政策、市场、财务及管理等方面的风险。公司高度重视上述风险，主动对经营过程中的风险事项进行识别、评估及应对，并将逐步建立和完善系统的风险管理机制。

政策风险及应对措施

1、政策风险

（1）收费政策的调整

本公司业务收入的主要来源是车辆通行费收入。根据《公路法》及《收费公路管理条例》的有关规定，高速公路公司本身没有收费标准的自主定价权，其所辖高速公路收费标准的确定与调整须报省交通主管部门会同同级物价主管部门核定批准。如若经营环境、物价水平及经营成本等因素发生较大变化，高速公路公司可以提出收费标准调整申请，但不能保证申请能及时获得批准。另一方面，如果政府出台新的高速公路收费政策，高速公路公司须按规定执行，一定程度上将影响其经营效益的稳定。

于2012年7月，国务院批复了由国家五部委制定的重大节假日免收小型客车通行费的实施方案，即在春节、清明节、劳动节、国庆节等四个国家法定节假日，以及当年国务院办公厅文件确定的上述法定节假日的连休日，免收7座及以下小型客车的高速公路通行费。该免费政策的执行，将持续消减本集团的通行费收入。

（2）经营期限的限制

根据《收费公路管理条例》的规定，收费公路的收费期限，由省、自治区、直辖市人民政府按照有关标准审查批准。国家确定的中西部省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限，最长不得超过30年。

根据四川省有关主管部门的批准文件，集团辖下现有路产诸如成渝高速、成雅高速、城北出口高速、成乐高速及成仁高速的收费经营期分别截至2027年、2029年、2024年、2029年及2042年为止。因此，倘若集团现有高速公路收费期限届满而公司又无其他新建或收购的经营性高速公路项目及时补充的话，将对公司可持续经营能力和经营业绩产生重大不利影响。

2、应对措施

对于政策风险，一方面公司要主动作为，加强与政府主管部门的沟通汇报，争取获得政府支持和社会理解；另一方面，更要强化企业自身实力，提高抗风险能力。为此，本公司将通过投资新建有良好发展前景的高速公路等措施通过滚动开发促进公司资产规模和经营业绩的持续增长。此外，公司本着积极、审慎的原则，充分运用自身管理和技术等资源优势，进行相关产业的拓展和运作，提出了"一主两翼"的发展模式，即在突出高速公路运营这一主业的同时，努力拓展公路基础设施的建设、投资业务及高速公路延伸产业，以培育新的利润增长点。

市场风险及应对措施

1、市场风险

（1）宏观经济波动的风险

公路运输量和周转量与国内生产总值GDP高度相关。就高速公路而言，宏观经济波动将导致经济活动对运力要求的变化即公路交通流量、收费总量的变化，从而直接影响高速公路公司的经营业绩。虽然中国经济平稳发展的长期趋势不会改变，但短期内经济下行的压力亦不容忽视。当前国际国内经济运行中不断出现新情况、新问题亦将对2013年的中国经济构成隐忧和挑战，这些因素将给集团收费公路项目的车流量和路费收入增长带来不确定性。

（2）路网变化风险

为加快四川省西部综合交通枢纽的建设及构建完善的城市交通，政府及交通主管部门将适时修改和完善区域公路路网的规划和设计，通过新建高速公路和城市快速通道等措施打造日益完善和便捷的公路路网。公路路网的变化和网络效应的产生可能对高速公路的车流量产生相应影响。（有关详情，请参阅本报告"主营业务分析"之"驱动业务收入变化的因素分析"相关内容。）

2、应对措施

针对市场风险，公司将持续跟踪分析宏观经济环境、国家政策以及公司路产所在地的区域经济对公司业务经营的影响并制定相应的应对策略，力所能及地降低宏观经济波动对公司经营活动的影响。同时，公司将与政府和同行企业加强沟通，及时了解路网规划、项目建设进度和后续调整方案等信息，提前做好路网研究和分析，准确把握交通流量变化趋势，以保障公司经营及发展战略决策的准确性。

财务风险及应对措施

1、财务风险

（1）潜在的税务风险

公司面临的潜在税务风险主要包括两方面：一方面是公司的纳税行为不符合税收法律法规的规定，应纳税而未纳税、少纳税，从而面临补税、罚款、加收滞纳金、刑罚处罚以及声誉损害等风险；另一方面是公司经营行为适用税法不准确，没有用足有关优惠政策，多缴纳了税款，承担了不必要税收负担。

（2）融资风险

随着公司投资项目的增加，投资规模保持较快增长，公司对外融资需求逐步变大。当前货币政策下，境内商业银行贷款成本相对较高，且受限于银行对放贷规模和投资方向的控制。为满足未来发展需要，充分利用自身作为A+H股上市公司的优势，公司正积极探索构建一个多层次、多渠道的融资模式，从而实现资金成本和融资结构的尽量优化。2012年公司在融资创新方面取得佳绩，一是通过中国银行间市场交易商协会发行中期票据融资7亿元，二是通过境外人民币借款融资15.5亿元，资金综合成本较国内商业银行同期基准贷款利率均有明显优势。同时，尝试新的融资方式和融资渠道不可避免会涉及大量之前所不熟悉的监管政策和法律法规，倘若了解和掌握不够，公司可能承受相关风险。

2、应对措施

针对潜在的税务风险，公司对此采取了较为有效的税务风险防范措施，一是加强税收法规、政策的学习，主动取得税务征收、稽查机关的业务指导；二是聘请税务代理和咨询服务机构为公司的税务工作提供咨询意见；三是针对潜在的税务风险点设计控制措施，并加强对税收业务岗位工作的流程检查和控制。针对融资风险，公司采取了以下风险控制措施：一是加强对相关人员的培训，引导其不断学习成长；二是与境内外金融机构建立战略合作伙伴关系，通过长期稳定合作确保互利互赢；三是必要时引进中介机构为公司的融资决策和融资方案的实施提供专业意见。

管理风险及应对措施

1、管理风险

（1）日常运营风险及自然灾害风险

高速公路建成通车后，需要定期对道路进行日常养护，以保证良好的通行环境。如果需要维修的范围较大、维修时间较长，则会影响车流量。在经营过程中，如遇洪涝、塌方、地震等不可预见的自然灾害，高速公路极有可能造成严重破坏并导致一定时期内无法正常使用。如遇浓雾、严重冰雪天气，高速公路将会局部甚至全部短时间关闭。一旦发生重大交通事故，可能造成堵车、通行能力减弱和路桥损坏。这些情况的出现将直接导致通行费收入减少、维修成本增加，影响高速公路公司的经营业绩。

（2）高速公路BOT项目投资风险

高速公路行业的特点是投资大、回收期长，属于典型的资本密集型行业，因此项目投资策略和决策是决定公司资产质量和收益水平的关键因素。集团定期对投资策略进行检讨和调整，并利用可行性研究报告、交通量预测及估值报告等外部专业报告，以尽量提升项目评价质量，但是由于外部环境复杂多变，若项目主要假设条件或基础数据发生变化等，都可能导致项目投资实际效果不能达到预期。

（3）BT项目投资建设风险

BT方式主要是指项目投资建成后移交给政府，由政府按约定价额进行回购，从而获得盈利；可见BT项目的回购很大程度上依赖于当地政府的财政实力和财政资金的平衡状况。故BT项目存在一定的回购风险。

2、应对措施

针对以上管理风险，公司已经并将继续从以下各方面采取措施进行防范和应对：加强对道路的预防性养护维修工作，并合理安排工程实施方案；有效发挥交通执法、高速交警、公司路产管护的综合管理手段，加强特殊天气下的上路巡查制度，力保路况良好和通行安全、顺畅；大力开展对优质项目的收集、研究、论证及储备工作，适时调整项目投资策略，为集团创造更多的利润增长点；加强BT项目资金回购风险研究，进一步完善相关回购担保方式的合同条款，降低BT项目资金回购风险；在集团内部持续推进内部控制制度，提高集团管理的规范化、精细化水平，强化企业的执行效率和创新能力，提升企业的综合管理能力。

四、 涉及财务报告的相关事项

本年度新纳入合并范围的公司情况：

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董事长：周黎明

四川成渝高速公路股份有限公司

2013年3月28日

股票简称	四川成渝	股票代码	601107
股票上市交易所	上海证券交易所
股票简称	四川成渝	股票代码	00107
股票上市交易所	香港联合交易所有限公司

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	张永年	张华
电话	（86）28-8552 7510	（86）28-8552 7510
传真	（86）28-8553 0753	（86）28-8553 0753
电子信箱	cygszh@163.com	cygszh@163.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	19,338,383,471.56	16,787,568,598.41	15.19	11,897,692,387.30
归属于上市公司股东的净资产	10,253,224,695.52	9,345,158,983.83	9.72
经营活动产生的现金流量净额	1,716,482,360.11	1,060,675,086.32	61.83	1,580,755,915.50
营业收入	4,209,951,844.91	3,807,026,146.99	10.58	2,729,145,130.21
归属于上市公司股东的净利润	1,180,931,008.06	1,304,163,270.22	-9.45	1,145,273,876.15
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	1,162,985,789.87	1,307,050,363.08	-11.02	1,131,044,253.79
加权平均净资产收益率（%）	12.05	14.77	减少2.72个百分点	14.65
基本每股收益（元／股）	0.3862	0.4265	-9.45	0.3745
稀释每股收益（元／股）	0.3862	0.4265	-9.45	0.3745

报告期股东总数		106,611户（其中A股股东106,301户，H股股东310户）		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		103,057户（其中A股股东102,748户，H股股东309户）
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
四川省交通投资集团有限责任公司	国家	31.88		975,060,078	0	无
HKSCC NOMINEES LIMITED 备注	境外法人	29.03		887,615,999	0	未知
招商局华建公路投资有限公司	国有法人	21.73		664,487,376	0	无
上海闽宏创业投资合伙企业（有限合伙）	未知	0.10		3,034,268	0	无
兴业国际信托有限公司－江苏中行新股申购信托项目<1期>	未知	0.08		2,541,200	0	无
平安信托有限责任公司－睿富二号	未知	0.08		2,440,000	0	无
平安信托有限责任公司－平安证大一期集合资金信托	未知	0.07		2,282,299	0	无
俞福希	境内自然人	0.07		2,062,560	0	无
兴业国际信托有限公司－福建中行新股申购资金信托项目<3期>	未知	0.06		1,800,125	0	无
辜亮	境内自然人	0.05		1,638,100	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明			上述表格中国家股股东及国有法人股股东之间不存在关联关系，此外，本公司未知上述其他股东之间、上述国家股股东及国有法人股股东与上述其他股东之间是否存在关联关系或一致行动人关系。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	4,209,951,844.91	3,807,026,146.99	10.58
营业成本	2,305,108,216.88	1,876,422,364.12	22.85
销售费用	19,320,573.01	2,246,886.56	759.88
管理费用	157,536,259.96	138,786,138.94	13.51
财务费用	211,852,210.32	99,625,756.50	112.65
经营活动产生的现金流量净额	1,716,482,360.11	1,060,675,086.32	61.83
投资活动产生的现金流量净额	-2,685,544,889.39	-2,793,220,518.96	3.85
筹资活动产生的现金流量净额	1,079,129,910.12	2,237,615,703.76	-51.77

项目	2012年	2011年	同比增减（%）	2010年
营业收入	4,209,952	3,807,026	10.58%	2,729,145
其中：车辆通行费	2,426,805	2,428,144	-0.06%	2,295,931
利润总额	1,439,827	1,565,019	-8.00%	1,366,236
净利润	1,210,911	1,319,041	-8.20%	1,156,105

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
公路桥梁管理及养护业	公路经营成本、征收业务成本及绿化成本等	804,135,030.42	34.88	769,518,762.17	41.01	4.50
公路桥梁建筑业	工程施工成本	587,853,776.98	25.50	262,060,156.11	13.97	124.32
租赁业	租赁业务成本	7,224,190.97	0.32	5,709,355.64	0.30	26.53
销售业	油品销售成本	891,058,606.57	38.66	85,459,863.13	4.55	942.66
BT项目收入	建造合同成本			740,115,778.36	39.44
其他业务	其他成本	14,836,611.94	0.64	13,558,448.71	0.72	9.43

分产品情况
分产品	成本构成项目	本期金额	本期占总成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占总成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
车辆通行费	公路经营成本、征收业务成本及绿化成本等	804,135,030.42	34.88	769,518,762.17	41.01	4.50
工程施工	工程施工成本	587,853,776.98	25.50	262,060,156.11	13.97	124.32
公路沿线加油站租赁	租赁业务成本	1,897,805.06	0.08	1,573,424.54	0.08	20.62
公路沿线广告区位租赁	租赁业务成本	3,827,162.82	0.17	3,247,207.22	0.17	17.86
房屋租赁	租赁业务成本	863,668.32	0.04	888,723.88	0.05	-2.82
服务区租赁	租赁业务成本	635,554.77	0.03		0.00
能源销售	油品销售成本	891,058,606.57	38.66	85,459,863.13	4.55	942.66
BT项目收入	建造合同成本			740,115,778.36	39.44
其他业务	其他成本	14,836,611.94	0.64	13,558,448.71	0.72	9.43

	附息借款到期情况
	总额 人民币千元	1年以内 人民币千元	1年到5年 人民币千元	5年以上 人民币千元
境内商业银行借款	4,558,412	193,000	348,000	4,017,412
境外商业银行借款	1,550,000	550,000	1,000,000
其他借款	43,182	22,727	20,455
中期票据	700,000		700,000
合计(2012-12-31)	6,851,593	765,727	2,068,455	4,017,412
合计(2011-12-31)	5,220,471	2,099,727	1,402,307	1,718,437

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
公路桥梁管理及养护业	2,426,804,739.37	804,135,030.42	66.86	-0.06	4.50	下降1.44个百分点
公路桥梁建筑业	652,374,501.71	587,853,776.98	9.89	134.49	124.32	增长4.09个百分点
租赁业	13,034,897.24	7,224,190.97	44.58	-9.35	26.53	下降15.72个百分点
销售业	971,443,551.80	891,058,606.57	8.27	952.68	942.66	增长0.88个百分点

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
车辆通行费	2,426,804,739.37	804,135,030.42	66.86	-0.06	4.50	下降1.44个百分点
工程施工	652,374,501.71	587,853,776.98	9.89	134.49	124.32	增长4.09个百分点
公路沿线加油站租赁	452,200.00	1,897,805.06	-319.68	-86.61	20.62	下降373.09个百分点
公路沿线广告区位租赁	10,007,788.84	3,827,162.82	61.76	5.03	17.86	下降4.16个百分点
房屋租赁	1,324,908.40	863,668.32	34.81	-10.04	-2.82	下降4.85个百分点
服务区租赁	1,250,000.00	635,554.77	49.16
能源销售	971,443,551.80	891,058,606.57	8.27	952.68	942.66	增加0.88个百分点

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
流动资产	2,338,680.62	12.09	2,589,691.70	15.43	-9.69
非流动资产	16,999,702.85	87.91	14,197,876.90	84.57	19.73
流动负债	2,769,188.70	14.32	4,148,677.19	24.71	-33.25
非流动负债	6,122,770.30	31.66	3,131,616.83	18.65	95.51
权益	10,446,424.47	54.02	9,507,274.57	56.63	9.88

项目	年初金额	本年公允价值变动损益	计入权益的累计公允价值变动	本年计提的减值	年末金额
可供出售金融资产	49,104,000.00		2,898,500.00		52,002,500.00
合计	49,104,000.00		2,898,500.00		52,002,500.00

被投资 单位名称	持股 比例%	表决权比例%	投资成本	年初金额	本年增加	本年减少	年末金额	本年现金 红利
成本法核算
四川省智能交通系统管理有限公司	2.87	2.87	2,500,000.00	2,500,000.00			2,500,000.00
成都城北高速广告有限责任公司	19	19	190,000.00	190,000.00			190,000.00
成都城北高速交通加油站有限公司	19	19	380,000.00	380,000.00			380,000.00	190,000.00
四川大学科技成果转化中心有限公司	20	20	15,000,000.00	13,401,683.18			13,401,683.18
四川信托有限公司	1.1715	1.1715	15,228,764.12	15,228,764.12			15,228,764.12	3,162,897.16
小计			33,298,764.12	31,700,447.30			31,700,447.30	3,352,897.16
权益法核算
成都机场高速公路有限责任公司	25	25	38,437,500.00	56,461,674.05	16,490,762.86	10,064,793.24	62,887,643.67	10,064,793.24
四川成雅高速公路油料供应有限责任公司	45	45	990,000.00	1,904,976.78		1,904,976.78
成都石象湖交通饭店有限责任公司	32.4	32.4	6,500,000.00	1,772,204.73	215,833.51		1,988,038.24
四川成宇沥青科技有限责任公司	45	45	1,010,721.00	202,006.52		202,006.52
小计			46,938,221.00	60,340,862.08	16,706,596.37	12,171,776.54	64,875,681.91	10,064,793.24
合计			80,236,985.12	92,041,309.38	16,706,596.37	12,171,776.54	96,576,129.21	13,417,690.40

证券 代码	证券简称	最初投资成本	占该公司股权比例（％）	期末账面 价值	报告期损益	报告期所有者权益变动	会计核算科目	股份来源
601818	光大银行	30,225,000	0.0422	52,002,500.00	2,267,650.00	2,360,103.63	可供出售金融资产	认购
合计		30,225,000	/	52,002,500.00	2,267,650.00	2,360,103.63	/	/

所持对象名称	最初投资金额（元）	占该公司股权比例（%）	期末账面价值（元）	报告期损益（元）	报告期所有者权益变动（元）	会计核算科目	股份 来源
四川信托有限公司	15,228,764.12	1.1715	15,228,764.12	3,162,897.16	无	长期股权投资	债转股
合计	15,228,764.12	/	15,228,764.12	3,162,897.16		/	/

项 目	营业收入	营业成本	营业毛利	营业收入比上年增减%	营业成本比上年增减%	营业毛利比上年增减%
本公司（附注1）	1,106,765	362,744	744,021	-6.32	-1.77	-8.39
成雅分公司	710,250	264,877	445,373	4.11	-1.66	7.88
成乐公司	437,045	113,780	323,265	-10.91	0.73	-14.39
成仁分公司	102,688	49,973	52,715
城北公司	92,877	33,996	58,881	-1.96	-0.28	-2.91

公司名称	股权比例		注册 资本	总资产		净资产		营业 收入	营业 利润		净利润		主要业务
成乐公司	100%		560,790	1,542,108		845,487		437,045	271,270		236,266		成都至乐山高速公路的开发、运营、养护；汽车配件、工程机械及配件、建筑材料（不含化学危险品）销售；汽车清洗，汽车事故施救，货物仓储，仓库租赁服务。
蜀南公司	100%		200,000	1,290,470		219,719		97,593	16,091		12,010		项目投资及管理，公路、桥梁、隧道基础设施的建设、养护、设计、技术咨询及配套服务；与高等级公路配套的汽车加油站的建设、广告位及仓储设施的建设与租赁。
蜀海公司	99.9%		200,000	356,661		295,766		613,527	22,474		18,726		公路基建项目投资及其它实业投资；投资咨询服务（不含金融、证券业务）；高科技产品及技术开发；工程机械租赁。
蜀鸿公司	蜀海公司持股100%		100,000	137,846		103,459		7,996	3,275		2,280		房地产开发经营、土地整理、项目投资、广告设计、制作、代理（不含气球广告及固定形式印刷品广告）、物业管理、机械设备租赁。
中路能源公司	蜀海公司持股51%		52,000	134,493		123,515		605,531	21,133		15,683		一般经营项目（以下范围不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）；能源项目投资；商务信息咨询。
蜀工公司	100%		500,000	964,739		546,635		723,952	52,195		38,176		公路工程、桥梁工程、市政公用工程、地基与基础工程、土石方工程、预拌商品混凝土、混凝土预制构件、隧道工程、公路路面工程、公路路基工程、公路交通工程、预应力工程、机电设备安装工程、绿化工程、工程勘察设计；公路维护保养；专业技术咨询；交通工程机械租赁、维修；交通工程设施制作、安装；仓储服务；装卸服务；商品批发与零售。
公司名称	股权比例		注册 资本	总资产		净资产		营业收入	营业 利润		净利润		主要业务
蜀厦公司	100%		30,000	54,460		38,081		23,660	8,030		5,953		管理成渝高速公路股份有限公司投入的高速公路相关资产及服务区内相关配套服务管理；园林绿化及养护管理；销售汽车配件、建筑及装饰材料、钢材、日用百货、电子计算机、工程机械、五金交电。
城北公司	60%		220,000	399,085		274,576		92,877	42,730		36,477		对收费的成都青龙场至白鹤林里程11公里的高速公路以及配套客货站点进行建设、经营和管理，并对沿线与交通相关的物业进行综合开发等。
机场高速公司	25%		153,750	757,727		254,890		152,156	70,833.75		66,059		对机场高速公路工程和配套的客货站点以及沿线相关的物业进行开发、经营和管理和公路工程的招商引资、对外招标等。
本年度新成立/收购的主要子公司
公司名称	股权比例	成立该 公司目的		注册 资本	总资产		净资产			营业 收入	营业 利润	净利润		主要业务
遂广遂西公司	100%	遂广遂西高速公路项目公司		180,000	308,930		180,000							高等级公路、桥梁、隧道基础设施的投资、设计、建设、收费、养护、管理、技术咨询及配套服务；与高等级公路配套的加油站、广告位及仓储设施的建设与租赁。（以上项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）
成雅油料公司	51%	负责成雅高速公路沿线加油站油品销售业务		27,200	51,117		44,841			371,786	20,463	15,608		销售沥青，润滑油，机械设备，金属材料，交电，建筑材料，化工材料。（以上项目不含前置许可项目，后置许可项目凭许可证或审批文件经营）零售成品油（仅限分公司经营）。

项目名称	项目金额	项目进度	本年度 投入金额	累计实际 投入金额	项目收 益情况
成仁高速BOT项目	73.11	于2012年9月竣工通车	29.37	75.25	-0.38
遂广遂西高速BOT项目	118.87	完成项目概算投资总额约1.87%	2.22	2.22
合计	191.98	/	31.59	77.47	/

公司名称	新纳入合并范围的原因	持股比例（%）	年末净资产	本年净利润
四川遂广遂西高速公路有限责任公司	新设投资设立二级公司	100.00	180,000,000.00	-
四川成雅高速公路油料供应有限责任公司	追加投资形成的二级公司	51.00	44,840,985.72	15,607,703.99