2012年年度报告摘要

一、 重要提示

1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

1.2 公司简介

■

■

二、 主要财务数据和股东变化

2.1 主要财务数据

单位：元 币种：人民币

■

2.2 前10名股东持股情况表

单位：股

■

■

2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

■

三、 管理层讨论与分析

3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析

2012年，受宏观经济环境影响，中国钢材产量和消费量增速放缓，市场经营环境复杂多变，钢贸行业也处在调整阶段。在此背景下，公司坚持发展贸易主业、稳健经营的策略，坚持以利润创造为核心的经营原则，采取积极措施应对宏观经济形势和市场的变化，优化产品结构和盈利模式，进一步拓展市场，加强预算管理、控制成本，压缩非经营性支出，经营业绩较上一年度有明显提升。报告期内，公司实现营业收入683,577,311.47元，营业利润6,692,715.69元，净利润13,133,240.43元。

报告期内，母公司贸易业务开展顺利，除钢材贸易外，新增了铝锭、铜材等贸易业务，销售收入增长74.75%。在客户结构方面，除了巩固原有客户之外，公司设立了成都、深圳、天津分公司，大力开拓西南、华南、华北市场，成功发展了一批大型终端客户，与大型建筑企业、代理商、制造业客户建立了合作关系。在供应商结构方面，公司的供应渠道也进一步拓宽。在业务模式方面，公司在保持以贸易商、代理商为主的批发业务同时加大力度向以终端客户为主的终端销售模式发展。

报告期内，公司通过拍卖出售所持有的特缆公司80%股权，解决关联交易情况及消除该项业务业绩波动对公司的影响；公司控股子公司劝业场酒店物业租赁业务稳定，持续获得稳定的物业租赁收入。

3.2 董事会关于公司未来发展的讨论与分析

3.2.1 行业竞争格局和发展趋势

钢材是公司当前贸易业务的主要产品，钢材流通市场为完全竞争市场，钢材流通市场进入壁垒相对较低，市场参与主体较多，且集中度较低，竞争非常激烈。钢材产品品种繁多，受资金规模限制，公司采取"小而专"的策略，近年集中经营建筑钢材，业务区域主要在四川市场，销售规模逐年增长。

现阶段钢材行业仍存在周期谷底运行的特点，但是中国庞大的经济体量足以维持庞大的需求存量，而中国经济的持续发展、工业化和城镇化建设仍将有力推动钢材需求持续增长，另外市场对多元化服务的需求及业务模式的创新也为钢材流通行业提供新的发展机遇。根据中钢协的分析，2013年钢铁行业与宏观经济形势会同步好转，今年钢铁行业经营态势将略好于2012年。投资方面，从今年两会确定的经济目标看，固定资产投资计划增速比2012年提高了2个百分点。此外，全国铁路工作会议部署2013年铁路投资6500亿，是近三年来铁路投资最高年份。而2013年下游行业对钢材的需求预计将温和增长。对于坚持贸易主业、风险控制较好、具有较强资金实力和具备综合服务能力的企业而言，行业调整变革也意味着新的机遇，仍然存在较大的发展空间。

3.2.2 公司发展战略

公司开展贸易业务是基于自身资产状况、财务状况及经营管理能力分析之后选择的可行业务，公司将坚持做大做强贸易业务的发展战略,择机剥离与主业不相关的低效资产，使公司将资源集中在发展贸易主业上，增强公司持续发展能力，提升抗风险能力，进一步开拓发展空间，提升公司盈利规模，努力为股东创造更大价值。

尽管行业发展面临诸多挑战，公司依然对行业前景充满信心，坚定发展目标，在经营方面采取审慎稳健的策略，根据市场变化及时调整经营策略。公司将不断增强专业服务能力和市场竞争能力，把握市场机遇。在业务经营上积极优化业务结构，集中精力经营现有产品和市场，逐步扩大市场份额，适时开拓新业务区域和新产品。努力建立合作、共赢的厂商关系。继续拓展终端市场，服务终端用户。根据终端用户的需求，积极提供供应链条上的增值服务，为公司贸易业务培育新的利润增长源，由单一贸易环节向供应链服务转变、由传统贸易商向综合贸易服务商转型。

,3.2.3 经营计划

公司本年度将保持业务平稳发展，提升公司长期可持续发展能力。在营运资金未能得到有效补充的情况下，公司计划2013年主要经营目标为：钢材等产品销售收入65,000万元，劝业场酒店物业租赁收入450万元，焊管租赁收入280万元。在巩固现有业务的基础上，公司也将积极寻找新的业务增长点，以进一步提升公司盈利能力和可持续发展能力。如公司得到非公开发行股票资金补充，贸易业务销售收入及盈利规模将进一步扩大。

为实现上述经营目标，公司将在2013年度重点做好以下工作：

1、努力推进非公开发行股票工作，公司将根据非公开发行股票进展及时履行信息披露义务。若能得到非公开发行股票资金补充，公司财务状况和资本结构都将明显改善，公司的贸易销售规模和利润率都将提升，增强公司整体可持续发展能力，有利于加强公司和全体股东的利益。

2、在巩固现有市场的同时积极拓展新市场，开拓新业务区域和新产品，增强服务能力，努力提高资金周转效率和收益率，结合运用多种手段扩大业务规模和提高整体业务盈利水平。

3、强化预算管理和成本控制，降低经营管理成本。在公司经营管理各环节强化预算管理，推行厉行节约措施，严控非经营性支出。

4、进一步完善内部控制体系建设

在2012年内控建设的基础上进一步完善内控体系，逐步落实实施，加强风险管控能力和内控工作质量，以稳健审慎的经营管理风格应对经营环境变化，规避和化解经营风险。

5、加强对劝业场公司租赁业务的监管

争取酒店物业年租赁收入在覆盖固定资产折旧费以及相关税费之余实现盈利。公司将密切关注承租方的经营情况，加强对酒店物业租赁的监管，以保证租赁收入持续得以实现。

3.2.4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求

公司暂无在建投资项目，但是随着公司贸易业务的扩张，资金瓶颈越来越突出。贸易业务经营模式需要充足的流动资金，公司缺乏自有资金，融资渠道有限，营运资金绝大部分来自大股东提供的委托贷款，财务压力较大。在缺乏自有资金的情况下，公司只能根据有限存量资金确定业务计划，收入规模和盈利规模受到很大限制。2013年公司将在股东大会批准额度内继续利用委托贷款发展业务，同时积极推动非公开发行股票进展，解决长远发展资金瓶颈。

3.2.5 可能面对的风险

1、外部需求环境变化引发的市场波动风险，在2012年影响钢材供求关系矛盾的因素在2013年依然存在，受宏观经济周期、 钢材行情波动、银行信贷政策调整及同行业竞争激烈等因素的影响，这些都是公司经营中需要面对的挑战。公司将继续采取稳健经营的策略，采取积极措施应对宏观经济形势和市场的变化，优化产品结构和盈利模式，进一步拓展市场，主动把握市场机会。

2、贸易业务经营模式决定了该业务发展需要充足的流动资金，公司缺乏自有资金，长期处于高负债环境运行，资产负债结构不合理，银行融资空间极小，营运资金在很大程度上依赖大股东提供的委托贷款，财务费用占比较高，财务压力较大。一方面限制了贸易业务规模的扩大，公司在拓展贸易品种和目标客户的时候受到一定制约，另一方面也不利于提升贸易业务盈利水平。为此，公司于2012年通过非公开发行股票事项，非公开发行股票实施后公司发展资金瓶颈将得到解决。

3、公司贸易业务偏重四川市场，特别是成都市场，个别客户销售占比较高，对公司经营带来一定的风险。2013年公司在巩固原有市场业务优势的同时将大力拓展其它区域市场，积极开发新产品、发展新客户。

4、近年公司想方设法扭转经营状况，但截至2012年末，净资产规模仍较小，抵御风险能力较弱，如后续经营出现较大亏损，很可能导致净资产再次变为负值。公司将继续采取稳健经营策略，加强风险管控，确保业务持续平稳经营，通过推动非公开发行股票补充流动资金，改善公司资本结构。

5、2012年6月12日公司2012年第一次临时股东大会审议通过了公司向特定对象非公开发行A股股票的决议。2012年7月6日中国证监会依法对公司提交的《上市公司非公开发行股票》行政许可申请材料进行了审查，认为该申请材料齐全，符合法定形式，决定对该行政许可申请予以受理。但中国证监会对上述申请是否最终核准尚有不确定性。2013年，公司将在股东的支持下，在董事会的领导下，配合中介机构按照监管部门的要求完成各项相关工作，争取非公开发行股票事项早日获批。

四、 涉及财务报告的相关事项

受外部因素以及自身内部因素的不利影响，公司原子公司特缆公司自成立以来经营状况并不理想，业绩波动较大。2012年3月30日，公司拍卖所持特缆公司80%股权，买受人衡阳恒飞电缆有限责任公司以2,277万元人民币的竞得上述股权，并于2012年3月31日在衡阳市工商行政管理局办理完成了工商变更登记手续，自此，公司不再持有特缆公司的股权。该笔股权转让交易实现收益72.56万元。 由于上述股权转让，公司2012年度合并财务报告只包含特缆公司2012年1至3月的财务数据，但2012年期初合并资产负债表不进行调整。

法定代表人： （姚建辉）

宝诚投资股份有限公司

2013年4月12日

股票简称	ST宝诚	股票代码	600892
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	李敬	李敏斌
电话	010-68096094	010-68096094
传真	010-68096092	010-68096092
电子信箱	bcinvst@163.com	bcinvst@163.com

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	271,651,491.03	344,891,942.93	-21.24	186,795,164.83
归属于上市公司股东的净资产	2,064,712.24	-39,568,528.19	不适用	-44,151,103.31
经营活动产生的现金流量净额	-17,504,687.23	-63,424,995.09	不适用	-29,331,834.98
营业收入	683,577,311.47	656,682,041.00	4.10	208,898,648.66
归属于上市公司股东的净利润	13,133,240.43	4,582,575.12	186.59	-12,745,126.90
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	9,152,294.02	5,201,986.95	75.94	-12,059,470.88
加权平均净资产收益率（%）	不适用	不适用	不适用	不适用
基本每股收益（元／股）	0.21	0.07	200	-0.20
稀释每股收益（元／股）	0.21	0.07	200	-0.20

报告期股东总数	3,668	年度报告披露日前第5个交易日末股东总数	3,489
前10名股东持股情况

股东名称	股东性质		持股比例(%)	持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的股份数量
深圳市钜盛华实业发展有限公司	境内非国有法人		19.93	12,583,091	12,253,091	无
中国华星氟化学投资集团有限公司	国有法人		5.01	3,162,600	0	无
北京大观投资管理有限公司	境内非国有法人		4.99	3,149,900	0	无
江波	境内自然人		2.32	1,461,877	0	无
洪伟	境内自然人		1.41	890,000	0	无
陈丽青	境内自然人		1.23	775,977	0	无
唐炜	境内自然人		1.18	743,000	0	无
林文杰	境内自然人		1.13	715,088	0	无
陈梅红	境内自然人		1.13	710,600	0	无
沈威	境内自然人		1.03	652,099	0	无
上述股东关联关系或一致行动的说明		公司未知上述股东之间是否存在关联关系或是否属于一致行动人。