2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

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二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2012年宏观经济形势复杂多变、起伏动荡，公司面临的困难局面为历年之最，面对严峻的市场形势，董事会和经营班子积极应对，带领全体员工同心协力，努力将各种不利因素造成的影响降到最低，2012年度公司利润虽然略有下降，但仍完成了董事会年初确定的各项经营目标和工作目标。

报告期内公司实现营业收入911.67亿元人民币，比上年增长13.6%；税后净利润 26.7亿元人民币，其中归属于母公司的净利润21.56亿元人民币，比上年下降4.18%。

① 供应链运营业务

2012年是国内外经济形势最低迷最困难的一年，国内外需求相对不足，各类大宗商品价格不断下跌，中小企业资金周转困难，对公司供应链运营业务造成很大影响，许多经营单位面临前所未有的困难和压力。

董事会和经营班子经过认真分析研判，确定了”稳中求实”的年度经营管理基调，制定了”继续推进五年发展规划的实施，夯实经营管理基础，创新经营模式，构建核心竞争力，积极应对国内外市场经济环境变化，把握市场机遇，确保公司平稳发展”的工作总方针，积极推进公司”五年发展规划”的实施和调整，努力开展各项业务，并将风险管控作为2012年经营管理工作的重中之重，公司通过完善内控体系、加强审批管理、强化执行监管和规范经营几个方面，将风险管控工作贯穿于2012年经营管理工作的始终，在困难的年景里，公司有效地抵御了市场风险，风险管理体系经受了严峻考验，经营团队经历了恶劣环境的洗礼。

2012年供应链运营业务营业额794.72亿元人民币，比上年增长10.17%，其中国际贸易额55.7亿美元，比上年增长8%；实现税后净利润7.78亿元人民币,比上年下降31.33%。公司总体经营规模继续保持增长趋势，但税后净利润下降幅度较大，其中浆纸、钢材和酒业等子公司的经营业绩较往年下降较为明显，很大程度上影响了公司的总体经营业绩。

② 房地产开发业务

近年来我国房地产行业一直遭遇频繁调控，2012年中央继续坚持房地产调控从紧取向，房地产行业继续面对艰难复杂的市场环境，面对调控不断加强,市场形势瞬息万变等情况，公司下属两家房地产公司围绕各自五年规划，结合自身发展战略，制定了”保安全、抓时机、强素质、求发展”的工作总方针，审时度势，不断调整工作思路，抓住市场回暖契机，制定销售策略，把控好销售节点，全面完成各项经营指标与管理目标，再次取得良好的经营业绩。

联发集团（本公司持有95%股份）：

报告期内，联发集团实现营业收入54.22亿元，比上年增长34%；净利润7.92亿元，比上年增长25%。

签约销售总面积60.37万㎡，同比增长8%；签约销售收入58.97亿元，同比增长33%；结算面积45.53万㎡，与去年基本持平；结算收入45.01亿元，同比增长28%。

其中新开工面积89万㎡，竣工面积62万㎡。

建发房产（本公司持有54.654%股份）：

报告期内，建发房产实现营业收入68.46亿元，比上年增长65.56%；净利润12.37亿元, 比上年增长16.15%。

签约销售总面积68.79万㎡，同比增长85.92%；签约销售收入86.06亿元，同比增长67.5%；结算面积49.45万㎡，同比增长92.56%；结算收入61.95亿元，同比增长69.03%。

其中新开工面积108.81万㎡，竣工面积84.69万㎡。

2012年，二家公司坚持深耕现有区域为主、自我平衡、滚动发展的土地储备策略，在销售改善、资金回笼迅速的情况下，分别于厦门及周边地区、桂林、南昌、南宁、上海、成都等地区，获得土地储备总计近200万平方米，确保了房地产主业的可持续健康发展，截至2012年底，二家公司共拥有土地储备超过700万平方米。

3.1.1 主营业务分析

3.1.1.1 利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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3.1.1.2收入

① 驱动业务收入变化的因素分析

公司2012年实现主营业务收入908.98亿元，同比增加107.61亿元，增幅为13.43%，主要是由于供应链运营业务收入增长10.17%和房地产开发业务收入增长43.75%所致。

② 主要销售客户的情况

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3.1.1.3 成本

① 成本分析表

单位:元

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② 主要供应商情况

单位:元

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公司前5名供应商明细：

单位:元

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3.1.1.4 费用

单位:元

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3.1.1.5 现金流

（1）经营活动产生的现金流量净额较上年大幅增加主要是由于报告期内供应链运营业务加快回笼资金，以银行承兑汇票结算的贸易采购业务增加，以及房产销售预收款增加所致。

（2）投资活动产生的现金流量净额较上年减少主要是由于上年同期转让上海长进置业、君龙人寿、石狮深国投商用置业有限公司及长乐恒翔股权收回较多现金所致。

（3）筹资活动产生的现金流量净额减少主要是由于报告期偿还债务和支付利息较上年同期增加所致。

3.1.2 主营业务分行业情况

单位:元 币种:人民币

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3.1.3 资产、负债情况分析

单位:元

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货币资金：货币资金年末余额较年初增加64.48%，主要系房地产业务预收款增加及供应链运营业务资金回笼所致。

长期应收款：长期应收款年末余额与上年相比增长58.80%，主要系子公司建发房地产集团有限公司代建后埔—枋湖旧村改造项目所发生的成本支出增加所致。

固定资产：年末固定资产较年初增长43.96%，主要系本公司购置船舶运输工具180,437,811.19元，南宁保时捷汽车展厅工程完工转入固定资产18,714,094.68元，福州青口展厅工程完工转入固定资产12,079,447.94元。

在建工程：在建工程年末余额较年初增长30.04%，主要系上海临港物流奉贤园区、建发山东钢铁交易中心项目尚在建设中。

长期待摊费用：长期待摊费用本年末余额与上年相比增长43.14%，主要系汽车展厅增加装修费所致。

交易性金融负债：交易性金融负债年末余额较年初增长545.82%，系持仓衍生金融工具的浮动亏损所致。

应付票据：应付票据年末余额较年初增长82.07%，系本年以银行汇票方式结算的贸易采购业务增加所致。

应付账款：应付账款年末余额较年初增长44.58%，主要系本年新开发的房产项目增加，应付工程款增长所致。

应付债券：应付债券年末余额较年初增加111.69%，系本年发行7亿元中期票据。

递延所得税负债：递延所得税负债年末余额较年初减少65.75%，主要系存货账面价值与计税基础的应纳税暂时性差异减至零所致。

3.1.4 核心竞争力分析

① 风险管控优势

公司拥有二十多年贸易行业和房地产行业的经营经验，通过不断摸索，逐步建立了适合公司特点的风险防范机制和风险控制体系。随着供应链运营业务的深入发展，公司针对经营过程中存在的资金管理风险、客户信用风险、存货管理风险、大宗商品价格波动等风险，制定了相应的风险控制制度，并通过笔笔审核、时时跟踪、责任到人等手段，对应收帐款、库存、货物滞期、商品价格波动等风险进行全方位的严格把控，经过多年实践和完善，实施效果较好，证明强有力的风险管控能力已成为公司重要的核心竞争力。

② 战略转型赢得先发优势

公司从2006年就意识到传统贸易行业的瓶颈，开始向供应链运营商进行战略转型，多年来通过上控资源、下布渠道，中间提供多方位服务，有效增强公司对产业链的控制能力，不断提升核心竞争力。作为国内供应链运营行业的龙头企业之一，公司因战略转型较早具备先发优势。

③ 规模优势

公司立足为中小企业提供供应链服务，在大宗商品采购方面已形成规模化采购、销售优势，2012年公司的营业收入已近千亿规模。目前公司已成为中国浆纸行业最大的供应链运营商、中国葡萄酒进口量第一的酒类运营商、保时捷全球第五大经销商，位列“2012中国钢贸百强榜”第12位。

④ 品牌优势

公司经过长期努力在行业内积淀的“诚信、专业、优质”的口碑，取得了国内外众多企业的信任并建立了长期合作关系，“建发”供应链服务品牌在业内已形成较强的品牌竞争力。公司连续多年入选中国上市公司百强、中国进出口500强及出口200 强企业名单。

公司在房地产行业长期耕耘，所开发的产品在房型、环境、配套设施等方面具有一定优势，通过不断提升建筑产品质量和持续改善物业管理服务，逐步在福建地区形成“建发”、“联发”两个具有较高知名度的地产品牌，二家公司均连续多年入选“中国房地产百强企业称号”。

3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

3.2.1 行业竞争格局和发展趋势

展望2013年，国际环境充满复杂性和不确定性，世界经济低速增长态势仍将延续，经济发展由危机前快速发展期进入深度转型调整期，国内经济仍处于弱周期低增速运行状态，预计将呈现"降中趋稳"态势，新一届政府将继续实施以稳增速、调结构、提高效率为主的宏观经济政策，同时重点转向深化改革和结构调整，继续实行严格的房地产调控政策，公司经营发展既面临一定机遇，又面对严峻挑战。

① 供应链运营：中国的经济大环境决定了供应链服务的必要性和持续性，特别是近年来政府对商业流通领域和物流领域的鼓励政策，将进一步促进供应链运营行业的发展，具备综合优势的企业将有更广阔的发展空间。公司自2006年转型以来，在市场从分散到集中、从投机到规范的过程中，将原先简单的贸易关系深化为提供全面的供应链服务关系，综合竞争力不断增强，市场份额逐步提升，公司已逐步形成纵向以做深产业链、横向以扩大市场份额为依托的强大竞争力。

② 房地产行业：国家2013年将继续实行严格的房地产调控政策，未来对房地产市场的宏观调控将成为行业常态，面对严峻的场形势，公司将继续坚持内抓管理，外抓市场，灵活调整销售策略，对提升产品质量和服务常抓不懈，增强企业的品牌竞争力，充分发挥地方性行业龙头和品牌优势，牢牢掌握市场主动权，不断增强企业的市场竞争力。

3.2.2 公司发展战略

2013年公司将继续坚持实施”供应链运营+房地产”的双主业战略。公司拥有规模、渠道、品牌和管理等诸多优势，将坚持按照公司之前确定的《2011-2015年五年发展规划》的指引，进行各项工作的调整和改革，力争在供应链运营和房地产两个领域不断做精、做大、做强。

3.2.3 经营计划

公司董事会和经营班子经认真总结2012 年工作经验和教训，客观分析公司内部管理情况和业务发展趋势，科学制定了2013年度经营计划：

工作指导方针：继续推进"五年发展规划"的实施，调整完善业务管理体系，推进精细化管理，提升各层级人员素质，促进经营模式和管理模式创新，构建可持续发展的基础。

2013年经营目标：力争实现营业收入950亿元，预计成本费用共计915亿元。

主要工作措施及计划：

① 促进经营管理模式创新

公司将通过调整公司领导分工，实行分业务板块管理，并适时调整管控办法，出台激励创新的激励机制，将经营创新和管理创新列入考核内容，提升公司至上到下的创新驱动力，切实向经营模式创新方向努力。

② 加强和促进精细化管理

公司将通过调整完善内部资源配置方法和内部各层级授权办法，统筹各类业务资源，发挥公司整体资源优势，优化各类管理和业务流程，促进全员思维模式、行为方式、工作方法向精细化管理转变，实现企业管理向精细化转型，提升管理效率和效益。

③ 着力提升各层级人员素质

公司将通过实行责任制提升人员综合素质培养工作，将责任层层分解并落实到高级、中级和基层等各层级干部，细化多层次、全方位的跟踪考核机制。

④ 继续完善异地平台公司管理体制，促进平台公司做大做强。

3.2.4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司对资金的需求主要为供应链运营规模不断扩大所需的营运资金和房地产开发扩张所需的开发资金，公司将通过加强现金流管理，充分利用银行贷款和各类金融衍生工具，满足公司经营业务的资金需求。

3.2.5 可能面对的风险

公司经营受宏观经济影响较大，面临的最大风险仍是宏观经济周期波动风险，金融危机发生以来导致国内外经济发展无比复杂，中国经济将从高速增长的时代进入到低增长时代，未来公司很难依靠国内经济持续高速增长而分享增长红利，公司将改变经营管理理念，持续坚持经营模式创新，确保公司的服务和产品更有价值，以保证公司在未来不确定的环境变化中继续立于不败之地。

供应链运营业务面临的主要风险：

① 行业竞争加剧的风险：

在中国生产要素逐渐向中西部和其他第三世界国家转移的大背景下，产业链上的相关企业都可能向供应链管理的模式转型，公司将面临行业同质化竞争加剧的风险。

应对措施：公司供应链运营网络已遍布全球。多年形成的渠道优势和品牌优势为公司在日益激烈的市场环境中继续保持领先地位提供了坚实保障。近年来公司大力持续推进"专业化"和"走出去"战略，不断推动各经营单位拓展业务，做专、做大、做强，公司也将顺应形势，夯实基础，不断改进管理模式，创新经营模式，持续提高公司的各项竞争力。

② 管控风险：

近年来公司快速发展，经营规模即将突破千亿人民币，横向和纵向的持续扩张对公司的经营管理能力和风险把控能力都提出了更高要求，风险管控将成为公司继续发展壮大的制约瓶颈之一。

应对措施：公司历年来注重发展与管理并重，经营规模不断扩大的同时，也建立了与之相匹配的风险管控机制。公司通过定期召开贸易风险控制委员会会议，正确分析市场形势，研判商品价格波动，及时调整经营策略，对大额贸易合同和大额客户授信额度进行动态管控，与此同时，公司积极进行ERP信息系统的升级改造工作，不断完善"物流、信息流和资金流"三流合一的管控平台，通过该系统，公司总部各职能管理部门通过笔笔审核、时时跟踪、责任到人等手段对应收帐款、货储、货物滞期、价格波动等风险严格把控，使运营过程中的风险得到有效管控。

房地产开发业务面临的主要风险：

房地产行业近年来最大的风险仍是政策风险，持续的调控将对该行业产生深刻长远的影响，预计今后随着调控效果的逐步显现，房地产行业将出现优胜劣汰，强者恒强的局面。

应对措施：二家房地产公司将认真研究各项政策，密切关注市场动态，紧紧把握市场机遇，适时调整产品结构和经营策略，一方面从规划设计、工程招投标、销售等重要环节，加强精细化管理，确保在建、拟建项目的有序开发和良好运营，努力促进所有产品销售与资金回笼；另一方面公司将继续保持谨慎的拿地态度，力争以合理价格获取优质土地资源，为公司持续发展储备土地资源，实现公司房地产业务持续稳定发展。

四、涉及财务报告的相关事项

4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（1）本年新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

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（2）本年不再纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体

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股票简称	建发股份	股票代码	600153
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	林茂	李蔚萍
电话	0592-2132319	0592-2132319
传真	0592-2112185-3616	0592-2112185-3682
电子信箱	lm@chinacnd.com	wplee@chinacnd.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	61,081,111,338.18	52,253,973,532.87	16.89	41,282,044,672.00
归属于上市公司股东的净资产	10,021,232,691.12	8,067,181,924.33	24.22	6,058,755,226.84
经营活动产生的现金流量净额	4,754,265,750.75	-4,959,009,840.70	不适用	-4,603,931,819.06
营业收入	91,166,970,131.66	80,254,135,993.11	13.60	66,095,527,055.36
归属于上市公司股东的净利润	2,156,036,970.07	2,250,203,156.28	-4.18	1,754,516,115.69
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	2,172,852,948.81	1,877,057,528.68	15.76	1,811,517,239.04
加权平均净资产收益率（%）	23.78	31.78	减少8.00个百分点	32.78
基本每股收益（元／股）	0.96	1.01	-4.95	0.78
稀释每股收益（元／股）	0.96	1.01	-4.95	0.78

报告期股东总数			81,111	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数		73,121
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
厦门建发集团有限公司	国有法人		46.38	1,037,852,143	0	质押180,000,000
交通银行－海富通精选证券投资基金	其他		3.05	68,340,901	0
新华人寿保险股份有限公司－分红－团体分红－018L－FH001沪	其他		1.26	28,146,105	0
中国太平洋人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品	其他		1.04	23,318,046	0
中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002沪	其他		1.04	23,301,858	0
交通银行－华安宝利配置证券投资基金	其他		0.91	20,299,931	0
中国农业银行－大成创新成长混合型证券投资基金	其他		0.89	20,004,948	0
全国社保基金一零一组合	其他		0.86	19,192,364	0
全国社保基金四零一组合	其他		0.77	17,233,612	0
招商银行股份有限公司－海富通强化回报混合型证券投资基金	其他		0.74	16,545,979	0
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司前10名股东中，厦门建发集团有限公司与其他股东之间不存在关联关系。第2名和第10名股东存在关联关系，均为海富通基金管理有限公司管理的证券投资基金。第8名和第9名存在关联关系，均为全国社保基金。其他未知。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	91,166,970,131.66	80,254,135,993.11	13.60
营业成本	83,185,640,447.97	73,060,723,260.75	13.86
销售费用	2,450,941,332.30	2,435,487,903.83	0.63
管理费用	196,358,496.14	258,365,227.99	-24.00
财务费用	390,688,037.05	231,969,438.54	68.42
经营活动产生的现金流量净额	4,754,265,750.75	-4,959,009,840.70	不适用
投资活动产生的现金流量净额	-667,375,645.88	192,665,057.94	-446.39
筹资活动产生的现金流量净额	-2,085,390,286.55	5,615,593,392.72	-137.14

客户排名	营业收入总额	占公司全部营业收入的比例%
第一名	1,239,811,635.76	1.36
第二名	742,564,226.83	0.82
第三名	730,132,608.85	0.8
第四名	603,315,129.91	0.66
第五名	579,027,650.52	0.64
合 计	3,894,851,251.87	4.28

分行业情况
分行业	成本构成项目	本期金额	本期占营业成本比例(%)	上年同期金额	上年同期占营业成本比例(%)	本期金额较上年同期变动比例(%)
供应链运营业务	钢材、矿产品、纸浆、汽车、物流等	76,006,141,225.10	91.37	68,553,559,973.84	93.83	10.87
房地产开发业务	房地产	7,051,789,707.75	8.48	4,409,162,080.81	6.03	59.93

前五名供应商合计采购金额（元）	8,065,649,386.38
前五名供应商合计采购金额占年度采购总额比例（%）	9.70%

供应商名称	采购额（元）	占年度采购总额比例（%）
第一名	3,365,703,488.14	4.05%
第二名	1,370,310,911.80	1.65%
第三名	1,307,827,367.86	1.57%
第四名	1,206,939,575.03	1.45%
第五名	814,868,043.56	0.98%
合计	8,065,649,386.38	9.70%

	本年金额	上年金额	变动 比例	变动原因
财务费用	390,688,037.05	231,969,438.54	68.42%	财务费用本年发生额较上年增加68.42%，主要系本年人民币升值幅度较小，产生的汇兑损益较上年度减少。

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
供应链运营业务	79,472,633,910.35	76,006,141,225.10	4.36	10.17	10.87	减少0.60个百分点
房地产开发业务	11,257,164,833.65	7,051,789,707.75	37.36	43.75	59.93	减少6.34个百分点

项目名称	本期期末数	本期期末数占总资产的比例（%）	上期期末数	上期期末数占总资产的比例（%）	本期期末金额较上期期末变动比例（%）
货币资金	6,271,230,189.99	10.27	3,812,705,088.80	7.30	64.48
长期应收款	1,846,579,454.57	3.02	1,162,806,307.27	2.23	58.80
固定资产	689,358,472.86	1.13	478,860,847.02	0.92	43.96
在建工程	419,221,406.54	0.69	322,382,633.68	0.62	30.04
长期待摊费用	104,488,528.70	0.17	72,999,711.14	0.14	43.14
交易性金融负债	53,025,198.40	0.09	8,210,500.00	0.02	545.82
应付票据	4,426,951,640.49	7.25	2,431,451,313.18	4.65	82.07
应付账款	4,686,579,911.04	7.67	3,241,480,135.85	6.20	44.58
应付债券	1,318,844,525.39	2.16	623,010,812.85	1.19	111.69
递延所得税负债	7,499,377.28	0.01	21,895,029.29	0.04	-65.75

名称	年末净资产	本年净利润
福建省船舶工业贸易有限公司	50,459,458.61	1,001,976.98
福建兆福房地产有限公司	19,738,236.72	-261,763.28
福建龙城时代广场经营管理有限公司	4,838,839.08	-161,160.92
龙岩利泓房地产开发有限公司	349,072,784.17	-927,215.83
厦门云都城市综合体股权投资合伙企业（有限合伙）	130,129,965.39	-1,737,723.05
厦门稳泓股权投资合伙企业（有限合伙）	103,251,781.51	-272,479.97
上海兆御投资发展有限公司	99,982,509.19	-17,490.81
建阳嘉盛房地产有限公司	48,148,059.38	-1,851,940.62
建阳兆阳房地产有限公司	19,974,343.00	-25,657.00
建发（成都）有限公司	49,839,533.14	-160,466.86
福州捷众汽车有限公司	11,808,149.29	-705,647.71
福州众驰汽车销售有限公司	9,999,602.42	-397.58
泉州捷众汽车有限公司	12,011,748.11	-521,564.34
泉州众骋汽车有限公司	9,979,086.39	-20,913.61
联发集团桂林联盛置业有限公司	29,977,794.87	-22,205.13
联发集团南昌联宏房地产开发有限公司	19,939,680.91	-60,319.09

名称	处置日净资产	年初至处置日净利润
龙岩永达丰汽车销售有限公司	5,075,086.66	-15,853.71
上海瑞凌游艇管理有限公司	4,505,525.16	-122,163.50
汕头永达丰汽车销售有限公司	－	－
天津建发创业国际贸易有限公司	－	－