2012年年度报告摘要

一、重要提示

1、本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读同时刊载于上海证券交易所网站等中国证监会指定网站上的年度报告全文。

2、公司简介

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二、主要财务数据和股东变化

1、主要财务数据

单位：元 币种：人民币

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2、前10名股东持股情况表

单位：股

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3、以方框图描述公司与实际控制人之间的产权及控制关系

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三、管理层讨论与分析

（一）概述

2012 年主要经济体都表现相对低迷，中国经济增速继续下滑，创下近三年来的最低水平。从公司所属行业来看，虽市场容量有所扩大，但一方面外资品牌占据70%的市场份额，垄断地位确立。另一方面，高企的销售费用和人工、原材料成本大大挤压了行业利润，竞争加剧加速了行业的洗牌进程。

公司管理层在董事会的领导下，紧紧围绕年初制定的全年生产经营指标，全面推进各项工作，保持了公司主业的稳定增长，2012年公司实现营业收入122,761.55万元，比2011年 营业收入111,528.35万元增长10.07%，主要得益于三氯蔗糖等产品销售取得的收入的同比增长，以及房地产开发业务销售收入在本年得以确认。实现净利润3,446.68万元，比去年同期增长1188.38%，主要来自三氯蔗糖产品的产能扩大从而使生产成本降低，销量增加，利润增长较快，以及房地产开发业务销售毛利在本年得以实现。

报告期内，公司主要完成了以下工作：

1、全面开展内控体系建设工作

公司根据年初制定的《公司2012 年内部控制规范实施工作方案》，有计划的推进内控体系建设工作。2012年6月，公司聘请了外部咨询机构来协助开展内控体系建设工作，公司内控体系建设工作优质加速推进。通过梳理业务和风险、查找缺陷并整改、组织评价等工作的持续进行，公司的内控体系逐渐得到改善。公司内部控制建设工作的顺利完成，对进一步规范公司经营管理、推动公司持续健康发展有着重要意义，在保护投资者合法权益的同时提升了公司管理水平和风险防控能力，增强了公司内在竞争力，也促进了公司管理效率的提升。 年度内，公司编制了《柳州两面针股份有限公司2012年度内部控制自我评价报告》，国富浩华会计师事务所（特殊普通合伙）为公司出具了标准无保留意见的《内部控制审计报告》。

2、突出技术创新工作

2012年公司积极加强新产品研发，通过新品开发优化产品结构，提高产品毛利率，增强产品竞争力，提升效益：

口腔事业部完成了两面针中药牙膏、茶清香、清爽粒子、御方姜盐、御方宝贝等8款牙膏的质量升级，并完成了防蛀亮白、茶蓓爽、维C护龈、中药清火等6款牙膏的配方储备；洗涤事业部推出了冷水速洁洗衣粉、天然洗衣皂粉2款洗涤新产品；惠好公司推出了适度亲轻棉、适度速净网、三重秒吸、全程呵护组合装等10个卫生巾产品；亿康公司推出了新原料药品种十一烯酸、十一烯酸锌；扬州公司推出了茉莉茶香旅游牙膏、出口俄罗斯的早、晚牙膏；纸业公司推出了高端的无碳复写原纸和热敏原纸；芳草公司推出了中西药结合强效脱敏牙膏、以雪莲为主料的天然药物牙膏、含有菊花提取液复配矿物盐3款牙膏。这些新品为公司在2012年努力提高市场占有率，提升效益创造了良好条件。

公司还积极开展科研项目研究，2012年开展了《儿童沐浴露的研究开发》、《天然防霉抑菌成分应用在日化产品的研究》、《生物防脱发洗发护发膏的研究与开发》等科研项目15项，其中口腔类研究8项，洗涤类研究7项，申请了11项发明专利，这些技术创新工作为公司提供了持续的发展动力。

3、加强市场营销，提升市场地位

2012年，公司各板块紧紧围绕年度目标，攻坚克难，以市场为导向，以提高效益为目标，积极优化产品结构，牢牢抓住市场机遇，经受住了考验，生产经营实现稳步推进，保持并提高了公司在行业中的地位和份额。

口腔事业部围绕"稳定终端，发展流通"的指导思想，稳步推进现代渠道终端系统建设，同时注重发展传统流通渠道。通过提高主流产品强效牙膏的价格，取消部分产品的常规促销形式，努力提高效益，同时积极调整产品结构，淘汰低值单品8个，开发沿海空白区域包销产品9款，实施产品多渠道运作，致力于产品销售的恢复性增长，取得了一定的成效。

洗涤事业部围绕提升生意质量的经营核心，集中资源和力量，打造根据地市场。核心区域市场通过实施深入细分策略，促进广西、河北等重点区域市场销售稳步增长，销售策略初现成效。普通区域市场集中资源，重点投入，以点带面进行拓展，建立了多个根据地，取得了很好的成效。

惠好公司继续围绕“五个坚持”的工作大纲，集中精力深耕广西、云南、新疆等重点区域市场，通过调整产品结构提高综合毛利率、实行销售全员承包制控制销售费用、储囤低价原材料以及对富余低效生产人员和营销人员进行减员增效等多项措施，改善生意质量，同时加快渠道分销体系建设，取得了一定成效。

亿康公司努力克服困难，抢抓机遇，稳步提高市场份额。通过稳步上调银杏叶片、氨咖黄敏胶囊等主导品种产品价格，提高产品利润率，提升盈利水平；以苍鹅鼻炎片为龙头，推行OTC产品销售合作模式，连锁医药公司贴牌运作取得较好成效，2012年开发了多个大包产品公司连锁店，合作前景良好；同时开发了市场前景较好的十一烯酸，十一烯酸锌原料药并顺利投放市场，推进经营效率和盈利能力稳步提升，取得了良好的成绩。

纸业公司克服“龙江河镉污染”事件对环保工作造成的压力和市场低迷、原材料不断涨价的影响，深挖内部潜力，坚持实施"边生产边技改"策略，成功进行廉价制浆原料开发和产品结构调整，不断降低生产消耗和生产成本，生产经营稳步推进。主要技改项目工作取得了较好的成效，为稳定生产经营打下了良好的基础：#1纸机技改项目成功生产出高端的无碳复写原纸、热敏原纸；新蒸发站的投入运行有效提高了蒸发效率，大大降低了运行成本；污水深度处理项目的投用，确保污水排放达到了国家新的排放标准。

扬州公司以转型升级为中心，积极调整经营思路，拓展市场空间，不断开拓连锁酒店和高星级酒店等中高端市场，稳步推进销售，连锁酒店销售取得良好的发展。同时积极开展外贸工作，对重点客户持续跟踪，外贸业务稳步提升，初步打入了中东市场、日本市场、台湾市场和东南亚市场，取得了较好的成效。

捷康公司加快发展步伐，加大扩能速度，产能达到1500吨/年，有效缓解了捷康公司的生产瓶颈问题。以扩产为契机，捷康公司深入市场开发，进一步提升公司在食品、饮料、医药等行业的知名度，与国内外食品、饮料的大客户达成了合作关系，并与全球排名前十的多个医药公司均已建立业务联系并进入审核阶段。

芳草公司努力克服企业用工成本增加、外资品牌强势施压的困难，根据市场变化，积极调整营销策略，将渠道建设的重心前移，积极开发渠道资源，强化对产品终端的维护。同时加大了对芳草品牌的宣传推广，形成优势区域立体式全方位的产品推广，分别在省级主流电视媒体、报纸、广播、园林绿地、公交车身、经销商铺货车身投放广告，促进产品销售，稳定了生产经营。

房开公司围绕“长风雅筑”项目开发管理和工程建设的工作核心，认真履行监督管理职能，狠抓进度计划的落实，确保了项目按进度推进，达到预期目标。

进出口公司克服人民币升值的不利影响，积极开展牙膏和洗涤产品的出口业务，并开展了纸浆进口业务，维持了出口的格局，东非三国市场维持稳定。护肤品项目制定了价格策略和销售政策，做好了上线销售和终端开拓的准备，取得一定成效。

4、加强品牌维护，品牌建设取得新进展

2012年，公司加强"两面针"品牌的宣传和维护力度，提升品牌认知度和品牌影响力，品牌建设取得了新进展：

（1）继续在中央台、广西电视台等核心媒体加强公司产品和品牌的宣传，策划发布柳州市区的公交车车身和公交车车站亭LED广告、柳州高速路口与南宁高速路口的高杆广告进行品牌宣传和品牌推广，利用"东盟会"平台在展区推介产品，取得较好成效。

（2）以柳州建设工业博物馆，打造工业旅游为契机,积极建设两面针牙膏历史馆、风采馆，接待社会各界参观游览，展现出企业的新形象。

（3）以赞助或冠名等方式参与第二届中国柳州名人帆船赛、广西第七届农运会、柳州狂欢节、“两面针杯”广西青少年女子篮球锦标赛以及广西农村促进青少年口腔健康暨送医药等大型活动，加深公司同广大消费者的感情,使品牌更加贴近人民群众, 得到社会的认可。

（4）积极开展结合口腔护理用品标准委员会中草药牙膏分技术委员会秘书处工作，牵头起草完成行业文件《中药牙膏管理规范（草稿）》及《编制说明》，经口腔协会科技委和中草药牙膏分委会委员讨论， 2012年6月份已发布实施，完成《中草药牙膏标准化"十二五"发展规划（2012-2015）》；参与修订《功效型牙膏》标准和牙膏六大原料企业标准等，为下一步中草药牙膏标准的制订，全面提升两面针品牌的影响力打下良好基础。

5、大力实施技改项目，项目建设成效显著

2012年公司集中力量、加大主要技改项目的建设力度，这些项目的建设实施，为公司在节能减排、增收节支方面做出了较大贡献：

（1）纸业公司节能减排项目：2012年相继完成投用了蒸发站改造、污水深度处理、碱回收炉静电除尘器改造、光氧除臭系统、污泥干化系统等多个子项目。新蒸发站投用后，蒸发站吨碱蒸汽消耗下降5.49吨，碱回收低压蒸汽消耗下降6.09吨/吨碱，年节约蒸汽折标煤超过1万吨，节能降耗成效明显。污水深度处理项目投用后，水排放的各项指标达到国家新标准。实施这些节能、减排、环保的项目，为企业的可持续发展提供了有利条件。

（2）纸业公司#1纸机改造项目： 2012年6月份完成安装工作开始试车，7、8月试产书写纸、双胶纸、热敏原纸均获得成功，9月1日，成功生产出无碳复写原纸，质量指标达到国家标准，目前已经开始批量生产并销往华南地区。#1纸机的成功技改，将为下一步提升纸业公司效益打下了良好基础。

（3）盐城捷康公司扩产项目：二期700吨项目10月已顺利投产，有效缓解了捷康公司的产能瓶颈问题，为捷康公司全球战略的实施打下了良好的基础。

（4）亿康公司原料药（十一烯酸、十一烯酸锌）GMP改造：2012年5月份获得了自治区药监局颁发的GMP证书，6月份顺利生产和销售，成为亿康公司新的增长点。

（二）主营业务分析

1、利润表及现金流量表相关科目变动分析表

单位：元 币种:人民币

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2、收入

（1）驱动业务收入变化的因素分析

报告期公司实现营业收入1,227,615,498.31元,比去年同期的营业收入1,115,283,524.66元增长10.07%，主要得益于三氯蔗糖等产品销售取得的收入的同比增长以及房地产开发业务销售收入在本年得以确认。

（2）以实物销售为主的公司产品收入影响因素分析

报告期公司实现营业收入1,227,615,498.31元,比去年同期的营业收入1,115,283,524.66元增长10.07%，其中主营业务收入增长10.35%，主营业务收入占营业收入的比例为98.71%。分行业及分地区收入详见本节第（二）条第1点。

（3）主要销售客户的情况

公司前五名销售客户销售金额合计284,893,330.65元，占销售总额的23.21%。

（4）主要供应商情况

报告期内，公司前5名供应商采购金额合计160,486,083.99元，占采购总额比重19.16%。

（三）行业、产品或地区经营情况分析

1、 主营业务分行业、分产品情况

单位:元 币种:人民币

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2、主营业务分地区情况

单位:元 币种:人民币

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（四）核心竞争力分析

两面针公司从中药牙膏起家，经过30多年的发展，"两面针"品牌享誉全国，公司已从单一的牙膏业务逐渐扩展成为包含日用化工、医药、精细化工、造纸及纸制品、房地产等产业板块的综合性上市企业，两面针品牌的社会影响力、市场知名度稳步提高，在中国市场上的"知名"、"优质"品牌地位已经确立；投资资本市场取得的良好收益，优质的土地资源贮备，可为公司提供充裕的发展资金支持；本地丰富的自然资源，可为公司提供优质的原料来源；通过加强产权管理，深化各项基础管理工作，积极培养和引进高素质专业人才，完成了工厂式管理模式向上市公司管理模式转化，已建立了规范的上市公司管理体系，这些有利因素奠定了企业未来发展的坚实基础。

1、主要子公司、参股公司分析

（1）基本情况

①盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司

法定代表人：吴堃；

注册资本：人民币5,968万元；

注册地址：江苏盐城市；经营范围：生产三氯蔗糖并销售本公司自产产品。属于公司合并报表范围的控股子公司。

②安徽两面针·芳草日化有限公司

法定代表人：吴堃；注册资本：

人民币3,500万元；注册地址：安徽合肥市；

经营范围：牙膏、发用化妆品、家用卫生用品的生产销售等。属于公司合并报表范围的控股子公司。

③两面针（扬州）酒店用品有限公司

法定代表人：吴堃；

注册资本：人民币6,289.02万元；

注册地址：江苏扬州市；经营范围：塑料制品、牙刷、头梳、鞋刷、宾馆酒店一次性用品、牙膏、香皂制造、加工及其上述产品的进出口业务，日用百货、日用杂品销售等。属于公司合并报表范围的控股子公司。

④广西亿康药业股份有限公司

法定代表人：罗文源；

注册资本：人民币9,100万元；

注册地址：广西柳州市；经营范围：药品、原料药、卫生消毒用品等的生产销售。属于公司合并报表范围的控股子公司。

⑤柳州两面针房地产开发有限公司

法定代表人：王为民；

注册资本：人民币10,000万元；

注册地址：广西柳州市；经营范围：房地产开发经营、物业管理、室内外装饰、建筑工程设备租赁。属于公司合并报表范围的控股子公司。

⑥柳州两面针纸品有限公司

法定代表人：马朝梅；

注册资本：人民币10,000万元；

注册地址：广西柳州市；

经营范围：纸及纸制品销售，卫生巾、尿巾及其它家庭卫生用品销售，投资与管理（以上项目国家限制或禁止经营的除外）。属于公司合并报表范围的控股子公司。

⑦柳州惠好卫生用品有限公司

法定代表人：叶建平；

注册资本：210万美元；

注册地址：广西柳州市；经营范围：卫生巾、尿巾及其它家庭卫生用品的生产与销售。属于公司合并报表范围的控股子公司。

⑧柳州两面针进出口贸易有限公司

法定代表人：吴堃；

注册资本：人民币500万元；

注册地址：广西柳州市；经营范围：货物及技术进出口、纺织品、日用品等的销售。属于公司合并报表范围的控股子公司。

（2）报告期末资产规模及实现的净利润

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（3）其他

①报告期内，公司以自有资金向控股子公司亿康药业单方面增资7,810万元，增持7,100万股。亿康药业其他股东不参与此次增资。此次增资扩股完成后，亿康药业总股本由2,000万股变更为9,100万股，公司对亿康药业的持股比例为90.1%。此次增资可降低亿康药业的资产负债率、加速公司医药板块的发展。

②报告期内，公司下属捷康公司产能提高，达到1500吨/年，生产成本降低，销量增加，2012年度实现营业收入409,235,137.48元，营业利润71,597,809.93元，净利润63,436,535.14元，利润增长较快。

四、涉及财务报告的相关事项

1、与上年度财务报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的，公司应当说明情况、原因及其影响。

不适用

2、报告期内发生重大会计差错更正需追溯重述的，公司应当说明情况、更正金额、原因及其影响。

不适用

3、与上年度财务报告相比，对财务报表合并范围发生变化的，公司应当作出具体说明。

（1）本期无新纳入合并范围的子公司、特殊目的主体、通过受托经营或承租等方式形成控制权的经营实体。

（2）本期按法定程序于2012年11月1日注销下级子公司柳州莱肽食品有限公司，柳州莱肽食品有限公司清算处置日净资产-1,783,206.75元，2012年1月1日至处置日期间净利润-6,783,206.75元。

4、年度财务报告被会计师事务所出具非标准审计意见的，董事会、监事会应当对涉及事项作出说明。

不适用

柳州两面针股份有限公司

董事会

2013年4月18日

股票简称	两面针	股票代码	600249
股票上市交易所	上海证券交易所

联系人和联系方式	董事会秘书	证券事务代表
姓名	莫善军	董春
电话	0772-2506159	0772-2506159
传真	0772-2506158	0772-2506158
电子信箱	lmzstock@lmz.com.cn	lmzstock@lmz.com.cn

	2012年(末)	2011年(末)	本年(末)比上年(末)增减（%）	2010年(末)
总资产	3,242,339,826.00	3,179,206,197.29	1.99	3,307,598,156.50
归属于上市公司股东的净资产	1,941,097,265.09	1,856,991,857.27	4.53	2,204,806,753.01
经营活动产生的现金流量净额	-98,634,715.41	-160,929,243.80	不适用	-130,108,600.09
营业收入	1,227,615,498.31	1,115,283,524.66	10.07	936,393,649.73
归属于上市公司股东的净利润	13,991,951.87	15,563,273.83	-10.10	10,829,378.11
归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润	-82,768,164.03	-96,378,810.07	不适用	-81,636,368.13
加权平均净资产收益率（%）	0.74	0.77	减少0.03 个百分点	0.42
基本每股收益（元／股）	0.0311	0.0346	-10.12	0.0241
稀释每股收益（元／股）	0.0311	0.0346	-10.12	0.0241

报告期股东总数	70,964		年度报告披露日前第5个交易日末股东总数			71,281
前10名股东持股情况
股东名称	股东性质	持股比例(%)		持股总数	持有有限售条件股份数量	质押或冻结的 股份数量
柳州市产业投资有限公司	国有法人	18.52		83,360,652	0	无
柳州市经济发展总公司	国有法人	7.32		32,959,167	0	无
上海正章纺织制品厂	境内非国有法人	1.28		5,757,469	0	未知
柳州市两面针旅游用品厂	境内非国有法人	0.67		3,013,937	0	未知
刘凤宇	境内自然人	0.57		2,570,164	0	未知
广西柳州市建设投资开发有限责任公司	国有法人	0.41		1,860,081	0	无
华泰证券股份有限公司约定购回式证券交易专用证券账户	境内非国有法人	0.40		1,800,000	0	未知
侯建国	境内自然人	0.36		1,608,800	0	未知
张勇	境内自然人	0.35		1,558,311	0	未知
中国建设银行－华夏红利混合型开放式证券投资基金	境内非国有法人	0.33		1,507,171	0	未知
上述股东关联关系或一致行动的说明	柳州市产业投资有限公司、柳州市经济发展总公司、广西柳州市建设投资开发有限责任公司的实际控制人均为柳州市人民政府国有资产监督管理委员，为一致行动人。

科目	本期数	上年同期数	变动比例（%）
营业收入	1,227,615,498.31	1,115,283,524.66	10.07
营业成本	991,708,474.13	961,485,138.74	3.14
销售费用	138,997,384.95	146,074,356.54	-4.84
管理费用	172,378,294.04	151,532,877.05	13.76
财务费用	22,448,808.47	22,060,162.09	1.76
经营活动产生的现金流量净额	-98,634,715.41	-160,929,243.80
投资活动产生的现金流量净额	8,073,248.39	99,896,335.48	-91.92
筹资活动产生的现金流量净额	-35,353,673.92	162,596,361.99	-121.74
研发支出	19,995,669.01	18,032,295.48	10.89

主营业务分行业情况
分行业	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
工业 制造业	1,137,949,129.93	918,465,544.04	19.29	4.34	-2.53	增加5.69个百分点
商业贸易	3,786,012.93	2,557,249.63	32.46	-49.38	-59.41	增加16.69个百分点
房地产及物业管理	70,052,902.10	60,429,959.65	13.74

主营业务分产品情况
分产品	营业收入	营业成本	毛利率（％）	营业收入比上年增减(%)	营业成本比上年增减(%)	毛利率比上年增减（%）
牙膏牙刷等日化 产品	437,415,724.59	377,571,473.53	13.68	6.11	6.07	增加0.03个百分点
纸浆、纸品	170,761,889.36	196,276,852.37	-14.94	-30.41	-27.36	减少4.83个百分点
三氯蔗糖	409,131,550.19	256,110,685.59	37.40	33.39	17.45	增加8.50个百分点
药品	82,788,016.47	56,132,088.11	32.20	4.30	-1.35	增加3.88个百分点
卫生巾等家庭卫生用品	37,851,949.32	32,374,444.44	14.47	-19.32	-21.34	增加2.19个百分点
商业贸易	3,786,012.93	2,557,249.63	32.46	-49.38	-59.41	增加16.69个百分点
房地产及物业管理	70,052,902.10	60,429,959.65	13.74

地区	营业收入	营业收入比上年增减（％）
国内	913,029,574.54	5.04
国外	298,758,470.42	30.50

公司名称	业务性质及 主要产品	权益比例 (%)	注册资本 (万元)	资产规模 (元)	净利润 (元)
盐城捷康三氯蔗糖制造有限公司	生产三氯蔗糖并销售本公司自产产品	35	RMB5,968	406,874,553.81	63,436,535.14
安徽两面针.芳草日化有限公司	牙膏、发用化妆品、家用卫生用品的生产销售等	70	RMB3,500	106,505,509.46	-5,064,468.67
两面针(扬州)酒店用品有限公司	塑料制品、牙刷、头梳、鞋刷、宾馆酒店一次性用品、牙膏、香皂制造、加工及其上述产品的进出口业务，化工原料，日用百货、日用杂品销售	93.8	RMB6,289	170,024,121.41	8,020,097.29
广西亿康药业股份有限公司	药品、原料药、卫生消毒用品等的生产销售	90.1	RMB9,100	132,950,079.53	1,329,375.88
柳州两面针房地产开发公司	房地产开发经营、物业管理、室内外装饰、建筑工程设备租赁	80	RMB10,000	159,036,259.71	2,824,724.10
柳州两面针纸品有限公司	纸及纸制品销售、卫生巾、尿巾及其他家庭卫生用品销售；投资与管理（以上项目国家限制或禁止经营的除外。	84.62	RMB10,000	790,654,054.84	-53,099,044.72
柳州惠好卫生用品有限公司	卫生巾、尿巾及其它家庭卫生用品的生产与销售	75	USD210	21,819,422.77	-9,118,819.53
柳州两面针进出口贸易有限公司	货物及技术进出口、纺织品、日用品等的销售	51	RMB500	8,877,296.31	-1,019,860.40