2012年年度报告摘要
一、 重要提示
1.1 本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。
1.2 公司简介
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二、 主要财务数据和股东变化
2.1 主要财务数据
单位：元 币种：人民币
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2.2 前10名股东持股情况表
单位：股
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2.3 以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系
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三、管理层讨论与分析
3.1 董事会关于公司报告期内经营情况的讨论与分析
2012年是公司发生重大变化且具有重大历史意义的一年。在严峻的宏观形势下，天津海运不断瘦身、健身，坚持维持性经营，在集装箱运输市场持续低迷、不断下滑的情况下，保持生产经营稳中有升。在公司经营团队的带领下，全体员工通过积极努力，锲而不舍，强化提升管理效能，经营业绩初见成效。2012年度，本公司主要经营以天津、上海、青岛、宁波为基本港，至韩国等国家和地区的国际集装箱班轮货物运输航线。本公司克服了资金紧张等不利因素，确保了自有船舶的正常运营和公司的持续经营。
在船舶运营方面，公司适时调整运力、着力打造精品航线。报告期内公司完成货运运输总量275366吨，运输箱量（重箱）19669TEU，运输313个航次。船舶运营率达到100%，2012年舱位重箱利用率（进口73%，出口49%）比2011年舱位利用率出口提升了6.31%，进口提升了1.42%。
在营销管理方面，公司积极创新营销服务理念，同时重视发展公司自己的核心营销团队、不断拓展营销渠道和网络、树立良好品牌形象。在减少营销成本的基础上加大揽货力度，积极拓展目前公司未经营航线上的第三方代理业务，在增加收入的同时及时掌握市场情况。
在成本管控方面，公司精算燃油、物料备件等生产成本。充分挖掘当前市场潜力，通过考核机制加强揽货力度提高舱位利用率以降低成本。在目前经营的航线上，公司95%以上航次装载率超过全船平均装载率。2012年出口装载率较2011年提高6.31%，进口提高1.42%。同时公司加大增收节支力度，不断清理闲置、低效资产，注销、关闭、委托经营亏损子公司。
在船舶安全运营方面，公司本年度全面修订完善风险管控体系建设，确保不出现重大海损事故。报告期内，海损事故0起、机损事故0起。船舶通信正常，责任事故0起，全年安全非正常事件0起。
除上述生产经营情况外，公司在有关各方的帮助下克服困难，圆满完成以下重大事项工作进展：
（一）公司在2011年度报告中披露，本公司2012年即将到期债务为3.81亿元。针对此情况，公司积极筹划后续还款计划，并于债务到期前通过向大股东大新华物流及其关联公司拆借资金方式顺利偿还对华融资产管理公司和北方信托债务共计3.81亿元。
（二）根据天津高院签发的（2009）津高民二初字第0005号《民事调解书》的规定，在公司及有关各方的共同努力下，本公司与天津滨海新城建设发展有限公司、天津市天海集团有限公司签署《天津市土地整理储备项目补偿合同》。该合同的签署和正常履约，已经对公司2012年度业绩产生重大积极影响。
（三）2012年12月8日，本公司公告启动股权分置改革工作，方案主要包括大股东大新华物流以豁免公司4亿元债务并以资本公积金定向转增作为对价。天津海运正式启动股权分置改革并向全体股东发布公告消息。该方案于2012年12月28日获得本年度第五次临时股东大会暨股权分置改革相关股东会议审议通过，目前股改工作已经进入实施阶段。
（四）本公司2012年度实现归属于上市公司股东的净利润为321,749,562.18元，归属于上市公司股东的所有者权益为171,452,996.02元，营业收入为126,770,194.79元。
3.2 主营业务分析
3.2.1利润表及现金流量表相关科目变动分析表
单位：元 币种:人民币
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3.2.2收入
（一） 驱动业务收入变化的因素分析
本期营业收入较上年同期减少30.45%。具体情况如下：根据公司实际情况，对航线及运力进行了调整。其中：内贸航线收入 62.15万元，下降92.37%；韩国航线收入9432.55万元，增长12.67%。
（二）主要销售客户的情况
报告期内公司前五名客户的收入总额为39,310,901.1元，占本公司营业总收入的比例为31.01%。
3.2.3成本分析表
单位:元
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3.2.4费用
本期管理费用较上年度相比减少15.52%，主要原因为在报告期内公司加大增收节支力度。其中财务费用较上年度相比减少73.93%，主要原因为报告期内公司已偿还大额到期贷款约3.81亿元，从而大幅减少利息支出。
3.2.5 现金流
本期经营活动产生的现金流量净额为2804.67万元，上年同期为-2224.70万元；本期投资活动产生的现金流量净额为22206.12万元，上年期为2206.29万元；筹资活动产生的现金流量净额为-22431.74万元，上年同期为-2877.27万元；本报告期现金及现金等价物净增加额为2579.05万元，上年同期为-2895.68万元。
截至报告期末，公司现金及现金等价物余额为3692.22万元，上年度期末为1113.17万元，同比增加231.68%。
3.2.6 公司利润构成或利润来源发生重大变动的详细说明
（一）本期坏账损失发生-343,424,711.89元，其中转回对天海集团"6.62亿元"债权以前年度计提的坏账准备343,974,600.00元。
（二）本期公司将10,446,426股"中国太保"全部售出，因交易性金融资产变动事项对当期利润影响为15,880,942.44元。
（三）本期注销分公司、子公司时清理未支付的债务产生收益58,805,498.62元。
3.2.7发展战略和经营计划进展说明
报告期内，公司经营层按照年度经营计划组织实施营销工作、配置调整运营航线，实现了年初制定的减亏目标，主营业务收入抵减主营业务成本后形成的主营业务利润约为44.29万元。
3.3 行业、产品或地区经营情况分析
单位:元 币种:人民币
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3.4 资产、负债情况分析
单位:元
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货币资金：变动原因为部分收回天海集团“6.62亿元”债权。
交易性金融资产：变动原因为本期公司将10,446,426股“中国太保”全部售出。
其他应收款：变动原因为减少对天海集团“6.62亿元”债权计提的坏账准备。
存货：变动原因为实际盘点在船航油减少。
短期借款：变动原因为偿还到期贷款。
应付账款：变动原因为采购业务减少。
其他应付款：变动原因为大股东债务豁免。
一年内到期的非流动负债：变动原因为偿还到期贷款。
3.5 核心竞争力分析
（一）本公司是一家于1992年注册成立的股份制企业，经过20年历程始终保持着良好的品牌信誉，始终保持有完整的经营组织架构。拥有大量丰富行业经验的专业人才；包括数百名船员、大量经验丰富的业务人员。
（二）本公司以北方国际航运中心天津为母港，立足环渤海经济圈布局中国沿海内贸航线、近洋外贸航线。随着天津滨海新区建设提升为国家战略并进一步开发开放、天津港吞吐量的不断增长、本公司将凭借地域优势争取发展先机。
（三）公司及子公司各项经营资质齐全。
3.6 投资状况分析
本年度公司无委托理财事项、无委托贷款事项、无非募集资金投资项目。
3.7董事会关于公司未来发展的讨论与分析
3.7.1 行业竞争格局和发展趋势
2012年对于集装箱班轮公司来说无疑是市场波动较大一年。受欧债危机影响，欧美各国消费需求下滑，与此同时，亚非地区新兴经济体经济增速放缓，进出口货量增速出现回调，由此导致的集装箱货量与运力总量增速失衡，供大于求的局面难有改观。一方面是运量和运力的严重不平衡产生恶意竞争导致超低的运价水平；另一方面受燃油价格高企、运营成本水涨船高影响，航运企业在低收入和高成本的双重压力中间艰难运营。本公司所处近洋集装箱班轮运输行业，因准入门槛低、投资少等原因，竞争尤为激烈。
但随着全球经济逐步复苏，在低位运行多年的海运行业也有望随之回暖。目前亚洲主要经济体有复苏迹象。
3.7.2 公司发展战略
针对公司目前主营业务规模偏小等情况，公司发展战略将以能够确保业绩的稳定性和持续性，提升公司的可持续发展能力为目标，不断加强公司的抗风险能力和竞争能力。 目前市场上出售的集装箱船舶价格已接近船舶制造成本，公司将借此时机购置船舶资产、储备运力、扩大经营规模。公司将以天津滨海新区为依托，立足环渤海经济圈，面向三北及东南沿海发展国内集装箱班轮运输；面向亚太周边国家和地区，逐步恢复公司传统航线，寻找业务突破点以着力打造精品航线。
3.7.3 经营计划
随着历史遗留问题和股改等一系列重大事项的逐步完成，天津海运迎来了新的发展机遇。在立足于现有资产和运力的基础上，2013年度公司将根据船舶市场行情适时购置船舶、增加运力。
（一）外贸航线
公司计划灵活配置外贸航线运力。以自营或买舱的形式投入天津-仁川、天津-平泽、华东-平泽等航线，保证准班率、提高航线装载率、加强船舶运营管理以降低燃油、箱管、代理等费用。在现有基础上，进一步稳定天津仁川、天津平泽航线的经营收入和损益，青岛平泽线尝试卖舱的经营模式，大力加强华东平泽线的经营收入，改善损益状况，力争打造成第二条天津仁川航线。
（二）内贸航线
在引进新的集装箱船舶后，根据目前市场行情拟开辟天津-泉州、营口-黄浦、青岛-汕头等内贸航线。完成所开辟航线的各口岸代理机构设置。按照"收入与箱量任务挂钩"的思路，重新建立营销激励机制。由于大部分口岸是采取业务外包的代理模式，所以代理的能力和业绩至关重要。需要建立一套行之有效的代理评估考核机制，对一定时期内达不到要求的代理要予以淘汰。不断创新营销模式，推广门到门服务理念以提升整体服务质量、确保所投入运营船舶资产的收益率。
（三）船舶租赁
2013年度公司计划继续出租公司部分集装箱船舶，在避免盲目投入自营航线的同时取得较为固定的租金收益。
3.7.4 因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求
公司2013年度运营规模将扩大、运营航线有所增加，公司对流动资金的需求也将逐步增加。
3.7.5 可能面对的风险
（一）市场持续低迷的风险：近年来航运市场持续低迷，且2013年仍然存在全球经济持续衰退迹象，欧洲主权债务危机犹在，波罗的海航运指数依然走低等诸多不利因素表明，市场疲软及供需关系失衡给航运业整体带来风险。
应对措施：避免低运价恶性竞争、避免出现运营航线收入无法覆盖成本的情况。通过拓展销售渠道、创新服务模式、提高营销服务水平、提升运营效率等方式吸引客户并取得市场的普遍认同。
（二）船舶安全营运风险：既包括暴风雨,海啸等不可抗力;也有因自身潜在的缺陷而导致机体失灵进而发生搁浅、碰撞甚至沉没等事故;还有因船员的疏忽以及操作不当等人为因素而引起的事故。
应对措施：对船舶营运风险进行有效的评估，针对性地消除或规避风险发生的根源,使船舶以较低的费用将运输中潜在的损失规避、转移、公司从宏观上把握船舶的运输状态,从而找出人员、船舶、环境及管理这四方面要素中的不足和缺陷,提出对策,从而全面提高船舶的营运质量。
（三）汇率的风险：由于公司外贸航线主要以美元结算，因此美元等货币汇率的波动对公司利润产生一定影响。
应对措施：一方面公司将根据汇率波动适时调整运价和运费结算模式，及时与海外代理结算并及时结汇，将汇率风险降至最小。另一方面，公司将加强对外汇市场信息的收集和研究，对人民币汇率波动进行跟踪分析，并随时听取专业机构的意见，准确作出预判以增加财务收益。
四、 涉及财务报告的相关事项
4.1 与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。
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| 股票简称 | SST天海 | 股票代码 | 600751 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 股票简称 | ST天海B | 股票代码 | 900938 |
| 股票上市交易所 | 上海证券交易所 | ||
| 联系人和联系方式 | 董事会秘书 | 证券事务代表 |
| 姓名 | 姜涛 | 闫宏刚 |
| 电话 | 022-58679088 | 022-58679088 |
| 传真 | 022-58679130 | 022-58679130 |
| 电子信箱 | tmsc900938@163.com | tmsc900938@163.com |
| 2012年(末) | 2011年(末) | 本年(末)比上年(末)增减（%） | 2010年(末) | |
| 总资产 | 625,931,718.77 | 543,205,475.58 | 15.23 | 753,734,818.56 |
| 归属于上市公司股东的净资产 | 171,452,996.02 | -551,571,318.37 | 不适用 | -394,769,521.88 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 28,046,664.31 | -22,247,027.97 | 不适用 | -213,513,868.96 |
| 营业收入 | 126,770,194.79 | 182,263,707.82 | -30.45 | 200,921,504.47 |
| 归属于上市公司股东的净利润 | 321,749,562.18 | -156,801,796.49 | 不适用 | 29,401,608.69 |
| 归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润 | -93,193,438.30 | -127,248,934.27 | 不适用 | -87,463,879.13 |
| 加权平均净资产收益率（%） | -0.82 | -0.33 | 不适用 | 0.07 |
| 基本每股收益（元／股） | 0.6531 | -0.3183 | 不适用 | 0.0597 |
| 稀释每股收益（元／股） | 0.6531 | -0.3183 | 不适用 | 0.0597 |
| 报告期股东总数 | 36,148 | 年度报告披露日前第5个交易日末股东总数 | 35,249 | ||
| 前10名股东持股情况 | |||||
| 股东名称 | 股东性质 | 持股比例(%) | 持股总数 | 持有非流通股数量 | 质押或冻结的股份数量 |
| 大新华物流控股（集团）有限公司 | 境内非国有法人 | 29.98 | 147,701,043 | 147,701,043 | 质押147,701,043 |
| 李天虹 | 境内自然人 | 6.41 | 31,571,280 | 无 | |
| 天津市天海集团有限公司 | 国有法人 | 0.98 | 4,816,197 | 无 | |
| 万科企业股份有限公司工会委员会 | 境内非国有法人 | 0.63 | 3,080,000 | 无 | |
| 朱永红 | 境内自然人 | 0.46 | 2,259,998 | 无 | |
| 车锡平 | 境内自然人 | 0.41 | 2,000,000 | 无 | |
| CAO WENWEI | 境外自然人 | 0.38 | 1,862,573 | 无 | |
| JIASHAN SHEN | 境外自然人 | 0.32 | 1,562,775 | 无 | |
| SCBHK A/C KG INVESTMENTS ASIA LIMITED | 境外法人 | 0.28 | 1,358,990 | 无 | |
| 王明辉 | 境内自然人 | 0.24 | 1,205,616 | 无 | |
| 科目 | 本期数 | 上年同期数 | 变动比例（%） |
| 营业收入 | 126,770,194.79 | 182,263,707.82 | -30.45 |
| 营业成本 | 126,327,287.29 | 190,015,180.44 | -33.52 |
| 管理费用 | 31,622,440.17 | 37,429,887.79 | -15.52 |
| 财务费用 | 24,209,030.35 | 92,849,663.98 | -73.93 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | 28,046,664.31 | -22,247,027.97 | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | 222,061,196.75 | 22,062,864.42 | 906.49 |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | -224,317,351.52 | -28,772,669.41 |
| 分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 成本构成项目 | 本期金额 | 本期占总成本比例(%) | 上年同期金额 | 上年同期占总成本比例(%) | 本期金额较上年同期变动比例(%) |
| 船舶运输 | 107,938,839.19 | 85.44 | 152,569,871.30 | 80.29 | -29.25 | |
| 船舶租赁 | 6,897,754.09 | 5.46 | 36,506,089.54 | 19.21 | -81.11 | |
| 代理服务 | 3,799,366.39 | 3.01 | 0.00 | |||
| 报关服务 | 192 | 0.00 | 0.00 | |||
| 劳务服务 | 7,691,135.62 | 6.09 | 939,219.60 | 0.49 | 718.89 | |
| 主营业务分行业情况 | ||||||
| 分行业 | 营业收入 | 营业成本 | 毛利率（％） | 营业收入比上年增减(%) | 营业成本比上年增减(%) | 毛利率比上年增减（%） |
| 船舶运输 | 94,946,980.65 | 107,938,839.19 | -13.68 | -29.89 | -29.25 | 减少1.03个百分点 |
| 船舶租赁 | 7,733,135.55 | 6,897,754.09 | 10.80 | -76.30 | -81.11 | 增加22.69个百分点 |
| 代理服务 | 11,447,610.52 | 3,799,366.39 | 66.81 | 105.16 | 减少33.19个百分点 | |
| 报关服务 | 192 | -100.00 | ||||
| 劳务服务 | 8,933,523.83 | 7,691,135.62 | 13.91 | 244.52 | 718.89 | 减少49.87个百分点 |
| 项目名称 | 本期期末数 | 本期期末数占总资产的比例（%） | 上期期末数 | 上期期末数占总资产的比例（%） | 本期期末金额较上期期末变动比例（%） |
| 货币资金 | 36,922,236.89 | 5.90 | 11,131,727.35 | 2.05 | 231.68 |
| 交易性金融资产 | 0 | 0.00 | 200,675,843.46 | 36.94 | -100.00 |
| 其他应收款 | 385,504,386.88 | 61.59 | 87,310,010.55 | 16.07 | 341.54 |
| 存货 | 989,328.67 | 0.16 | 3,566,076.82 | 0.66 | -72.26 |
| 短期借款 | 0 | 0.00 | 56,000,000.00 | 10.31 | -100.00 |
| 应付账款 | 106,135,713.16 | 16.96 | 154,635,028.63 | 28.47 | -31.36 |
| 其他应付款 | 270,929,410.55 | 43.28 | 414,606,926.99 | 76.33 | -34.65 |
| 一年内到期的非流动负债 | 0 | 0.00 | 325,000,000.00 | 59.83 | -100.00 |
| 公司名称 | 本期 | 上期 | 合并范围变动原因 | ||
| 表决权比例% | 是否合并 | 表决权比例% | 是否合并 | ||
| 青岛津海韵船务代理有限公司 | 0.00 | 否 | 100.00 | 是 | 公司注销 |
| 亚洲先锋船务公司 | 0.00 | 否 | 100.00 | 是 | 公司注销 |
| 天荣船务有限公司 | 0.00 | 否 | 100.00 | 是 | 公司注销 |
| 天星船务有限公司 | 0.00 | 否 | 100.00 | 是 | 公司注销 |